衛(wèi)彥琦

（山西大學(xué)商務(wù)學(xué)院，山西太原 030031）

隨著飼料養(yǎng)殖行業(yè)扶持力度的不斷提升，參與飼料養(yǎng)殖的經(jīng)營(yíng)主體更加多元，規(guī)?；B(yǎng)殖、現(xiàn)代化養(yǎng)殖逐漸成為發(fā)展趨勢(shì)。但在飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，融資難也成為制約其規(guī)?；l(fā)展的主要瓶頸。受融資程序復(fù)雜、融資成本高等因素影響，部分飼料養(yǎng)殖主體放棄正規(guī)融資途徑轉(zhuǎn)向民間借貸、P2P 借貸等“非正規(guī)”融資渠道，既無(wú)法真正解決行業(yè)融資難題，更加大了行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。因此，優(yōu)化農(nóng)村金融服務(wù)路徑，破解飼料養(yǎng)殖融資難題，對(duì)推動(dòng)飼料養(yǎng)殖現(xiàn)代化、規(guī)?；l(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1 飼料養(yǎng)殖存在的融資難題

飼料養(yǎng)殖融資問(wèn)題是長(zhǎng)期困擾我國(guó)畜牧行業(yè)發(fā)展的重要“難題”，由于養(yǎng)殖行業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、收益慢、止損困難，加上缺乏有效抵押物，造成了中小養(yǎng)殖企業(yè)和養(yǎng)殖大戶融資成本高、 融資方式單一等多種問(wèn)題，影響其適時(shí)擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模，積極應(yīng)對(duì)養(yǎng)殖市場(chǎng)變化。

1.1 政府扶持政策有待完善 行業(yè)特殊性決定了飼料養(yǎng)殖經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、經(jīng)濟(jì)投入大等特點(diǎn)，單一依賴市場(chǎng)力量，很難真正有效解決飼料養(yǎng)殖過(guò)程中的融資需求。因此，需要充分發(fā)揮政府的扶持、擔(dān)保作用。第一，現(xiàn)有政策缺乏對(duì)飼料養(yǎng)殖行業(yè)融資需要的充分關(guān)注。雖然國(guó)家出臺(tái)了大量扶持飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)政策，但未能向金融擔(dān)保、融資服務(wù)等領(lǐng)域傾斜，飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展的資金難題未得到有效化解。第二，征信系統(tǒng)建設(shè)緩慢，加大融資貸款難度。目前飼料養(yǎng)殖行業(yè)缺乏有效抵押物，在現(xiàn)有銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)審核機(jī)制下，飼料養(yǎng)殖企業(yè)通過(guò)正規(guī)融資途徑獲得貸款的難度極大。

1.2 融資方式單一，民間信貸比重大 飼料養(yǎng)殖行業(yè)融資主要依賴行業(yè)產(chǎn)品資金“預(yù)收”、外部融資借貸來(lái)獲取?？傮w上看，整個(gè)行業(yè)融資以外部融資為主，民間借貸所占比重極大。首先，缺乏完善的金融知識(shí)，融資意愿及融資渠道“偏離”正規(guī)融資機(jī)構(gòu)。多數(shù)飼料養(yǎng)殖企業(yè)缺乏對(duì)現(xiàn)代金融市場(chǎng)的有效認(rèn)識(shí)，對(duì)股票、債券和期權(quán)等市場(chǎng)化信貸服務(wù)了解不足，未能有效利用現(xiàn)代資本市場(chǎng)解決融資難題。其次，飼料養(yǎng)殖行業(yè)對(duì)民間借貸依賴度過(guò)高，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于民間借貸金額高、借貸方式靈活，多數(shù)飼料養(yǎng)殖企業(yè)或養(yǎng)殖大戶依賴民間借貸解決融資難題。但民間借貸機(jī)制不規(guī)范、成本過(guò)高，很難真正解決融資需求，增加了飼料養(yǎng)殖行業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。最后，農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)育程度低，缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)飼料養(yǎng)殖行業(yè)的融資產(chǎn)品（張?zhí)锏龋?019）。飼料養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體資金抵押困難、放款額度小、客戶群體分散，影響了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)信貸業(yè)務(wù)的積極性。

