黃暢

【摘要】 ?2018年12月，財政部修訂發(fā)布新租賃準(zhǔn)則，新租賃準(zhǔn)則與IFRS 16趨同，但與《CAS 21租賃》存在較大的差異。本文對新租賃準(zhǔn)則的主要變化進行分析，并以南方航空為案例，根據(jù)新租賃準(zhǔn)則重述南方航空的財務(wù)報表，將報表數(shù)據(jù)的變化直觀地展現(xiàn)出來，指出差異產(chǎn)生的原因及可能產(chǎn)生的經(jīng)濟后果，從承租人的角度分析實施新租賃準(zhǔn)則將會產(chǎn)生的影響。

【關(guān)鍵詞】 ?新租賃準(zhǔn)則;經(jīng)營租賃;財務(wù)報表;南方航空

【中圖分類號】 ?F275 ?【文獻標(biāo)識碼】 ?A ?【文章編號】 ?1002-5812（2019）21-0063-03

一、前言

隨著越來越多的企業(yè)將租賃作為融資手段，為了規(guī)范租賃業(yè)務(wù)，租賃會計準(zhǔn)則應(yīng)運而生。2006年，財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》（以下簡稱《CAS 21租賃》），該準(zhǔn)則要求承租方將經(jīng)營租賃取得的租賃資產(chǎn)只用在報表附注中披露即可。《CAS 21租賃》存在的最大問題是經(jīng)營租賃表外融資問題，租賃業(yè)務(wù)進行表外披露使得租賃的資產(chǎn)和負債都被低估了，財務(wù)報告中并沒有顯示出企業(yè)真實的財務(wù)狀況。

IASB于2016年1月發(fā)布了新國際租賃準(zhǔn)則IFRS 16，IFRS 16的核心變化是取消了經(jīng)營租賃和融資租賃的分類，實行“兩租合一”的單一模型。隨著IFRS 16的發(fā)布，財政部對租賃準(zhǔn)則做出了進一步的修訂，與IFRS 16實現(xiàn)全面趨同，并于2018年12月發(fā)布了修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》（以下簡稱“新租賃準(zhǔn)則”），自2019年1月1日起施行。

二、新租賃準(zhǔn)則修訂背景

（一）承租方企業(yè)濫用會計準(zhǔn)則達到“表外融資”目的

《CAS 21租賃》設(shè)立了5項標(biāo)準(zhǔn)使租賃業(yè)務(wù)被分成經(jīng)營租賃和融資租賃兩類，租賃業(yè)務(wù)必須同時滿足5項標(biāo)準(zhǔn)才被認(rèn)定是融資租賃。但是，對于這5項標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用存在很大的主觀性，比如融資租賃資產(chǎn)的租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分（一般認(rèn)為是≥75%），這樣看似簡單清晰的界定標(biāo)準(zhǔn)存在很大的人為操作空間。承租企業(yè)只需合理地設(shè)計租賃合同，就可以將融資租賃變成經(jīng)營租賃，把租賃資產(chǎn)和負債在表外披露，隱藏企業(yè)債務(wù)且不破壞企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)根據(jù)自身實際情況隨意選擇適合公司利益的租賃業(yè)務(wù)模式，這樣出具的財務(wù)報表歪曲了企業(yè)本身的財務(wù)狀態(tài)和資本結(jié)構(gòu)，誤導(dǎo)報表使用者做投資決策。

