修永春 楊曉晨 艾金娣

隨著金融科技（Fintech）的應(yīng)用范圍日益廣泛，傳統(tǒng)金融行業(yè)正面臨從一個(gè)全新層面進(jìn)行整合的趨勢(shì)。金融科技對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，金融科技模糊了金融行業(yè)的地域邊界，在線服務(wù)使得諸多機(jī)構(gòu)變相擁有了全國(guó)牌照;第二，金融科技使傳統(tǒng)金融服務(wù)更加深入，智能投顧等產(chǎn)品在顯著提升服務(wù)效率的同時(shí)也強(qiáng)化了機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)能力;第三，金融科技拓寬了金融服務(wù)的廣度，一定程度上加劇了金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。通過(guò)系統(tǒng)對(duì)接的方式，部分混業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的推廣速度大大增強(qiáng)。基于這種趨勢(shì)，相對(duì)耗時(shí)耗力的傳統(tǒng)監(jiān)管方式亦面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，監(jiān)管科技（Regtech）由此應(yīng)運(yùn)而生。?

監(jiān)管科技的基本內(nèi)涵

監(jiān)管科技的概念無(wú)論從理論還是實(shí)踐角度出發(fā)都包含兩個(gè)層面的內(nèi)容。中國(guó)人民銀行孫國(guó)峰（2018）認(rèn)為，監(jiān)管科技實(shí)際包含“合規(guī)”和“監(jiān)管”兩個(gè)方面，其既可以幫助金融機(jī)構(gòu)降低合規(guī)成本，增強(qiáng)合規(guī)內(nèi)控力度;又可以幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)增強(qiáng)監(jiān)管效率，降低監(jiān)管壓力。在此基礎(chǔ)上，京東金融研究院何海鋒等（2018）又進(jìn)一步給出了Regtech = Suptech + Comptech的表述，其中Suptech為監(jiān)管端使用的“監(jiān)管科技”（supervision + technology），Comptech為機(jī)構(gòu)合規(guī)端使用的“合規(guī)科技”（compliance + technology）

2017年，CFA協(xié)會(huì)的Douglas W. Arner等對(duì)Regtech區(qū)分了1.0至3.0三個(gè)階段。其中1.0階段主要是被動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，由巴塞爾協(xié)議等基于過(guò)往危機(jī)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)而成的監(jiān)管框架引領(lǐng)了監(jiān)管科技的實(shí)施，這些框架盡管看起來(lái)較為完善，但盲點(diǎn)較多且不能隨時(shí)適應(yīng)新的風(fēng)險(xiǎn)模式，這也引發(fā)了2008年金融危機(jī)在內(nèi)的新一輪危機(jī)。監(jiān)管科技2.0階段源于2008年金融危機(jī)后的一輪大規(guī)模監(jiān)管調(diào)整（尤其針對(duì)反洗錢〔AML〕和充分了解你的客戶（KYC）的要求），各金融機(jī)構(gòu)被罰款的頻率和金額均大幅提升。這導(dǎo)致此階段系統(tǒng)發(fā)展重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)監(jiān)管流程的數(shù)字化和數(shù)據(jù)化（digitization and datafication）。系統(tǒng)嘗試?yán)肁I和深度學(xué)習(xí)等技術(shù)在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中及時(shí)發(fā)現(xiàn)并防止合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，即從結(jié)果分析前移到過(guò)程分析。3.0階段則將重點(diǎn)由KYC轉(zhuǎn)向KYD（充分了解你的數(shù)據(jù)，Know Your Data），由傳統(tǒng)將貨幣數(shù)字化的機(jī)構(gòu)（如銀行）向新型將數(shù)據(jù)貨幣化的機(jī)構(gòu)（如大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)）擴(kuò)展，使得監(jiān)管能夠由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)并進(jìn)行算法監(jiān)管，真正實(shí)現(xiàn)主動(dòng)管理。

