木夢娜

1 區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)背景

阿爾文·托夫勒（Alvin Toffler）在《第三次浪潮》（the third wave）中提出了人類社會的三個浪潮：第一次浪潮是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的建立。它創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，給美國乃至全世界帶來了網(wǎng)絡(luò)。大部分都集中于硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)等領(lǐng)域，他們建立了核心基礎(chǔ)設(shè)施，百廢待興的起步階段，發(fā)展舉步維艱。第二次浪潮是關(guān)于在互聯(lián)網(wǎng)上開發(fā)應(yīng)用和服務(wù)，大約發(fā)生在世紀(jì)之交。當(dāng)很多人都開始上網(wǎng)后，行業(yè)里的重心開始往應(yīng)用和服務(wù)偏移了。第三次浪潮初露矛頭，重心將轉(zhuǎn)向把互聯(lián)網(wǎng)無縫整合到人們的生活中。書中描繪了一個電子化的世界，基于共同的意趣而不是地理位置，人們可以參與到一個互動的世界，并且獲得一系列服務(wù)和信息。即他預(yù)言了互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)化。他在書中寫道：“唯一可以確定的是，明天會使我們所有人大吃一驚?！保═he sole certainty is that tomorrow will surprise us all.）

2 區(qū)塊鏈的核心技術(shù)

2.1 智能合約

區(qū)塊鏈?zhǔn)枪芬粯拥牡讓踊A(chǔ)設(shè)施，搭載在其上的智能合約，就像是汽車，在將來的實際應(yīng)用中，起到鏈接產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的作用。就像現(xiàn)在的國際網(wǎng)路和在其上運作的應(yīng)用一樣。

智能合約是包含合約參與者、合約資源集合、自動狀態(tài)機以及合約事務(wù)集合的以數(shù)字形式定義的承諾，簡而言之就是傳統(tǒng)合約智慧化的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)版本。智能合約的智慧化體現(xiàn)在不僅是在區(qū)塊鏈上運行計算機程序，當(dāng)滿足源代碼中的寫入條件時，智能合約將自動執(zhí)行合約事務(wù)。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約內(nèi)容是不可公開、不可篡改、永久存在、自動執(zhí)行的，這些特點為它在金融領(lǐng)域履行過程中客觀公正、節(jié)約成本、減少糾紛的優(yōu)勢奠定了基礎(chǔ)。

圖1

2.2 共識機制

萊斯利·蘭伯特(Leslie Lamport)提出了一個針對點對點通信中的基本問題——分布式系統(tǒng)一致性問題，也就是拜占庭將軍問題（Byzantine failures）。這個問題的核心在于：在整個系統(tǒng)中的隨意一個節(jié)點都無法信任與之交互的對方時，如何建立共識基礎(chǔ)從而進(jìn)行安全有效的信息交互而避免泄露及篡改。

區(qū)塊鏈的共識機制除了工作量證明機制（POW）還有很多種，例如POS、DPOW 等。任何一種共識機制都各有利弊并不完美，換言之沒有一種萬能共識機制可以適用于所有應(yīng)用場景，為了解決不同的特定問題，新的共識機制也應(yīng)運而生。

2.3 密碼學(xué)原理

比特幣錢包中有一個私鑰和一個公鑰，私鑰是保證比特幣安全性的重要部分，只能由持有者擁有，而公鑰則是交易方實現(xiàn)交易的門戶。私鑰和公鑰的單一轉(zhuǎn)換性確保了轉(zhuǎn)賬來源方的隱私與安全。私鑰可以轉(zhuǎn)化為公鑰，公匙不能反向轉(zhuǎn)化為私鑰。私鑰是一串隨機數(shù)字，可以通過橢圓曲線運算，轉(zhuǎn)化成另一串?dāng)?shù)字，也就是公鑰。緊接著運用一則單向性hash 函數(shù)計算，得到比特幣地址。前述的一系列計算使用的都不是對應(yīng)方程，輸入值對應(yīng)相應(yīng)的輸出值，而用輸出值反推輸入值則會得到多個結(jié)果，缺少函數(shù)中的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，也就無法用公鑰反推出私鑰，保障了私鑰的安全隱秘性。

