馬彧菲 李浩 邱奇棟 王瑋

摘要： 科技是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。加強引導金融資源向科技領(lǐng)域配置，提高科技金融投入產(chǎn)出效率，是培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措。本文介紹了云南省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀;通過DEA方法對云南各州、市科技金融投入產(chǎn)出效率進行分析，并提出云南省科技金融發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞： 科技金融 DEA 投入產(chǎn)出效率

一、云南省科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

云南省是促進中國向南亞東南亞開放的重要突破口，隨著“一帶一路”倡議的逐步實施，云南省科技需求迅速增長。為解決科技中小企業(yè)融資困難的問題，省政府發(fā)布了一系列支持科技金融發(fā)展的相關(guān)政策，包括但不限于：《云南省科技成果轉(zhuǎn)化與創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（云財教〔2014〕455 號）、《關(guān)于大力推進體制機制創(chuàng)新 積極促進科技金融結(jié)合的意見》（云科資發(fā)〔2016〕3號）、《云南省促進科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化實施方案》（云政辦發(fā)〔2017〕13號）、《云南省技術(shù)轉(zhuǎn)移體系建設實施方案》（云政發(fā)〔2018〕60號）等。

在政策體系持續(xù)完善的情況下，云南省成立了政府引導基金，開展創(chuàng)業(yè)投資、銀行貸款、擔保機構(gòu)風險補償，科技型企業(yè)科技貸款擔保費、科技保險保費等補助，發(fā)揮財政資金的最大化作用，引導金融及社會資本投資全省科技型企業(yè)。省政府通過后補助的方式，撬動社會資本投入約6.3億元，科技保險保額達到100億元，推動科技保險保費支出1520萬元，科技型中小企業(yè)融資成本降低了558萬元，理賠了科技保險業(yè)務21起，挽回企業(yè)經(jīng)濟損失392萬元;通過省政府科技成果轉(zhuǎn)化與創(chuàng)業(yè)投資基金，引導社會資金共同設立2支子基金，初始規(guī)模12億元，將專注于生物醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)、高原特色農(nóng)業(yè)、科技服務業(yè)等，支持科技成果轉(zhuǎn)化、轉(zhuǎn)移;建立了科技貸款風險補償制度，省科技廳與中國農(nóng)業(yè)銀行云南分行聯(lián)合成立“風險金池”，最初規(guī)模是4600萬元，引導銀行等金融機構(gòu)對科技型企業(yè)降低融資門檻及成本，開辟銀行融資“綠色通道”，并支持科技型企業(yè)再生產(chǎn)的擴大。

特別值得一提的是，2019年7月，云南省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《云南省資本市場發(fā)展專項資金管理辦法》，進一步增加企業(yè)上市的財務激勵，其中包括公司在上海證券交易所科創(chuàng)板上市，分階段最高可累計獲得1600萬元獎勵。參考同期其他省市提出的獎勵金額（山東省600萬、河南省500萬、江蘇省300萬、安徽省200萬），云南省的獎勵力度在全國范圍內(nèi)處于較高水平。但遺憾的是，第一批25家科創(chuàng)板公司（注冊地在于北京和上海的分別有5家，江蘇4家，浙江和廣東有3家，陜西2家，山東1家，福建1家，黑龍江1家），未能有云南省的公司進入。

二、云南省各州、市科技金融投入產(chǎn)出效率實證分析

（一）指標體系的構(gòu)建和數(shù)據(jù)來源

科技創(chuàng)新離不開金融的支持，科技金融投入產(chǎn)出效率反映了科技轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力的速度。筆者選取2017年云南省16個州市科技金融相關(guān)的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，通過運用DEA模型對云南省科技金融的投入產(chǎn)出效率進行了分析。

筆者通過借鑒曹顥等（2011）構(gòu)建的科技金融發(fā)展指標體系，基于客觀性與可得性原則構(gòu)建如表1所示的指標體系。數(shù)據(jù)來源于云南省科技廳、云南省統(tǒng)計局、云南省財政廳、云南省科技統(tǒng)計網(wǎng)站以及《2018云南統(tǒng)計年鑒》。

（二）實證結(jié)果分析

筆者使用MATLAB軟件，運用DEA模型，得出評價科技金融投入產(chǎn)出效率的值θ，如表2所示。若θ=1，說明DEA有效，投入產(chǎn)出比達到最優(yōu);若θ<1，非DEA有效，表示投入與產(chǎn)出效率沒有達到最優(yōu)。一般來說，θ越大，則說明效率越高。

通過上述結(jié)果，可得出如下結(jié)論：

1.DEA有效的地區(qū)有曲靖市、玉溪市、保山市等10個州市，在樣本中分布占比為62.5%，說明云南省16個州市，科技金融投入產(chǎn)出效率相對有效的州市超過一半，即這10個地區(qū)最大限度地利用了科技金融資源。

2.非DEA有效的地區(qū)共6個州市。投入產(chǎn)出相對效率θ值在區(qū)間0.9-1之間的地區(qū)有3個，即昆明市、昭通市和怒江州;這三個地區(qū)的投入產(chǎn)出相對效率值都接近1，說明它們屬于邊緣顯著相對有效，適當調(diào)整投入和產(chǎn)出，就有望達到效率值為1的相對有效水平。麗江市、文山州、普洱市三個地區(qū)投入產(chǎn)出相對效率θ值在區(qū)間0.3-0.9之間，反映出這些地區(qū)沒有合理配置好資源，造成其科技產(chǎn)出效率不高，究其原因：科技金融人才較為缺少，沒有高效的市場引導機制，同時信息傳播的滯后及風險監(jiān)管機制的不完善使得資金參與積極性不高。

三、云南省科技金融發(fā)展的政策建議

依據(jù)上述實證結(jié)果，筆者對于DEA有效和非有效的州市，提出如下政策建議。

1.對于DEA有效的州市，應主動和其他州市聯(lián)動起來，交流科技金融投入產(chǎn)出比率達到最優(yōu)的成功經(jīng)驗，加強風險監(jiān)管防范機制，努力建成成熟的科技金融體系，在云南科技金融的發(fā)展過程中起到模范作用。同時政府應加強科技金融高端人才的培養(yǎng)，完善高端人才引進機制，為科技金融的發(fā)展注入新鮮活力。

2.對于非DEA有效州市，應向云南省科技金融發(fā)展前列的州、市學習，努力提高資源的配置效率。當?shù)卣畱膭钌虡I(yè)銀行設立針對科技金融的專項貸款及多樣化銀行產(chǎn)品，引導社會資本投入科技型企業(yè)，努力建立高效的金融市場。鑒于科技金融的高風險，我們應該建立完善的風險監(jiān)管機制;重點培養(yǎng)專業(yè)人才的專業(yè)技能，完善配套培訓機制，評估機制和長期人才培養(yǎng)機制。

此外，云南省政府應針對有望在科創(chuàng)板上市的創(chuàng)新型企業(yè)，進一步加強政策支持，積極開展擬上市企業(yè)培訓，增強科技企業(yè)的直接融資能力。

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基金項目：本文獲得云南省基礎(chǔ)研究計劃項目“云南省科技金融發(fā)展研究”（編號：2018FD064）以及云南財經(jīng)大學本科生科研訓練計劃（SRTP）項目“云南省科技金融發(fā)展及其投入產(chǎn)出分析”支持。

（馬彧菲為云南財經(jīng)大學金融學院銀行管理系副系主任;李浩為云南財經(jīng)大學金融學院金融學碩士研究生;邱奇棟為云南財經(jīng)大學金融學院本科生;王瑋為云南財經(jīng)大學金融學院本科生）