●王 秀

一、引言

小微企業(yè)，被稱作中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“輕騎兵”。支持小微企業(yè)發(fā)展，一是有利于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長和實(shí)現(xiàn)社會發(fā)展。二是有利于切實(shí)改善民生和維護(hù)社會穩(wěn)定。三是有利于推動經(jīng)濟(jì)調(diào)整與鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。

小微企業(yè)的發(fā)展受限于內(nèi)部結(jié)構(gòu)、外部政策及環(huán)境的影響。原因在于：一是小微企業(yè)自身存在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、資本結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)權(quán)不明晰、盲目追求擴(kuò)張等內(nèi)在缺陷；二是缺少一些法律法規(guī)、市場環(huán)境建設(shè)等方面的外部政策配套措施；三是金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系還需不斷完善。本文試從我國小微企業(yè)自身、金融和政府這三方面分析小微企業(yè)融資難的原因，同時(shí)提出相應(yīng)的解困策略，以便更好地幫助小微企業(yè)未來的發(fā)展。

二、企業(yè)融資概述

企業(yè)融資即是為達(dá)到企業(yè)資金方面的供求平衡而以企業(yè)為中心進(jìn)行的資金融通行為。當(dāng)資金短缺時(shí)，以最小的代價(jià)來獲取相適應(yīng)的資金，當(dāng)資金盈余時(shí)則以最合適的時(shí)機(jī)放出資金以獲取最大的效益，以此實(shí)現(xiàn)供求平衡。在我國經(jīng)濟(jì)體系中，根據(jù)融資不同的資金來源，融資時(shí)間長短或者融資方式的不同，融資也有不一樣的劃分形式，根據(jù)資金來源的不同可以分為借入和自有資金兩種類型；融資方式的不同一般分為外源和內(nèi)源融資兩方面，內(nèi)源融資是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營結(jié)果產(chǎn)生的留存收益等自己的資源轉(zhuǎn)為投資實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金流通的過程。外源融資是企業(yè)將其他企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)主體的資金吸收用于轉(zhuǎn)為自有資金的過程。

三、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）小微企業(yè)自身存在的問題

1.小微企業(yè)通常都是家庭作坊式的經(jīng)營模式，規(guī)模較小，科技水平不高，經(jīng)營易受到環(huán)境、政策等客戶因素的影響，注冊資本少，自身盈利能力和資金積累有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，發(fā)展穩(wěn)定性差，使得小微企業(yè)對流動資金的需求旺盛。

2.大多小微企業(yè)利潤水平低，資金積累時(shí)間短，很難通過內(nèi)部融資來滿足資金的需求。尤其是在企業(yè)成立初期，啟動資金多靠自籌，多數(shù)創(chuàng)業(yè)者因此而陷入困境。

3.財(cái)務(wù)制度不健全。處于創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)剛剛起步，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)落后，大多數(shù)小微企業(yè)并沒有采用現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理機(jī)制；而且財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)也未得到充分的重視，大部分小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)往往沒有經(jīng)過審計(jì)，失真度較大；會計(jì)結(jié)算制度貫徹也不嚴(yán)謹(jǐn)，變更會計(jì)制度相對隨意，賬目之間調(diào)整也較大；小微企業(yè)未能建立適當(dāng)正確的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)和制度，企業(yè)財(cái)務(wù)人員沒有特定的金融制度可以進(jìn)行參考依照。據(jù)調(diào)查，超過50%的小微企業(yè)制度不完善，而且也有很多小微企業(yè)管理者降低他們的管理能力和質(zhì)量，導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂。

4.人員綜合素養(yǎng)有待提高。受家庭式生意模式的影響，管理人員都是家族內(nèi)部人員，人員管理較松散，很大程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。信用意識薄弱，大多數(shù)小微企業(yè)對資金的時(shí)間價(jià)值認(rèn)識不充分，沒有認(rèn)識到占用別人的資金需要讓渡一部分利潤，在使用銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金時(shí)，缺少還本付息的責(zé)任感和使命感。

5.企業(yè)信用程度低。小微企業(yè)的產(chǎn)品周期普遍較短，拖欠賴賬的社會成本相對較小，與此相對銀行等金融機(jī)構(gòu)追要欠款的成本較大，所以導(dǎo)致在商業(yè)銀行發(fā)生呆賬壞賬的大部分?jǐn)?shù)額是由逃費(fèi)形成的。再加上小微企業(yè)普遍對外信息不透明，這就容易導(dǎo)致銀企之間出現(xiàn)信息不對稱問題。信息不對稱是指在小微企業(yè)和銀行的經(jīng)濟(jì)活動中，銀行和企業(yè)雙方對有關(guān)信息的了解是有差異的。相對來說，小微企業(yè)掌握的信息是比較充分的，往往處于對自身比較有利的地位；由于小微企業(yè)的信息不透明以及內(nèi)部制度不健全，銀行相對來說掌握的信息比較貧乏，對需要融資的小微企業(yè)了解甚少，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)較大，往往處于對自身比較不利的地位。銀行為防止金融機(jī)構(gòu)存在的問題，容易產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。

