文／王永利

2019年2月14日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加強金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》（《意見》），強調(diào)黨中央、國務(wù)院始終高度重視金融服務(wù)民營企業(yè)工作，但部分民營企業(yè)融資難融資貴問題仍然比較突出，要求對各類所有制經(jīng)濟一視同仁，消除對民營經(jīng)濟的各種隱形壁壘，重點解決金融機構(gòu)對民營企業(yè)“不敢貸、不愿貸、不能貸”問題，增強金融機構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)特別是小微企業(yè)的意識和能力，擴大對民營企業(yè)的有效金融供給，完善對民營企業(yè)的紓困政策措施，標本兼治，注重優(yōu)化結(jié)構(gòu)性制度安排，建立長效機制，持續(xù)提升金融服務(wù)民營企業(yè)質(zhì)效，確保對民營企業(yè)的金融服務(wù)得到切實改善，融資規(guī)模穩(wěn)步擴大，融資效率明顯提升，融資成本逐步下降并保持在合理水平，民營企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴問題得到有效解決，充分激發(fā)民營經(jīng)濟的活力和創(chuàng)造力，推動金融資源配置與民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中發(fā)揮的作用更加匹配，保證各類所有制經(jīng)濟依法公平參與市場競爭。

《意見》進而從“實施差別化貨幣信貸政策”、“加大直接融資支持力度”、“提高金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟能力”、“從戰(zhàn)略高度抓緊抓好信息服務(wù)平臺建設(shè)”、“采取多種方式健全地方增信體系”、“積極推動地方各類股權(quán)融資規(guī)范發(fā)展”、“抓緊建立‘敢貸、愿貸、能貸’長效機制”、“有效提高民營企業(yè)融資可獲得性”、“減輕對抵押擔保的過度依賴”、“提高貸款需求響應(yīng)速度和審批時效”、“增強金融服務(wù)民營企業(yè)的可持續(xù)性”、“從實際出發(fā)幫助遭遇風險事件的企業(yè)擺脫困境”、“加快清理拖欠民營企業(yè)賬款”、“企業(yè)要主動創(chuàng)造有利于融資的條件”、“加強對落地實施的監(jiān)督檢查”等15個方面提出了具體改進意見。

由中辦、國辦聯(lián)合發(fā)布這一《意見》，反映出黨中央、國務(wù)院對改進和加強金融服務(wù)民營企業(yè)的高度重視，也反映出這項工作的必要性和緊迫性?！兑庖姟返挠“l(fā)，必將對強化金融服務(wù)民營企業(yè)產(chǎn)生重要推動作用。但《意見》的落地實施還需要相關(guān)部門出臺配套政策，其中還包括探索建立長效機制，有的還難以馬上見效，而改進和加強民營企業(yè)特別是小微企業(yè)金融服務(wù)已經(jīng)迫在眉睫，還需要找準切入點加快推進。

根據(jù)當前暴露出來的實際問題，以下幾方面的問題應(yīng)該作為重點盡快解決：

盡快清理拖欠民營企業(yè)賬款

現(xiàn)在民營企業(yè)被政府和國企，小微企業(yè)被大中企業(yè)拖欠賬款問題相對突出，已經(jīng)嚴重影響到下游企業(yè)的正常經(jīng)營和合法權(quán)益，而且由此影響到其流動性和資產(chǎn)負債率，進一步影響到其融資能力，所以，必須運用法治化手段，幫助企業(yè)加快清理拖欠賬款，強化法治社會和誠信社會建設(shè)。其中，《意見》提出的“抓緊清理政府部門及其所屬機構(gòu)（包括所屬事業(yè)單位）、大型國有企業(yè)（包括政府平臺公司）因業(yè)務(wù)往來與民營企業(yè)形成的逾期欠款，切實維護民營企業(yè)合法權(quán)益”的要求更是切中要害，要盡快出臺具體要求（包括時限要求）以便加快實施到位。

切實推行企業(yè)授信額度管理，盡可能避免還舊借新并出現(xiàn)搭橋貸款

到目前為止，金融機構(gòu)對企業(yè)，特別是中小企業(yè)的授信額度管理不到位，企業(yè)需要融資時往往需要一事一議，逐筆進行審批，很多貸款到期需要先歸還，然后再研究能否發(fā)放和如何發(fā)放貸款。這很容易使得企業(yè)正常經(jīng)營的現(xiàn)金流受到?jīng)_擊，企業(yè)不得不花高成本籌措“搭橋貸款”以填補還舊借新之間的空擋，而且提供搭橋貸款的也往往需要與貸款銀行維持緊密關(guān)系，很容易產(chǎn)生腐敗問題。因此，應(yīng)該盡快改變這種局面，要求金融機構(gòu)對借款企業(yè)實施授信額度管理，在額度內(nèi)應(yīng)該保證信貸支持。授信額度需要定期評審，并根據(jù)企業(yè)的實際情況適度調(diào)整，但應(yīng)該在原有貸款到期之前進行，如有調(diào)整，特別是出現(xiàn)額度縮減的，要提前通知企業(yè)，以便企業(yè)提前調(diào)整經(jīng)營計劃或者調(diào)整融資規(guī)劃，避免對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。

