◎牟澤涵

前言：近年來(lái)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融已顯示出快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。金融服務(wù)諸如借貸和融資等越來(lái)越多，互聯(lián)網(wǎng)金融信息也越來(lái)越受歡迎?；ヂ?lián)網(wǎng)金融增加了現(xiàn)有業(yè)務(wù)的覆蓋范圍，也越來(lái)越能滿足小型和微型企業(yè)、處于發(fā)展中地區(qū)和低收入階層的投資和財(cái)務(wù)需求?？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融服務(wù)業(yè)的深度融合為中國(guó)普惠金融的發(fā)展提供了新的動(dòng)力。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀概述。

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融尚無(wú)精確而嚴(yán)格的定義，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，人們對(duì)其含義的理解也在不斷加深?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是指互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是指一種新型金融，它使用諸如支付，云計(jì)算，社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎之類的互聯(lián)網(wǎng)工具來(lái)實(shí)現(xiàn)金融通信和信息中介等服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有高效、低成本、覆蓋面廣、發(fā)展迅速的特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在信息科學(xué)技術(shù)的基礎(chǔ)上，使用移動(dòng)終端來(lái)實(shí)現(xiàn)各種金融服務(wù)，例如網(wǎng)絡(luò)支付，只需要一個(gè)聯(lián)網(wǎng)的設(shè)備即可進(jìn)行。這消除了之前大多數(shù)金融服務(wù)模型的限制，并節(jié)省了傳統(tǒng)金融服務(wù)的建設(shè)成本和提供專業(yè)服務(wù)人員的成本。最初，這些成本包括在銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)成本中，并且在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中將這些成本提供給接收服務(wù)的人們，使得金融交易成本變高。而互聯(lián)網(wǎng)金融降低了這部分成本，從而導(dǎo)致交易成本降低。金融交易市場(chǎng)中信息的不對(duì)稱是不可避免的，尤其是在傳統(tǒng)金融模式下，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通常無(wú)法收集微型團(tuán)體的財(cái)產(chǎn)狀況、信用水平和償付能力等信息。究其原因，是由于小團(tuán)體之間相對(duì)分散、相關(guān)信息復(fù)雜，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些服務(wù)對(duì)象進(jìn)行審查時(shí)，投資成本過(guò)高，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)利潤(rùn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融可以生成并保存用戶的金融服務(wù)需求、服務(wù)記錄和其他信息，并可以使用云計(jì)算來(lái)分析信息以獲得金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所需的與用戶相關(guān)的信息，從而減少信息不對(duì)稱并降低收集信息的成本。互聯(lián)網(wǎng)金融還提高了支付和資源配置的效率。在一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融使用移動(dòng)電子設(shè)備通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳輸和云計(jì)算轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)各種金融交易。另一方面，依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，金融交易可以直接在透明和高效的網(wǎng)上發(fā)布需求，并通過(guò)自由競(jìng)爭(zhēng)最大限度地提高資源配置的效率，從而降低交易成本。

