王慧慧

(天津財經(jīng)大學(xué) 天津 300000)

金融科技驅(qū)動金融創(chuàng)新，憑借著科技與傳統(tǒng)金融的相互融合，豐富金融服務(wù)渠道，完善金融產(chǎn)品供給，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。為了使金融科技創(chuàng)新成果普惠民生，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，探索符合中國國情的中國版“監(jiān)管沙盒”成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要任務(wù)。

一、“監(jiān)管沙盒”機(jī)制的提出以及概念

“監(jiān)管沙盒”的概念最先由英國提出。隨后，多個國家的金融監(jiān)管部門紛紛效仿，不同程度地采用了“監(jiān)管沙盒”機(jī)制來進(jìn)行金融科技監(jiān)管。在2019年兩會上，中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長王景武提到：“通過有重點(diǎn)、有目的地在限定區(qū)域試行“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，能有效推動區(qū)域金融改革試點(diǎn)，進(jìn)而為國家層面的整體改革積累經(jīng)驗(yàn)?！?/p>

根據(jù)英國金融行為監(jiān)管局(FCA)的官方定義,“監(jiān)管沙盒”是一個安全空間，在這個安全空間內(nèi)，金融科技企業(yè)可以測試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營銷方式等，而不會承擔(dān)違反現(xiàn)有法律法規(guī)的監(jiān)管后果。國內(nèi)學(xué)者張景智將監(jiān)管沙盒概括為，金融監(jiān)管部門為了促進(jìn)地區(qū)金融創(chuàng)新和金融科技發(fā)展，讓部分取得許可的金融機(jī)構(gòu)或初創(chuàng)科技型企業(yè)，在一定時間和有限范圍內(nèi)測試新金融產(chǎn)品、新金融模式或新業(yè)務(wù)流程，并在這一過程中對測試項(xiàng)目降低準(zhǔn)入門檻和放寬監(jiān)管限制。本文認(rèn)為，沙盒顧名思義就是裝滿散沙的盒子，可以在沙盒上面任意涂鴉與更改，沒有監(jiān)管，沒有約束。那么，“監(jiān)管沙盒”是運(yùn)用在金融領(lǐng)域的新型監(jiān)管模式，為了推動金融科技創(chuàng)新發(fā)展，實(shí)現(xiàn)普惠金融與金融更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展這一目標(biāo)，為金融機(jī)構(gòu)及其金融科技企業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、金融應(yīng)用以及業(yè)務(wù)流程提供一個固定期限、固定空間的創(chuàng)新試驗(yàn)田，在試驗(yàn)田中允許創(chuàng)新試錯，放松監(jiān)管限制。

二、“監(jiān)管沙盒”的特征以及優(yōu)勢

根據(jù)“監(jiān)管沙盒”的定義，本文總結(jié)出三點(diǎn)監(jiān)管沙盒的特征：

(一)實(shí)驗(yàn)性

“監(jiān)管沙盒”本質(zhì)是一個試驗(yàn)田，對機(jī)構(gòu)構(gòu)建鏡像實(shí)驗(yàn)環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品后，為了測試產(chǎn)品的風(fēng)險程度和消費(fèi)者的接受程度，先不廣泛投入市場，而是申請進(jìn)入監(jiān)管沙盒進(jìn)行試驗(yàn)，避免造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險發(fā)生，損害消費(fèi)者的合法權(quán)益和破壞金融穩(wěn)定。

(二)封閉性

“監(jiān)管沙盒”設(shè)計本質(zhì)就是一個封閉的安全空間，金融監(jiān)管部門將符合入盒條件的創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、金融服務(wù)、業(yè)務(wù)流程納入這個安全空間里，按照固定的期限(國際上一般為六個月)運(yùn)營，并且讓符合資質(zhì)的、自愿申請的合格投資者進(jìn)行產(chǎn)品測試。合格的創(chuàng)新產(chǎn)品將會被大范圍推廣應(yīng)用，反之，不合格產(chǎn)品將不被允許上市提供給消費(fèi)者使用。“監(jiān)管沙盒”有一套獨(dú)特的機(jī)制隔離風(fēng)險，不會對外部開展的實(shí)際業(yè)務(wù)造成任何影響。

