崔東樹

自2018年以來，中國車市進(jìn)入持續(xù)下行區(qū)間，2019年年初開始推出諸多刺激政策，仍未改變車市加速下行的趨勢(shì)。

由于疫情影響，總體商品零售嚴(yán)重低迷，除了糧油食品和中西藥品實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)外，其他限額以上消費(fèi)品劇烈下滑。

目前政策可拉動(dòng)的主要是汽車消費(fèi)，購車需求的消費(fèi)額體量大、彈性大，普及率低，具有很好的調(diào)節(jié)消費(fèi)貢獻(xiàn)機(jī)會(huì)。

2020年，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和消費(fèi)穩(wěn)定目標(biāo)非常明確且強(qiáng)烈，是希望汽車要抵充消費(fèi)市場(chǎng)的下行壓力。鼓勵(lì)汽車等傳統(tǒng)大宗消費(fèi)，是以汽車體量的增加去抵充糧油食品、餐飲消費(fèi)的體量的下滑。綜合地看，刺激汽車消費(fèi)是改善制造業(yè)的重要機(jī)會(huì)，應(yīng)該進(jìn)一步落實(shí)刺激汽車消費(fèi)政策。

汽車消費(fèi)是短板

根據(jù)2019年的中國統(tǒng)計(jì)年鑒，中國居民家庭的消費(fèi)品普及率總體水平較高。百戶家庭中除了汽車之外普及率都達(dá)到百戶家庭百臺(tái)左右水平，尤其是空調(diào)、電視機(jī)等，達(dá)到百戶家庭100臺(tái)以上的水平。而洗衣機(jī)和電冰箱等家庭標(biāo)配產(chǎn)品也達(dá)到100戶家庭95臺(tái)左右的水平。汽車消費(fèi)是唯一的消費(fèi)短板，僅有全國1/3的家庭擁有汽車，而且如果考慮部分家庭有多臺(tái)車的復(fù)數(shù)保有的話，實(shí)際上有更多家庭沒有車。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國城鎮(zhèn)居民的家庭住房面積也達(dá)到人均34平米以上水平，處于世界領(lǐng)先狀態(tài)。因此在主流家用消費(fèi)品基本普及、住房普及率也達(dá)到較高水平的大背景下，目前疫情導(dǎo)致社會(huì)消費(fèi)出現(xiàn)嚴(yán)重的、暴跌坑底的狀態(tài)，汽車是家庭消費(fèi)的唯一短板，應(yīng)該采取有效措施促進(jìn)汽車消費(fèi)。

在中國私車普及發(fā)展20年、保有量達(dá)到2億多臺(tái)的水平情況下，國際石油供給相對(duì)充沛，甚至出現(xiàn)了巨大的油價(jià)跌幅，這體現(xiàn)了石油供給在短期之內(nèi)仍然相對(duì)是充裕的。

目前，中國刺激消費(fèi)需要有強(qiáng)大的財(cái)政支持，而財(cái)政的來源主要靠稅收，汽油消費(fèi)稅是按照升的數(shù)量征收的，與價(jià)格無關(guān)，價(jià)格越低，汽油稅收占比越高。2019年，石油及制品銷售額達(dá)到2萬億元，這為國家稅收帶來巨大的支持。

因此，在國際油價(jià)極低的情況下，鼓勵(lì)居民多購車、多用油，對(duì)改善政府的財(cái)政收入有巨大支持作用。而國家有了更多的稅收，也就能夠更好的改善百姓生活，促進(jìn)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

刺激車市政策與市場(chǎng)反差

2019年年初開始，國家多部委多次提出刺激車市政策，措施極其全面，但當(dāng)年的車市仍然出現(xiàn)了8%的消費(fèi)下滑，這說明國家的政策文件仍需要綜合配套相應(yīng)的財(cái)稅政策支持，才能激發(fā)消費(fèi)者的積極性。

