弋澤龍 張海峰 龔志華

【摘? 要】論文在分析我國(guó)現(xiàn)有區(qū)塊鏈金融模式的基礎(chǔ)上，總結(jié)出了目前我國(guó)由于中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小、征信等級(jí)低，金融機(jī)構(gòu)往往無(wú)法對(duì)具有融資需求的企業(yè)進(jìn)行直接資金支持的問(wèn)題。結(jié)合現(xiàn)有的區(qū)塊鏈概念及其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈全鏈條的在線互聯(lián)，使供應(yīng)鏈金融中的各方交流、交易行為完全網(wǎng)絡(luò)化，讓彼此間的信息傳遞更高效快速，企業(yè)融資的資金到賬更加迅速。使用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建的金融平臺(tái)，可以最佳化地實(shí)現(xiàn)交易中流程的便捷性、實(shí)時(shí)性、準(zhǔn)確性，降低交易中發(fā)生不誠(chéng)信行為的可能性，提高貿(mào)易融資的便利度，為社會(huì)建立更優(yōu)質(zhì)、信息對(duì)稱的交易模式。

【Abstract】Based on the analysis of the existing blockchain financial mode in China， the paper summarizes the current problem that financial institutions are often unable to provide direct financial support to enterprises with financing demand in China due to the small production scale and low credit rating of small and medium-sized enterprises. Combined with the existing concept of blockchain and its technical advantages， it can realize the online interconnection of the whole chain of the supply chain， make the communication and transaction behavior of all parties in the supply chain finance completely networked， make the information transmission between each other more efficient and quick， and the funds of enterprise financing get to the account more quickly. A financial platform constructed using blockchain technology can best realize the convenience， real-time and accuracy of the process in transaction， and reduce the possibility of dishonest behaviors that occur in transaction， improve the convenience of trade financing， which constructs a higher-quality， information-symmetrical transaction mode for the society.

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資需求;區(qū)塊鏈技術(shù)

【Keywords】small and medium-sized enterprises; financing demand; blockchain technology

【中圖分類號(hào)】F832;TP311.1? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2020）12-0044-04

1 引言

隨著中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易市場(chǎng)中的比重日益增大，其經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的重要性日益凸顯。通過(guò)本文的研究，能夠發(fā)現(xiàn)造成中小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中融資難的問(wèn)題，并闡述了如何利用金融科技——區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)相輔相成地完善融資過(guò)程中解決所出現(xiàn)問(wèn)題的措施。本文不僅有效解決了現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融模式下的一系列難點(diǎn)與痛點(diǎn)，也對(duì)未來(lái)供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展提出了可行性的建設(shè)思想與方案，對(duì)未來(lái)供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新進(jìn)行了較為相似的場(chǎng)景模擬。

2 供應(yīng)鏈金融

2.1 供應(yīng)鏈金融概述

在供應(yīng)鏈金融體系中的參與方都視為一個(gè)整體，并圍繞著核心企業(yè)展開，通過(guò)利用核心企業(yè)來(lái)為其上下游的中小企業(yè)作信用擔(dān)保，為全供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供更加快速便捷的融資渠道。上下游子供應(yīng)商圍繞核心企業(yè)，借助核心企業(yè)所產(chǎn)生的資信實(shí)力或核心企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)中的貸款額度，獲取一定的資金注入維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，使金融機(jī)構(gòu)能在供應(yīng)鏈更優(yōu)化運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下提供更全面的金融支持。

2.2 供應(yīng)鏈金融的參與方

①需求方。在供應(yīng)鏈金融中，在供應(yīng)鏈上下兩端的中小型企業(yè)作為資金需求方，可以憑借供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)作擔(dān)保，促使金融機(jī)構(gòu)為其提供資金支持來(lái)維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

②核心企業(yè)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中主要承擔(dān)著擔(dān)保者的角色，為在供應(yīng)鏈中的與其發(fā)生密切聯(lián)系的上下游中小型企業(yè)提供了資信擔(dān)保與信用抵押。

③資金提供者。供應(yīng)鏈金融的資金提供者指的是取得了一定金融資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，例如，銀行、基金、保理公司、P2P等機(jī)構(gòu)。

