張夢

摘 要：如今金融衍生品已經(jīng)成為金融市場中不可或缺的一部分，這是新世紀(jì)金融市場發(fā)展的必然趨勢，本文以當(dāng)前商業(yè)銀行金融衍生品的業(yè)務(wù)特點為基礎(chǔ)，對其風(fēng)險管理問題進(jìn)行探究，采取有效的措施解決商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險管理中存在的問題。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融衍生產(chǎn)品;風(fēng)險管理

伴隨著金融市場的不斷發(fā)展，越來越多的金融衍生品出現(xiàn)在人們的視野中，這些衍生品的出現(xiàn)讓金融產(chǎn)品的種類得到了豐富，同時也成為了金融創(chuàng)新過程中最直接產(chǎn)物。金融衍生品的出現(xiàn)，使市場的發(fā)展需求得到了極大的滿足，商業(yè)銀行的市場競爭力有所提升，這對于金融市場的秩序來說有著至關(guān)重要的作用，但我國商業(yè)銀行的金融衍生品發(fā)展并不是十分完善，尤其是在風(fēng)險管理上，正處于機遇與挑戰(zhàn)并存的風(fēng)口浪尖處。

一、商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險管理問題

1、缺乏利率風(fēng)險管理機制的管控

縱觀當(dāng)前我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理，仍然沒有一套完善的管理機制對其進(jìn)行管控，這樣的局面導(dǎo)致了金融產(chǎn)品的動作風(fēng)險明顯增加。由于在利率風(fēng)險管理上沒有相關(guān)的機構(gòu)，所以導(dǎo)致利率風(fēng)險管理一直存在缺失，這對于商業(yè)銀行的利率風(fēng)險來說是極為不利的。另外，當(dāng)前我國的利率主體存在錯位的情況，所以利率風(fēng)險極容易形成。

2、金融市場監(jiān)管落實不到位

在金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的過程中，金融監(jiān)管工作是非常重要的保障，對于整個金融市場而言，金融監(jiān)管能夠為其健康發(fā)展提供關(guān)鍵的推動作用，然而當(dāng)前我國的金融監(jiān)管工作在落實上存在很多問題，這意味著金融衍生品在經(jīng)營的過程中存在諸多風(fēng)險，整個市場想要實現(xiàn)健康發(fā)展也相對困難。首先商業(yè)銀行的風(fēng)險管理機制不夠完善，無法主動的對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避;其次，相關(guān)金融監(jiān)管部門各自為政，在監(jiān)管過程中只注重自身利益，缺少配合，造成市場監(jiān)管亂象頻出，影響了整個市場的健康發(fā)展;此外，在對市場進(jìn)行監(jiān)督的過程中，金融監(jiān)管部門沒有做好相關(guān)的引導(dǎo)控制工作，這導(dǎo)致商業(yè)銀行的外部監(jiān)管機制比較匱乏，因此金融市場很難有一個穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。

3、專業(yè)管理人才的綜合素質(zhì)有待提高

想要對金融市場實現(xiàn)專業(yè)的風(fēng)險管理，就必須建立一支高素質(zhì)、高標(biāo)準(zhǔn)的人才隊伍，而當(dāng)前商業(yè)銀行的專業(yè)管理人才在綜合素質(zhì)上存在諸多不足之處，想要滿足風(fēng)險管理的實際需求，還存在一段距離。商業(yè)銀行金融風(fēng)險的專業(yè)管理人才，綜合素質(zhì)不足主要體現(xiàn)在三個方面，一是對于金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理能力不足，二是在風(fēng)險管理上缺乏實踐經(jīng)驗，三是沒有足夠的實力面對多元化的市場風(fēng)險，這些不僅僅是專業(yè)管理人才綜合素質(zhì)不足的表現(xiàn)，更是導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理時效性出現(xiàn)問題的主要原因。

