張國云

“滿地都是六便士，他卻抬頭看見了月亮?！?/p>

百年世界經(jīng)典小說《月亮與六便士》，描繪了銀行家查爾斯，人到中年，事業(yè)有成，為了追求內(nèi)心隱秘的繪畫夢想，突然拋妻別子，棄家出走。在經(jīng)歷種種離奇遭遇后，他來到南太平洋的一座孤島，同當?shù)匾晃还媚锝Y(jié)婚生子，成功創(chuàng)作出一系列驚世杰作。就在此時，他被絕癥和雙目失明擊倒，臨死之前，他做出了讓所有人震驚的決定……

作品字里行間無時無刻不在月亮與六便士之間做著取舍，是追求心中那崇高的月亮，還是茍且在卑微的六便士溫飽的生活里？

近些年來，民間借貸一直處于輿論的風口浪尖。每每提及，總是伴隨著風險、違約、跑路、維權(quán)等負面詞匯，傷害了很多投資人的利益，也在廣大百姓中造成了不良影響。在經(jīng)歷了一段風險事件頻發(fā)的時期之后，民間借貸已走到了命運的十字路口，酷似在月亮與六便士中進行新的選擇。

民間借貸，是為一種廣泛存在的民間金融活動。

為了把好事做好，不久前，新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)，修改完善民間借貸司法解釋，大幅度降低民間借貸利率的司法保護上限?！兑?guī)定》以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20 日發(fā)布的，一年期貸款市場報價利率(LPR)的4 倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限，取代原規(guī)定中“以24%和36%為基準”的兩域三區(qū)的規(guī)定，旨在促進民間借貸利率逐步與中國經(jīng)濟社會發(fā)展的實際水平相適應。

說到這里人們欲問的是，為何要大幅度降低民間借貸利率的司法保護上限呢？

這是因為，近幾年，每年約有200 萬件民間借貸糾紛案件涌入人民法院，在目前法律或者行政法規(guī)沒有專門規(guī)范民間借貸利率標準、人民法院又不能“拒絕裁判”的情況下，如何劃定利率的司法保護上限，是人民法院公平公正處理民間借貸案件的前提條件。

加上，民間借貸與中小微企業(yè)有著千絲萬縷的聯(lián)系，降低中小微企業(yè)的融資成本，引導整體市場利率下行，是當前恢復經(jīng)濟和保市場主體的重要舉措。如果當事人約定的利息過高，不僅導致債務(wù)人履約不能，還可能引發(fā)其他社會問題和道德風險，所以世界上絕大多數(shù)國家都設(shè)置了利率保護的上限。

此時，民間借貸作為國家正規(guī)金融的有益補充，是我國多層次金融市場組成的有機部分，更是中小微企業(yè)的重要融資方式，那么對其規(guī)范與保護，就得緊密結(jié)合當前經(jīng)濟形勢與社會發(fā)展背景。

自改革開放以來，我國經(jīng)濟增長格局建立起以消費、投資、外貿(mào)三駕馬車相結(jié)合的發(fā)展模式。通過發(fā)展勞動密集型加工制造業(yè)，中國參與全球經(jīng)濟大循環(huán)，特別是2001 年加入WTO 后，依靠豐富的勞動力資源，迅速成為世界工廠。2008年全球金融危機爆發(fā)后，外貿(mào)依存度過高的國際國內(nèi)循環(huán)發(fā)展模式弊端暴露，凸顯了擴大內(nèi)需的重要意義，2012 年黨的十八大提出要推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，要牢牢把握擴大內(nèi)需的戰(zhàn)略基點。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2019 年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值990865.1 億元，貨物進出口總額315504.75 億元，外貿(mào)依存度為31.8%，相較于2012 年的45.2%回落了13.4 個百分點。

在全球新冠肺炎疫情影響下，國際政治經(jīng)濟局勢日益復雜，中央提出要“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”，在這樣的形勢下對國內(nèi)經(jīng)濟傳統(tǒng)發(fā)展模式進行重要戰(zhàn)略調(diào)整，強化和提升國內(nèi)循環(huán)體系，是應對嚴峻的國內(nèi)外形勢的科學選擇。

2020 年7 月30 日的中共中央政治局會議明確指出要將“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”作為中長期發(fā)展戰(zhàn)略方向，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，牢牢把握擴大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點，大力保護和激發(fā)市場主體活力，其中中小微企業(yè)尤為值得關(guān)注和支持，這對于全面落實“六?！贝佟傲€(wěn)”具有十分重要的意義。