2.普惠金融在中國(guó)的發(fā)展歷程及發(fā)展阻力概述。

普惠金融，也稱為包容金融，它是聯(lián)合國(guó)在2005年推廣小額信貸年時(shí)提出的。在我國(guó)，十八屆三中全會(huì)在黨的決議中正式提出“包容金融”，會(huì)議提出“激勵(lì)金融創(chuàng)新，發(fā)展包容金融，豐富金融市場(chǎng)水平和產(chǎn)品水平”。在2015年政府工作報(bào)告中，再次強(qiáng)調(diào)了包容金融的重要性。包容金融是中國(guó)金融發(fā)展的目標(biāo)，而互聯(lián)網(wǎng)金融正是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的方式和手段。所謂普惠金融是一種可以有效且全面地為社會(huì)各階層和群體提供服務(wù)的金融體系。它的主要任務(wù)是確保及時(shí)、有效、合理、方便和安全地為弱勢(shì)群體和小企業(yè)等排除在正規(guī)金融體系之外的人們提供金融服務(wù)。發(fā)展包容金融可以幫助弱勢(shì)群體走出小額信貸的困境，并獲得更多的金融服務(wù)，從而減少收入不平等，促進(jìn)一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中國(guó)的包容金融可分為三個(gè)發(fā)展階段：公益小額信貸階段，小型金融的發(fā)展階段和綜合性包容金融階段。在綜合性包容金融階段，許多金融機(jī)構(gòu)相繼建立，并在農(nóng)村出現(xiàn)，中國(guó)的包容金融逐步發(fā)展，但包容性低，創(chuàng)新性不足，風(fēng)險(xiǎn)高等問(wèn)題依然存在。當(dāng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)建立自己的金融服務(wù)組織時(shí)，它們將重點(diǎn)放在資本需求上。因此，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)將建立在大中型城市的資本密集地區(qū)。由于人口有限和低收入，金融機(jī)構(gòu)缺乏在農(nóng)村地區(qū)建立分支機(jī)構(gòu)的動(dòng)力?？蛻舻睦麧?rùn)不足以發(fā)展包容金融，尤其是在農(nóng)村地區(qū)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行需要將其服務(wù)對(duì)象定位為中低收入群體。這些客戶群的共同特點(diǎn)是需求量很大，但需求水平不高，單位客戶產(chǎn)生的利潤(rùn)低。通過(guò)比較成本和利潤(rùn)，在城鄉(xiāng)建立商業(yè)銀行將直接導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的低利潤(rùn)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包容金融的客戶需求發(fā)生了巨大變化。包容金融的客戶類型多種多樣，具有不同的需求水平。為了滿足這些客戶的需求，銀行需要不斷增加對(duì)金融產(chǎn)品開發(fā)的投資。與中高端客戶的高信用等級(jí)相比，包容金融客戶所需的收集信用信息的成本更高，而且由于客戶分布廣泛且客戶質(zhì)量不均衡，即使單位客戶的風(fēng)險(xiǎn)很穩(wěn)定，但金融客戶基數(shù)大，也會(huì)導(dǎo)致更高的風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)銀行需要推出更多金融產(chǎn)品，以滿足普惠金融客戶的多樣化需求。金融產(chǎn)品數(shù)量的增加和風(fēng)險(xiǎn)水平的提高會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的成本增加。根據(jù)以上分析，在較低的利潤(rùn)率、較高的服務(wù)成本以及對(duì)單位客戶進(jìn)行更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制的背景下，傳統(tǒng)的金融銀行雖然可以滿足最初的利潤(rùn)需求，但投入大量資金來(lái)發(fā)展包容金融仍會(huì)面臨巨大阻力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)包容金融

互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合催生出了四種模式：傳統(tǒng)的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，例如網(wǎng)上銀行；在互聯(lián)網(wǎng)上開展金融服務(wù)，例如通過(guò)支付寶平臺(tái)銷售余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式，包括P2P和眾籌；金融支持的網(wǎng)絡(luò)化，包括但不僅限于：金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品搜索，家庭金融服務(wù)和金融社交平臺(tái)，每個(gè)模式都有具有不同功能的產(chǎn)品。在互聯(lián)網(wǎng)的幫助下，融資的門檻降低了，融資方式和途徑增加了，包容金融的范圍增加了。包容金融的發(fā)展離不開覆蓋城市和農(nóng)村地區(qū)的綜合金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于開展業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，具有固有的優(yōu)勢(shì)，例如交易成本低、覆蓋范圍廣、服務(wù)效率高等。各種基于互聯(lián)網(wǎng)的金融機(jī)構(gòu)可以打破時(shí)間和空間限制，為客戶提供一系列在線金融服務(wù)，例如存款、貸款、投資以及咨詢等服務(wù)。借助網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)，可以提高準(zhǔn)確性，降低成本，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程并更快地促進(jìn)包容金融發(fā)展。結(jié)合國(guó)家信用體系，使用大數(shù)據(jù)評(píng)估小額信貸需求者將促進(jìn)金融信用等級(jí)的科學(xué)、數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)化，形成更全面、詳細(xì)和準(zhǔn)確的信用報(bào)告系統(tǒng)，并促進(jìn)包容金融的發(fā)展。面對(duì)傳統(tǒng)金融模式發(fā)展普惠金融的困局，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模型為該問(wèn)題提供了新的解決方案。隨著中國(guó)工業(yè)體系的發(fā)展，國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)終端設(shè)備迅速普及。原本售價(jià)數(shù)千元的智能手機(jī)產(chǎn)品的價(jià)格已降至數(shù)百元，智能手機(jī)已成為中國(guó)人最便宜的互聯(lián)網(wǎng)終端。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端的普及和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)資費(fèi)的下降消除了基于硬件的障礙，并使通過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展包容金融成為可能。與以傳統(tǒng)商業(yè)銀行的核心推廣包容金融相比，使用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的包容金融有更多優(yōu)點(diǎn)，它解決了傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)寬帶設(shè)置和成本高的難題。

三、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的不斷崛起，為公眾提供了新的投資和金融渠道，突破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的固有模式，擴(kuò)大了金融的服務(wù)范圍和覆蓋范圍，開創(chuàng)了實(shí)現(xiàn)包容金融的有效途徑。