張 晉 孫雅平 朱翠景

(滄州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 河北 滄州 061001)

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

作為滄州市經(jīng)濟發(fā)展的重要部分，中小企業(yè)提供了眾多就業(yè)機會，貢獻(xiàn)了大量政府財政收入。但在日常經(jīng)營過程中，資金短缺給中小企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了極大的挑戰(zhàn)。由于市場機制，缺少背書、違約風(fēng)險較大的中小企業(yè)在融資過程必然要支付一定的溢價，這是全世界中小企業(yè)共同面臨的難題。新冠疫情以來，全球經(jīng)濟幾乎陷入停滯，我市中小企業(yè)，特別是外貿(mào)及服務(wù)類中小企業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，資金鏈更加緊張。經(jīng)濟的不景氣，各個融資渠道在給中小企業(yè)融資過程中更加的謹(jǐn)慎，給復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來壓力。

二、中小企業(yè)融資困難原因

(一)中小企業(yè)自身

多數(shù)中小企業(yè)，期初投入資本少，經(jīng)營時間短，收入不穩(wěn)定，使得自身儲備有限，自身信用不足，同時用于抵押的資產(chǎn)量少，抵抗風(fēng)險的能力不足，對于市場的變化更加敏感，市場稍有變化，就容易造成資金鏈的緊張，新冠疫情使得大量中小企業(yè)出現(xiàn)生存危機。另外，中小企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相對統(tǒng)一，財務(wù)制度不健全，信息披露不透明，容易出現(xiàn)企業(yè)與所有者的資金混用的違規(guī)行為。同時某些中小企業(yè)不愛惜自身信用，在日常經(jīng)營活動中存在違規(guī)使用資金，信息披露不透明等情況。在融資過程中，信息的不對稱，使得資方需要投入大量精力進行資格審核，進而增加中小企業(yè)融資難度。

(二)中小企業(yè)融資渠道的局限性

中小企業(yè)在日常融資過程中體現(xiàn)出現(xiàn)有融資渠道的不足，首先，銀行貸款作為最主要的融資渠道，天然對中小企業(yè)不友好。區(qū)別于天使投資，出于對資金安全的考慮，銀行對中小企業(yè)的貸款審批周期長，手續(xù)繁雜，抵押要求嚴(yán)苛，無法滿足眾多中小企業(yè)主的資金需求。其次，因為我國債券市場發(fā)育深度不夠，我市中小企業(yè)利用債券市場融資也是困難重重。中小企業(yè)因為知名度缺乏，抗風(fēng)險能力較弱，償債能力低，在債券市場上同時取信于眾多投資者，成本過高，無法發(fā)行評級較高的企業(yè)債券。但風(fēng)險高、投資回報高的“垃圾債券”市場在我國的發(fā)展更加欠缺。再次，股票融資中現(xiàn)行的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板制度，雖然可以幫助一些較為成熟的中小企業(yè)和新興科技公司融資，但各方面政策仍不成熟，對于絕大多數(shù)中小企業(yè)，股票融資門檻高，難度大，融資作用有限。

(三)政府扶持力度不足

針對中小企業(yè)，政府出臺了系列政策進行扶持，但政策多為針對初創(chuàng)企業(yè)，例如《河北省就業(yè)創(chuàng)業(yè)補助資金管理辦法》、《滄州市就業(yè)創(chuàng)業(yè)資金管理辦法》等。對于已經(jīng)發(fā)展一段時間的中小企業(yè)，政策支持相對較少，且宣傳力度較小，信息的不對稱讓眾多急需資金的中小企業(yè)無法及時享受到優(yōu)惠政策，進而陷入經(jīng)營困難。且這些政策的出臺，更多的是暫時緩解了眾中小企業(yè)的資金壓力，并沒有在根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。同時，法律法規(guī)的不完善，違法成本低，使得企業(yè)不重視自身信用，加劇了企業(yè)融資的困難。