說了這么多，讓我們回過頭來讀毛姆的小說，發(fā)現(xiàn)只要讀上幾頁，你就會有種繼續(xù)看下去的沖動，引人入勝，故事起伏波折，斯特里克蘭德是一名證券經(jīng)紀人，他的工作沒有什么波折，每天按部就班的上下班。他有一個和諧美滿的家庭，由于他太太喜歡繪畫、文學，所結(jié)交的朋友們有很多是文學家和畫家，耳濡目染之下，他發(fā)現(xiàn)自己愛上了繪畫，開始厭煩他現(xiàn)在平淡的生活。

這時，可能有人會問，為什么早不調(diào)晚不調(diào)，這個時候來調(diào)整民間借貸司法保護的上限？我想，可不可以，從三個維度把握。

——經(jīng)濟發(fā)展的要求。一邊我國經(jīng)濟發(fā)展模式由高速度向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，金融和資本市場需要為實體經(jīng)濟服務(wù)。民間借貸作為民間金融的重要組成部分，要保持宏觀政策與經(jīng)濟運行相匹配，民間借貸利率司法上限不宜過度高于實體經(jīng)濟的利潤率。

一邊民間借貸作為正規(guī)金融的重要補充，降低民間借貸利率的司法保護上限有助于引導和規(guī)范民間借貸融資成本的降低，將民間資金導入實體經(jīng)濟，助推金融脫虛向?qū)崳偨庠谛鹿诜窝滓咔閲乐貨_擊下中小微企業(yè)的經(jīng)營困難，有利于民營經(jīng)濟的盡快恢復與地方社會治理的穩(wěn)定。

——金融風險防范的要求。民間借貸雖是正規(guī)金融的重要補充，但并未直接納入金融監(jiān)管中，風險不低，借款方惡意逃廢債與出借方不斷提高利率，乃至高利放貸的情況并不鮮見。

而過高的保護利率會催生影子銀行的規(guī)模增大，甚至可能引發(fā)資產(chǎn)泡沫，誘發(fā)系統(tǒng)性金融風險。究其根本在于民間借貸雖是體外資金循環(huán)，但在民間金融鏈條斷裂時，正規(guī)金融體系中的資金會被用來救市，故民間金融也會產(chǎn)生不良貸款，給整個金融體系的穩(wěn)定帶來負面影響。

——落實《民法典》的要求。民間借貸利率是民間借貸合同中當事人意思自治與國家干預的重要邊界，《民法典》第680 條第一款規(guī)定：“禁止高利放貸，借款的利率不得違反國家有關(guān)規(guī)定”。根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》，超過中國人民銀行公布的金融機構(gòu)同期、同檔次貸款利率（不含浮動）的4倍應界定為高利借貸。

《民法典》的落實應做到“法”“規(guī)”銜接，環(huán)環(huán)相扣，《規(guī)定》對利率保護上限調(diào)整為以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月發(fā)布的1 年期LPR 的4倍為限，與中國人民銀行發(fā)布對高利借貸的規(guī)范進行了有效銜接。

正如魚和熊掌不可兼得，毛姆在書中是這樣描繪的：終于有一天他不辭而別，離開了他的妻兒，去了巴黎，改行學習畫畫，日子過得很是緊巴，好在有好友斯特洛伊夫覺得他是個天才，特別照顧他，給他生活上提供了很大的幫助，在他病了的時候無微不至地照顧他，可是后來的事情完全出乎了他的意料，克蘭德和洛伊夫的妻子搞上了，這把洛伊夫氣得不行，他原以為妻子會回心轉(zhuǎn)意，沒承想后來他的妻子喝草酸自殺了，此后，他悲痛欲絕地回到了荷蘭。

為天上的月亮神魂顛倒，對腳下的六便士視而不見。這似乎在暗示我們，怎樣正確把握好民間借貸這一問題。

問題一：對民間借貸利率的司法保護上限是不是越低越好？

利率保護上限的下調(diào)也不宜過快過大，民間借貸是一個非正規(guī)金融市場，應該尊重金融規(guī)律的作用。這就是說，調(diào)整法律保護的利率水平，應該努力在降低小微企業(yè)的融資成本和保護民間借貸的積極性之間求得平衡。

