徐永金

摘 要：隨著我國城鎮(zhèn)居民收入的不斷提高，個人存款率卻出現(xiàn)了下降這說明我國居民已經(jīng)不再單純依靠儲蓄來增加自身財富，而是積極尋求新的財富增值方式，個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，通過分析發(fā)現(xiàn)我國個人理財市場雖然產(chǎn)品數(shù)量不斷上升，規(guī)模不斷擴(kuò)大，但產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較嚴(yán)重，分業(yè)經(jīng)營、從業(yè)人員素質(zhì)不高、監(jiān)管不嚴(yán)又限制了理財市場的發(fā)展，最后提出了我國商業(yè)銀行個人理財市場可持續(xù)發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：個人理財;理財產(chǎn)品;城鎮(zhèn)居民可支配收入;個人存款率

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.30.055

1 引言

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高， GDP一直保持穩(wěn)步上升的趨勢，由1994年的48637.5億元一直穩(wěn)步上升至2017年的827121.7億元，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入從1994年的3496.2元上升到2017年的36396.2元，年均增幅10.79%，隨著財富水平的不斷提高，我國金融資本市場也不斷完善，人們的理財意識逐漸被喚醒，已從過去單純依靠儲蓄存款的增值方式，逐步轉(zhuǎn)向股票、債券、保險、基金等增值方式，在此背景下，我國理財行業(yè)迅速發(fā)展，理財業(yè)務(wù)也成了銀行、證券、保險、基金以及信托等各大金融機(jī)構(gòu)的一項主營業(yè)務(wù)，一方面為我國金融行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的機(jī)遇;另一方面也引發(fā)了一系列的問題，因此對我國商業(yè)銀行個人理財?shù)倪M(jìn)行分析是非常必要的！

2 我國個人理財?shù)默F(xiàn)狀分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，收入水平的不斷提高，受中國勤儉持家傳統(tǒng)文化的影響，個人存款率本應(yīng)出現(xiàn)一定的上漲，但從個人存款率的數(shù)據(jù)分析卻發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)了較大幅度的下降。這可能是由于近年來受“擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)”的政策的影響消費(fèi)增加較多，使得個人存款出現(xiàn)了下降，也可能是由于我國人口結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了明顯的變化，老齡化速度加快，勞動力人口占比持續(xù)下降導(dǎo)致了個人存款率不斷下降。但筆者認(rèn)為最重要的原因是隨著金融市場的不斷完善，金融產(chǎn)品的種類不斷增多，以及居民可支配收入的不斷提高，人們的家庭理財方式，不再單純依靠儲蓄來增加個人財富，為了獲取較高利息，股票、債券等高風(fēng)險高收益受到人們的追捧，但一方面由于個人投資者相關(guān)金融知識的匱乏，對其交易品種也沒有準(zhǔn)確理解，對交易規(guī)則也不清楚;另一方面又由于個人投資者具有不同的年齡、受教育程度、財富量、教育、婚姻等，使得投資者的風(fēng)險偏好也會不同，這會導(dǎo)致不同的投資者在配置金融資產(chǎn)時存在較大差異，因此個性化的理財產(chǎn)品開始逐漸涌入市場，開辟了我國理財業(yè)務(wù)的新格局。

我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)。

2.1 我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品呈現(xiàn)出數(shù)量不斷上升，規(guī)模不斷擴(kuò)大的趨勢，但產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較嚴(yán)重

近年來，我國經(jīng)濟(jì)水平保持了較高水平的增長，我國城鎮(zhèn)居民收入也呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢，金融市場也日益完善，我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的市場規(guī)模得到了大幅度的提升，無論是從發(fā)行數(shù)量，還是理財產(chǎn)品為銀行創(chuàng)造的收入，都呈現(xiàn)出一定程度的上漲，個人理財業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)的地位不斷提高，但目前金融機(jī)構(gòu)提供的理財產(chǎn)品來看，金融產(chǎn)品簡單疊加而缺乏創(chuàng)新、產(chǎn)品重復(fù)率高，理財產(chǎn)品較為單一，局限于儲蓄、保險、基金等的簡單組合，產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，甚至營銷模式也基本相同。此外，我國高收入群體較少，從現(xiàn)有理財產(chǎn)品來看，能滿足條件的客戶數(shù)量較少，而個人理財服務(wù)門檻過高，手續(xù)繁雜也是制約金融機(jī)構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)的桎梏。

2.2 我國商業(yè)銀行個人理財競爭激烈，而分業(yè)經(jīng)營又限制了個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展

我國城鎮(zhèn)居民收入水平不斷增加，理財觀念和理財需求也隨之發(fā)生了改變，在“專業(yè)事情交給專業(yè)人來做”思想的引領(lǐng)下，很多人將自己的金錢交給銀行大理，各個商業(yè)銀行也從中發(fā)掘了新的利潤點(diǎn)，不斷創(chuàng)新理財產(chǎn)品，理財產(chǎn)品逐漸與股票、債券、期貨、房地產(chǎn)、貴金屬等掛鉤，產(chǎn)品種類越來越多，這一方面為商業(yè)銀行吸引了客戶，增強(qiáng)了競爭力;但另一方面也加劇了理財市場的競爭程度。而我國銀行、證券、保險這幾個行業(yè)都是分開經(jīng)營的，業(yè)務(wù)不能交叉，三個市場處于相對分隔狀態(tài)，三者都只能在各自行業(yè)內(nèi)為各自的客戶理財，而無法利用其他兩個市場實現(xiàn)增值。因此個人理財服務(wù)，還只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計方面，不能真正代理客戶進(jìn)行組合投資，進(jìn)一步限制了個人理財?shù)陌l(fā)展。