二、商業(yè)銀行金融衍生品的主要風(fēng)險分類

1、流動風(fēng)險

金融衍生品在流動過程中產(chǎn)生的風(fēng)險就是流動風(fēng)險。銀行員工必須在規(guī)定時間內(nèi)將銀行總部派發(fā)的工作任務(wù)推銷出去，只有這樣才能夠幫助銀行規(guī)避風(fēng)險，而一旦沒有在規(guī)定時間內(nèi)完成產(chǎn)品的推銷任務(wù)，銀行將會承受較大的經(jīng)濟(jì)損失。流動風(fēng)險是一種發(fā)生頻率較高的風(fēng)險，它很可能蘊藏在商業(yè)銀行運營的各個環(huán)節(jié)，而流動風(fēng)險所造成的后果是不可挽回的，因此，在金融產(chǎn)品的流動過程中對于流動風(fēng)險必須進(jìn)行有效的把控。

2、操作風(fēng)險

操作風(fēng)險指的是在金融衍生品進(jìn)行交易或結(jié)算的過程中出現(xiàn)的交易損失，由于操作風(fēng)險與外部事件之間有著直接的關(guān)系，所以操作風(fēng)險的發(fā)生具有一定的偶然性和人為性，一般這種風(fēng)險在一定程度上是可以規(guī)避的。為了使操作風(fēng)險得到有效的控制，可以采取參數(shù)分布的方法來計算操作風(fēng)險發(fā)生的概率。對金融操作風(fēng)險進(jìn)行控制的過程中需要充分利用內(nèi)部控制體系，因為內(nèi)部控制體系是預(yù)防金融衍生品操作風(fēng)險發(fā)生的有效體系，在內(nèi)部控制下金融衍生品的操作，風(fēng)險概率不斷有所降低，而且在風(fēng)險發(fā)生時，內(nèi)部控制體系還可以對其進(jìn)行準(zhǔn)確的控制。

3、信用風(fēng)險

當(dāng)交易對手因各種因素導(dǎo)致企業(yè)無法實現(xiàn)商定任務(wù)時，將會為商業(yè)銀行金融衍生品帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失，而這種經(jīng)濟(jì)損失存在的可能性就是信用風(fēng)險。信用風(fēng)險所使用的多種金融衍生工具與遠(yuǎn)期的金融衍生工具存在較大差異，這種差異性導(dǎo)致信用風(fēng)險模式具備雙向性的特征。雙向模式使信用風(fēng)險被分為兩大類，分別是交割時風(fēng)險與交割后風(fēng)險。對于金融衍生品的信用風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)展開積極的防護(hù)措施，努力避免信用風(fēng)險的產(chǎn)生，降低信用風(fēng)險對金融衍生品的影響。

4、市場風(fēng)險

市場是變化不定的，例如匯率、利率等市場因素會實時發(fā)生變化，而這種變化容易對交易造成影響。而因市場因素的變化而產(chǎn)生的發(fā)生交易損失的可能性被定義為市場風(fēng)險。市場因素雖然具有多變性及不確定性，但市場風(fēng)險確實可以在某種程度上進(jìn)行規(guī)避及控制。很多時候，市場風(fēng)險的產(chǎn)生是因為在進(jìn)行基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)測時，預(yù)測結(jié)果與實際價格存在較大的差異，導(dǎo)致金融衍生品交易出現(xiàn)意外。在商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險中，市場風(fēng)險是最普遍、出現(xiàn)頻率最高的風(fēng)險，在實際交易中最常出現(xiàn)的市場風(fēng)險類型有兩種，分別為因衍生品本身的特質(zhì)而造成的風(fēng)險與因市場價格變動而產(chǎn)生的損失。