（二）租賃業(yè)務(wù)的分類標(biāo)準(zhǔn)與資產(chǎn)負債定義不符

《CAS 21租賃》以“與租賃資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險報酬是否轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)將租賃業(yè)務(wù)分為兩種類型：經(jīng)營租賃和融資租賃，這種劃分標(biāo)準(zhǔn)與資產(chǎn)負債的定義不相符。經(jīng)營租賃資產(chǎn)與融資租賃資產(chǎn)其本質(zhì)并無不同，都是承租方通過租賃形式從出租方獲取資產(chǎn)使用權(quán)的業(yè)務(wù)，同時也得到了與租賃資產(chǎn)相關(guān)的經(jīng)濟利益，因此經(jīng)營租賃資產(chǎn)也應(yīng)該被列在承租方的資產(chǎn)負債表中。但是，事實上只有經(jīng)營租賃不入表，而融資租賃資產(chǎn)卻以“實質(zhì)重于形式”這一會計信息質(zhì)量要求被認(rèn)定是等同于企業(yè)的資產(chǎn)，雖然無法律形式，但依據(jù)經(jīng)濟實質(zhì)應(yīng)該將融資租賃確認(rèn)進資產(chǎn)負債表。所以，租賃會計準(zhǔn)則以“風(fēng)險報酬”作為分類依據(jù)將租賃會計分為經(jīng)營租賃和融資租賃與資產(chǎn)負債的定義不相符，也與財務(wù)會計概念框架存在邏輯的不一致。

（三）經(jīng)營租賃會計處理方式加大投資者使用報表的難度

根據(jù)后續(xù)航空公司年報數(shù)據(jù)來看，航空公司在報表的附注中披露了不可撤銷的經(jīng)營租賃合同，但是對經(jīng)營租賃相關(guān)信息披露不足，只披露了未來不同年限需要支付的最低租賃付款額的總計數(shù)，無法詳細了解到合同的細節(jié)，投資者無法把控風(fēng)險。相比于融資租賃來說，經(jīng)營租賃同時低估了企業(yè)的資產(chǎn)和負債。如果投資者想了解企業(yè)真正的資產(chǎn)和負債情況，需要根據(jù)報表附注對經(jīng)營租賃資產(chǎn)的披露數(shù)據(jù)進行相應(yīng)的調(diào)整，還原被投資單位真實的財務(wù)狀況和盈利能力，但是不同行業(yè)不同性質(zhì)的公司調(diào)整報表的標(biāo)準(zhǔn)和方式是不一樣的，這無形之中增加了報表使用者對報表數(shù)據(jù)分析的難度，影響投資者做出正確的投資決策。

三、新租賃準(zhǔn)則修訂的主要內(nèi)容

（一）承租方會計初始確認(rèn)和計量

新租賃準(zhǔn)則的核心變化是要求無論是融資租賃還是經(jīng)營租賃都要在承租方的資產(chǎn)負債表中呈現(xiàn)。即在租賃開始日，承租方需借記“使用權(quán)資產(chǎn)”，貸記“租賃負債”，并在資產(chǎn)負債表中列示。

（二）承租方會計后續(xù)計量

新租賃準(zhǔn)則要求承租方對使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債進行后續(xù)計量。使用權(quán)資產(chǎn)通常采用成本模式進行后續(xù)計量，處理原則參照固定資產(chǎn)折舊規(guī)定和資產(chǎn)減值相關(guān)規(guī)定。租賃負債要采用攤余成本法計量，租賃負債的后續(xù)計量可以從兩個方面考慮。首先，對于每年年初的租賃負債金額要計提利息，利息要確認(rèn)一筆財務(wù)費用;其次就是租賃負債本金的減少，支付的經(jīng)營租賃費一部分還了租賃負債產(chǎn)生的利息，剩余部分償還租賃負債的本金。

（三）豁免條款

新租賃準(zhǔn)則設(shè)置了一些豁免條款，若經(jīng)營租賃期限不超過12個月或者單項租賃資產(chǎn)全新時價值較低的租賃可以不入資產(chǎn)負債表，僅在報表附注中披露即可。

