（青島生產(chǎn)力促進(jìn)中心，山東 青島 266000）

0 引言

提及科技金融，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為這一專門稱謂始自1993年。目前對(duì)于科技金融的定義比較獲得認(rèn)可的是趙昌文教授在《科技金融》一書(shū)中的論述：“科技金融是促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排,是由向科技與技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供金融資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過(guò)程中的行業(yè)活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系,是國(guó)家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。簡(jiǎn)言之，科技金融就是以金融的力量助力科技的發(fā)展。但是，科技金融在具體的實(shí)施過(guò)程中卻存在許多問(wèn)題，本文試以科技部門的視角切入進(jìn)行闡釋。

1 科技金融結(jié)合的聚焦

客觀地看待“科技金融”一詞，必須清楚地意識(shí)到，科技金融不過(guò)是人為圈定的概念，一如渤海黃海東海南海，本是連通的水域，不過(guò)是人為的進(jìn)行劃分，既然可以有科技金融，也可以有教育金融、文化金融、農(nóng)業(yè)金融等。但同樣如渤海黃海東海南海的劃分是有利于人類的認(rèn)知與管理，科技金融概念的創(chuàng)造也是凸顯出對(duì)科技創(chuàng)新的重視與支持，反映了對(duì)“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”的理解與貫徹。

科技金融結(jié)合既有其價(jià)值所在，就需推動(dòng)施行。但是，僅看科技金融的定義，描述得非常清晰明確，在具體實(shí)施過(guò)程中卻感覺(jué)紛繁復(fù)雜、無(wú)從下手，其原因在于科技和金融的概念太過(guò)寬泛，就金融而言，范疇非常龐雜，僅從機(jī)構(gòu)看，銀行、投資、擔(dān)保、保險(xiǎn)、小貸、證券、資本市場(chǎng)……若再細(xì)化到衍生產(chǎn)品、服務(wù)模式、關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，可謂不勝枚舉。同樣，科技的領(lǐng)域也是多種多樣。因此，科技和金融的結(jié)合點(diǎn)過(guò)多，卻又使人難以發(fā)力。

所以，科技金融的結(jié)合必須聚焦才能有目標(biāo)、有方向、切實(shí)推動(dòng)。根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況，科技金融結(jié)合應(yīng)聚焦于促進(jìn)科技型中小微企業(yè)的融資發(fā)展。

2 科技金融結(jié)合的困局

促進(jìn)科技型中小微企業(yè)融資既是現(xiàn)實(shí)需要又是實(shí)施難題，正是這一需要和難題的交織，才有了科技金融結(jié)合的聚焦。促進(jìn)科技型中小微企業(yè)融資是政府部門著力推動(dòng)的事項(xiàng)，也是金融機(jī)構(gòu)日益關(guān)注的業(yè)務(wù)，但長(zhǎng)期的融資難題已成為痼疾，究其原因還是在于“風(fēng)險(xiǎn)管控”。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，尤其是以銀行為代表的債權(quán)類金融機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控制度，要求企業(yè)融資需要提供抵質(zhì)押物、個(gè)人資產(chǎn)擔(dān)?；蛘叻从迟Y金流的應(yīng)收賬款、訂單、政府采購(gòu)合同等；即便是投資機(jī)構(gòu)，也不過(guò)是由于投資回報(bào)率較高，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控相對(duì)寬容，仍然看重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)拓展等指標(biāo)。反觀科技型中小微企業(yè)，恰恰多是一些輕資產(chǎn)、尚處于市場(chǎng)拓展期、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不理想的狀況。因此，供需雙方之間有著巨大的矛盾，促進(jìn)科技型中小微企業(yè)融資也似乎成了無(wú)解的難題。

既然科技型中小微企業(yè)融資難題的癥結(jié)是“風(fēng)險(xiǎn)管控”，要緩解這一問(wèn)題就要突破傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管控模式。近年來(lái)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和模式已經(jīng)創(chuàng)新破局，該類機(jī)構(gòu)不再局限于企業(yè)資產(chǎn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等要點(diǎn)，而是通過(guò)對(duì)企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的采集，以及將企業(yè)置于產(chǎn)業(yè)集群中的關(guān)聯(lián)考量等因素，利用人工智能分析，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，從而決定是否予以資金支持。這種基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能的互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融是緩解科技型中小微企業(yè)融資的未來(lái)趨勢(shì)。

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能是行將到來(lái)的第四次工業(yè)革命的指標(biāo)性特征，由此，可以得出一個(gè)深層次的結(jié)論，科技型中小微企業(yè)融資難題，即科技金融結(jié)合的困局在于已經(jīng)處于第四次工業(yè)革命時(shí)期的融資需求面臨的是第三乃至第二次工業(yè)革命時(shí)期形成的融資服務(wù)，后者已經(jīng)無(wú)法滿足社會(huì)發(fā)展的需要，如果不加以改變，就將被社會(huì)所淘汰。未來(lái)，單純的金融機(jī)構(gòu)將不復(fù)存在，也不存在互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)跨界沖擊金融機(jī)構(gòu)的說(shuō)法，或者互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)+金融機(jī)構(gòu)的概念，只會(huì)有一個(gè)多元化的企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)內(nèi)部的互聯(lián)網(wǎng)、金融等業(yè)務(wù)也不是獨(dú)立的板塊，而是交織于一體的綜合業(yè)務(wù)模式。