嚴格金融服務(wù)的合同管理，有效防范變相增加企業(yè)負擔

《意見》中提出的，“授信中不得附加以貸轉(zhuǎn)存等任何不合理條件，對相關(guān)違規(guī)行為一經(jīng)查實，嚴肅處理。嚴厲打擊金融領(lǐng)域強行返點等行為，對涉嫌違法犯罪的機構(gòu)和個人，及時移送司法機關(guān)等有關(guān)機關(guān)依法查處”，相關(guān)部門需要進一步細化具體問題和處罰標準。必須強調(diào)，銀行貸款必須按照貸款申請和批準的用途使用，不得變相轉(zhuǎn)為他用，金融機構(gòu)不得要求借款人以部分或全部貸款購買銀行理財，或者用于委托貸款等。

科學實施差別化貨幣信貸支持政策

央行可以出臺針對金融機構(gòu)支持小微企業(yè)及三農(nóng)企業(yè)的差別式再融資管理辦法，鼓勵金融機構(gòu)加強對小微企業(yè)和三農(nóng)企業(yè)的融資支持。

但定向降準或差別式存款準備金率政策要非常審慎?？紤]到法定存款準備金最根本的作用是對存款機構(gòu)所吸收存款的應(yīng)急保障，應(yīng)根據(jù)存款機構(gòu)的類型和風險程度確定其應(yīng)該繳存的比率（而且應(yīng)該理清“法定存款準備金制度”與“存款保險制度”的關(guān)系，避免同時推行，對存款雙重保險而額外增加存款機構(gòu)的經(jīng)營成本），因此，不宜過度運用定向降準或差別式降準舉措，造成同類存款機構(gòu)間法定存款準備金率出現(xiàn)很多檔次、很大不同，扭曲存款準備金原本的含義，并造成存款機構(gòu)的不公平競爭和管理上不必要的麻煩。

所以，差別式貨幣信貸政策的實施既要積極探索，還需要增強科學性。

加大減稅降費力度，增強對小微企業(yè)的扶持力度

通過稅費優(yōu)惠，增強小微企業(yè)的盈利能力及其對金融機構(gòu)的吸引力。這也包括明確對金融機構(gòu)的小微及三農(nóng)企業(yè)貸款的基本要求和超過部分的稅費優(yōu)惠政策，加強考核和激勵，打擊數(shù)據(jù)造假和騙補，注重以經(jīng)濟手段引導(dǎo)和促進金融機構(gòu)擴大對小微及三農(nóng)企業(yè)的授信支持。

增強企業(yè)直接融資，特別是股權(quán)融資的支持力度

建議取消企業(yè)上市后再融資的審核審批，除要求充分和準確披露信息外，投融資具體的條件更多地交由市場自主把握，包括增資擴股、定向增發(fā)、私募可轉(zhuǎn)債等，避免因監(jiān)管審批影響企業(yè)自主融資的安排和流動性的自主管理。

必須承認的是，我國民營企業(yè)特別是小微企業(yè)融資難融資貴的問題，對民營經(jīng)濟存在一些隱形壁壘問題，金融機構(gòu)對民營企業(yè)“不敢貸、不愿貸、不能貸”問題，存在深層次復(fù)雜的制度性、結(jié)構(gòu)性影響因素，短時間內(nèi)難以根本性解決，必須聚焦重點突出問題，務(wù)求取得明顯改觀。其中，小微企業(yè)相對于大型企業(yè)融資難融資貴有其客觀因素，也是一個世界性難題，不能寄希望依靠行政手段就能夠很容易解決這一難題。

同時必須注意，實體企業(yè)（無論國企還是民企、大型還是中小）和金融機構(gòu)都屬于經(jīng)濟組織和市場主體，都應(yīng)該推動其自主經(jīng)營、自擔風險，不能對金融服務(wù)民營企業(yè)特別是小微企業(yè)過度進行行政干預(yù)，不宜一刀切地硬性規(guī)定金融機構(gòu)風險評估、融資條件、定價水平、授信審批等方面的標準，要處理好支持民營企業(yè)發(fā)展與防范金融風險之間的關(guān)系。