同時，民間借貸作為國家正規(guī)金融的有益補充，既需要規(guī)范，也需要保護。面對當前復雜嚴峻的經(jīng)濟形勢，特別是在加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局之下，民間借貸市場的規(guī)模和范圍仍將穩(wěn)步增長。我們要牢牢把握擴大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點，大力保護和激發(fā)市場主體活力，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，扎實做好“六穩(wěn)”工作，全面落實“六?！比蝿?wù)，為統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作提供更加有力的司法服務(wù)和保障。

問題二：對于民間借貸，如何限制“職業(yè)放貸人”和高利轉(zhuǎn)貸？

近幾年來，非法放貸、套路貸、校園貸等時有出現(xiàn)，因P2P 網(wǎng)貸引發(fā)的社會問題層出不窮，擾亂了金融秩序和社會秩序，也在一定程度上損害了實體經(jīng)濟。一些網(wǎng)貸平臺資金斷裂，導致不少投資者遭受損失，引發(fā)了一些社會問題。

尤其，近幾年來，隨著民間借貸的迅速發(fā)展，放貸人的職業(yè)化傾向越來越明顯，出現(xiàn)了所謂“職業(yè)放貸人”。社會各界對于以“民間借貸”為名，未經(jīng)金融監(jiān)管部門批準而面向社會公眾發(fā)放貸款的行為意見較大。

對此，《規(guī)定》在人民法院認定借貸合同無效的五種情形中增加了一種，即第十四條第三項“未依法取得放貸資格的出借人，以營利為目的向社會不特定對象提供借款的”應當認定無效。

還有，要嚴格限制轉(zhuǎn)貸行為，即有的企業(yè)從銀行貸款后再轉(zhuǎn)貸，特別是少數(shù)國有企業(yè)從銀行獲得貸款后轉(zhuǎn)手從事貸款通道業(yè)務(wù)，違背了金融服務(wù)實體的價值導向。

所以，《規(guī)定》對原司法解釋第十四條第一項“套取金融機構(gòu)信貸資金又高利轉(zhuǎn)貸給借款人，且借款人事先知道或者應當知道的”合同無效情形，修改為《規(guī)定》第十四條第一項“套取金融機構(gòu)貸款轉(zhuǎn)貸的”，進一步強化了司法助推金融服務(wù)實體的鮮明態(tài)度。

問題三：如何調(diào)整民間借貸司法保護上限的分界點？

《規(guī)定》第三十二條第一款規(guī)定：“本規(guī)定施行后，人民法院新受理的一審民間借貸糾紛案件，適用本規(guī)定?！边@表明即便民間借貸行為發(fā)生在《規(guī)定》施行前，但若借貸案件8 月20 日后由人民法院受理，則應適用調(diào)整后的《規(guī)定》內(nèi)容?！兑?guī)定》第三十二條第三款規(guī)定：“本規(guī)定施行后，最高人民法院以前作出的相關(guān)司法解釋與本解釋不一致的，以本解釋為準?！北砻鲗σ呀?jīng)受理，但尚未審結(jié)的案件，仍應以新規(guī)為準，這些特殊之處與通常理解的“法不溯及既往”不同，在很大程度上體現(xiàn)了司法機關(guān)規(guī)范和統(tǒng)一民間借貸市場，遏制高利貸違法行為的決心和信心。

這些，面對六便士放不下肉身，面對月亮又容不下靈魂。當我們的心找不到棲息的地方，也許到哪里都是在流浪。

毛姆在書中鄭重告誡我們：這以后，克蘭德逐漸收到人們的反感，他的畫作也不受待見，最后他搭上了一條去往南太平洋的船只。到了塔希提島，在那里他一下子找到了自我，有一種自由自在的快感噴涌而出，他的繪畫充滿肉欲和靈動，詭異而異想天開。此后他找到了一個土著的姑娘組建了家庭，后來他得了麻風病，依然沒有停止畫畫，這期間人類的杰作開始誕生了。

好在，大數(shù)據(jù)勝于雄辯。近年來，普惠金融在監(jiān)管部門強力的推動下持續(xù)較快增長。截至2019 年6 月末，全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行業(yè)金融機構(gòu)覆蓋率為95.65%，行政村基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋率99.20%；全國小微企業(yè)貸款余額35.63 萬億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款(單戶授信總額1000 萬元及以下的小微企業(yè)貸款)余額10.7 萬億元，較年初增長14.27%。普惠金融的快速發(fā)展有助于改善民間借貸市場的資金供求關(guān)系。