我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管科技的推動(dòng)步伐也在逐步加快。2018年8月，證監(jiān)會(huì)正式印發(fā)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》，提出了監(jiān)管科技的三個(gè)建設(shè)階段：1.0階段主要是“通過(guò)采購(gòu)或研制成熟高效的軟硬件工具或設(shè)施，滿足會(huì)內(nèi)部門和派出機(jī)構(gòu)基本辦公和特定工作的信息化需求”;2.0階段則是“通過(guò)不斷豐富、完善中央監(jiān)管信息平臺(tái)功能，優(yōu)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)跨部門監(jiān)管業(yè)務(wù)的全流程在線運(yùn)轉(zhuǎn)”;3.0階段要“建設(shè)一個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)高效的監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)，綜合運(yùn)用電子預(yù)警、統(tǒng)計(jì)分析、數(shù)據(jù)挖掘等數(shù)據(jù)分析技術(shù)，圍繞資本市場(chǎng)的主要生產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和歷史分析調(diào)查”。2019年8月，中國(guó)人民銀行印發(fā)《金融科技（Fintech）發(fā)展規(guī)劃（2019～2021年）》（銀發(fā)〔2019〕209號(hào)），其中亦用相當(dāng)篇幅強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管科技需要向“專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性”發(fā)展的基本原則。

監(jiān)管科技邏輯再梳理

監(jiān)管科技并非空中樓閣，它是金融監(jiān)管的科技延續(xù)，自然也需要遵從傳統(tǒng)金融監(jiān)管的基本邏輯。金融市場(chǎng)時(shí)常失靈，這種失靈會(huì)向社會(huì)引入負(fù)外部性，損害存款人（投資者）的利益。1983年，戴蒙德（Diamond）等指出“用一個(gè)多重均衡模型證明了任何負(fù)債流動(dòng)性強(qiáng)于資產(chǎn)流動(dòng)性的機(jī)構(gòu)都具有內(nèi)在不穩(wěn)定性”。銀行將充滿流動(dòng)性的負(fù)債轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較低的信貸資產(chǎn)，其中隱含著由于信息不對(duì)稱而可能導(dǎo)致的擠兌風(fēng)險(xiǎn)。因此，為消除這種負(fù)外部性和信息不對(duì)稱，金融監(jiān)管不可或缺。

隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，負(fù)債流動(dòng)性強(qiáng)于資產(chǎn)流動(dòng)性的機(jī)構(gòu)種類越來(lái)越多。不僅局限于金融機(jī)構(gòu)，許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)Fintech創(chuàng)新也變相成為了“類金融機(jī)構(gòu)”。由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和流動(dòng)性管理能力，風(fēng)險(xiǎn)事件屢見(jiàn)不鮮。這些機(jī)構(gòu)亟須被納入新的監(jiān)管框架進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)也使得金融產(chǎn)品愈發(fā)復(fù)雜化。面對(duì)這些挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的監(jiān)管辦法無(wú)論從效率還是能力方面都顯得力不從心。監(jiān)管科技作為傳統(tǒng)方式的智能延展應(yīng)運(yùn)而生。

如上文所述，監(jiān)管科技包含了監(jiān)管與合規(guī)兩方面內(nèi)容。這種兩分法仍然沿襲了當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)信息報(bào)送的思路（如1104報(bào)表和EAST系統(tǒng)），并不能展現(xiàn)監(jiān)管科技的全貌。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，風(fēng)控和合規(guī)是兩類相對(duì)獨(dú)立的審核過(guò)程。更應(yīng)將二者統(tǒng)一看待，風(fēng)控是微觀層面的合規(guī)，合規(guī)是宏觀層面的風(fēng)控。將一系列宏觀穩(wěn)定目標(biāo)進(jìn)行拆解，依據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)形成指標(biāo)后具體分配到每個(gè)機(jī)構(gòu)、每筆業(yè)務(wù)中，就形成了各種合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。因此，風(fēng)控和合規(guī)的最終目標(biāo)都可以歸結(jié)為防范風(fēng)險(xiǎn)，從微觀和宏觀層面消除信息不對(duì)稱和負(fù)外部性。監(jiān)管科技也就不應(yīng)僅僅局限于合規(guī)層面，而應(yīng)向如何整體防控風(fēng)險(xiǎn)的思路轉(zhuǎn)化。