5、法律風(fēng)險

法律對市場交易有著嚴(yán)格的要求，法律法規(guī)是維持市場秩序的綱領(lǐng)，也是不容人跨越的底線。而法律風(fēng)險是指商業(yè)銀行在進(jìn)行金融衍生品交易時，因部分經(jīng)濟(jì)條約違反法律法規(guī)，或部分條約不符合法律要求，導(dǎo)致相關(guān)條約不具備法律效應(yīng)，從而對經(jīng)濟(jì)造成損失。受法律風(fēng)險影響更大的是商業(yè)銀行，而部分法律法規(guī)本身尚不完善，這也容易為商業(yè)銀行金融衍生品交易造成法律風(fēng)險。

三、加強商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險管理

1、有效規(guī)避法律風(fēng)險

作為經(jīng)濟(jì)活動的主要管理手段，風(fēng)險管理應(yīng)做到避免法律風(fēng)險的產(chǎn)生，使金融市場的法律法規(guī)更加健全，從根本上杜絕潛在的法律風(fēng)險。商業(yè)銀行在進(jìn)行金融衍生品風(fēng)險管控時，必須從法律的角度出發(fā)，嚴(yán)格要求金融衍生品交易條約的合法性。另外，金融市場的不斷完善，為金融衍生品交易提供良好的市場環(huán)境，也會最大程度降低其法律風(fēng)險。在金融衍生品法律風(fēng)險管理工作方面，國外有很多先進(jìn)經(jīng)驗可以供我國商業(yè)銀行借鑒。商業(yè)銀行應(yīng)組建相應(yīng)的監(jiān)督管理部門，該部門在工作中必須從法律出發(fā)，為金融衍生品交易保駕護(hù)航，從而維系商業(yè)銀行的良性生態(tài)環(huán)境。

2、加強金融市場監(jiān)督

金融衍生品交易中市場風(fēng)險的頻繁出現(xiàn)主要是因為缺乏金融市場監(jiān)督。因此，商業(yè)銀行應(yīng)將監(jiān)督金融市場作為其監(jiān)督管理部門的主要工作之一，實時把控金融市場的變化，全面掌握金融信息。對于金融衍生品而言，為加強其市場競爭力，商業(yè)銀行必須加強對其研發(fā)、推廣與運營的監(jiān)督。通過對金融市場的監(jiān)督，能夠為金融衍生品提供良性的市場環(huán)境，幫助金融衍生品進(jìn)行進(jìn)一步的研發(fā)與推廣。

3、風(fēng)險管理部門獨立

金融衍生品的風(fēng)險管理遲遲無法發(fā)揮最佳效果的主要原因，是因為在商業(yè)銀行中，進(jìn)行風(fēng)險管理的部門較為混雜，風(fēng)險管理工作缺乏專業(yè)而獨立的部門進(jìn)行操作，從而導(dǎo)致風(fēng)險管理工作難以發(fā)揮效用。因此，商業(yè)銀行應(yīng)建立專業(yè)而獨立運行的風(fēng)險管理部門，從而更好地解決金融衍生品的風(fēng)險問題。

4、提高員工風(fēng)險管理意識

對于金融衍生品的風(fēng)險管理工作主要依靠員工進(jìn)行，因此，強化風(fēng)險管理工作的第一步是加強商業(yè)銀行工作人員的風(fēng)險管理意識，其中人員范圍包含較廣，既包括管理人員也包括普通員工。通過風(fēng)險管理意識的普及，為風(fēng)險控制工作提供最佳的內(nèi)部環(huán)境。

總結(jié)：在社會發(fā)展逐漸多元化的今天，創(chuàng)新是各行業(yè)發(fā)展的主題，面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，對商業(yè)銀行金融衍生品進(jìn)行更加規(guī)范科學(xué)的管理，能夠有效推動商業(yè)銀行健康發(fā)展。對于商業(yè)銀行金融衍生品而言，建立更周全的管理系統(tǒng)，進(jìn)行更全面的風(fēng)險管理，加強監(jiān)管力度，建設(shè)專業(yè)人才隊伍，進(jìn)行完善的風(fēng)險管理，能夠有效消滅金融衍生產(chǎn)品的潛在風(fēng)險，實現(xiàn)商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。

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