④平臺(tái)方。平臺(tái)方在供應(yīng)鏈金融中擔(dān)任第四方，不僅是供應(yīng)鏈金融中提供企業(yè)融資的平臺(tái)，也掌控供應(yīng)鏈中各渠道的資金流、商流、物流，從而作為第四方供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)為資金提供者提供客戶資料以及風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)，發(fā)揮金融決策和交易監(jiān)督的作用。

2.3 基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式

①應(yīng)收賬款融資模式。其運(yùn)作模式是：供貨企業(yè)將應(yīng)收賬款債權(quán)作為抵押品質(zhì)押或?qū)?yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給融資機(jī)構(gòu)后，金融機(jī)構(gòu)基于核心企業(yè)的資金能力強(qiáng)與信譽(yù)度高，能夠替中小企業(yè)起到擔(dān)保的作用，而向中小企業(yè)撥款并收取一定比例的手續(xù)費(fèi)，同時(shí)，供貨企業(yè)要通知買貨方及時(shí)向融資機(jī)構(gòu)付款。

②保兌倉(cāng)融資模式。憑借保兌倉(cāng)融資的方式中小企業(yè)就可以向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，以上游供應(yīng)商在金融機(jī)構(gòu)指定的特定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單來(lái)作為企業(yè)質(zhì)押的貸款額度，令金融機(jī)構(gòu)控制中小企業(yè)的提貨權(quán)，從而使中小企業(yè)不僅能持續(xù)地提取所采購(gòu)產(chǎn)品進(jìn)行分銷，也能夠持續(xù)地得到資金支持來(lái)維持企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

③融通倉(cāng)融資模式。在該模式下，中小企業(yè)可以將自己產(chǎn)品貨權(quán)轉(zhuǎn)交給第三方物流企業(yè)作為抵押物，物流企業(yè)從而進(jìn)行有效監(jiān)管，然后融資企業(yè)就可以向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)。通過(guò)該模式，中小企業(yè)可以迅速拿到貸款，加快了資金的周轉(zhuǎn)，從而提高了企業(yè)內(nèi)部的運(yùn)作效率，所以融通倉(cāng)融資模式對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展有著極大的推進(jìn)作用。

3 “1+N”模式下的供應(yīng)鏈金融

3.1 “1+N”模式概述

“1+N”模式形象生動(dòng)地描繪出現(xiàn)今供應(yīng)鏈金融的模式構(gòu)成，其主要內(nèi)容包括針對(duì)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)作為“1”，通過(guò)“1”的核心企業(yè)與金融保理機(jī)構(gòu)的資金聯(lián)絡(luò)來(lái)往，來(lái)帶動(dòng)供應(yīng)鏈中代表“N”的中小企業(yè)與供應(yīng)商。

3.2 “1+N”模式的風(fēng)險(xiǎn)分析

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要包括以下三個(gè)原因：第一，供應(yīng)鏈中所采購(gòu)的物料無(wú)法及時(shí)進(jìn)行補(bǔ)給，導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈處于停滯狀態(tài)，打亂了所有生產(chǎn)計(jì)劃;第二，所售出產(chǎn)品的實(shí)際收益無(wú)法達(dá)到預(yù)期的標(biāo)準(zhǔn)，與企業(yè)預(yù)估的資金回流出入太大，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法進(jìn)行下一步的規(guī)模生產(chǎn);第三，因?yàn)楣?yīng)鏈中的部分企業(yè)產(chǎn)生了信任危機(jī)，之前制定好的供應(yīng)生產(chǎn)計(jì)劃被全盤推翻，無(wú)法按照預(yù)期計(jì)劃進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，讓整條供應(yīng)鏈的企業(yè)都陷入極大的不確定困境中。

4 “N+N”模式下的供應(yīng)鏈金融

4.1 “N+N”模式概述

供應(yīng)鏈“N+N”模式包括兩種形式：第一，由原來(lái)提供供應(yīng)鏈服務(wù)的企業(yè)或第三方搭建一個(gè)B2B的電商云服務(wù)平臺(tái);第二，由銀行等原本提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)在自己業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上搭建電商云服務(wù)平臺(tái)。