業(yè)務(wù)開(kāi)展和風(fēng)控合規(guī)天然具有相互促進(jìn)和相互制約的關(guān)系。如果我們將Fintech僅狹義地看作業(yè)務(wù)端技術(shù)，那么Regtech如何定位，并與Fintech如何互動(dòng)，將是Regtech發(fā)展邏輯的根本。

我們不妨將業(yè)務(wù)開(kāi)展視為一個(gè)最優(yōu)化問(wèn)題，利潤(rùn)最大化是目標(biāo)函數(shù)，風(fēng)控合規(guī)限制是約束條件。選擇并實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)即是尋求最優(yōu)解的過(guò)程，約束條件始終伴隨著求解過(guò)程，而不是事后檢驗(yàn)。從這個(gè)思路考慮，監(jiān)管科技便不應(yīng)局限于對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的事后分析和監(jiān)管報(bào)送，而應(yīng)與業(yè)務(wù)系統(tǒng)完全融合，作為業(yè)務(wù)分析的其中一環(huán)存在。Fintech和Regtech不應(yīng)互為矛和盾，也不是“道高一尺魔高一丈”的關(guān)系，我們更應(yīng)將其看作同一套系統(tǒng)的兩個(gè)視角。

由此可見(jiàn)，當(dāng)前市場(chǎng)中相當(dāng)多的Regtech成果都以獨(dú)立產(chǎn)品的方式出現(xiàn)，依然是采取了與業(yè)務(wù)相分割的辦法。與之相比，輸出算法或是輸出模塊，使其能夠嵌入業(yè)務(wù)系統(tǒng)中形成較為完整的統(tǒng)一體，或是更為可取的思路。

實(shí)施難點(diǎn)

盡管國(guó)內(nèi)外均有大量機(jī)構(gòu)從事監(jiān)管科技產(chǎn)品的研究工作，但從實(shí)施效果上看，遠(yuǎn)未達(dá)到央行所期待的“專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性”效果。筆者認(rèn)為，盡管行業(yè)剛剛起步是其中重要原因，但部分問(wèn)題從本質(zhì)上尚未厘清，則構(gòu)成了整個(gè)行業(yè)更深層次的障礙。具體而言有以下幾個(gè)問(wèn)題：

技術(shù)驅(qū)動(dòng)力超過(guò)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)力，業(yè)務(wù)層面缺乏自頂向下的設(shè)計(jì)

目前市場(chǎng)上的創(chuàng)新成果更多是從技術(shù)角度出發(fā)，以新技術(shù)的應(yīng)用來(lái)部分解決傳統(tǒng)合規(guī)和監(jiān)管工作中的痛點(diǎn)問(wèn)題。這種模式盡管可以擺脫一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)思路上的桎梏，但也同時(shí)導(dǎo)致了業(yè)務(wù)層面考慮不足，缺乏整體梳理和整體設(shè)計(jì)的弊病。通過(guò)這種方式設(shè)計(jì)的系統(tǒng)盡管從技術(shù)層面看技術(shù)先進(jìn)、架構(gòu)完整，但從業(yè)務(wù)層面看往往功能點(diǎn)較為零散，較難與實(shí)際業(yè)務(wù)深度融合。而且，如果不同的業(yè)務(wù)功能點(diǎn)不能進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，進(jìn)而需要在不同時(shí)期通過(guò)不同系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的話，反而會(huì)給進(jìn)一步的整合工作帶來(lái)額外負(fù)擔(dān)，得不償失。