四、新租賃準(zhǔn)則對南方航空財務(wù)報表的影響

（一）南方航空租賃業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

從南方航空2017年報中可以獲悉，2017年經(jīng)營性租賃費為8 022百萬元，占總成本比例7.18%，經(jīng)營性租賃費占總成本比例較大。南方航空擁有754架飛機，自有飛機277架，租賃飛機為477架，租賃飛機占飛機總數(shù)的63.26%，其中經(jīng)營性租賃飛機264架，占租賃飛機的55.35%。經(jīng)營性租賃占比高于融資性租賃，這說明南方航空更青睞于使用經(jīng)營租賃方式獲取飛機，所以租賃會計準(zhǔn)則的改變對南方航空將有極大的影響。

（二）新租賃準(zhǔn)則對南方航空財務(wù)報表的預(yù)期影響

1.南方航空實施新租賃準(zhǔn)則的會計處理。本文選擇將南方航空2017年年報中最低租賃付款額的相關(guān)數(shù)據(jù)進行折現(xiàn)，然后按新租賃準(zhǔn)則對報表進行重述并加以詳細分析。為了方便分析新租賃準(zhǔn)則對航空公司報表的影響，本文提出以下假設(shè)條件：（1）根據(jù)南方航空2017年報表中披露的銀行增量借款利率，本文假設(shè)折現(xiàn)率為5%。（2）鑒于航空公司經(jīng)營性租賃飛機的租賃期通常是5—8年，本文假設(shè)租賃期為8年，對3年以上的最低付款額進行平均調(diào)整。（3）計算過程不考慮稅務(wù)問題，但新租賃準(zhǔn)則的實施對南方航空稅務(wù)方面將產(chǎn)生影響，本文會對此進行分析。（4）考慮使用權(quán)資產(chǎn)折舊攤銷問題，但不考慮減值。（5）不考慮初始直接費用。（6）不考慮短期和低值租賃。

按照新租賃準(zhǔn)則規(guī)定，南方航空要在2017年年初確認(rèn)一筆使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，根據(jù)表1可知，使用權(quán)資產(chǎn)為49 446.95百萬元，租賃負債49 446.95百萬元。具體會計分錄如下：借記“使用權(quán)資產(chǎn)”49 446.95百萬元，貸記“租賃負債”49 446.95百萬元。根據(jù)2017年年初租賃負債的金額，2017年年底需要確認(rèn)租賃負債利息49 446.95×5%=2 472.35（百萬元），借記“財務(wù)費用”2 472.35百萬元，貸記“租賃負債”2 472.35百萬元。2017年年底需要按年限平均法對使用權(quán)資產(chǎn)進行折舊，借記“折舊費用”6 180.87百萬元，貸記“使用權(quán)資產(chǎn)”6 180.87百萬元。

2.對資產(chǎn)負債表的預(yù)期影響。按照新租賃準(zhǔn)則的具體要求對南方航空2017年資產(chǎn)負債表進行調(diào)整，比較調(diào)整前后相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的變化情況，具體的變化情況如表2所示。

根據(jù)表2，分析如下：（1）資產(chǎn)和負債金額均有上升。實施新租賃準(zhǔn)則后，南方航空在2017年資產(chǎn)負債表中需要確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)43 266.08百萬元，資產(chǎn)總額上升19.82%;需要確認(rèn)租賃負債43 971.30 百萬元，負債總額上升28.16%。經(jīng)營租賃表內(nèi)化處理，使得航空公司財務(wù)數(shù)據(jù)更加全面地在報表中展現(xiàn)出來。（2）資產(chǎn)負債率上升。實施新租賃準(zhǔn)則后南方航空的資產(chǎn)負債率由71.53%變?yōu)?6.51%，這不僅改變了公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，也使公司的風(fēng)險增加，對公司的資本管理政策提出了新的要求。（3）所有者權(quán)益減少。所有者權(quán)益將減少705.22百萬元，減少1.13%。因為2017年年初確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)金額等于租賃負債金額，后續(xù)使用權(quán)資產(chǎn)會用通過直線法計提折舊，租賃負債的減少額等于承租企業(yè)定期支付的租金減去產(chǎn)生的財務(wù)費用，所以2017年年末租賃負債大于使用權(quán)資產(chǎn)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少。