4.2 怡亞通流通保對(duì)供應(yīng)鏈金融“N+N”模式的應(yīng)用

商業(yè)銀行所衍生出的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品可分為三類：應(yīng)收類（基于應(yīng)收賬款的融資）、預(yù)付類（預(yù)付款融資）和存貨類（現(xiàn)貨質(zhì)押融資）。在“N+N”模式中，既不是銀行根據(jù)信用貸款、抵押貸款或通過(guò)其他有資信的企業(yè)擔(dān)保貸款，也不是只由商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)作為資金提供方，而是在怡亞通新模式——流通保中提供一站式供應(yīng)商金融服務(wù)解決痛點(diǎn)（見圖1）。

怡亞通首先通過(guò)宇商有財(cái)或銀行等資金方獲取授信額度，然后由怡亞通根據(jù)核心企業(yè)（世界500強(qiáng)或中國(guó)財(cái)富500強(qiáng)等級(jí)）其一級(jí)供應(yīng)商所屬子企業(yè)規(guī)模大小、經(jīng)營(yíng)狀況，由怡亞通分配并在流通保平臺(tái)設(shè)定子供應(yīng)商可使用流通保的最高額度。額度的分配無(wú)需再讓核心企業(yè)參與，核心企業(yè)只需要提供子供應(yīng)商的真實(shí)信息即可，由流通保代替分配。

4.3 中企云鏈對(duì)供應(yīng)鏈金融“N+N”模式的應(yīng)用

中企云鏈，是由中國(guó)中車聯(lián)合包括中國(guó)鐵建、國(guó)機(jī)集團(tuán)、航天科技等多家大型央企聯(lián)合搭建的基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。通過(guò)盤活國(guó)企優(yōu)良的信用資源，既解決了央企財(cái)務(wù)費(fèi)用居高不下、企業(yè)三角債及中小企業(yè)融資難等問(wèn)題，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)提質(zhì)增效，實(shí)現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展。云鏈不僅梳理了供應(yīng)鏈企業(yè)的脈絡(luò)，更是加強(qiáng)了企業(yè)間的合作伙伴關(guān)系。在當(dāng)今隨著企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)市場(chǎng)的信用度提高，信用已經(jīng)成為交易市場(chǎng)中不可或缺的第一要素。在不久的將來(lái)，利用商業(yè)信用價(jià)值化工具將會(huì)成為中國(guó)企業(yè)供應(yīng)鏈金融交易市場(chǎng)的標(biāo)配工具，而云鏈將成為供應(yīng)鏈金融中的天貓和京東。中企云鏈運(yùn)營(yíng)模式如圖2所示。

5 區(qū)塊鏈技術(shù)

5.1 區(qū)塊鏈技術(shù)詳解

區(qū)塊鏈的本質(zhì)是以特定的數(shù)據(jù)產(chǎn)生時(shí)間將所生成的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)以區(qū)塊的形式存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)上，每個(gè)區(qū)塊以首尾互相串聯(lián)的方式組合成一條像鏈條一樣的數(shù)據(jù)組。區(qū)塊鏈技術(shù)是一種全新的、有保障的將分布式賬本與智能合約集成的網(wǎng)絡(luò)集成化手段。

區(qū)塊鏈技術(shù)由數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、共識(shí)層、激勵(lì)層、合約層以及應(yīng)用層共六個(gè)層級(jí)組成。其技術(shù)主要包含以下五個(gè)特點(diǎn)：分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)定向傳輸、非對(duì)稱加密和授權(quán)處理、智能合約所形成的共識(shí)機(jī)制和可追溯的結(jié)果。這些共同的特點(diǎn)構(gòu)建了區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、數(shù)據(jù)真實(shí)與不可篡改的信任機(jī)制。區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)對(duì)于現(xiàn)今多數(shù)以信任為基礎(chǔ)的社會(huì)交易行為都能產(chǎn)生質(zhì)的改變甚至是革命性替代，幫助交易中的各個(gè)單位建立資源最優(yōu)的配置，完善了信息對(duì)稱與激勵(lì)機(jī)制等方面內(nèi)容，最終極大地推動(dòng)了社會(huì)的進(jìn)步與發(fā)展。