從2018年以來，一系列穩(wěn)定汽車消費(fèi)的政策措施出臺(tái)，促進(jìn)優(yōu)化升級(jí)，概括起來至少是八個(gè)方面：一是促進(jìn)汽車限購向引導(dǎo)使用政策轉(zhuǎn)變;二是支持購置使用新能源汽車;三是全面取消二手車限遷政策;四是鼓勵(lì)實(shí)施汽車以舊換新;五是推動(dòng)農(nóng)村車輛消費(fèi)升級(jí);六是加快更新城市公共領(lǐng)域用車;七是推動(dòng)取消皮卡進(jìn)城的限制;八是加強(qiáng)城市停車場(chǎng)和新能源汽車充電樁等設(shè)施的建設(shè)等等。一些地方和政府認(rèn)真貫徹落實(shí)，陸續(xù)出臺(tái)了汽車更新補(bǔ)貼、新車購置、增加限購號(hào)牌指標(biāo)、開展汽車促銷活動(dòng)等措施。但車市的走勢(shì)并沒有受到政策的明顯拉動(dòng)，說明購買力受到環(huán)境影響而相對(duì)低迷，車市的促消費(fèi)政策還有挖掘空間。

目前各地政策措施多元化， 特征之一，換購升級(jí)消費(fèi)最受政策鼓勵(lì)，主要在于促進(jìn)新車購買，促進(jìn)置換更新和增加牌照供給幾個(gè)方面。換購升級(jí)是地方政府的著力點(diǎn)，原因在于置換更新能鼓勵(lì)提高城區(qū)的車輛檔次，相對(duì)提升環(huán)保改善，不增加車輛的數(shù)量，對(duì)交通擁堵沒有太大影響，同時(shí)能夠使經(jīng)銷商獲得更高的置換利潤(rùn)，地方政府特別喜歡這種消費(fèi)升級(jí)的政策。特征之二，新車購置優(yōu)惠力度溫和，地方政府多為地方財(cái)政壓力所限，佛山、廣州等地購買新車補(bǔ)貼一般在2000元或者3%左右的水平，相對(duì)于購置稅優(yōu)惠一半的5%，大概10萬元減征5000元的優(yōu)惠，地方政策的優(yōu)惠力度相對(duì)較小，而且優(yōu)惠發(fā)放的方式暫不清晰，地方政策實(shí)施時(shí)打折的可能性相對(duì)較大。特征之三，限購城市增牌推進(jìn)速度慢。疫情爆發(fā)之后，中央提出放大限購城市的牌照供給，實(shí)際執(zhí)行的層次相對(duì)較小，廣州、深圳2019年就已經(jīng)開始增大牌照的供給，目前跟進(jìn)的只有杭州，增加了2萬個(gè)牌照，北京尚未實(shí)際公布真正的放松限購的政策，而天津、上海、海南等地方?jīng)]有公布放寬限購政策。這體現(xiàn)了地方政府對(duì)促進(jìn)居民消費(fèi)的熱情相對(duì)偏低，主要的精力都在于賣地賣房，促進(jìn)車市消費(fèi)熱情低。

圖：乘用車購車群體消費(fèi)需求特征

數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會(huì)綜合判斷

問題在什么方面？一是限購指標(biāo)釋放力度較小。線路牌照指標(biāo)釋放是解決抑制消費(fèi)機(jī)制障礙的核心標(biāo)志，尤其是在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期加大指標(biāo)的釋放，實(shí)現(xiàn)逆周期調(diào)節(jié)，基本上是無成本、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳模式。但目前各地推進(jìn)的速度相對(duì)較慢，除了廣東表現(xiàn)相對(duì)積極之外，其他地方仍有巨大的潛力可以挖掘。而且限購指標(biāo)增加數(shù)量也是消費(fèi)者最期待的，因此在增加牌照供給上，還需要中央的統(tǒng)一協(xié)調(diào)。二是新購車群體消費(fèi)并沒有有效激發(fā)。目前的車市刺激政策，仍然以主力城市生產(chǎn)基地為主，廣大的二三線地區(qū)和縣鄉(xiāng)農(nóng)村市場(chǎng)仍然沒有刺激政策推出，由于受到疫情影響，不少農(nóng)民工難以返回到東南沿海地區(qū)崗位工作，需要消費(fèi)刺激，讓他們留在本鄉(xiāng)本土創(chuàng)業(yè)。因此更需要汽車下鄉(xiāng)刺激政策。

新能源車政策需要支持

從2015年開始，中國是世界新能源車銷量的第一大國，相對(duì)于歐洲跟美國的新能源車銷量，中國占有絕對(duì)領(lǐng)先地位。2018年下半年開始，美國新能源車超越歐洲，主要是美國特斯拉在美國政策退坡之前高增長(zhǎng)。美國特斯拉在2018年12月底的全額補(bǔ)貼到期，因此，美國的新能源車在2019年以來相對(duì)低迷。

