E哥

今年可謂多事之秋，除了新冠肺炎在全世界肆虐，又爆出不少黑天鵝事件：

石油價格暴跌，美股一周內(nèi)連續(xù)“熔斷”，前幾天美聯(lián)儲突然把利率降為零，上一次這么做還是 2008 年金融危機的時候。

后臺有小伙伴笑稱，做好提前當世界第一的準備吧。2008年金融危機，美聯(lián)儲投了8000億，這次救市投了1.5萬億，好像還沒啥作用。

很多人都有這樣的疑惑：經(jīng)濟危機又要來了嗎？我的錢到底放哪里才安全？

避險資金何去何從？

理財存在一個“ 不可能三角 ”，即收益性、安全性、靈活性三者不可兼得。請看圖1。

股票：有可能收益暴賺，但也可能暴虧，安全性0。

年金險：安全性極高，但是前期拿出來會虧損，內(nèi)地收益率 4% 左右，香港6%左右。

余額寶：資金可以隨時贖回，收益率 2% 左右。

最近股市和石油連續(xù)暴跌，不少人想抄底。

抄底抄中了，能暴賺一筆。實際上，沒有人能準確預(yù)測底部，地板底下還有地下室。

理財應(yīng)該賺大概率正確的錢，而不是賭“抄底”這種小概率事件。我們作為普通人，應(yīng)該對市場保持足夠的敬畏。

保險會是最好的選擇嗎？

也有人炒股炒怕了，會把目光轉(zhuǎn)移到年金險上，年金險最大的特點就是安全。

《保險法》第92條規(guī)定，如果人壽保險公司破產(chǎn)，必須把壽險合同（例如年金險）轉(zhuǎn)讓給其他保險公司，并且維護消費者的合法權(quán)益。

《保險法》第23條規(guī)定，任何單位和個人不得非法干預(yù)保險人履行賠償或者給付保險金的義務(wù)，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權(quán)利。

而且年金險的現(xiàn)金價值、年度返還、萬能保底利率等收益，都是寫進合同的，不管未來是否發(fā)生金融危機，都保證能拿到這些收益。

不過凡事有利就有弊，年金險安全性極高，但收益和靈活性就很一般。

年金險的收益率是變動的，如圖2所示。

收益不算最高：年金險的收益長期穩(wěn)定，幾十年下來，內(nèi)地只能達到每年 3%-4% ，香港保險會高一些，也不過年化6%-8%。

靈活性較差：很多年金險在前 10 年都是虧損的，如果急需用錢，就只能退保。

圖 1：各類理財產(chǎn)品收益率與安全性對比

圖 2 ：年金險收益率變動圖

圖 3 ：標準普爾家庭資產(chǎn)配置圖

因此，年金險適合用來做長期理財規(guī)劃，例如給孩子準備教育金，或者給自己準備養(yǎng)老金。

流動性恐慌擠兌

幾年前在A股流行一個段子，說空軍拿著刀，把多軍追到墻角，多軍萬念俱灰，閉眼等死。結(jié)果空軍把刀遞給多軍，轉(zhuǎn)身就跑：“現(xiàn)在換你來追我?！?/p>

最近資本市場的主線，就是流動性恐慌擠兌。盡管全球央行都在拼命的往市場上撒錢，但還是頂不住流動性恐慌收縮，這具體表現(xiàn)在，所有能變現(xiàn)的資產(chǎn)都在跌。

連黃金和白銀都崩了，黃金跌了4%，白銀最慘的時候跌19%，公認的避險資產(chǎn)都暴跌。所以這次危機主要是由流動性造成的，大家都缺錢，這個缺錢有可能是客觀上真缺錢，有可能是主觀上假缺錢。

客觀上真缺錢，靠政府放水能緩解，比如美國就宣布把利率降到零，并附帶貨幣放水操作。

主觀上假缺錢，是信心問題，需要時間來調(diào)解。

我們不能因為一時對經(jīng)濟危機的恐慌，而做出不理智的操作，配置保險更是如此。

保險對于一個家庭的重要性，雖然之前強調(diào)過很多，但并不代表隨意購買的產(chǎn)品就能幫上大忙。

圖3的4種的配置比例也不是絕對的。

建議大家借鑒這種資產(chǎn)配置思路，再根據(jù)自己的情況來進行調(diào)整，不要沖動，更別跟風。

總結(jié)

常常有人說，你不理財，財不理你，卻很少有人說，胡亂理財，分分鐘會毀了你。

人生往往沒有簡單的標準答案，不是股市跌了就可以抄底，也不是聽人介紹買個理財產(chǎn)品，就能實現(xiàn)財務(wù)自由。