5.2 區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)分析

①分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和加密。區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)是利用哈希指針前后相連產(chǎn)生的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)庫(kù)，其全節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)并不是由一個(gè)中心化節(jié)點(diǎn)儲(chǔ)存，而是由分布在全區(qū)塊網(wǎng)中的無(wú)數(shù)節(jié)點(diǎn)共同存儲(chǔ)。每個(gè)子節(jié)點(diǎn)都有一份該區(qū)塊鏈所包含的完整數(shù)據(jù)，不會(huì)產(chǎn)生子節(jié)點(diǎn)對(duì)該真實(shí)數(shù)據(jù)的壟斷篡改權(quán)。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)運(yùn)用數(shù)字加密，讓想要在區(qū)塊上“作弊”的手段都能被察覺(jué)出來(lái)，也就形成了防篡改和鏈條唯一的特點(diǎn)。

②共識(shí)機(jī)制。區(qū)塊鏈技術(shù)所產(chǎn)生的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)庫(kù)，在各個(gè)參與方的系統(tǒng)中形成了分布式數(shù)據(jù)庫(kù)。區(qū)塊鏈技術(shù)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)庫(kù)因?yàn)槠渥陨砭哂蟹植际酱鎯?chǔ)的特點(diǎn)，只提供了增加數(shù)據(jù)和查驗(yàn)數(shù)據(jù)兩項(xiàng)操作。這是防止參與者私自篡改、偽造數(shù)據(jù)信息的重要特征。所有參與方的信息傳遞都將受到各方的驗(yàn)證與監(jiān)督。因此，參與方之間的共識(shí)就形成了一定程度上的認(rèn)同和肯定，增強(qiáng)了各參與方之間的信任和安全責(zé)任感，進(jìn)而為去掉企業(yè)擔(dān)保的交易行為提供了技術(shù)上的可能性。

③智能合約。智能合約在區(qū)塊鏈技術(shù)下所能實(shí)現(xiàn)的不僅是解決了參與方征信的問(wèn)題，也幫助各個(gè)參與方解決了如何達(dá)成共識(shí)以及之后如何去落實(shí)共識(shí)的傳統(tǒng)交易問(wèn)題，這對(duì)于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生了革命性的變革。通過(guò)智能合約的實(shí)施，讓原先交易雙方從維護(hù)合約的煩瑣事務(wù)中解脫出來(lái)，充分釋放了合約雙方的時(shí)間、精力，極大減少了交易成本，促進(jìn)了交易進(jìn)程的順利完成。

6 區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融

6.1 區(qū)塊鏈技術(shù)為供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的變革

①提高供應(yīng)鏈金融中的中小微企業(yè)的信用度。在區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)現(xiàn)下，供應(yīng)鏈全鏈條中的各個(gè)企業(yè)機(jī)構(gòu)的所有歷史數(shù)據(jù)都將在整個(gè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)集中與公開。區(qū)塊鏈技術(shù)同時(shí)使用的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)可以將參與供應(yīng)鏈的各方的每一筆交易數(shù)據(jù)按時(shí)間順序記錄，防止中小微企業(yè)對(duì)歷史不良的信用記錄進(jìn)行篡改，為參與供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)建立了透明性融資賬本，加快了中小微企業(yè)金融融資的速率，進(jìn)而提高供應(yīng)鏈整體的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

②正式迎來(lái)“N+N”模式下的供應(yīng)鏈金融。中小企業(yè)無(wú)需再依賴核心企業(yè)作為唯一的信用擔(dān)保方，同時(shí)，在區(qū)塊鏈技術(shù)中利用智能合約方式將直擊供應(yīng)鏈金融的痛點(diǎn)，顯著提升了供應(yīng)鏈金融的整體運(yùn)作效率。智能合約利用計(jì)算機(jī)代碼編寫出數(shù)字化形式的承諾，只要融資過(guò)程中讀取到的信息符合合約中雙方約定的標(biāo)準(zhǔn)，智能合約將排除所有外部阻力，按條件履行合約，不僅強(qiáng)化了上下游企業(yè)的聯(lián)系紐帶，更是加快了整條供應(yīng)鏈的資金周轉(zhuǎn)效率，為中小微企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大化規(guī)模生產(chǎn)提供了真正意義上的最優(yōu)解。