2019年下半年，中國與歐洲的新能源車銷量的差距在縮小，2020年1月，歐洲新能源車銷量超越中國。歐洲新能源車實(shí)際與中國新能源車已形成正面交鋒。

3月31日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，將新能源汽車購置補(bǔ)貼和免征購置稅政策延長(zhǎng)兩年，使新能源車與傳統(tǒng)車仍保持在20%以上的成本價(jià)格優(yōu)勢(shì)。這是巨大的政策紅包，價(jià)值幾百億元。

總體來說，此前所有政策都延續(xù)并強(qiáng)調(diào)補(bǔ)貼維持到2020年，這是第一次正式宣布延期兩年到2022年。

目前新能源補(bǔ)貼的金額在2019年估計(jì)在300億元左右，未來仍將逐步縮減，但兩年仍有500億元規(guī)模。購置稅補(bǔ)貼對(duì)未來兩年估計(jì)450萬臺(tái)，約7000多億元的產(chǎn)品免稅，購置稅免稅金額也是近700億元，兩項(xiàng)合計(jì)近千億元的政策支持，其穩(wěn)定意義巨大。

新能源汽車購置補(bǔ)貼原本到2020年結(jié)束，隨后靠雙積分政策的拉動(dòng)。由于雙積分政策的實(shí)際啟動(dòng)時(shí)間是2021年才考核，因此政策的轉(zhuǎn)換期仍有很多不確定性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致新能源車車產(chǎn)銷可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性較大滑坡。

此次購置稅和補(bǔ)貼的延長(zhǎng)，有利于純電動(dòng)與插混協(xié)同的整個(gè)新能源車線路的平穩(wěn)發(fā)展。

加速新能源車發(fā)展，實(shí)際上對(duì)中國的新能源車產(chǎn)業(yè)鏈有很好的促進(jìn)作用，也使國際零部件企業(yè)加速新能源車產(chǎn)業(yè)鏈投產(chǎn)，降低新能源車相關(guān)零部件的成本，最終對(duì)自主品牌發(fā)展，對(duì)中國新能源車也是有利的。

刺激車市需要做增量

我們內(nèi)部研討認(rèn)為，目前的車市需求特征仍是首購為主。2016年首購群體占比達(dá)到61%，逐年下降，到2019年首購比例僅有51%。換購比例持續(xù)上升，而且是在2018年和2019年的換購比例上升速度較快，增購比例持續(xù)增長(zhǎng)。

近幾年，車市發(fā)展相對(duì)高端化，消費(fèi)升級(jí)推動(dòng)的豪華化趨勢(shì)特別明顯。豪華車從2010年占到車市比例的3.2%，上升到2019年占到車市比例的10.5%，而且從2017年開始，豪華車的占比持續(xù)大幅拉升。

自主品牌份額在2016年、2017年政策推動(dòng)下達(dá)到相對(duì)高位下，2018年和2019年快速下降，2019年自主品牌份額僅有37.7%。

目前，車市豪華化的趨勢(shì)體現(xiàn)中產(chǎn)階級(jí)家庭消費(fèi)升級(jí)能力相對(duì)較強(qiáng)，而入門級(jí)購買相對(duì)偏弱的一個(gè)特征，同時(shí)也是豪華車產(chǎn)品序列快速延伸實(shí)現(xiàn)向下探的市場(chǎng)突破結(jié)果。

促消費(fèi)要拉動(dòng)新車首購群體，促進(jìn)汽車消費(fèi)核心是要促私車普及，才能有拉動(dòng)的增量效果。

前期促進(jìn)汽車消費(fèi)的重點(diǎn)措施大部分都是在促進(jìn)換購需求，而沒有有效推動(dòng)新購需求，原因在于換購需求既能拉動(dòng)銷售額增長(zhǎng)，同時(shí)還能拉動(dòng)二手車增長(zhǎng)，但是對(duì)總量的拉動(dòng)不大，地方政府環(huán)保和治理擁堵的壓力小。新車換購補(bǔ)貼對(duì)直接改善老百姓入門級(jí)消費(fèi)并沒有達(dá)到預(yù)期效果。

