文/郭峻豪

作為當(dāng)代商業(yè)銀行的三項(xiàng)支柱業(yè)務(wù)之一，中間業(yè)務(wù)因其具有風(fēng)險(xiǎn)較小、成本較低、收獲利潤(rùn)相對(duì)較高等優(yōu)點(diǎn)，逐漸成為商業(yè)銀行重視的焦點(diǎn)，日益成為商業(yè)銀行增加利潤(rùn)以及開(kāi)拓市場(chǎng)份額的有效業(yè)務(wù)之一。本文選擇16 家上市的商業(yè)銀行作為主要的分析與研究樣本，選取了2010-2017 年的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以此來(lái)研究分析中間業(yè)務(wù)和主要子業(yè)務(wù)對(duì)于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要影響機(jī)制。

近年來(lái)，隨著競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日益激烈的金融市場(chǎng)的發(fā)展，再加上國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的改革，商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間不斷被壓縮，為此各個(gè)商業(yè)銀行紛紛尋找出路。而中間業(yè)務(wù)能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)已被業(yè)內(nèi)所基本認(rèn)可，本文通過(guò)探討分析上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效這一指標(biāo)的影響來(lái)探求商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展機(jī)制，為上市銀行中間業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化及銀行管理理論提出建議，促進(jìn)商業(yè)銀行的良性發(fā)展。

中間業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)概念論述

（一）中間業(yè)務(wù)的定義

國(guó)內(nèi)外對(duì)中間業(yè)務(wù)這一概念的界定比較模糊，對(duì)于其定義及范圍構(gòu)成也不一樣，至今為止，國(guó)際上對(duì)于中間業(yè)務(wù)還無(wú)法進(jìn)行清晰明確的界定。

對(duì)于中間業(yè)務(wù)的界定，本文主要依照2001 年7 月4 日人民銀行頒布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的相關(guān)闡述：“中間業(yè)務(wù)指的是那些不具備商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)及負(fù)債，并構(gòu)成銀行非利息創(chuàng)收的業(yè)務(wù)?！敝虚g業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在法律允許范圍內(nèi)，代理有需求的客戶來(lái)辦理收付款以及其他委托事項(xiàng)，并從中間收取一定手續(xù)費(fèi)（勞動(dòng)報(bào)酬）的業(yè)務(wù)。此過(guò)程中，銀行基于內(nèi)部相關(guān)“技術(shù)-業(yè)務(wù)-機(jī)構(gòu)-信譽(yù)-人才”等優(yōu)勢(shì)，無(wú)需動(dòng)用銀行固有資金就可以以中間人的身份幫助客戶完成收付款以及各種委托事項(xiàng)，并可以在事后收取一定額度的勞動(dòng)報(bào)酬。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的概念

企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效（Performance of Enterprise），即企業(yè)在特定經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)效益以及經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的總稱。前者企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益水平主要通過(guò)企業(yè)的創(chuàng)收能力、運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)水平、債務(wù)償還能力以及后續(xù)持續(xù)發(fā)展能力等表現(xiàn)出來(lái)。后者經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)主要體現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中所做出的貢獻(xiàn)，尤其是對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展起到關(guān)鍵性作用的貢獻(xiàn)。因此，在評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效時(shí)，應(yīng)該充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)兩個(gè)方面，這樣更加科學(xué)。

