陳宇

摘要：融資是國(guó)有企業(yè)發(fā)展中的重要問題，而融資計(jì)劃的編制與實(shí)施則是影響融資有效性的主要因素。文章從此出發(fā)，首先分析介紹了當(dāng)前國(guó)有企業(yè)融資計(jì)劃中存在的問題，包括融資評(píng)估不足、銀企關(guān)系薄弱、內(nèi)部治理問題、融資渠道單一，繼而就如何克服此類問題提出了對(duì)策，包括科學(xué)評(píng)估融資需求、持續(xù)優(yōu)化銀企關(guān)系、不斷強(qiáng)化內(nèi)部治理、有效創(chuàng)新融資渠道等。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);融資計(jì)劃;問題;對(duì)策

資金是企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展的血液，融資則是企業(yè)維持生產(chǎn)、發(fā)展的常見活動(dòng)。融資指企業(yè)為取得資產(chǎn)或自身的生產(chǎn)需要而籌資所采取的貨幣方式。國(guó)有企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，融資活動(dòng)同樣非常頻繁，可以分為直接融資和間接融資兩大類型，前者以股票、債券的發(fā)行為主要方法，后者則金融機(jī)構(gòu)貸款為核心內(nèi)容。無論采用何種融資方式，都需要制定完善的融資計(jì)劃。

一、國(guó)有企業(yè)融資計(jì)劃中的問題分析

（一）融資評(píng)估不足

本質(zhì)上講，融資是企業(yè)發(fā)展的手段，而非目標(biāo)，融資活動(dòng)需要服務(wù)于企業(yè)的整體發(fā)展，如此才能確保融資的作用。然而，從當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的融資現(xiàn)狀來看，融資計(jì)劃編制中存在明顯的評(píng)估不足的問題，且同樣由于評(píng)估不足，導(dǎo)致融資活動(dòng)存在較大的安全風(fēng)險(xiǎn)。比如，融資活動(dòng)沒有和融資目的緊密的銜接起來，致使融資方案與現(xiàn)實(shí)情況存在差異性，弱化了融資活動(dòng)的價(jià)值。

（二）銀企關(guān)系薄弱

銀行是國(guó)有企業(yè)最為重要的融資對(duì)象，也是國(guó)有企業(yè)融資計(jì)劃中的重點(diǎn)內(nèi)容。相比于民營(yíng)企業(yè)而言，銀行更青睞于貸款給國(guó)有企業(yè)，因?yàn)殂y行與國(guó)有企業(yè)在屬性上具有相似性，且很多時(shí)候國(guó)有企業(yè)的信貸得到政府的支持。但由于國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不少等問題，不少銀行出現(xiàn)了壞賬，降低了銀行與國(guó)有企業(yè)之間的合作關(guān)系。加上國(guó)有企業(yè)沒有擺正與銀行的位置，同樣加劇了融資困難。

（三）內(nèi)部治理不善

國(guó)有企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的支柱企業(yè)。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，國(guó)有企業(yè)的資金來源為政府撥款，改革開放后，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，銀行貸款成為國(guó)有企業(yè)的資金來源。相比于民營(yíng)企業(yè)而言，國(guó)有企業(yè)的融資難度較低，且得到政府保護(hù)，容易出現(xiàn)管理問題，比如耗費(fèi)大量資金進(jìn)行重復(fù)建設(shè)等。

（四）融資渠道單一

融資渠道是否具有多樣性、暢通性，對(duì)企業(yè)融資有著重要的影響，因此，融資渠道自然也就成為國(guó)有企業(yè)融資計(jì)劃中的重要內(nèi)容，當(dāng)前，國(guó)有企業(yè)普遍存在融資渠道單一的現(xiàn)象，外部融資是最為常見的融資模式，而銀行等金融機(jī)構(gòu)則是主要的融資渠道。就銀行融資而言，銀行多要求企業(yè)保留報(bào)償金額，導(dǎo)致企業(yè)資金存在長(zhǎng)期占用的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了資金的使用效率，至于非銀行性金融機(jī)構(gòu)則存在融資成本偏高的問題。

二、完善國(guó)有企業(yè)融資計(jì)劃的對(duì)策

（一）科學(xué)評(píng)估融資需求

融資計(jì)劃的編制以融資需求的分析為前提，國(guó)有企業(yè)只有在準(zhǔn)備把握融資需求的基礎(chǔ)上，才能確保融資活動(dòng)的科學(xué)性。因此，中鋁瑞閩股份有限公司需要做好科學(xué)評(píng)估融資需求的工作，科學(xué)評(píng)估的主要內(nèi)容有以下幾點(diǎn)，首先，評(píng)估融資的目的。融資活動(dòng)可能發(fā)生于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，比如項(xiàng)目融資、償還債務(wù)融資等，企業(yè)要圍繞融資的目的開展融資活動(dòng)，使融資活動(dòng)符合融資需求;其次，評(píng)估融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。任何融資方式均會(huì)伴有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，比如非銀行機(jī)構(gòu)的貸款融資可能導(dǎo)致巨大的債務(wù)償還壓力等，國(guó)有企業(yè)要深入分析融資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，以科學(xué)的方案編制降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。最后，評(píng)估融資的成本。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，可供國(guó)有企業(yè)融資的方案不止一種，不同的融資方案以及不同的融資組合，在融資成本上有著很大的差別。國(guó)有企業(yè)需要立足于融資活動(dòng)的實(shí)際需要，強(qiáng)化不同融資方案的成本評(píng)估，以最低的融資成本作為融資計(jì)劃的內(nèi)容。融資評(píng)估是一項(xiàng)系統(tǒng)性、全面性的內(nèi)容，國(guó)有企業(yè)要將其作為融資計(jì)劃的前置環(huán)節(jié)。

