朱瑞

（瑞茂通供應(yīng)鏈管理股份有限公司，北京 100052）

一、企業(yè)投資風險的含義和種類

（一）投資風險的含義

投資風險就是指企業(yè)將資金、無形資產(chǎn)或是有形的物體等有價值的產(chǎn)品運用股票和債券的方式進行投資或是給予資金支持。但是在此過程中，由于多種因素的影響，可能會使企業(yè)投入的資金價值降低，從而造成一定的經(jīng)濟損失。而且不能得到預(yù)期的價值，也會對企業(yè)的發(fā)展和運營造成一定的損害。

（二）企業(yè)金融投資常見的風險種類

企業(yè)金融投資的風險可以根據(jù)投資的方式分為三種，分別是證券投資風險、資金投資風險、衍生金融資產(chǎn)風險。由于投資行為必然會具有一定的風險，所以企業(yè)在運用證券投資的過程中，如果領(lǐng)導(dǎo)層決策失誤就會使企業(yè)的回報率降低，最終企業(yè)需要承擔巨大的損失。而造成這種現(xiàn)象的主要原因是，大部分領(lǐng)導(dǎo)人害怕證券投資失誤會給企業(yè)造成巨大的損失，所以在一定程度上增加了自身的心理壓力，最終導(dǎo)致決策失誤。而且證券市場不確定的因素較多，投資的價值也容易下降。因此，企業(yè)會在降低資金回報率的同時產(chǎn)生一定的連鎖反應(yīng)，使得企業(yè)需要投入更多的資金，最終使企業(yè)的投資風險不斷增大，造成企業(yè)的經(jīng)濟損失。

當前，基金投資是大多數(shù)企業(yè)都會選擇的投資方式。而這種投資方式可以在投資過程中觀察市場的走向，所以基金投資的安全性相對較大，但是基金投資或多或少也會存在一定的風險。通常情況下，企業(yè)為了增加內(nèi)部的流動資金會采用各種方式來籌集資金，但是由于企業(yè)缺乏一定的理論基礎(chǔ)和投資經(jīng)驗，而且也沒有咨詢?nèi)魏螌＜业囊庖姾徒ㄗh，所以會使企業(yè)難以發(fā)現(xiàn)投入資金的流向，從而增大了企業(yè)面臨的風險。還有一些企業(yè)會將基金投資作為儲存資金的方式，但是由于金融市場各種因素的影響，會使企業(yè)面臨一定的風險，從而在一定程度上阻礙企業(yè)的發(fā)展和項目的運行。

而衍生金融投資是一種新式的投資方式，大部分企業(yè)不甘落后會采用衍生金融的投資方式，但是這種投資類型的風險比基金投資和證券投資產(chǎn)生的風險更大。而且衍生金融投資主要是用來控制大型企業(yè)的資金流動問題，所以非常容易造成資金周轉(zhuǎn)不靈活的情況。綜上所述，企業(yè)采用衍生金融投資的方式會使企業(yè)投入的資金價值呈現(xiàn)出上下波動的情況，而且企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理人員也難以將其進行有效的調(diào)節(jié)，所以一旦企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人操作失誤，選擇了收益較低的投資產(chǎn)品，那么不僅會降低企業(yè)的收益，而且還會使企業(yè)承擔一定的經(jīng)濟損失。

二、企業(yè)金融投資風險的基本成因分析

（一）企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境具有復(fù)雜性

企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境也可以被稱為理財環(huán)境，它是不能被企業(yè)的任何因素所控制的宏觀環(huán)境的集合，包括社會文化環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境以及法律環(huán)境等等。雖然這些因素并不能直接作用于企業(yè)的發(fā)展，但是它會慢慢地影響企業(yè)的發(fā)展環(huán)境，如果這些因素朝著錯誤的方向發(fā)展，那么必然會阻礙企業(yè)未來的發(fā)展。另外，雖然我國大部分都已經(jīng)建立了相應(yīng)的財務(wù)管理系統(tǒng)，并配備專業(yè)的技術(shù)人才進行管理，但是我國依然缺乏相關(guān)財務(wù)管理法律法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部的管理制度。因此，一旦金融市場的環(huán)境發(fā)生了改變，企業(yè)的財務(wù)管理體系與外界缺乏一定的溝通，就會使其難以在短時期內(nèi)尋找出切實可行的應(yīng)對策略，從而導(dǎo)致企業(yè)的資金無法正常的周轉(zhuǎn)，最終導(dǎo)致財務(wù)方面面臨巨大的風險。

（二）企業(yè)的投資決策水平較低

現(xiàn)階段，我國許多企業(yè)為了擴大經(jīng)營范圍、給企業(yè)帶來更高的經(jīng)濟效益，并且規(guī)避企業(yè)可能面臨的風險開始選擇運用多元化的經(jīng)營結(jié)構(gòu)。但是這種多元化的管理模式可能會使企業(yè)面臨破產(chǎn)的狀況。而產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因是大多數(shù)企業(yè)的管理人員自行判斷，并沒有經(jīng)過任何討論就直接照搬多元化的經(jīng)營模式，沒有考慮金融市場的變化，從而導(dǎo)致企業(yè)管理人員做出了錯誤的決策。每個企業(yè)的經(jīng)營任務(wù)和技術(shù)發(fā)展情況都不大相同，而財務(wù)管理模式也有著較大的差異性，如果企業(yè)管理人員不能根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品的特點進行投資決策，而是為了不落俗套，那么就會使企業(yè)面臨巨大的經(jīng)濟風險。另外，如果企業(yè)投資的項目資金周轉(zhuǎn)問題不能合理的控制也會使企業(yè)面臨金融投資風險。