1.3 融資成本過(guò)高，償還能力不足 由于飼料養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體規(guī)模普遍較小，能夠應(yīng)用于抵押的資產(chǎn)較為有限，很難獲得金融機(jī)構(gòu)的放款批準(zhǔn)，加上多數(shù)飼料養(yǎng)殖主體缺乏現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，按期償還能力較差。第一，飼料養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體缺乏現(xiàn)代、規(guī)范的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。飼料養(yǎng)殖行業(yè)普遍缺乏良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，在融資機(jī)制、信貸資金管理和貸款償還體系等方面存在短板，影響了融資效果。第二，多數(shù)經(jīng)營(yíng)主體無(wú)法達(dá)到現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的融資標(biāo)準(zhǔn)，獲得信貸支持的難度較大。由于飼料養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體分散、力量薄弱，在申請(qǐng)貸款時(shí)，缺乏良好的擔(dān)保機(jī)制。在申請(qǐng)貸款過(guò)程中，信貸流程復(fù)雜，擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等貸款支出費(fèi)用較高，加大了飼料養(yǎng)殖企業(yè)的融資信貸成本。第三，缺乏完善的保險(xiǎn)機(jī)制。良好的保險(xiǎn)體系是釋放飼料養(yǎng)殖行業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措，由于投保熱情不足、保費(fèi)收入較低，多數(shù)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)缺乏服務(wù)飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展的熱情，未專(zhuān)門(mén)針對(duì)飼料養(yǎng)殖行業(yè)需要開(kāi)發(fā)相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

2 造成飼料養(yǎng)殖融資難題的成因

抵押難度大、風(fēng)險(xiǎn)高、融資難成為制約飼料養(yǎng)殖規(guī)模化發(fā)展的主要問(wèn)題。一旦動(dòng)物銷(xiāo)售受阻，在新一輪養(yǎng)殖周期到來(lái)后，會(huì)直接增加還款壓力和資金需要，加重飼料養(yǎng)殖行業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。從造成飼料養(yǎng)殖行業(yè)融資難題的多種成因看，既有養(yǎng)殖行業(yè)原因，也與國(guó)家政策、農(nóng)村金融市場(chǎng)環(huán)境有直接關(guān)聯(lián)。

2.1 行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高 構(gòu)建完善的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)制是目前解決農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資難題的重要措施。但在現(xiàn)實(shí)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于飼料養(yǎng)殖行業(yè)天然風(fēng)險(xiǎn)較高，很難有效規(guī)避和分散飼料養(yǎng)殖行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)出現(xiàn)較高違約率、還款不及時(shí)等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，從而影響農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力和供給積極性。在飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，存在特殊經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加了融資難度。養(yǎng)殖經(jīng)營(yíng)不確定性因素較多，容易受疫情影響，比如非洲豬瘟、禽流感等，這些均能對(duì)整個(gè)行業(yè)造成“毀滅性”打擊。同時(shí)，受飼料原料、 養(yǎng)殖成本等上下游因素影響較大。由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，把控難度高，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)不愿為飼料養(yǎng)殖企業(yè)提供信貸支持（李明賢等，2018）。此外，養(yǎng)殖投入與產(chǎn)出比例不對(duì)稱。飼料養(yǎng)殖投入成本較大，但回報(bào)收益較低，尤其是市場(chǎng)波動(dòng)較大，影響了行業(yè)的投資回報(bào)率。在養(yǎng)殖前期，需要大量資金投入，而養(yǎng)殖出欄需要一定周期，會(huì)造成大量資金沉淀，影響回款進(jìn)度。由于投資回報(bào)率較低，加上回款速度慢，影響了金融機(jī)構(gòu)開(kāi)拓農(nóng)村金融信貸市場(chǎng)的動(dòng)力。