(三)監(jiān)控性

“監(jiān)管沙盒”有一定的監(jiān)控機(jī)制，監(jiān)管部門會持續(xù)跟蹤入盒的創(chuàng)新項(xiàng)目，及時識別風(fēng)險，控制風(fēng)險，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。并且每個試點(diǎn)項(xiàng)目的說明中都詳細(xì)寫明了退出機(jī)制、應(yīng)急預(yù)案、以及投訴響應(yīng)機(jī)制，有專人負(fù)責(zé)監(jiān)控項(xiàng)目實(shí)施情況，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)公開透明化。

因“監(jiān)管沙盒”機(jī)制實(shí)驗(yàn)性、封閉性、監(jiān)控性的三個特征，“監(jiān)管沙盒”最大的優(yōu)勢是使金融監(jiān)管從事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑氨O(jiān)管。事后監(jiān)管造成監(jiān)管效果滯后，不利于穩(wěn)定金融秩序，比如我國2013年互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，在正式出臺監(jiān)管文件之前，監(jiān)管部門對其持寬容態(tài)度。直到2015年下半年 《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》 等一系列監(jiān)管文件才相繼出爐，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺等相繼暴雷，因其不合規(guī)，損害消費(fèi)者權(quán)益，多家P2P平臺遭到取締。而監(jiān)管沙盒機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)事前監(jiān)管，避免事后監(jiān)管帶來的損失。

三、國內(nèi)外“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)英國“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展現(xiàn)狀

英國是最先進(jìn)行“監(jiān)管沙盒機(jī)制”的國家，根據(jù)FCA官網(wǎng)上的數(shù)據(jù)得知，截止2019年底已經(jīng)完成了五輪測試，其中前三輪測試收到207份企業(yè)自主申請，73份符合FCA的要求被接受，60份項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)際測試，最終項(xiàng)目測試比例為80%左右。參與測試的主體主要為大型金融機(jī)構(gòu)以及金融科技初創(chuàng)企業(yè)，接受項(xiàng)目測試的業(yè)務(wù)類型為區(qū)塊鏈的支付清算、RegTech命題、KYC驗(yàn)證、智能投顧、加密貨幣及數(shù)字身份認(rèn)證等。第四輪測試收到69份申請，29份被接受，26家成功進(jìn)行項(xiàng)目測試，與前三輪測試不同的是參與主體擴(kuò)展到消費(fèi)信貸、智能咨詢和保險等領(lǐng)域，第五輪測試收到99份申請，其中29家進(jìn)行測試，參與主體增加了銀行批發(fā)和零售部開展業(yè)務(wù)的公司，參與主體在逐漸擴(kuò)大范圍。

(二)我國“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展現(xiàn)狀

2019年8月，央行發(fā)布《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》

指出，要強(qiáng)化金融科技監(jiān)管，建立健全監(jiān)管基本規(guī)則體系。增強(qiáng)金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性。同年12月，“監(jiān)管沙盒”最先在北京試點(diǎn)。2020年1月14日，中國版金融科技“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)首批六個創(chuàng)新應(yīng)用向社會正式公示，標(biāo)志著我國在構(gòu)建金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系方面邁出了關(guān)鍵一步，具有里程碑的意義。六個創(chuàng)新應(yīng)用分別為中國工商銀行申報的“基于物聯(lián)網(wǎng)的物品溯源認(rèn)證管理與供應(yīng)鏈金融”、中國農(nóng)業(yè)銀行申報的“微捷貸”產(chǎn)品、中信銀行申報的，中國銀聯(lián)股份有限公司、北京度小滿支付科技有限公司、攜程參與的“中信銀行智令產(chǎn)品”、中信百信銀行申報的“AIBank Inside產(chǎn)品”、寧波銀行申報的“快審快貸產(chǎn)品”、以及中國銀聯(lián)股份有限公司申報的、小米數(shù)字科技有限公司、京東數(shù)字控股有限公司參與的額“手機(jī)POS創(chuàng)新應(yīng)用”。這六個試點(diǎn)項(xiàng)目涵蓋了大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)，使金融越來越數(shù)字化、場景化、智能化。目前第一批項(xiàng)目正在測試，北京市正在組織開展第二批項(xiàng)目。

