田雪婷

摘 要：隨著金融體制改革不斷深化，我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的發(fā)展面臨著前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的發(fā)展不僅是對金融市場激烈競爭的適應，同時也是對客戶多樣化需求的滿足。本文對我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀、所面臨的機遇與困境進行全面思考和探討，提出了對今后發(fā)展的幾點思路，藉以推動商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：商業(yè)銀行;金融市場業(yè)務;發(fā)展;創(chuàng)新

自我國對金融體制實行全面改革以來，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務受到重創(chuàng)，獲益空間急劇下降。在利率市場化、金融市場國際化的背景下，商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著較大的困境。金融市場業(yè)務為商業(yè)銀行的生存與發(fā)展提供了轉機，成為其業(yè)務轉型及創(chuàng)新的重要平臺。積極開展金融市場業(yè)務，不僅是適應市場變化需要的客觀要求，也是對客戶個性化金融服務需求的必然選擇。同時，商業(yè)銀行本身的戰(zhàn)略渠道也由此拓展，銀行資產(chǎn)和金融交易得到有效組合，資產(chǎn)收益擴大化，逐漸成為新的利潤增長點。但是，我們也必須認識到在金融市場業(yè)務規(guī)模不斷擴大的基礎上，商業(yè)銀行所承擔的經(jīng)營風險也隨之增大。因此，本文試圖通過對我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀及其在發(fā)展過程中遇到的機遇與挑戰(zhàn)進行分析，探索相應的發(fā)展戰(zhàn)略，以期對商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展提供相應的依據(jù)與支撐。

一、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀

商業(yè)銀行金融市場業(yè)務是銀行利用利率、匯率等金融工具在金融市場上開展的一系列投融資以及交易業(yè)務，通過使用債券外匯等多種工具，在境內(nèi)外多個市場及多個幣種之間進行流通，主要職能是資產(chǎn)管理、資金營運以及為客戶提供多元化金融服務等（楊芳等，2011）。我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務于1991～2000年開始起步，受到的規(guī)范較多，發(fā)展比較緩慢。2001年7月，中國人民銀行在《商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定》中放寬其監(jiān)督管理力度，我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務創(chuàng)新取得加速發(fā)展。截止到目前，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務主要包括以下五大類：一是金融市場結算及代理業(yè)務，二是為券商和上市公司提供的融資服務，三是為促進企業(yè)改制（如資產(chǎn)重組、債務重組、兼并與并購等）而開展的咨詢顧問業(yè)務，四是自營金融市場業(yè)務，包括債券、股票及基金，五是相關的投資銀行業(yè)務（吳勇，2017）。與傳統(tǒng)業(yè)務相比，金融市場業(yè)務具有以下特征：

（一）由傳統(tǒng)貸款業(yè)務逐漸轉向投資，產(chǎn)品結構多元化。金融市場業(yè)務的發(fā)展對商業(yè)銀行擴大業(yè)務規(guī)模、持續(xù)開發(fā)金融產(chǎn)品提供了可能，業(yè)務的拓展使得閑置資金得到新的管理途徑，單一的資產(chǎn)結構得以改變，實現(xiàn)了資產(chǎn)組合及其多元化經(jīng)營模式。

（二）金融市場業(yè)務為商業(yè)銀行提供了新的盈利方式。由于利率市場化和金融脫媒的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的利潤空間大幅縮減。金融市場業(yè)務產(chǎn)品品種不斷更新，資金出路與回收問題解決，同時通過與國際金融市場的接軌也為尋找國際利潤機會提供了機會。

（三）從被動負債向部分主動負債轉變。通過采用發(fā)行次級債、金融債等形式，將負債期限鎖定，由此降低流動性風險管理的難度。除此之外，以證券化的方式將長期資產(chǎn)通過債券市場轉讓來優(yōu)化存量資產(chǎn)的負債結構，進一步推動資產(chǎn)證券化過程。