2.2 缺少合格的抵質(zhì)押物 與其他行業(yè)相比，飼料養(yǎng)殖過(guò)程中，缺少合理的抵質(zhì)押物，影響了信貸資金的審批通過(guò)率。在飼料養(yǎng)殖行業(yè)正規(guī)融資過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)規(guī)模、抵質(zhì)押物等因素成為金融機(jī)構(gòu)決定是否發(fā)放借貸資金的主要原因。飼料養(yǎng)殖行業(yè)最重要的資產(chǎn)就是飼養(yǎng)的動(dòng)物、場(chǎng)地，依據(jù)目前融資審批機(jī)制，很難通過(guò)抵質(zhì)押物為飼料養(yǎng)殖行業(yè)提供貸款，增加了融資難度。此外，從我國(guó)現(xiàn)有的征信系統(tǒng)看，飼料養(yǎng)殖行業(yè)缺乏良好的信用評(píng)估體系和融資模式，影響了信貸資金的審批與發(fā)放。養(yǎng)殖畜牧業(yè)前期金融投入較大，受周期性影響，資金回籠慢，并且呈現(xiàn)無(wú)規(guī)律的波動(dòng)性，影響了行業(yè)良性發(fā)展。雖然目前各地區(qū)出臺(tái)了一系列支持飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展的積極政策，但由于缺乏良好的金融支持，影響了養(yǎng)殖畜牧行業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。因此，如何發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新信貸服務(wù)方式，尋找合適的抵押物，就成為破解飼料養(yǎng)殖融資難題的重要要求。

2.3 缺乏良好的經(jīng)營(yíng)資質(zhì) 金融機(jī)構(gòu)在審批信貸資金時(shí)，極其看重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。目前飼料養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，資產(chǎn)流動(dòng)性較差，企業(yè)治理能力較弱，經(jīng)營(yíng)資質(zhì)較為薄弱，影響了資金信貸申請(qǐng)效果。一方面，由于飼料養(yǎng)殖主體資產(chǎn)以流動(dòng)性較差、無(wú)法抵押的生產(chǎn)資料為主，抵押難度較大。另一方面，多數(shù)經(jīng)營(yíng)主體股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、企業(yè)治理能力較弱，一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，很難及時(shí)、有效按時(shí)償還信貸資金。隨著養(yǎng)殖規(guī)模不斷擴(kuò)大、 科技化程度不斷提高，對(duì)飼料養(yǎng)殖行業(yè)融資提出了新要求。因此，只有探索新的抵押貸款模式，重點(diǎn)解決飼料養(yǎng)殖經(jīng)營(yíng)主體貸款額度低、 難度大、 期限短、成本高等問(wèn)題，才能適應(yīng)養(yǎng)殖標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；默F(xiàn)實(shí)要求（郭小葉等，2018）。

3 破解飼料養(yǎng)殖融資難題的農(nóng)村金融路徑

在推動(dòng)飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，要積極落實(shí)國(guó)家“金融支農(nóng)”政策、拓寬信貸路徑、創(chuàng)新融資服務(wù)方式，打造符合飼料養(yǎng)殖行業(yè)的融資服務(wù)體系，切實(shí)解決融資難題。