（二）金融機(jī)構(gòu)存在的問題

1.融資渠道單一，小微企業(yè)的融資渠道只有兩條：一是內(nèi)源融資，包括業(yè)主自有資金，向親友借貸的資金，風(fēng)險(xiǎn)投資以及企業(yè)營業(yè)后積累的資金等。二是外源融資，由于證券市場準(zhǔn)入門檻高，小微企業(yè)很難通過股票市場和債券市場實(shí)現(xiàn)直接融資，因此，小微企業(yè)最主要的融資來源還是銀行信貸。

2.銀行的準(zhǔn)入門檻較高，金融機(jī)構(gòu)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，往往會將實(shí)物形式的抵質(zhì)押作為發(fā)放貸款的必要條件，然而，小微企業(yè)一般難以滿足這些條件。當(dāng)小微企業(yè)在無抵押品時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要求借款企業(yè)提供有一定經(jīng)營規(guī)模、效益好、具有擔(dān)保能力的企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，一方面，容易造成好的企業(yè)多頭擔(dān)?，F(xiàn)象，另一方面，在保證擔(dān)保中，將增加小微企業(yè)的融資成本。

3.銀行審批時(shí)間較長，長周期的審批時(shí)間由于小微企業(yè)對資金的需求具有“短期、頻繁”的特點(diǎn)，與大中型企業(yè)“長期、大額”的融資比起來，不僅管理難度大，成本高，而且利潤水平低，風(fēng)險(xiǎn)大，所以，銀行往往對小微企業(yè)“惜貸”。我國大型銀行“嫌貧愛富”現(xiàn)象顯著，據(jù)調(diào)查，通過大型商業(yè)銀行和股份制銀行獲得所需資金的小微企業(yè)大概占企業(yè)總量的18%。

（三）政府政策以及社會帶來的影響

我國在“十二五”規(guī)劃中、2012年的政府工作報(bào)告和國務(wù)院會議上都反復(fù)提到了為中小微企業(yè)融資提供幫助，然而，現(xiàn)實(shí)中，種種針對中小企業(yè)融資的幫扶政策，缺乏法律的形式來保護(hù)和規(guī)范。同時(shí)一旦國家采取貨幣緊縮政策，這些政策就成了擺設(shè)，還是難以有效解決中小微企業(yè)融資難的問題。因此，盡快出臺一部促進(jìn)和保護(hù)中小微企業(yè)發(fā)展的法律，從而保障政策的延續(xù)性和可執(zhí)行性，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。

四、解決小微企業(yè)融資問題的對策建議

（一）增強(qiáng)企業(yè)的自我儲備能力

企業(yè)的自我積累和儲備不僅為初始企業(yè)建設(shè)帶來資金來源，也會對后續(xù)資金的規(guī)模產(chǎn)生影響。改善自我積累能力的途徑包括：建立現(xiàn)代企業(yè)制度；企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理規(guī)范化，強(qiáng)化信用意識；提高企業(yè)組織和經(jīng)營績效；明確企業(yè)融資創(chuàng)新的重要性。

（二）推進(jìn)信用擔(dān)保體系的建立

對于小微企業(yè)而言，現(xiàn)在的信用保證體系不能真正有效發(fā)揮作用。除了企業(yè)積極參與，提高信用意識外，需要充分發(fā)揮政府綜合協(xié)調(diào)、監(jiān)督指導(dǎo)的優(yōu)勢，以政府支持為后盾、以金融機(jī)構(gòu)配合為基礎(chǔ)，同時(shí)發(fā)揮社會中介機(jī)構(gòu)的作用，形成合力，共同保證信用擔(dān)保體系的規(guī)范完善和高效運(yùn)作。加快信用擔(dān)保體系的建設(shè)；切實(shí)發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用；加快小微企業(yè)信用體系建設(shè)。

（三）完善以銀行為主體的間接融資體系

有序推進(jìn)金融市場的改革開放，以完善相關(guān)政策法規(guī)為基礎(chǔ)，以加強(qiáng)政府監(jiān)管為前提，科學(xué)合理規(guī)劃、有序推進(jìn)、規(guī)范管理，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是要在準(zhǔn)入條件上仔細(xì)論證，在經(jīng)營定位上明確到位，在監(jiān)管措施上嚴(yán)格落實(shí)。建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和保障機(jī)制，鼓勵(lì)各類銀行對小微企業(yè)的信貸支持，一是要完善支持政策。二是各類銀行加快制度創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。建立小微企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)從眾多業(yè)務(wù)中分化出來，成立專門的小額貸款組織，為小微企業(yè)特別是從事新技術(shù)開發(fā)的中小企業(yè)打開資金來源渠道。