③打造更具秩序的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境。在完全使用計(jì)算機(jī)語(yǔ)言執(zhí)行的合約和區(qū)塊鏈參與方達(dá)成的共識(shí)機(jī)制下，極大程度地避免了人為操作風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了融資雙方的黏性。區(qū)塊鏈技術(shù)的時(shí)間戳與所涉及供應(yīng)鏈中所有企業(yè)的分布式賬本將規(guī)范各大中小微經(jīng)濟(jì)主體行為，有效降低了金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)編輯出可交易的電子票據(jù)，賦予其交易、融資與結(jié)算等功能，彌補(bǔ)現(xiàn)有票據(jù)不易控制其道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)法按期與紙質(zhì)票據(jù)兌換等問(wèn)題，積極建設(shè)更加有序和規(guī)范的供應(yīng)鏈金融生態(tài)環(huán)境。

④智能合約帶來(lái)供應(yīng)鏈金融交易方式的改變。智能合約的實(shí)現(xiàn)共帶來(lái)以下三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：第一，確定性與一致性。即使交易雙方在不同的地點(diǎn)、不同時(shí)間段進(jìn)行同一份合同的簽署，都可以保證智能合約的一致性與完整性，且交由具有專業(yè)知識(shí)的人士指定審核，具備法律效應(yīng)。第二，可終止性與可驗(yàn)證性。通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字簽名和時(shí)間戳，保證合約不可篡改性和可溯源性。第三，便捷性與安全性。一旦智能合約開始施行，合約中任何一方都不能任意篡改合同內(nèi)容以及干擾合約的執(zhí)行，為企業(yè)搭建了合作共贏的平臺(tái)。

6.2 “區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的應(yīng)用場(chǎng)景

①以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為核心搭建的“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”。這種模式可以覆蓋到比傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融更加廣泛且處于供應(yīng)鏈末端的企業(yè)。該應(yīng)用場(chǎng)景如下所述：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)作為資金供給方，取代了以往傳統(tǒng)模式下金融機(jī)構(gòu)的作用。為了保證投資人的收益，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)除了要增加風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的環(huán)節(jié)，也要與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)開展合作項(xiàng)目，進(jìn)行資金代保管與流轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)，充分保障資金流動(dòng)的安全。具體的應(yīng)用場(chǎng)景如圖3所示。

“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式創(chuàng)新屬于供應(yīng)鏈金融新階段，是金融科技應(yīng)用在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的重要成果，也是當(dāng)前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的重要趨勢(shì)與方向。目前，許多金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)開始探究“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式，更是聯(lián)合創(chuàng)建了多家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，例如，騰訊金融科技的微企鏈平臺(tái)。通過(guò)資產(chǎn)網(wǎng)關(guān)實(shí)現(xiàn)鏈上鏈下資產(chǎn)對(duì)接，引入簽名實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，使用UTXO實(shí)現(xiàn)一對(duì)多的資產(chǎn)映射等。此外，典型的二者結(jié)合的例子便是航天信息搭建的供應(yīng)鏈金融支持服務(wù)系統(tǒng)。該系統(tǒng)主要聚焦在電子發(fā)票、紙質(zhì)發(fā)票的上鏈和發(fā)票融資業(yè)務(wù)上，使用聯(lián)盟鏈的形式解決傳統(tǒng)發(fā)票易復(fù)制、重復(fù)報(bào)銷等問(wèn)題。貴陽(yáng)銀行聯(lián)合布比創(chuàng)建“爽融鏈”也是該場(chǎng)景的應(yīng)用之一。貴陽(yáng)銀行利用“爽融鏈”模式解決了資金不能出省的屬地原則問(wèn)題，借助區(qū)塊鏈技術(shù)的信用增強(qiáng)能力實(shí)現(xiàn)了跨平臺(tái)、跨領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)合作。

②以智能合約為載體建立“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”。以馬士基航運(yùn)為例，假設(shè)在區(qū)塊鏈技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，以智能合約為載體，如何使航運(yùn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融得到有效的提質(zhì)增效。