3.1 提供融資全新?lián)C(jī)制，有效釋放和規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn) 在全力解決飼料養(yǎng)殖融資難題進(jìn)程中，要充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，積極引入多元力量，構(gòu)建全新融資擔(dān)保機(jī)制，有效釋放、規(guī)避融資過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。首先，要積極創(chuàng)新金融服務(wù)方式，構(gòu)建“政府+銀行”雙方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，設(shè)置專(zhuān)門(mén)服務(wù)飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展的貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。成立由政府主導(dǎo)的擔(dān)保公司或農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，為規(guī)模適度、信譽(yù)度較好的養(yǎng)殖戶提供政策性擔(dān)保，引導(dǎo)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)積極對(duì)接飼料養(yǎng)殖戶，切實(shí)緩解飼料養(yǎng)殖過(guò)程中的資金需求。其次，要發(fā)揮制度引導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，吸引金融資本積極進(jìn)入飼料養(yǎng)殖行業(yè)。通過(guò)實(shí)施“先清償后補(bǔ)償”的信貸政策，確保飼料養(yǎng)殖貸款企業(yè)及時(shí)清償貸款，提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性，吸引大量新的金融資本服務(wù)飼料養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展。最后，要積極推動(dòng)銀行、擔(dān)保公司協(xié)作，積極開(kāi)拓“銀行+擔(dān)保”的全新涉農(nóng)金融模式，通過(guò)引入擔(dān)保企業(yè)，為貸款養(yǎng)殖戶補(bǔ)貼利息，有效破解融資難題，為農(nóng)村金融市場(chǎng)建設(shè)探尋新的科學(xué)路徑（李建黎，2017）。

3.2 深度挖掘融資市場(chǎng)潛力，全面推進(jìn)融資市場(chǎng)建設(shè) 要充分發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，深度挖掘飼料養(yǎng)殖行業(yè)融資潛力，積極引導(dǎo)各類(lèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開(kāi)拓全新信貸業(yè)務(wù)。第一，政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)要充分關(guān)注飼料養(yǎng)殖行業(yè)的資金需求，充分發(fā)揮金融資本的市場(chǎng)化力量，通過(guò)完善金融機(jī)構(gòu)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、擴(kuò)大農(nóng)村金融服務(wù)站的覆蓋面，改善農(nóng)村金融信貸服務(wù)的供給質(zhì)量。要做好飼料養(yǎng)殖戶的金融知識(shí)教育，積極引導(dǎo)養(yǎng)殖戶利用正規(guī)融資途徑解決融資問(wèn)題，主動(dòng)化解不良信貸風(fēng)險(xiǎn)。第二，引導(dǎo)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)深入了解飼料養(yǎng)殖行業(yè)的具體金融需要，為規(guī)模化養(yǎng)殖企業(yè)提供完善的金融服務(wù)，推動(dòng)飼料養(yǎng)殖企業(yè)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展。由政府牽頭，組織銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保企業(yè)和飼料養(yǎng)殖企業(yè)開(kāi)展常態(tài)化協(xié)作，形成“政府+企業(yè)+銀行+保險(xiǎn)企業(yè)”的多元合作平臺(tái)，服務(wù)飼料養(yǎng)殖行業(yè)的金融需求。第三，樹(shù)立服務(wù)意識(shí)，推進(jìn)金融服務(wù)向一線傾斜。由政府主導(dǎo)科學(xué)研判畜牧行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，篩選本地區(qū)具有融資需要的飼料養(yǎng)殖企業(yè)，嘗試實(shí)施“首席金融服務(wù)官”制度，建立一線對(duì)接、動(dòng)態(tài)管理的飼料養(yǎng)殖企業(yè)融資服務(wù)機(jī)制，盡可能第一時(shí)間聯(lián)系合適的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，切實(shí)解決飼料養(yǎng)殖行業(yè)的融資難題。

3.3 發(fā)揮現(xiàn)代科技優(yōu)勢(shì)，提高融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估精準(zhǔn)度 為全面穩(wěn)固農(nóng)村養(yǎng)殖行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，徹底有效解決飼料養(yǎng)殖過(guò)程中所存在的融資難、 融資成本高問(wèn)題，要注重創(chuàng)新征信體系，擺脫對(duì)傳統(tǒng)抵質(zhì)押物制度的高依賴性，充分發(fā)揮智慧風(fēng)控優(yōu)勢(shì)，挖掘“替代性數(shù)據(jù)”的信用評(píng)估價(jià)值，提高融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估精準(zhǔn)度，積極化解融資評(píng)估難題。政府金融部門(mén)要與銀行、 保險(xiǎn)公司和擔(dān)保企業(yè)等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)積極協(xié)作，制定以信用為基礎(chǔ)，包含經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展?fàn)顩r等多種標(biāo)準(zhǔn)的融資貸款方案，通過(guò)發(fā)揮人工智能技術(shù)，對(duì)金融貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行線上審核，實(shí)施線下調(diào)查與線上防控相融合的立體化風(fēng)控機(jī)制，提高金融放款風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)評(píng)估水平，幫助飼料養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)營(yíng)主體及時(shí)獲取貸款。