中間業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響機(jī)制分析

中間業(yè)務(wù)，如今作為商業(yè)上市銀行的三大主流業(yè)務(wù)之一，它收益虧損的量化波動(dòng)會(huì)對(duì)上市銀行的收入造成直接的影響，隨著中間業(yè)務(wù)收入在總盈利額中所占比重的逐年上升，能夠?qū)ι鲜秀y行的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型起作用，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效造成重要的影響。其具體影響機(jī)理和過(guò)程能夠從以下三個(gè)方面進(jìn)行解釋。第一盈利性方面。當(dāng)今時(shí)代，在金融市場(chǎng)環(huán)境的激烈競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)下，上市銀行常見(jiàn)的依靠存貸利差為主流盈利來(lái)源的運(yùn)營(yíng)方式開(kāi)始衰弱，中間業(yè)務(wù)可以作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，其次，中間業(yè)務(wù)能夠幫助其他的銀行類業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)的涵蓋范圍和所占比重的擴(kuò)大也會(huì)涉及到其他的業(yè)務(wù)發(fā)展，帶來(lái)其他的間接收入，最后中間業(yè)務(wù)不易受宏觀經(jīng)濟(jì)變化的影響，是一個(gè)較為穩(wěn)定的收入來(lái)源，中間業(yè)務(wù)無(wú)需或較少用到銀行固有資金，成本低，利潤(rùn)高，有助于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的大大提升。第二風(fēng)險(xiǎn)性方面，中間業(yè)務(wù)因其較少用到銀行固有資金，風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，不易受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，可以提高銀行在存貸款服務(wù)面前的獨(dú)立性，在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)也會(huì)有一定的影響，所以發(fā)展中間業(yè)務(wù)可以降低商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，此外中間業(yè)務(wù)分支繁雜，大力提升中間業(yè)務(wù)相當(dāng)于把雞蛋放在的不同的籃子里，在分散風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，上市銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效也得到提高。第三發(fā)展方面，現(xiàn)如今金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額被不斷地瓜分，商業(yè)銀行能夠通過(guò)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，資源重新整合的同時(shí)，來(lái)打造屬于自身的獨(dú)一無(wú)二的品牌優(yōu)勢(shì)，以中間業(yè)務(wù)帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提升自身的實(shí)力以及擴(kuò)大自身的市場(chǎng)保有率。

中間業(yè)務(wù)對(duì)上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的實(shí)證分析

中間業(yè)務(wù)是上市銀行今后一段時(shí)間內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的主要方向，本文在中間業(yè)務(wù)現(xiàn)狀數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)面板計(jì)量模型的設(shè)計(jì)和構(gòu)建，研究了中間業(yè)務(wù)對(duì)上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用機(jī)理，當(dāng)然也包括中間業(yè)務(wù)主要子業(yè)務(wù)在其中的作用。

（一）數(shù)據(jù)的選取及模型設(shè)定

本文研究的樣本數(shù)據(jù)均取自各大上市商業(yè)銀行官網(wǎng)權(quán)威發(fā)布的年度報(bào)表，小部分采用計(jì)算得方式嚴(yán)格推導(dǎo)得來(lái)，文中相關(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率這一指標(biāo)數(shù)據(jù)摘錄于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)上面，并使用Stata 軟件對(duì)獲取數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。本文在進(jìn)行研究的時(shí)候應(yīng)該采用面板數(shù)據(jù)模型，具體設(shè)定如下所示：

模型一：

模型二：

（二）計(jì)量估計(jì)結(jié)果與分析

從西方國(guó)家上市銀行發(fā)展軌跡可以發(fā)現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)盈利的增加對(duì)于經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高大有裨益。上市銀行中間業(yè)務(wù)盈利水平越高，該企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效就越好。但現(xiàn)實(shí)中上市商業(yè)銀行諸如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等別的指標(biāo)也會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生或多或少的影響，這些因素也是不可隨意忽視的。

通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，銀行卡業(yè)務(wù)盈利占比系數(shù)為-0.001910，與經(jīng)營(yíng)績(jī)效也是呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系。根據(jù)結(jié)果顯示，在滿足其他條件的前提下，銀行卡業(yè)務(wù)盈利占比每增加1%，銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效就會(huì)降低0.1910%，這和假設(shè)是相違背的。再來(lái)看結(jié)算業(yè)務(wù)，在滿足其他條件的前提下，結(jié)算業(yè)務(wù)盈利占比每增加1%，銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效就會(huì)提高6.2078%，二者之間是相互促進(jìn)的，所以結(jié)算業(yè)務(wù)盈利可以提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效，假設(shè)得到驗(yàn)證。代理委托業(yè)務(wù)收入占比和經(jīng)營(yíng)績(jī)效也是相互促進(jìn)的正向關(guān)系，在滿足其他條件的前提下，代理委托業(yè)務(wù)盈利占比每增加1%，銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效就會(huì)提高0.3896%。以上三種子業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響和預(yù)期的結(jié)構(gòu)都是一致的，但是擔(dān)保承諾業(yè)務(wù)盈利占比由于沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，所以與假設(shè)存在出入。