基于前文所述的智能合約具有確定性與一致性、可終止性與可驗(yàn)證性、便捷性與安全性與去中心化等特點(diǎn)，可以將參與航運(yùn)供應(yīng)鏈金融中的各方——貿(mào)易商、貨運(yùn)代理、內(nèi)陸運(yùn)輸公司、港口和碼頭、船公司、海關(guān)和其他金融機(jī)構(gòu)等匯集到一個(gè)以馬士基航運(yùn)為核心的平臺(tái)上。因?yàn)榻⒘丝蓪徲?jì)和不可篡改的交易記錄，實(shí)現(xiàn)包括供應(yīng)鏈金融交易手續(xù)、進(jìn)出口清關(guān)等在內(nèi)的全球貿(mào)易跨組織業(yè)務(wù)流程數(shù)字化和自動(dòng)化。智能合約為航運(yùn)業(yè)供應(yīng)鏈金融所提供的是跨行業(yè)的無(wú)縫、實(shí)時(shí)、可執(zhí)行的供應(yīng)鏈交易信息安全共享，包括了資信審核、貨品抵押情況、船舶運(yùn)輸狀況、海關(guān)申報(bào)備案、貿(mào)易文件等，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)了真正的信息共享。在核心企業(yè)馬士基航運(yùn)所搭建的平臺(tái)上，供應(yīng)鏈金融中的各個(gè)參與方包括船公司、多式聯(lián)運(yùn)運(yùn)營(yíng)商、物流提供商都能獲得端到端的供應(yīng)鏈金融信息的訪問(wèn)權(quán)限，打造出一套完整的“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的航運(yùn)物流生態(tài)體系。

6.3 “區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”的可行性分析

區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展中不只是輔導(dǎo)工具，它更多地發(fā)揮著主導(dǎo)作用。虛擬電子供應(yīng)鏈的實(shí)現(xiàn)離不開良好的云平臺(tái)以及云計(jì)算，并且需要最大限度發(fā)揮大數(shù)據(jù)的作用，才能真正掌握供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)規(guī)律以及各個(gè)參與方實(shí)施狀況。供應(yīng)鏈金融中最重要的兩個(gè)問(wèn)題：一風(fēng)險(xiǎn)，二盈利。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自以下四個(gè)方面：第一，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，主要是產(chǎn)生于企業(yè)組織自身是否遵循了法律法規(guī)，是否自律遵守了商業(yè)交易行為的商業(yè)準(zhǔn)則;第二，模式風(fēng)險(xiǎn)，即自身業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式不符合社會(huì)的統(tǒng)一模式，易導(dǎo)致社會(huì)財(cái)產(chǎn)或資源的浪費(fèi);第三，流程風(fēng)險(xiǎn)，即供應(yīng)鏈中某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)了偏差與停滯，從而導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈的癱瘓;第四，操作風(fēng)險(xiǎn)，即在交易的過(guò)程中，因?yàn)槿藶榈牟僮骰蛴?jì)算機(jī)的出錯(cuò)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。因此，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的控制有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：

①交易信息化程度高。區(qū)塊鏈技術(shù)可以將供應(yīng)鏈金融中存在的中小微企業(yè)的各類信息及時(shí)地反饋出來(lái)，控制了供應(yīng)鏈金融的不確定性因素。

②便于實(shí)現(xiàn)管理垂直化。區(qū)塊鏈技術(shù)能讓企業(yè)自身的組織架構(gòu)更加完善，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門的職責(zé)進(jìn)行了明確的劃分，所有物流基礎(chǔ)和資源管理由部門進(jìn)行權(quán)責(zé)分配，確保內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)都是與戰(zhàn)略目標(biāo)相一致的。

③能幫助中小企業(yè)建立較好的聲譽(yù)和行業(yè)影響力。較高的企業(yè)素質(zhì)可以保證企業(yè)具有較好的法律合規(guī)意識(shí)和良好的契約精神，保障企業(yè)正常、合理、持續(xù)地發(fā)展，獲得合法的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，還能保證具有良好的償債能力以及具有很強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)能力，加快經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的速度，使資金利用效果好、效率高，增強(qiáng)企業(yè)管理人員的經(jīng)營(yíng)能力。

7 結(jié)語(yǔ)

習(xí)近平總書記曾指出：“要推動(dòng)區(qū)塊鏈和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問(wèn)題?！北疚耐ㄟ^(guò)分析現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融模式下的不足以及研究區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)，通過(guò)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，較好地改善了供應(yīng)鏈金融中信息安全與信息保障等方面的現(xiàn)狀，推動(dòng)了全新的供應(yīng)鏈金融模式的誕生。在不遠(yuǎn)的未來(lái)，相信基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融能更進(jìn)一步地推動(dòng)各個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在全新的供應(yīng)鏈金融模式下創(chuàng)造一個(gè)信任度更高、企業(yè)間聯(lián)系更緊密的全新金融市場(chǎng)。

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