3.對利潤表的預(yù)期影響。按照新租賃準(zhǔn)則的要求對南方航空2017年利潤表進行調(diào)整，比較調(diào)整前后各項數(shù)據(jù)的變化情況，詳見表3。

根據(jù)表3，分析如下：（1）營業(yè)成本減少但財務(wù)費用增加。使用權(quán)資產(chǎn)的折舊在營業(yè)成本中列示，租賃費用一部分用來支付租賃負債產(chǎn)生的利息費用，另一部分減少租賃負債本金。原有的營業(yè)成本減去當(dāng)年的經(jīng)營租賃費，并加上年折舊額，最終營業(yè)成本減少1 767.13 百萬元，減少1.58%。不過，財務(wù)費用增加2 472.35百萬元，增加了220%。（2）凈利潤減少。營業(yè)成本減少但財務(wù)費用增加，導(dǎo)致凈利潤減少705.22百萬元，減少10.32%。由于財務(wù)費用是根據(jù)租賃負債計算得出的，隨著租賃負債的減少，財務(wù)費用呈下降趨勢，所以實施新租賃準(zhǔn)則后的前期凈利潤會有所減少。（3）所得稅繳納后移。實施新準(zhǔn)則后，南方航空利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)在未來期間會出現(xiàn)較大變化，前期由于財務(wù)費用較高導(dǎo)致利潤總額減少，后期隨著財務(wù)費用越來越少利潤總額將會增加，但整體的利潤總額不變，所得稅繳納后移。

4.對現(xiàn)金流量表的預(yù)期影響。新租賃準(zhǔn)則的實施改變了現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)，但現(xiàn)金流量的整體沒有變化。根據(jù)《CAS 21租賃》，支付的租賃費是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的。而新租賃準(zhǔn)則要求償還租賃負債的本金和支付租賃負債的利息，這屬于融資活動的范疇。如果按照新租賃準(zhǔn)則對現(xiàn)金流量表進行調(diào)整，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加，而融資活動現(xiàn)金流量凈額減少，但總的現(xiàn)金凈流量保持不變。

五、新租賃準(zhǔn)則實施的經(jīng)濟后果

（一）對投資決策方面的影響

對于航空公司來說，新租賃準(zhǔn)則的變化使經(jīng)營租賃的優(yōu)勢不復(fù)存在，公司無法通過經(jīng)營租賃的會計處理不將資產(chǎn)入表并隱藏債務(wù)，這樣的變化會使公司在自購還是租賃飛機的選擇問題上可能有所改變。

從整個租賃期間需要支付的租賃費用來看，航空公司若是直接購買飛機較租賃更便宜，而目前航空公司更愿意選擇租賃飛機，尤其是經(jīng)營租賃飛機，很大一部分原因是經(jīng)營租賃飛機既可以滿足企業(yè)的經(jīng)營，又無需在企業(yè)的資產(chǎn)負債表中確認(rèn)，航空公司甚至?xí)榱诉_到表外融資設(shè)計租賃合同，將原本應(yīng)該作融資租賃處理的業(yè)務(wù)人為變成經(jīng)營租賃。但新租賃準(zhǔn)則要求承租方幾乎所有租賃業(yè)務(wù)都“入表”，這讓航空公司將來做業(yè)務(wù)決策時可能更偏向于自行購買飛機。

（二）對融資方面的影響

從債務(wù)融資看，新租賃準(zhǔn)則同時提高了航空公司資產(chǎn)和負債的金額，導(dǎo)致資產(chǎn)負債率這一衡量償債能力的指標(biāo)變差，這可能觸碰到一些契約條款，使航空公司違反了現(xiàn)有的借款合同而提前償債或者向借款方賠付一筆違約金，導(dǎo)致航空公司額外的現(xiàn)金支出。資產(chǎn)負債率的上升可能影響航空公司的借貸信用評級，銀行會降低公司的借款額度或提高借款利率等。