3 科技金融結(jié)合的著力點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是企業(yè)融資的發(fā)展趨勢(shì)，但是目前企業(yè)融資更多的還是依賴傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，雖然融資雙方有風(fēng)險(xiǎn)管控的矛盾，但還是有著需求的交集部分（或者根據(jù)前述科技金融結(jié)合的困局，無(wú)論前3次工業(yè)革命時(shí)期，還是第4次工業(yè)革命時(shí)期，融資行為仍然有其沒(méi)有改變的內(nèi)容），這個(gè)需求的交集部分正是促進(jìn)科技金融結(jié)合的著力點(diǎn)，交集部分內(nèi)容雖多，但核心環(huán)節(jié)不過(guò)兩點(diǎn)而已。

3.1 建立融資信息交互平臺(tái)

無(wú)論是前互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的批發(fā)市場(chǎng)，還是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的電商平臺(tái)，建立供需雙方信息互通的平臺(tái)是達(dá)成交易的初始也是重要一步。不同之處在于，線下模式中作為供給方少量批發(fā)市場(chǎng)可以和大量小賣店并存，線上模式中作為供給方則近乎是贏者通吃，個(gè)別機(jī)構(gòu)壟斷了供給；線下模式中作為需求方是二八原則（20%的需求方提供了80%的利潤(rùn)），線上模式中需求方則是長(zhǎng)尾理論（利潤(rùn)更多的來(lái)自眾多的小需求方）。

3.2 深入挖掘數(shù)據(jù)并有效分析

在傳統(tǒng)融資模式下，融資雙方也需要對(duì)彼此的情況盡可能地獲取，金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，企業(yè)了解金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的到來(lái)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不同程度上有意識(shí)地向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型，對(duì)于數(shù)據(jù)的采集和利用更加重視和迫切，各機(jī)構(gòu)均在算法和模型上積極投入。通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的占有，加之以良好的模型算法，可以有效對(duì)企業(yè)開(kāi)展風(fēng)控評(píng)價(jià)，酌情予以融資。

4 科技金融結(jié)合的關(guān)鍵與路徑

科技金融的結(jié)合需要實(shí)施主體，從參與主體觀察，科技金融結(jié)合就兩個(gè)路徑，社會(huì)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的科技金融結(jié)合和政府主導(dǎo)的科技金融結(jié)合，其具體內(nèi)容無(wú)外乎都是圍繞前述的建立融資信息交互平臺(tái)、深入挖掘數(shù)據(jù)并有效分析2個(gè)方面開(kāi)展工作。

目前，阿里巴巴、騰訊、金蝶等知名企業(yè)均發(fā)展起互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，不但創(chuàng)新了融資模式，也取得了良好效益；一些制造企業(yè)利用產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、IT企業(yè)利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)也加入互聯(lián)網(wǎng)金融的行列中；傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也紛紛引入互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)戰(zhàn)略合作方，或是加大自身互聯(lián)網(wǎng)金融的建設(shè)。類似于社會(huì)機(jī)構(gòu)，多地政府或政府部門也在相應(yīng)領(lǐng)域搭建融資對(duì)接平臺(tái)。各家開(kāi)發(fā)的評(píng)價(jià)模型、金融產(chǎn)品、服務(wù)模式層出不窮，但是真正做到能為人所知曉、擁有眾多潛在客戶并實(shí)現(xiàn)自身收益的卻很少，主要還是阿里巴巴等幾家。究其原因，阿里巴巴、騰訊、金蝶等公司通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)、社交軟件、企業(yè)管理軟件等逐漸建立起2B或2C客戶通道，可以常態(tài)地、穩(wěn)定地獲取客戶數(shù)據(jù)，已經(jīng)形成客戶黏性，而其他的機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、政府即便有眾多客戶卻實(shí)現(xiàn)不了這一效果。簡(jiǎn)言之，科技金融結(jié)合的關(guān)鍵在于有效建立獲取客戶數(shù)據(jù)的應(yīng)用場(chǎng)景。

社會(huì)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的科技金融結(jié)合路徑。阿里巴巴、騰訊、金蝶等社會(huì)機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)已經(jīng)展現(xiàn)了科技金融結(jié)合新業(yè)態(tài)的良好前景，這些機(jī)構(gòu)通過(guò)搭建消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、管理互聯(lián)網(wǎng)等平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)的集聚與應(yīng)用。未來(lái)，類似能夠成功搭建起數(shù)據(jù)采集應(yīng)用場(chǎng)景平臺(tái)的機(jī)構(gòu)，都會(huì)自然而然地具有金融屬性，水到渠成地開(kāi)展金融服務(wù)。另外，青島市正著力打造的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)倘若能夠成功實(shí)現(xiàn)，平臺(tái)的核心企業(yè)也將因?yàn)閼?yīng)用場(chǎng)景的實(shí)現(xiàn)隨之具有金融服務(wù)的能力。