近日，央行宣布支持在上海、重慶、深圳、河北雄安新區(qū)、杭州、蘇州六市擴(kuò)大“監(jiān)管沙盒”試點(diǎn)范圍。與第一批不同的是，項(xiàng)目申報主體要求放寬，從金融科技企業(yè)只能與持牌金融機(jī)構(gòu)“搭伴入盒”到科技公司可以單獨(dú)申報。另外，為了防范金融新風(fēng)險的傳播與擴(kuò)散，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)為創(chuàng)新應(yīng)用設(shè)置安全防線，規(guī)定申請機(jī)構(gòu)明確金融創(chuàng)新產(chǎn)品的用戶數(shù)、交易量、服務(wù)范圍等方面的預(yù)期規(guī)模。

四、英國“監(jiān)管沙盒”對中國版“監(jiān)管沙盒”的啟示

“監(jiān)管沙盒”機(jī)制實(shí)現(xiàn)了金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的平衡，為探索金融科技監(jiān)管模式開辟了新路徑。相比于英國、印度以及新加坡等“監(jiān)管沙盒”的發(fā)展，我國的“監(jiān)管沙盒”機(jī)制尚處在起步階段，依據(jù)我國國情，本文總結(jié)了以下幾點(diǎn)建議。

(一)健全消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，保證測試項(xiàng)目在入盒前就具備完善的消費(fèi)者保護(hù)措施。

“監(jiān)管沙盒”機(jī)制的根本目的是避免系統(tǒng)性風(fēng)險，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。首先，向自愿參與測試的消費(fèi)者進(jìn)行資產(chǎn)審查和明確其風(fēng)險偏好，并且明確告知消費(fèi)者參與的項(xiàng)目可能存在的一系列風(fēng)險。其次，參與的消費(fèi)者必須遵循自愿原則，簽署書面同意書，禁止金融監(jiān)管部門以捆綁、強(qiáng)制的方式強(qiáng)迫消費(fèi)者參與。最后，參與測試的項(xiàng)目計劃書中需要制定詳細(xì)的金融消費(fèi)者保護(hù)以及退出補(bǔ)償方案細(xì)則，并且報送監(jiān)管部門審核。

(二)加強(qiáng)“監(jiān)管沙盒”方面專業(yè)人才的培養(yǎng)。

從現(xiàn)有的監(jiān)管體系中挑選一部分具備優(yōu)秀監(jiān)管能力的人才，建立“監(jiān)管沙盒”部門。對每個測試項(xiàng)目指派專人進(jìn)行跟蹤溝通指導(dǎo)，及時掌握測試的最新動態(tài)。另外，建議金融監(jiān)管部門加強(qiáng)金融科技方面的人才和知識儲備，使監(jiān)管專業(yè)人員不僅懂監(jiān)管。也懂金融科技方面的知識。

(三)完善監(jiān)管方面的法律法規(guī)，建議金融監(jiān)管部門出臺管理辦法，規(guī)范試點(diǎn)項(xiàng)目“入盒”、“出盒”的管理流程、項(xiàng)目評估標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化風(fēng)險控制機(jī)制。

金融監(jiān)管部門應(yīng)該對持牌金融機(jī)構(gòu)和初創(chuàng)科技企業(yè)申請的測試項(xiàng)目加大審核力度，嚴(yán)格審查企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)情況，風(fēng)險措施是否到位。同時，國家應(yīng)出臺相關(guān)的法律法規(guī)，為消費(fèi)者維護(hù)合法權(quán)益提供法律依據(jù)。