近年來市場貸款利率水平也在穩(wěn)步下降，中國央行公布的一年期貸款基準利率已由2015 年年初的5.35%，逐步調(diào)降至2019 年的4.35%。2019 年的LPR 改革，帶動了貸款利率明顯下行，為民間借貸利率水平下降創(chuàng)造了有利條件，提供了充足的空間。與此同時，伴隨著金融科技和消費金融行業(yè)的發(fā)展，金融服務(wù)的可獲得性得到了迅速提高，也有助于市場利率總體水平的下降。

盡管如此，降低民間借貸利率的司法保護上限，客觀上會對持牌消費金融公司、網(wǎng)絡(luò)貸款公司以及其他從事小額信貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)帶來一定的影響。因為相對于民間借貸，金融機構(gòu)的貸款利率受到更為嚴格的限制，監(jiān)管要求較高；金融機構(gòu)具有特許性且風險控制能力較強，市場往往不能接受金融機構(gòu)貸款利率高于民間借貸的狀況。

同時，這類機構(gòu)面對的是高風險的客戶和市場，通常推行的貸款利率明顯高于商業(yè)銀行，在《規(guī)定》出臺之前，大都是踩著民間借貸利率司法保護的上限來設(shè)置的。如果降低后的民間借貸利率司法保護上限適用于這些金融機構(gòu)，他們可能將無法基于風險進行產(chǎn)品定價，也無法覆蓋其成本，部分機構(gòu)將無法持續(xù)經(jīng)營，最終不得不退出市場。

在《月亮與六便士》的封面有句特別精準的話：“月亮是崇高而不可即的夢想，六便士是為了生活不得不賺取的卑微收入，多少人只是膽怯地抬頭看一眼月亮，又低頭追逐賴以溫飽的六便士?！边@讓我們的心情久久不能平靜。

毛姆說的故事里，藏著對生命意義的追問，“我是誰，我從哪里來，我要到哪里去”，引領(lǐng)我們?nèi)ニ妓髅耖g借貸的過去，現(xiàn)在和未來。

是的，在普惠金融領(lǐng)域，利率并非就是越低越好。較為有效的方法是不要讓利率上限太過接近風險溢價。只有這樣，才有可能有效降低成本，提供更有價值的普惠金融服務(wù)。

世界銀行也坦然地指出，對本國利率水平采取某種形式的限制，是各國較為普遍的實踐。

大幅降低民間借貸利率上限，可能導致民間借貸利率水平太接近風險溢價本身，超出了市場承受能力，有可能帶來民間借貸市場資金供給趨緊，長尾客戶借貸可得性明顯降低；貸款機構(gòu)可能重新分配小額貸款和大型商業(yè)信貸的比例關(guān)系，導致普惠金融需求難以有效得到滿足；信貸供給與供求關(guān)系偏緊后，市場實際利率反而有可能趨向抬升；民間資金需求在得不到滿足后，有可能轉(zhuǎn)向地下錢莊等非法借貸領(lǐng)域，刺激非法融資產(chǎn)生；部分從事普惠金融的持牌機構(gòu)可能受到擠壓，與其之前的高風險業(yè)務(wù)不匹配，導致其經(jīng)營風險顯露，帶來市場風險隱患。

感謝毛姆的提醒：“做自己最想做的事，在某種條件下，過一種讓自己最開心的生活，自己始終處于淡泊寧靜之中，難道就是生活成了亂麻嗎？而且，成為一名年收入一萬英鎊的著名外科醫(yī)生，再娶上一個漂亮的太太，難道就是成功的標志嗎？

我想這取決于你對民間借貸賦予什么意義，取決于你對民間借貸應盡什么義務(wù)，取決于你對自己有什么要求。

莫非，這正是我們很多人的做法，就像在民間借貸時，明明知道自己的理想很崇高，卻很難邁出那一步，為了別人那些期待的眼神，割舍不了賴以溫飽的六便士。所以，我想說的是當我們的腦海中閃過必須在月亮與六便士之間做一個選擇時，真的希望更多的是遵從民間借貸的初心，而不應被眼前利益遮住雙眼，尋找或喚醒民間借貸的詩和遠方——

這是民間借貸的良知與善心。

也許，在民間借貸這一并不復雜的事情中，有人見塵埃，有人見星辰。在民間借貸這件事情上，我們真的要拿掉面具，好好學習毛姆筆下的查爾斯，終其一生去追逐星辰……