新技術(shù)需要新的管理模式與之適應(yīng)，或?qū)⒁l(fā)新的組織變革

從機(jī)構(gòu)合規(guī)角度看，目前商業(yè)銀行的管理體系多以“業(yè)務(wù)條線”或“事業(yè)部”的方式組織，在一定程度上存在數(shù)據(jù)“孤島”，而Regtech的發(fā)展趨勢(shì)是要破除此類限制，打通數(shù)據(jù)通道，從而實(shí)現(xiàn)全局統(tǒng)一管理。筆者認(rèn)為，數(shù)據(jù)在某種層面即代表權(quán)利，數(shù)據(jù)管理方式的改變對(duì)應(yīng)的是組織管理方式的改變。數(shù)據(jù)整合即是組織權(quán)利的重新整合，其中必然涉及對(duì)組織架構(gòu)的不斷調(diào)整。這種復(fù)雜調(diào)整并非簡(jiǎn)單的系統(tǒng)升級(jí)可以概括，在實(shí)踐中也必然面臨各種障礙需要解決。

從監(jiān)管角度看，盡管進(jìn)行過(guò)大規(guī)模機(jī)構(gòu)調(diào)整，但我國(guó)“一行兩會(huì)”的監(jiān)管體系在監(jiān)管科技的大變革面前依然存在不少問(wèn)題亟待厘清。孫國(guó)峰（2019）系統(tǒng)梳理了當(dāng)前各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工，包括中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、人民銀行分支機(jī)構(gòu)、“兩會(huì)”派出機(jī)構(gòu)、各地金融辦等。由于金融科技導(dǎo)致金融行業(yè)地域限制日益模糊，混業(yè)程度逐步增強(qiáng)，可提供金融服務(wù)的類金融牌照愈發(fā)活躍，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)跨領(lǐng)域、跨區(qū)域、跨機(jī)構(gòu)的交叉融合程度顯著提升，因此需要進(jìn)一步建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架，以規(guī)避傳統(tǒng)分業(yè)、分區(qū)域監(jiān)管模式的弊端。這一過(guò)程無(wú)疑也將導(dǎo)致新一輪的監(jiān)管組織架構(gòu)調(diào)整。監(jiān)管系統(tǒng)架構(gòu)如何設(shè)計(jì)，監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)如何規(guī)劃，在Regtech時(shí)代實(shí)際演變?yōu)橄嗷ビ绊懙倪^(guò)程，實(shí)施的復(fù)雜程度可想而知。

內(nèi)外部監(jiān)管要求逐步向定量化、代碼化轉(zhuǎn)變

當(dāng)前我國(guó)各類監(jiān)管文件較多使用定性方式表述，定量描述相對(duì)較少。這種方式優(yōu)勢(shì)在于可以避免“一刀切”式監(jiān)管，給各機(jī)構(gòu)在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中留出余地;但劣勢(shì)在于難以轉(zhuǎn)成可執(zhí)行代碼，從而通過(guò)IT系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)智能管理。為解決這一問(wèn)題，一些產(chǎn)品試圖通過(guò)自然語(yǔ)言處理（NLP）技術(shù)對(duì)監(jiān)管文件進(jìn)行自動(dòng)識(shí)別，從而轉(zhuǎn)化為機(jī)器可讀的指標(biāo)和代碼。這種方式盡管是一種創(chuàng)新，但筆者認(rèn)為難以達(dá)到較好的效果。原因之一在于：我國(guó)監(jiān)管部門下發(fā)的各類文件往往具有較豐富的語(yǔ)義內(nèi)涵，遠(yuǎn)不僅是文件的字面含義，需結(jié)合過(guò)往文件和當(dāng)前行業(yè)所發(fā)生的若干重大事項(xiàng)才能較全面地解讀。原因之二在于：各機(jī)構(gòu)自己的語(yǔ)義分析系統(tǒng)往往具有不同的算法，最終翻譯的結(jié)果可能千差萬(wàn)別，不利于整個(gè)行業(yè)的統(tǒng)一管理。