（三）財務(wù)管理中信息監(jiān)管不到位

如今，企業(yè)財務(wù)部門的職責是預(yù)測企業(yè)的財務(wù)狀況、制定會計報表、分析金融投資市場，最終得到一份真實的數(shù)據(jù)，但是這份數(shù)據(jù)無法真正反映企業(yè)的財務(wù)管理信息，而且金融市場的不確定因素較多，因此，企業(yè)在投資過程中必然會遇到一定的風險，所以大多數(shù)企業(yè)在進行財務(wù)管理的過程中都會運用不同的方法分析企業(yè)的財務(wù)管理狀況，但是運用這種分析方法得到的數(shù)據(jù)差異性較大，需要財務(wù)管理人員根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況、產(chǎn)品的特點、市場的發(fā)展情況進行分析，如果其中一點的出現(xiàn)決策失誤，那么就會增加企業(yè)面臨投資風險的可能。

（四）其他成因

另外，企業(yè)也會由于其他原因面臨投資風險，如被投資方的誠信缺失、財務(wù)管理人員綜合素質(zhì)較低、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人投資風險意識不足、市場購買力的變化等等。其中被投資方的誠信缺失會使企業(yè)的資金流入被投資之后，本應(yīng)該獲得較大的收益，但是由于被投資方經(jīng)營不善，無法按照預(yù)期的計劃向投資方支付一定的資金和分紅，這種情況就會對投資企業(yè)造成一定程度的影響，從而加大了企業(yè)需要承擔的風險。如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人投資風險意識不足就會使其在沒有分析市場發(fā)展趨勢和被投資方運營情況的基礎(chǔ)上進行盲目的投資，這種投資方式必然會使企業(yè)面臨一定的風險。另外，如果財務(wù)管理人員綜合素質(zhì)較低，那么這些管理人員肯定不會預(yù)測市場中的投資風險，從而增大了企業(yè)面臨投資風險的概率。而市場購買力的變化也會使企業(yè)面臨投資風險，市場供過于求會使企業(yè)投資到中期的過程中購買力逐漸下降。

三、企業(yè)應(yīng)對金融投資風險的策略分析

（一）建立健全風險管理制度

為了應(yīng)對金融投資風險，企業(yè)應(yīng)該建立風險管理制度。為了健全風險管理制度，首先企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)財務(wù)管理人員形成較高的風險防控意識，并制定科學(xué)的風險管理策略。而成立的風險管理部門需要監(jiān)察企業(yè)的金融投資風險情況，一旦出現(xiàn)任何問題，風險管理部門就需要立即尋找相應(yīng)的解決方案，從而降低投資風險對企業(yè)運營造成的影響。同時企業(yè)還應(yīng)該建立相應(yīng)的經(jīng)營管理制度，但是經(jīng)營管理制度的制定需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況和降低風險的能力等等，而且企業(yè)還應(yīng)該建立相應(yīng)的投資責任制，對投資管理人員進行合理的監(jiān)管，使其能夠選擇合適的投資項目。其次，企業(yè)需要建立關(guān)于風險的預(yù)警機制，使其能夠預(yù)測到企業(yè)將會面臨的風險，從而提高管理人員的決策水平，促進企業(yè)的發(fā)展。同時也能使企業(yè)管理人員在面對風險時能夠從容應(yīng)對，將風險變?yōu)闄C遇，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（二）嚴格管理企業(yè)的現(xiàn)金流量

企業(yè)需要嚴格管理內(nèi)部的現(xiàn)金流量，使其能夠應(yīng)對經(jīng)濟風險。第一，企業(yè)應(yīng)該嚴格控制資金的運營情況和固定資產(chǎn)的管理問題，并且加強對流動資金的管理，加快資金的流動情況；第二，企業(yè)管理人員應(yīng)該盡量減少內(nèi)部的存貨，運用正確的營銷方式將存貨賣出；第三，企業(yè)管理人員需要及時收回相應(yīng)的款項，制定切實可行的信用政策，并且建立相應(yīng)的責任制，這種方式不僅提升資金的回報率，而且為擴大企業(yè)經(jīng)營范圍提供了條件。

（三）加強建設(shè)投資管理人員的隊伍

現(xiàn)階段，企業(yè)的競爭就是人才的競爭，人才作為企業(yè)的軟件對企業(yè)的運營起著非常重要的作用。因此，企業(yè)在進行金融投資的過程中，應(yīng)該加強金融投資人才的培養(yǎng)工作，因為只有具備專業(yè)性的人才，才能夠降低企業(yè)面臨的風險，使企業(yè)能夠長久的發(fā)展下去。

四、結(jié)語

由于金融市場的不確定因素較多，所以企業(yè)在進行金融投資的過程中，需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況和市場的發(fā)展趨勢進行投資。但是投資必然會面臨一定的風險，因此，企業(yè)應(yīng)該建立相應(yīng)的預(yù)警機制，使企業(yè)管理人員能夠預(yù)測企業(yè)將會面臨的風險，從而促進企業(yè)的發(fā)展。