2.3 個人理財從業(yè)人員眾多，但缺乏高素質(zhì)的綜合理財人員

隨著個人理財業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，從事個人理財業(yè)務(wù)的人員逐步增加，但由于個人理財業(yè)務(wù)門檻低，很多從業(yè)人員經(jīng)過簡單培訓(xùn)即可上崗，因此導(dǎo)致個人理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員眾多，但個人理財業(yè)務(wù)可能會給客戶帶來一定的風(fēng)險，涉及的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域廣泛，因此對從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)要求較高。它不僅要求理財人員要全面了解理財產(chǎn)品的各項功能，還要掌握股票、證券、保險、投資、期貨、期權(quán)、房地產(chǎn)等各方面綜合金融知識。目前我國還未建立起一支高素質(zhì)的理財專業(yè)隊伍。

2.4 個人理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管體系較為薄弱

理財產(chǎn)品的商業(yè)屬性較為復(fù)雜，而且由于理財產(chǎn)品發(fā)展較快，業(yè)務(wù)監(jiān)管不嚴(yán)，使得個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。但各大金融機(jī)構(gòu)為了獲取較高收益，對客戶風(fēng)險評估不到位，僅僅采取形式性或者格式化的問卷調(diào)查了解客戶風(fēng)險承受能力，但往往客戶由于缺乏相關(guān)專業(yè)知識對問卷調(diào)查的內(nèi)容都不甚了解，只是在理財從業(yè)人員的引導(dǎo)下填寫的信息，可能不是客戶真實意思表示，往往不能真實反應(yīng)客戶的風(fēng)險承受能力，而且由于理財人員行為不規(guī)范，信息披露不健全等原因，個人理財市場仍存在高息攬儲、代銷理財產(chǎn)品宣傳不實等一些問題。

3 我國個人理財市場可持續(xù)發(fā)展的對策建議

城鎮(zhèn)居民可支配收入的迅速增長是推動中國個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的引擎。因此，針對我國個人理財市場存在的問題，筆者針對性的提出以下改進(jìn)建議。

3.1 塑造品牌理財產(chǎn)品，開發(fā)個性化理財產(chǎn)品

綜合運(yùn)用個人理財?shù)睦碚摶A(chǔ)包括投資組合理論、資本資產(chǎn)定價理論、家庭生命周期理論及多目標(biāo)投資組合理論等，做好個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)內(nèi)容的研究，樹立自己特有的品牌理財產(chǎn)品，形成差異化競爭，才能占領(lǐng)市場。此外，還應(yīng)及時追蹤客戶對市場需求的變化，根據(jù)客戶不同的風(fēng)險偏好、不同的個人財務(wù)狀況、不同的個性化需求，進(jìn)行多種產(chǎn)品設(shè)計。開展個人理財業(yè)務(wù)，必須滿足不同層次客戶的需要，才能贏得市場。

3.2 加強(qiáng)跨行合作，實行混業(yè)經(jīng)營

居民的理財意識逐漸增強(qiáng)，但可投資的渠道有限，而且由于居民往往只關(guān)注利益，忽視風(fēng)險，對理財?shù)睦斫獠粔蛎魑?，錯誤估計自己的風(fēng)險承受能力，這就導(dǎo)致理財計劃實施與實際收益時常出現(xiàn)較大偏差，而我國又實行銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營，這又使得銀行無法為客戶提供一站式金融服務(wù)?？蛻舻睦碡斝枨蟊黄人槠?。因此，商業(yè)銀行應(yīng)與證券、保險、基金等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)跨行業(yè)合作混業(yè)經(jīng)營，例如可通過銀行設(shè)立基金管理公司，或者銀行與基金公司組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，打通銀行進(jìn)入。

3.3 提高個人理財業(yè)務(wù)的門檻，培養(yǎng)專業(yè)化理財人員

理財顧問服務(wù)是一項專業(yè)性很強(qiáng)、涉及內(nèi)容非常廣泛的服務(wù)，因此，有必要提高理財從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)，商業(yè)銀行應(yīng)定期對其進(jìn)行培訓(xùn)，組件建一支專業(yè)的理財隊伍，在掌握了扎實的金融知識基礎(chǔ)之上，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，能夠迅速了解市場的變化，快速識別客戶財務(wù)的各個方面，熟悉相關(guān)的金融市場及其交易機(jī)制，準(zhǔn)確測算和分析相關(guān)的金融產(chǎn)品的風(fēng)險性和收益性。

3.4 安全與效率并重，加強(qiáng)個人理財監(jiān)管

客戶作為理財產(chǎn)品的消費(fèi)者，在個人理財開展過程中與經(jīng)營者相比處于弱勢地位，尤其對于一般不具備金融知識的客戶，由于信息不對稱，在投資理財產(chǎn)品的過程中往往存在“零收益”、“負(fù)收益”的情況，這就要求個人理財市場必須高度重視金融理財產(chǎn)品的安全，將風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)，在保證安全的基礎(chǔ)上兼顧效率，因此，個人理財?shù)谋O(jiān)管應(yīng)在保證公平性、獨(dú)立性和透明性的基礎(chǔ)上制度化，建立專業(yè)性的監(jiān)管制度，加強(qiáng)對理財產(chǎn)品的準(zhǔn)入監(jiān)管和風(fēng)險防范。

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