作為對(duì)監(jiān)管科技的適應(yīng)，監(jiān)管部門未來(lái)或?qū)⑾掳l(fā)二元化的監(jiān)管文件：在傳統(tǒng)發(fā)文形式之外，同時(shí)下發(fā)機(jī)器可讀可執(zhí)行的代碼文件，以利于各機(jī)構(gòu)直接將文件導(dǎo)入系統(tǒng)，從而對(duì)監(jiān)管意圖達(dá)成快速統(tǒng)一。香港金管局副總裁阮國(guó)恒（2018）表示，金管局即在探索推行“機(jī)器可讀”的監(jiān)管要求，以使得更新的監(jiān)管條例能夠?qū)崿F(xiàn)快速部署。

監(jiān)管沙盒（sandbox）在國(guó)內(nèi)是否能取得預(yù)期效果仍需觀察

2019年7月，中國(guó)人民銀行科技司司長(zhǎng)李偉表示：“中國(guó)版監(jiān)管沙盒”即將出臺(tái)，并將在十省市試點(diǎn)。監(jiān)管沙盒旨在由監(jiān)管機(jī)構(gòu)為新興科技金融企業(yè)提供實(shí)驗(yàn)場(chǎng)所，在計(jì)提充足損失準(zhǔn)備的情況下對(duì)這些企業(yè)的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行試點(diǎn)評(píng)估。在英國(guó)、新加坡、中國(guó)香港等地取得一定成果后，目前國(guó)內(nèi)各界對(duì)監(jiān)管沙盒都報(bào)以較高的熱情。在各種金融創(chuàng)新盛行的環(huán)境下，通過(guò)監(jiān)管沙盒的企業(yè)無(wú)疑變相取得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的背書認(rèn)可，不失為一種制度嘗試。

但是，監(jiān)管沙盒真的適合中國(guó)國(guó)情嗎？央行孫國(guó)峰認(rèn)為，英國(guó)等地監(jiān)管沙盒的成功背后是小型開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體金融科技發(fā)展激勵(lì)不足，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)創(chuàng)造相對(duì)寬松的環(huán)境來(lái)鼓勵(lì)其成長(zhǎng);但國(guó)內(nèi)此類機(jī)構(gòu)容易盈利，實(shí)施監(jiān)管沙盒容易導(dǎo)致過(guò)度激勵(lì)，沙盒資源也較為緊缺。

盡管沙盒制度值得嘗試，但實(shí)際效果有待檢驗(yàn)。近期爆發(fā)的若干金融風(fēng)險(xiǎn)事件背后，違規(guī)企業(yè)往往傾向于先以較為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆绞介_(kāi)展業(yè)務(wù)得到金融機(jī)構(gòu)和投資人信任，之后逐步以虛假交易和票據(jù)替代正常交易，從而快速擴(kuò)大規(guī)模。監(jiān)管沙盒的測(cè)試期剛好是此類企業(yè)開(kāi)展正常經(jīng)營(yíng)的階段，因此通過(guò)測(cè)試后的行為反而更加值得警惕。從這個(gè)角度而言，監(jiān)管沙盒的必要性和實(shí)際效果仍然存疑，需要進(jìn)一步的觀察。

前景展望

目前全球Regtech的發(fā)展如火如荼，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方興未艾。英國(guó)、新加坡、澳大利亞等國(guó)家在該領(lǐng)域都有不同程度的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)Regtech的發(fā)展將如何演進(jìn)，筆者認(rèn)為可能有以下幾點(diǎn)趨勢(shì)：