表：車市結(jié)構(gòu)性問題-自主品牌低迷

刺激政策對(duì)增換購的效果未必會(huì)有強(qiáng)效應(yīng)，政策還是應(yīng)該在首購消費(fèi)上下功夫，車市價(jià)格走低是大趨勢(shì)，延遲消費(fèi)不會(huì)對(duì)消費(fèi)者內(nèi)心產(chǎn)生損失利好的影響。應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)的刺激政策，但是短期的直接的刺激建議還是應(yīng)該針對(duì)首購消費(fèi)群體，長(zhǎng)期的間接的刺激政策可以針對(duì)增換購群體。

近期，中小城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)強(qiáng)于大城市，電商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重點(diǎn)也是小鎮(zhèn)消費(fèi)，但乘用車的地縣級(jí)市場(chǎng)萎縮明顯。由于消費(fèi)的梯次特征，過度重視換購市場(chǎng)的結(jié)果是：豪華車持續(xù)走強(qiáng)，合資品牌分化明顯，自主品牌壓力日漸增大。

面對(duì)疫情沖擊，擴(kuò)張性財(cái)政政策是穩(wěn)定就業(yè)的重要手段，常用的方式有兩種：一是減稅，包括降低個(gè)人和企業(yè)稅費(fèi);二是擴(kuò)大財(cái)政支出，包括增加政府購買、加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定汽車等傳統(tǒng)主流商品的消費(fèi)，需要有針對(duì)性拉動(dòng)首購群體消費(fèi)的政策出臺(tái)。這也是2015年和2009年購置稅減稅政策效果特別好的重要原因。

首先，建議限購城市釋放購車指標(biāo)。從2019年汽車保有量的具體發(fā)布數(shù)據(jù)來看，北京的保有量仍然是連續(xù)5年在500萬輛的水平徘徊，成都地區(qū)的汽車保有量增長(zhǎng)相對(duì)較快，2015年成都較北京少170萬臺(tái)，到2019年年底，成都市場(chǎng)僅比北京少70萬臺(tái)。同時(shí)重慶、蘇州也已超越上海水平。鄭州的市場(chǎng)保有量增長(zhǎng)相對(duì)較快，目前比深圳高出較多。西安、武漢、東莞也超越天津水平。

隨著房?jī)r(jià)的暴漲，很多限購城市消費(fèi)者都住在主城區(qū)之外，軌道公共交通與居住地之間還有較大的空間距離，私車普及需求極其強(qiáng)烈，應(yīng)該適度放開限購數(shù)量，促進(jìn)消費(fèi)者購車剛需。

其次，建議車購稅暫時(shí)減半征收。車市振興政策中核心政策就是購置稅減半政策，2015年中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)暫時(shí)的壓力，國家也是出臺(tái)了購置稅減半的政策，迅速扭轉(zhuǎn)了局面，對(duì)消費(fèi)拉動(dòng)起到良好作用，同時(shí)對(duì)國家稅收也起到了重大推動(dòng)作用.

發(fā)展自主品牌是中國汽車工業(yè)從大到強(qiáng)發(fā)展的關(guān)鍵。自主品牌過去10年來經(jīng)歷了兩個(gè)高潮，其中2009-2010年的高潮和2015-2017年的高潮體現(xiàn)的較為明顯.

從歷次購置稅減半政策看，購置稅減半，損失很小的購置稅減稅，但獲得更多的綜合稅收，對(duì)國家財(cái)政和經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)也是很好的。

最后，建議長(zhǎng)效措施推動(dòng)換購穩(wěn)定增長(zhǎng)，即購車抵個(gè)稅。目前購房能夠抵個(gè)稅，購車消費(fèi)也應(yīng)該有同樣的資格。

個(gè)稅減免的政策是有利于居民消費(fèi)的利好政策，家庭購車應(yīng)該與購房享受同樣的免個(gè)稅政策。比如每個(gè)家庭三年內(nèi)有一次購車免稅機(jī)會(huì)，購車可免除5000元個(gè)稅，從繳納車購稅后分5個(gè)月抵沖5000元個(gè)稅，這樣既能促進(jìn)消費(fèi)，也平衡私人把車輛掛靠公司抵稅的不公平稅收問題，能促進(jìn)稅收公平。

目前私人個(gè)人所得稅調(diào)整，增加免稅扣除項(xiàng)，應(yīng)該把家庭車輛購買納入抵稅范圍。否則車輛都掛到單位名下，虛增財(cái)務(wù)成本，形成稅收推動(dòng)的消費(fèi)畸形問題。

由于新車購車有購置稅等納稅信息，很容易聯(lián)網(wǎng)確認(rèn)，因此納稅的影響不大。