（二）持續(xù)優(yōu)化銀企關(guān)系

理論上講，國(guó)有企業(yè)的融資方式具有多樣性，國(guó)有企業(yè)可以根據(jù)自身的融資訴求，合理地選擇融資渠道。但在實(shí)際的操作中，銀行是最為主要的融資對(duì)象，國(guó)有企業(yè)與銀行的關(guān)系，對(duì)融資的成本以及融資的順利與否均有著重要的影響。因此，中鋁瑞閩股份有限公司要持續(xù)優(yōu)化銀企合作關(guān)系，堅(jiān)持互惠互利、合作共贏的合作理念，為企業(yè)創(chuàng)造穩(wěn)定融資渠道的同時(shí)，也為銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展提供可靠的保障。比如，在銀行的選擇中，國(guó)有企業(yè)可以根據(jù)不同銀行的服務(wù)質(zhì)量、信貸成本等，自主選擇開戶銀行、貸款銀行、融資額度等，銀行也需要根據(jù)自身對(duì)企業(yè)信息的掌握情況，決定是否信貸以及額度、利率等。在良好的銀企關(guān)系下，國(guó)有企業(yè)可以與銀行協(xié)作建立金融風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，便于銀行向國(guó)有企業(yè)提供融資服務(wù)以外的服務(wù)項(xiàng)目，比如，銀行可以充分發(fā)揮自身的信息優(yōu)勢(shì)以及金融資源優(yōu)勢(shì)，為國(guó)有企業(yè)提升財(cái)務(wù)管理水平、降低金融風(fēng)險(xiǎn)提供有效的指導(dǎo)。同時(shí)，銀行也能夠積極地參與到企業(yè)的信用評(píng)估中，降低信貸資金跟蹤審計(jì)督查的難度，確保信貸資金得到有效的利用。

（三）不斷強(qiáng)化內(nèi)部治理

內(nèi)部治理不嚴(yán)謹(jǐn)是國(guó)有企業(yè)的“通病”，也是導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)融資計(jì)劃中問題不斷的重要因素。中鋁瑞閩股份有限公司需要以優(yōu)化內(nèi)部治理來完善企業(yè)融資計(jì)劃。首先，嚴(yán)格企業(yè)預(yù)算管理。國(guó)有企業(yè)在項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行中存在粗放性的問題，導(dǎo)致預(yù)算支出與預(yù)算目標(biāo)不符，加劇了企業(yè)的資金壓力，因此，強(qiáng)化內(nèi)部治理必須與嚴(yán)格預(yù)算管理為前提，構(gòu)建現(xiàn)代化的全面預(yù)算管理體系，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)安全水平。其次，健全企業(yè)內(nèi)部控制。預(yù)算管理乃至其他管理活動(dòng)中暴露的問題，和國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制的欠缺有著很大的關(guān)系。國(guó)有企業(yè)要圍繞優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境的目標(biāo)出發(fā)，加強(qiáng)內(nèi)部控制體系建設(shè)，強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)在內(nèi)部控制中的作用，改善企業(yè)管理中存在的問題。最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)。高素質(zhì)的財(cái)務(wù)隊(duì)伍在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部治理中發(fā)揮著重要的作用，國(guó)有企業(yè)要結(jié)合當(dāng)前財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)現(xiàn)狀，出臺(tái)有效的財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)方案，著力提升財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力與綜合素質(zhì)，從而推動(dòng)內(nèi)部治理的深入開展，強(qiáng)化內(nèi)部治理的效果。

（四）有效創(chuàng)新融資渠道

融資渠道單一是當(dāng)前國(guó)有企業(yè)融資計(jì)劃中最為常見的問題，不僅導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理，也增加了企業(yè)融資中的安全風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段，大部分國(guó)有企業(yè)在融資中均存在過度依賴銀行的現(xiàn)象，融資渠道較為狹窄，影響了資金來源的穩(wěn)定性與可靠性，也增加了企業(yè)的融資成本。對(duì)此，中鋁瑞閩股份有限公司需要拓展融資思路，創(chuàng)新融資思維，結(jié)合企業(yè)的融資需求，推動(dòng)多樣化融資渠道體系的建設(shè)，構(gòu)建穩(wěn)定、高效、安全的融資模式。比如推進(jìn)混合所有制改革，爭(zhēng)取更多地國(guó)內(nèi)外資本支持，緩解融資困難的同時(shí)，提升企業(yè)融資活力以及融資的積極性。又如，借助企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等層面的資源優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)對(duì)投資人的吸引力，深化股權(quán)融資改革等。此外，票據(jù)融資、債券融資、融資租賃等，均是國(guó)有企業(yè)可資利用的常見融資方式，綜合利用各種不同的融資形式，可以有效改善當(dāng)前國(guó)有企業(yè)的融資困境。創(chuàng)新融資渠道的根本目標(biāo)在于構(gòu)建多樣化的融資體系，從而滿足企業(yè)在發(fā)展中對(duì)資金的各種需求。不僅如此，融資渠道的多樣化也能有效分散融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的健康發(fā)展有著重要意義。

三、結(jié)語(yǔ)

雖然相比于民營(yíng)企業(yè)而言，國(guó)有企業(yè)在融資中具有先天的優(yōu)勢(shì)，能夠更便捷地從銀行獲得貸款。但同樣受限于國(guó)有企業(yè)的屬性，國(guó)有企業(yè)融資中存在著不少的問題，比如上市企業(yè)中非流通股占比過高，影響了融資的靈活性。為了提升融資效果，國(guó)有企業(yè)需要從完善融資計(jì)劃著手，采取好有效的措施。

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