3.4 融入行業(yè)特征，創(chuàng)新融資服務(wù)模式 要結(jié)合行業(yè)特征，積極創(chuàng)新融資服務(wù)模式，切實(shí)解決融資難題。產(chǎn)業(yè)鏈融資模式是將“產(chǎn)業(yè)鏈”理念引入金融信貸，通過(guò)確立飼料養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈中的一家核心企業(yè)作為擔(dān)保方，為產(chǎn)業(yè)鏈體系的上、下游客戶提供貸款。由于產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶對(duì)核心企業(yè)的依賴度較高，行業(yè)類(lèi)型單一，信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別度高，有效確保了貸款審查及后續(xù)還款管理，為批量發(fā)放貸款提供了可行性（蘇洋等，2017）。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)與飼料養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈條的核心企業(yè)進(jìn)行協(xié)作，由核心企業(yè)作擔(dān)保，為中小養(yǎng)殖企業(yè)或養(yǎng)殖大戶提供靈活、豐富的金融信貸服務(wù)，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈條內(nèi)核心企業(yè)的擔(dān)保優(yōu)勢(shì)，合理規(guī)避了放貸風(fēng)險(xiǎn)，確保了信貸資金正?；乜?，適應(yīng)了飼料養(yǎng)殖行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展所引發(fā)的融資需求，精準(zhǔn)捕捉了創(chuàng)新飼料養(yǎng)殖行業(yè)融資機(jī)制的關(guān)鍵點(diǎn)。

3.5 政府與市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)力，提升農(nóng)村金融服務(wù)供給水平 想要有效破解飼料養(yǎng)殖行業(yè)的融資難題，還需要充分發(fā)揮市場(chǎng)的決定作用以及政府的宏觀調(diào)控職能，通過(guò)政府、飼料養(yǎng)殖行業(yè)、銀行、信托機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)企業(yè)等多方協(xié)同，將飼料養(yǎng)殖行業(yè)的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為“可抵押”動(dòng)產(chǎn)，化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)的放貸積極性，為飼料養(yǎng)殖行業(yè)正常經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大規(guī)模等提供有效金融供給?！澳膛ｐB(yǎng)殖特色縣” 唐縣通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)小額資金貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)了“乳品企業(yè)+養(yǎng)殖小區(qū)+養(yǎng)殖戶”的金融貸款產(chǎn)品，通過(guò)政府與市場(chǎng)協(xié)同發(fā)力，惠及飼料養(yǎng)殖行業(yè)，為有效解決飼料養(yǎng)殖融資難題提供科學(xué)借鑒。通過(guò)政府與市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)力，有效提升了農(nóng)村金融服務(wù)供給的水平和質(zhì)量，解決了飼料養(yǎng)殖企業(yè)缺少貸款抵押物的現(xiàn)實(shí)難題。

4 結(jié)語(yǔ)

飼料養(yǎng)殖行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，經(jīng)營(yíng)資金回籠慢，缺少有效的抵押物和擔(dān)保方，缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)飼料養(yǎng)殖行業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，造成了較大資金缺口，影響了行業(yè)現(xiàn)代化、規(guī)?；l(fā)展。因此，想要有效破解融資難題，需要充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，創(chuàng)新金融服務(wù)舉措，吸引各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)信貸市場(chǎng)業(yè)務(wù)，通過(guò)完善風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制，尋找符合飼料養(yǎng)殖行業(yè)的融資路徑，解決制約飼料養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展的資金難題，為推進(jìn)飼料養(yǎng)殖規(guī)模化提供了完善的金融支持。