從股權(quán)融資方面看，新租賃準(zhǔn)則對航空公司盈利、營運和償債能力的指標(biāo)都有所影響，資產(chǎn)負債率提高但利潤相關(guān)指標(biāo)有所下降無疑是投資人最不愿意見到的。投資人對企業(yè)的投資是希望能獲得回報，在資本利潤率超過借款利息的情況下，投資人希望企業(yè)是杠桿水平越高越好，這樣一來投資人在有限的投資上能獲得較高的資本利潤率。所以，租賃準(zhǔn)則的改變在方便投資人做出決策的同時又使融資顯得并不樂觀，可能會對企業(yè)的股權(quán)融資有不利影響。

為了能夠順利融資，航空公司應(yīng)該在債務(wù)融資和股權(quán)融資相結(jié)合的同時嘗試一些新的融資方式，比方說資產(chǎn)證券化等。根據(jù)市場情況和公司的發(fā)展?fàn)顩r，把握好融資時機，降低融資成本率，提高公司融資效率。

（三）對納稅行為的影響

新租賃準(zhǔn)則的應(yīng)用使航空公司當(dāng)年的利潤總額降低，如果做更加詳細和精確的計算，企業(yè)的所得稅費用也會減少。但是隨著時間的推移，航空公司后續(xù)的利潤會有所上升，企業(yè)的所得稅費用也會隨之增加。從整個租賃期間的利潤看，利潤的總額并沒有增加，但是實施新租賃準(zhǔn)則后前期會產(chǎn)生大量的財務(wù)費用，利潤總額會因為財務(wù)費用的存在而減少，最終導(dǎo)致所得稅繳納后移。

對于航空公司某些特有的租賃業(yè)務(wù)，租賃準(zhǔn)則和稅法的認(rèn)定是不一樣的，這就造成了會計準(zhǔn)則與稅法對同一業(yè)務(wù)的認(rèn)定和適用稅率存在差異。濕租（在租賃設(shè)備、交通工具等時，同時配備操縱、維修人員）在滿足新租賃準(zhǔn)則的要求下被認(rèn)定是航空公司的一項租賃業(yè)務(wù)，但稅法上將濕租認(rèn)定為航空運輸服務(wù)。所以航空公司作為租賃業(yè)務(wù)的承租方，在向租賃公司租賃飛機時也會考慮到增值稅的納稅比率問題，通過不同的形式租賃，納稅比率也不一樣。

六、總結(jié)

第一，新租賃準(zhǔn)則的實施將改變航空公司對經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的會計處理方式。航空公司需要將經(jīng)營租賃資產(chǎn)同融資租賃一樣入資產(chǎn)負債表，這大大增加了財務(wù)報表內(nèi)容的完整性和真實性，同樣也節(jié)省了投資者對財務(wù)報表的使用成本，投資者不用再自行調(diào)整報表附注中披露的經(jīng)營租賃數(shù)據(jù)，而是可直接使用報表數(shù)據(jù)做出投資決策。

第二，新租賃準(zhǔn)則將遏制航空公司濫用會計準(zhǔn)則的行為。所有租賃業(yè)務(wù)都要入資產(chǎn)負債表使得承租企業(yè)管理人員不會再故意設(shè)計租賃合同條款將融資租賃業(yè)務(wù)人為調(diào)整成經(jīng)營租賃處理，同一企業(yè)不同時期和不同企業(yè)同一時期報表的可比性增強，財務(wù)會計信息質(zhì)量提高。

第三，新租賃準(zhǔn)則實施將對一些財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生負面影響，這將加大航空公司的投資和融資風(fēng)險。所以航空公司應(yīng)該對租賃結(jié)構(gòu)進行調(diào)整并且在債權(quán)融資和股權(quán)融資相結(jié)合的同時嘗試一些新的融資方式（如資產(chǎn)證券化），以應(yīng)對新租賃準(zhǔn)則對公司產(chǎn)生的影響。J

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