政府主導(dǎo)的科技金融結(jié)合路徑。相較于社會(huì)機(jī)構(gòu)，政府的優(yōu)劣勢(shì)都很明顯。劣勢(shì)方面：①政府缺乏大量專業(yè)性的技術(shù)人才；②雖然政府整體資金龐大，但在具體某一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目上，政府的相對(duì)投入往往遠(yuǎn)不如社會(huì)機(jī)構(gòu)；③最為突出的是，由于運(yùn)行機(jī)制的不同，政府欠缺市場(chǎng)運(yùn)作的條件。但是，政府有著其他機(jī)構(gòu)不可比擬的自身優(yōu)勢(shì)，就是對(duì)于公共資源的掌控與管理。政府通過(guò)一些強(qiáng)制性稅費(fèi)的繳納、專項(xiàng)政策的制定、財(cái)政資金的分配等驅(qū)動(dòng)手段，也可以建立融資信息交互平臺(tái)、廣泛采集數(shù)據(jù)。即，政府主導(dǎo)的科技金融結(jié)合路徑在于搭建良好的政務(wù)服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景。

5 政府主導(dǎo)科技金融結(jié)合路徑的一些問(wèn)題

5.1 政府的角色定位

社會(huì)機(jī)構(gòu)和政府主導(dǎo)的科技金融結(jié)合，由于其組織主體的性質(zhì)不同，不具有根本的互通性，如同不能讓社會(huì)機(jī)構(gòu)行使政府的職權(quán)一樣，政府（包括其所屬具有類似性質(zhì)的機(jī)構(gòu)）也不能按照社會(huì)機(jī)構(gòu)的特性開(kāi)展工作。除非雙方在根本性質(zhì)上發(fā)生變化（如社會(huì)機(jī)構(gòu)承擔(dān)了政府買服務(wù)的工作、政府部門或其所屬機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)企）。

由于政府不是市場(chǎng)化主體，不能夠、也不可以向企業(yè)提供大量融資資金，因此，政府主導(dǎo)的科技金融結(jié)合主要是通過(guò)貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)助等形式實(shí)現(xiàn)。政府主導(dǎo)的科技金融結(jié)合路徑發(fā)揮的是引導(dǎo)和輔助的作用。

5.2 政府的具體舉措

既然政府主導(dǎo)的科技金融結(jié)合路徑在于搭建良好的政務(wù)服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)融資信息交互和數(shù)據(jù)采集分析，就應(yīng)該圍繞于此深入做好相關(guān)工作。

5.2.1 做實(shí)做大融資信息交互平臺(tái)

目前政府建設(shè)的融資信息交互平臺(tái)多是以某個(gè)政府部門為依托搭建的，服務(wù)的主要是該政府部門職權(quán)范圍內(nèi)的企業(yè)，由于缺少供需雙方的積極互動(dòng)，基本沒(méi)有取到信息交互的效果。究其原因是這類平臺(tái)與互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景廣泛參與、時(shí)時(shí)參與的流量生態(tài)是相悖的，無(wú)法取得效果也是必然的。因此，政府搭建融資信息平臺(tái)務(wù)必發(fā)揮政府掌管公共資源的優(yōu)勢(shì)和順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，分層次構(gòu)建政務(wù)服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景。低層次上，從某一專題的政務(wù)服務(wù)（如科技金融方面的企業(yè)貼息、金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)助等）建立一個(gè)基本的信息交互平臺(tái)，吸引該領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)匯聚過(guò)來(lái)；中層次上，從某一領(lǐng)域的政務(wù)服務(wù)（如所有的科技政務(wù)服務(wù)）建立一個(gè)為企業(yè)智能服務(wù)的信息交互平臺(tái)，機(jī)構(gòu)只需輸入自身信息，就可以匹配相關(guān)適合的政策、產(chǎn)品等，平臺(tái)會(huì)自行推送新發(fā)布的、適合的政策、產(chǎn)品給機(jī)構(gòu)；高層次上，在中層次的基礎(chǔ)上擴(kuò)大應(yīng)用場(chǎng)景，將某一地域的政務(wù)服務(wù)在平臺(tái)上智能化實(shí)現(xiàn)，如一家外來(lái)機(jī)構(gòu)或人員想入駐當(dāng)?shù)?，輸入相關(guān)信息后，平臺(tái)自動(dòng)匹配合適的區(qū)市、相應(yīng)的政策等，當(dāng)應(yīng)用場(chǎng)景的廣度深度越大，在平臺(tái)上流動(dòng)的數(shù)據(jù)資源就越豐富、數(shù)據(jù)更新越頻繁，反過(guò)來(lái)又推動(dòng)了應(yīng)用場(chǎng)景的價(jià)值效應(yīng)。

5.2.2 共享應(yīng)用數(shù)據(jù)資源

政府在通過(guò)政務(wù)服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景獲取了大量數(shù)據(jù)資源后，做好數(shù)據(jù)處理，直接產(chǎn)生應(yīng)用產(chǎn)品，或與社會(huì)機(jī)構(gòu)共享開(kāi)展應(yīng)用服務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)實(shí)用化、價(jià)值化。