監(jiān)管和機(jī)構(gòu)將快速協(xié)調(diào)統(tǒng)一，自頂向下與自底向上的方式結(jié)合發(fā)展

監(jiān)管審查與機(jī)構(gòu)合規(guī)是同一個(gè)鏈條的兩端，各自聯(lián)結(jié)著監(jiān)管者與市場(chǎng)參與者自身的數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)。那么，為保證數(shù)據(jù)和指令的高效連通，Regtech從系統(tǒng)建設(shè)之初就需要兩端同時(shí)發(fā)力，而不能各自獨(dú)立發(fā)展之后再謀求整合，否則將事倍功半。目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)建設(shè)的要求尚處于框架階段，各機(jī)構(gòu)自身也只是在進(jìn)行零星嘗試。筆者相信，這一進(jìn)程將隨著金融改革的日益深化而大大提速。

科技企業(yè)將向金融牌照延伸，或產(chǎn)生若干“系統(tǒng)重要性”機(jī)構(gòu)納入統(tǒng)一監(jiān)管

與銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)相比，科技企業(yè)在Fintech方面具有快速迭代的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。尤其在零售銀行日益發(fā)展的今天，科技企業(yè)能夠快速發(fā)起或滲入消費(fèi)場(chǎng)景，而銀行等機(jī)構(gòu)大多只能采取與消費(fèi)場(chǎng)景合作的模式才能參與集中，其效率和數(shù)據(jù)對(duì)比可見(jiàn)一斑。通過(guò)這種模式積攢業(yè)務(wù)的速度是指數(shù)級(jí)的，業(yè)務(wù)規(guī)?？梢钥焖俪^(guò)一般規(guī)模的商業(yè)銀行，達(dá)到相當(dāng)?shù)捏w量。那么，這些科技企業(yè)就與中大型銀行一樣，對(duì)金融系統(tǒng)可以產(chǎn)生重大影響，也就應(yīng)當(dāng)與銀行接受類似強(qiáng)度的監(jiān)管。

“一行兩會(huì)”的監(jiān)管體系對(duì)傳統(tǒng)金融牌照有較為細(xì)致的分工，但對(duì)科技企業(yè)的金融行為如何監(jiān)管仍然處于探索階段。筆者認(rèn)為，監(jiān)管科技可以弱化監(jiān)管的牌照區(qū)分，轉(zhuǎn)而專注于數(shù)據(jù)及實(shí)際業(yè)務(wù)，這樣有利于適應(yīng)Fintech所帶來(lái)的商業(yè)模式快速迭代。

商業(yè)銀行作為金融體系的資金樞紐，將從資金流的角度率先引領(lǐng)監(jiān)管科技的實(shí)施

在金融行業(yè)進(jìn)行供給側(cè)深度改革的大環(huán)境下，金融科技和監(jiān)管科技作為兩個(gè)重要的創(chuàng)新來(lái)源，無(wú)疑可以持續(xù)不斷地為改革提供動(dòng)力。但作為金融與計(jì)算機(jī)技術(shù)的交叉學(xué)科，目前仍有大量問(wèn)題有待解決。商業(yè)銀行作為我國(guó)金融市場(chǎng)最重要的樞紐，已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)擁抱變化，逐步由業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向數(shù)字驅(qū)動(dòng)，由被動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)向自主監(jiān)管。盡管銀行與科技企業(yè)相比在技術(shù)實(shí)力上并不占優(yōu)，但由于各類機(jī)構(gòu)無(wú)論業(yè)務(wù)形式如何變化，其資金流仍然主要在銀行體系流轉(zhuǎn)，銀行就因此具備了資金數(shù)據(jù)的巨大優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行可利用監(jiān)管科技深度轉(zhuǎn)化這種數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，在與科技企業(yè)的金融科技競(jìng)技的平臺(tái)上取得先機(jī)。

（作者單位：交通銀行軟件開(kāi)發(fā)中心中國(guó)科技大學(xué)國(guó)際金融研究院，中國(guó)人民銀行鞍山市中心支行）