二、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務發(fā)展的機遇

（一）利率市場化穩(wěn)步推進

由于我國金融體制的不斷深化改革，利率市場化也在穩(wěn)步向前推進。資金價格的激烈競爭必定會使得商業(yè)銀行的利差收入減小，而我國商業(yè)銀行70%以上的收入依賴存貸利差（程曉云等，2011），這就對商業(yè)銀行的發(fā)展提出前所未有的現(xiàn)實考驗。商業(yè)銀行需要尋找新的盈利方式，而金融市場業(yè)務能夠提供給客戶較為全面，甚至個性化定制的金融服務，使其中間業(yè)務收入大幅增長，我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務由此獲得較大的發(fā)展空間。

（二）金融脫媒加劇

金融脫媒是指在金融監(jiān)管體制下，社會資金的供給與需求可以通過其他渠道直接完成體外循環(huán)，使得商業(yè)銀行資金供給的主導地位下降，這就促使商業(yè)銀行金融市場業(yè)務努力提高自身投資交易能力。隨著金融脫媒的發(fā)展，直接融資市場快速擴張，一部分金融衍生市場（如期貨、互換等）嶄露頭角?？蛻舻亩鄻踊枨笸ㄟ^這些多種新型的資產(chǎn)組合方式得到滿足，促進了中間業(yè)務的發(fā)展，同時像風險投資、咨詢顧問等一些增值服務也開始成為新的盈利點。

（三）金融市場國際化加快

當前，我國金融市場國家化進程顯著加快，持續(xù)推動商業(yè)銀行債券、股票、金融衍生品等市場對外開放規(guī)模不斷擴大，人民幣跨境使用快速擴張，人民幣投融資功能不斷深化（霍穎勵，2019），同時金融市場的相關制度也得以不斷完善，為貿(mào)易相關領域（如人民幣貿(mào)易結算、融資以及對外擔保等）的金融市場業(yè)務提供了更大的發(fā)展契機。

（四）理財產(chǎn)品需求擴大

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高，企業(yè)及個人對理財產(chǎn)品的需求日益增加，一方面注重資產(chǎn)在安全的前提下能夠有較大的增值，另一方面由于投資專業(yè)知識不足或者精力有限等原因，需要專業(yè)的金融機構為其提供全方位、專業(yè)化以及個性化的資產(chǎn)管理服務，這就為商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的拓展提供了廣闊的市場前景。

三、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務發(fā)展的困境

（一）競爭環(huán)境激烈

隨著利率市場化步伐的加快以及證券市場的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務依靠存貸款業(yè)務獲得的利潤不斷縮減，同時企業(yè)股票、基金、私人保險等眾多新產(chǎn)品也在對銀行傳統(tǒng)產(chǎn)品不斷進行沖擊，競爭環(huán)境愈發(fā)激烈。這就要求商業(yè)銀行要加快轉變業(yè)務發(fā)展模式，完善運行機制，才能在金融競爭市場中處于較為有利的位置。

（二）產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱

近年來，盡管國內(nèi)商業(yè)銀行不斷推出多種金融市場業(yè)務品種，但大多數(shù)產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，多是對國際先進銀行模式的照搬，產(chǎn)品重復性較大，品種比較單一，與市場領先者相比存在著較為嚴重的滯后現(xiàn)象。另外，在金融市場業(yè)務產(chǎn)品構成中的科技含量也不高，結構不盡合理，難以滿足客戶多元化的金融需求。

（三）技術手段落后

目前我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的投資交易操作較為簡單粗放，沒有建立起科學研究對于投資交易的指導體系，投研一體化的運作機制有待進一步完善。同時，金融市場業(yè)務部門的研究報告基本上只有對數(shù)據(jù)和信息的簡單分析，不能全面地解釋市場走向。由于缺乏交易對手的資金狀況和策略信息，交易行為多憑借經(jīng)驗主義，沒有建立獨立的同業(yè)信息庫。再加上其IT系統(tǒng)很大程度上缺乏系統(tǒng)性和自主研發(fā)功能，業(yè)務的長遠發(fā)展戰(zhàn)略受到較大的限制。

（四）風險管理能力薄弱

金融市場業(yè)務范圍不斷擴大的同時，我國商業(yè)銀行所面臨風險的復雜程度也隨之有所增加，包括信用風險、利率風險及市場風險等多個方面，對銀行的操作系統(tǒng)、內(nèi)部管理機制、業(yè)務流程和從業(yè)人員等都提出了極大的要求，全面考驗著商業(yè)銀行的風險應對和管理能力。