為響應(yīng)國家鼓勵(lì)扶持中小微型企業(yè)融資，使得金融機(jī)構(gòu)真正服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策，太原市城區(qū)農(nóng)村信用社小微金融事業(yè)部于2015年8月成立，主要服務(wù)于太原市轄區(qū)內(nèi)的個(gè)體工商戶、小微企業(yè)主以及私營企業(yè)主。貸款方式包括抵押、擔(dān)保、信用三種形式，貸款額度從5000元至500萬元，還款方式靈活。面對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不健全，甚至沒有任何記賬以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的小微企業(yè)，企業(yè)考察成為銀行審批中最難的問題。因?yàn)橹挥锌疾炝似髽I(yè)的資信，盈利模式以及利潤情況，金融機(jī)構(gòu)才能夠較合理地為其匹配授信額度。針對這一問題，事業(yè)部引進(jìn)了德國的IPC技術(shù)，通過交叉檢驗(yàn)的技術(shù)，在與企業(yè)主的交談中獲悉較準(zhǔn)確、較真實(shí)的原始數(shù)據(jù)，使用自制的財(cái)務(wù)分析表來進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，得出較準(zhǔn)確的企業(yè)財(cái)務(wù)信息，進(jìn)而為企業(yè)主提供較精準(zhǔn)的融資建議以及決策。這一過程突破了傳統(tǒng)銀行對企業(yè)正規(guī)財(cái)務(wù)報(bào)表的要求，使得更多的企業(yè)能夠享受銀行的信貸紅利。另外，我部針對小微企業(yè)的貸款審批以及辦理時(shí)間定為3～5個(gè)工作日，極大地滿足了小微企業(yè)資金流動快，資金需求緊迫的需求。貸款產(chǎn)品多樣，包括繁星通、信薪通、稅信通、融耀卡等，涉及行業(yè)以及人群廣泛，基本上涵蓋了衣、食、住、行等各個(gè)領(lǐng)域的小微企業(yè)主以及企事業(yè)單位的工薪階層。通過近幾年的發(fā)展，轄區(qū)內(nèi)的小微企業(yè)主以及工薪族都不同程度地享受了小微融資帶來的融資便利。

(四)政府發(fā)揮宏觀調(diào)控作用

1.貸款優(yōu)惠。通過相關(guān)政策，小微企業(yè)能夠獲得一定數(shù)額的資金，除此之外，其真正能夠在金融方面得到的優(yōu)惠并不多。政府應(yīng)該建立中小企業(yè)發(fā)展基金，為具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)貸款提供部分或全部貸款貼息。

2.資金扶持。建立一個(gè)基金，以支持小微企業(yè)的發(fā)展，如信用擔(dān)?；穑夹g(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資基金，企業(yè)發(fā)展基金。政府通過這些發(fā)展基金，對“特定事項(xiàng)”的小微企業(yè)，如下崗工人、大學(xué)畢業(yè)生創(chuàng)辦的企業(yè)，創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，可以提供有針對性的金融支持。支持公共財(cái)政小微企業(yè)發(fā)展資金，同時(shí)確保每年有與小微企業(yè)增長相對一致的增長比例。要進(jìn)一步整合公共資源來支持小微企業(yè)，特別是資金資源，使金融資源的最大效能可以得到充分的發(fā)揮。

3.稅收優(yōu)惠。財(cái)政部和國家頒布的《關(guān)于擴(kuò)大小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅范圍有關(guān)問題的公告》，明確了小型和微型企業(yè)減半稅收管理，預(yù)付費(fèi)的方法等，公告有個(gè)亮點(diǎn)：擴(kuò)大了優(yōu)惠范圍，所有小微企業(yè)均可享受，這樣做可以把更多的利益留在企業(yè)，更好地鼓勵(lì)小微企業(yè)發(fā)展壯大。

五、結(jié)束語

當(dāng)今小微企業(yè)融資困境是最大的瓶頸，小微企業(yè)融資難問題已經(jīng)引起了充分重視，而且已經(jīng)取得一定的進(jìn)展，但是目前仍面臨很多嚴(yán)重的問題：第一，小微企業(yè)信用體系不完善，需要加快建設(shè)；第二，發(fā)展民營銀行能夠促進(jìn)銀行業(yè)的有序競爭，確有必要，但不能操之過急，要在市場準(zhǔn)入、健全相關(guān)運(yùn)行機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制的基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展。第三，資本市場作為一種現(xiàn)代融資手段，信用擔(dān)保體系建設(shè)需要進(jìn)一步健全和完善；第四，建立小微企業(yè)政策性銀行，發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，這是解決市場機(jī)制下“市場失靈”問題的一項(xiàng)重大課題?？傊?，上述問題解決好了，小微企業(yè)融資難的問題就會發(fā)生質(zhì)的轉(zhuǎn)變。在這些方面我們目前只進(jìn)行了初步的探索，今后還需要花費(fèi)更多的時(shí)間和精力才能逐步解決小微企業(yè)融資難這一問題，并推動小微企業(yè)的快速發(fā)展。