三、拓寬中小企業(yè)融資渠道的更多思路

(一)中小企業(yè)自身

中小企業(yè)需從自身出發(fā)，提高企業(yè)經(jīng)營水平，合理利用已有資金，提高資金周轉(zhuǎn)速度，提高資金使用效率。建立健全會計核算制度，制定符合企業(yè)長遠(yuǎn)利益的經(jīng)營戰(zhàn)略，重視企業(yè)的成本管理、風(fēng)險控制和資產(chǎn)管理，全面提高自身的抗風(fēng)險能力。確保財務(wù)信息披露的準(zhǔn)確性，重視自身信用，減少因信息不對稱而增加的融資成本。

(二)政府開展幫扶措施

政府可以出臺相關(guān)幫扶政策，特別是在新冠疫情背景下，在補貼中小企業(yè)在稅收、社保的同時，成立中小企業(yè)扶持基金，有針對性的扶持會形成本地產(chǎn)業(yè)特色的中小企業(yè)，同時也為銀行作出示范效應(yīng)，引導(dǎo)銀行加大對本地中小企業(yè)的資金支持。另外，可以組建相關(guān)的創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)部門，通過聘請會計事務(wù)所、咨詢公司，幫助中小企業(yè)建立健全會計核算體系，緩解經(jīng)營問題，促使企業(yè)形成健康穩(wěn)定的現(xiàn)金流，從根本上緩解經(jīng)營和融資困境。同時和金融機構(gòu)合作，為中小企業(yè)提供相關(guān)融資信息，進行融資業(yè)務(wù)輔導(dǎo)。并與符合條件的金融機構(gòu)共享稅收、社保等信息，為后續(xù)的融資過程減少交易成本。

(三)傳統(tǒng)銀行進行分層經(jīng)營

銀行的盈利性導(dǎo)致銀行天然的對中小企業(yè)不友好，但無法忽視的是，爭取眾多中小企業(yè)業(yè)務(wù)，也是銀行在激烈競爭中的求生存的機會。本地商業(yè)銀行可以把業(yè)務(wù)重心放在本地中小企業(yè)，盡可能將業(yè)務(wù)下沉到社區(qū)，近距離的了解本地企業(yè)的經(jīng)營狀況。利用對本地企業(yè)上下游和經(jīng)營情況熟悉的優(yōu)勢，再加之整合企業(yè)納稅、社保等信息，對其進行針對性的調(diào)查和研究，建立信用記錄和人脈關(guān)系，形成日后可以長期參考的經(jīng)驗和材料，降低信息不對稱程度，為中小企業(yè)提供低抵押，甚至無抵押的純信用貸款，在支持中小企業(yè)發(fā)展的同時，降低成本，避開激烈的信貸競爭。

(四)利用金融科技，加快企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)化

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，不同程度的緩解了融資過程中的信息不對稱。以阿里、京東及蘇寧為代表的平臺，可以根據(jù)平臺的入駐商戶沉淀在平臺上的海量數(shù)據(jù)，了解商戶的真實經(jīng)營數(shù)據(jù)、上下游供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)和經(jīng)營行為數(shù)據(jù)，通過專業(yè)的分析，去評判企業(yè)或商家是否有資格獲得貸款。以大數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以做到有快速的針對性發(fā)放貸款。以此為樣板，可以通過區(qū)塊鏈等技術(shù)，將企業(yè)的進銷存進行數(shù)據(jù)化，進行標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)采集，利用大數(shù)據(jù)分析企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營行為數(shù)據(jù)，同時借助地方政府的力量，整合工商、稅務(wù)、海關(guān)、金融機構(gòu)等部門的數(shù)據(jù)信息，組建一個具有公信力的企業(yè)征信平臺，以減少信息不對稱，加快資金方的資金流動，盡可能滿足中小企業(yè)的資金需求，并促使中小企業(yè)誠信經(jīng)營。