（五）專業(yè)人才短缺

從數(shù)量上看，我國商業(yè)銀行從事金融市場業(yè)務的人員總量偏少，主要表現(xiàn)在兩個方面：一是缺乏高素質(zhì)客戶管理人才，二是缺乏提供一般金融業(yè)務員工。大多數(shù)商業(yè)銀行基層從業(yè)人員對傳統(tǒng)銀行業(yè)務的掌握較為熟練，但其知識結構和業(yè)務技能難以適應金融市場業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新的需要，導致我國商業(yè)銀行金融市場業(yè)務缺乏長期支持，同時由于對客戶缺乏長期聯(lián)系，對金融市場業(yè)務的全面拓展造成較大的影響。

四、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務發(fā)展策略

（一）優(yōu)化金融市場投資策略

首先，固定收益投資是商業(yè)銀行的重要內(nèi)容之一，應該對其加以重視。同時，加強對債券資產(chǎn)的管理，積極發(fā)展債券借貸、質(zhì)押回購等同業(yè)業(yè)務。其次，在收益和風險之間找準平衡點，謹慎開展相關操作。除結構化證券優(yōu)先投資、股票質(zhì)押式回購外，也可以采用相關衍生性投資方式，推動自身業(yè)務多元化發(fā)展。再次，由于低利率的長期存在，企業(yè)發(fā)債需求持續(xù)升高、企業(yè)的收購重組等活動都會引起商業(yè)銀行債券發(fā)行和承銷、投資和咨詢業(yè)務的增加，商業(yè)銀行應該及時抓住機遇，有效推動自身轉型。最后，積極推進中間業(yè)務，如保險、理財產(chǎn)品以及貴金屬等業(yè)務。

（二）建立金融市場業(yè)務創(chuàng)新機制

創(chuàng)新是激發(fā)商業(yè)銀行不斷發(fā)展的重要原動力。市場發(fā)展情況、客戶需求處于不斷地變化中，應針對不同的發(fā)展狀況、不同的客戶做好服務和產(chǎn)品的創(chuàng)新，推動自身能力的快速提高，更好地順應趨勢，更快地發(fā)展。同時，要做好技術方面的創(chuàng)新，運用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢開展一些線上金融業(yè)務，推動自身科技創(chuàng)新能力的提升，實現(xiàn)業(yè)務與互聯(lián)網(wǎng)的融合，營造新的增長動力。

（三）加強金融風險管理

風險管理是金融市場業(yè)務發(fā)展的根基。商業(yè)銀行大力轉型發(fā)展金融市場業(yè)務的同時，其對風險的控制能力受到較大的挑戰(zhàn)。要深刻汲取金融危機的經(jīng)驗教訓，在交易中嚴格按照業(yè)務規(guī)范流程與規(guī)則，筑起防范風險的第一道防線。同時，建立內(nèi)部的風險控制機制，強化市場主體的自律性約束，加強風險監(jiān)管。對可能產(chǎn)生風險的業(yè)務，應提前做好風險監(jiān)測，制定相應的風險控制計劃，盡量將損失最小化;對于已存在的風險，及時尋找合理的對策，盡快解決。

（四）優(yōu)化員工隊伍建設，打造專業(yè)團隊

商業(yè)銀行金融市場業(yè)務要想長遠發(fā)展，業(yè)務人員不僅需要具有良好的職業(yè)道德修養(yǎng)，還要求有較高的專業(yè)水準及較強的創(chuàng)新意識。加大對金融人才的選拔，打造專業(yè)的管理團隊，優(yōu)化員工隊伍，從而贏得客戶的信賴。同時，領導者要注重對金融人才的培養(yǎng)工作，支持員工不斷學習新的技術、手段，使人才成為推進金融市場業(yè)務高速發(fā)展和有效運營的中流砥柱。

結束語

金融市場業(yè)務發(fā)展對商業(yè)銀行的轉型及可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。隨著市場需求的不斷增長、客戶對產(chǎn)品的多樣化需求，商業(yè)銀行應該及時抓住這一發(fā)展契機，不斷推出金融市場業(yè)務創(chuàng)新產(chǎn)品，使商業(yè)銀行在時代風潮中穩(wěn)步向前。

參考文獻：

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