2.4 分布式賬本

分布式賬本可以理解為交易記賬由鏈上的多個節(jié)點共同完成，且所有節(jié)點記錄的都是同一套完整的賬本，同時每個節(jié)點都可以參與驗證交易的合法性。開源Hyperledger Fabric 區(qū)塊鏈就是借助了分布式賬本技術(shù)得以實現(xiàn)。

3 區(qū)塊鏈金融發(fā)展趨勢

3.1 構(gòu)建多中心化信任體系

區(qū)塊鏈技術(shù)可以將獨立分散的每一個單中心，集合為有多方介入的統(tǒng)一多中心化體系。假設(shè)在信息不對稱的環(huán)境之下，借助統(tǒng)一多中心化體系可以構(gòu)建一個較為健全的可信任中心體系，將大幅提高信任度和傳輸效率，同時也可降低交易成本。

3.2 從金融領(lǐng)域突破帶動其他行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

區(qū)塊鏈現(xiàn)在的主要應(yīng)用領(lǐng)域為金融、證券、保險等。以交易雙方必須建立信任關(guān)系的需求切入，隨著普及度、應(yīng)用效率及社會知名度的逐步，區(qū)塊鏈將逐漸向各行各業(yè)滲透。例如股東會投票、政治選舉、博彩等領(lǐng)域，已經(jīng)有區(qū)塊鏈的初步應(yīng)用。

3.3 契約型約定逐漸智能化

智能合約的特性，不可篡改和去中心化，保障了合約的完美執(zhí)行，并且杜絕了造假、篡改信息，違約等行為出現(xiàn)的可能性。傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)管理有諸多不便，外界的干擾因素過多，如果借助區(qū)塊鏈技術(shù)將有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)智能資產(chǎn)，可以消除人為的干擾因素，也便于授權(quán)和實時監(jiān)控。無形資產(chǎn)比如知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等，也可以通過區(qū)塊鏈實現(xiàn)智慧化管理。

4 區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于金融發(fā)展的機遇與挑戰(zhàn)

4.1 區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于金融發(fā)展的機遇

根據(jù)上述內(nèi)容可以預(yù)測區(qū)塊鏈技術(shù)可能會給金融發(fā)展帶來以下4 方面機遇。

1）區(qū)塊鏈將提高減少商業(yè)信用成本的可能性。傳統(tǒng)銀行業(yè)有政府背書及法律制度規(guī)范，天然具有較好的信用度，而新興的行業(yè)如互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則需要付出非常高昂的成本才能建立基礎(chǔ)的信任度，這也是新興行業(yè)發(fā)展受限制的諸多原因中重要的一點。利用區(qū)塊鏈的不可逆性及不可追溯性，確保杜絕了了新興行業(yè)的數(shù)據(jù)造假篡改的可能性。相較而言，使用區(qū)塊鏈技術(shù)建立信任度的成本較低。

2）區(qū)塊鏈實時追蹤數(shù)據(jù)變更，無需進(jìn)行事后審計，提高效率與準(zhǔn)確度的同時降低了企業(yè)的成本。

3）區(qū)塊鏈技術(shù)適用于金融監(jiān)管。區(qū)塊鏈分布式系統(tǒng)完全透明、公開、不可篡改，既能實時追蹤記錄資金的流入流出情況，又可以極大程度降低在結(jié)算與支付時的出錯率。

4）區(qū)塊鏈技術(shù)能夠消除傳統(tǒng)數(shù)據(jù)共享的弊端，建立更完善的征信體系?，F(xiàn)存的中心化數(shù)據(jù)存儲去中心化變?yōu)榉植际綌?shù)據(jù)存儲，保證了數(shù)據(jù)的不可篡改性，加之其具有的可追溯性，若有造假、篡改數(shù)據(jù)行為的出現(xiàn)，可隨時追溯到數(shù)據(jù)源頭。數(shù)據(jù)節(jié)點的同步性和查詢方式的訪問權(quán)限設(shè)置，也確保了數(shù)據(jù)的及時性和信息的安全隱秘性。同時選擇密碼協(xié)議來避免造假可能，所有的交易數(shù)據(jù)都被完整的保存為公開透明的鏈上數(shù)據(jù)，進(jìn)一步便可建立新的區(qū)塊鏈企業(yè)信用黑白名單。

4.2 區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于金融發(fā)展的挑戰(zhàn)

出現(xiàn)機遇的同時不可避免的要面臨一些挑戰(zhàn)，預(yù)測區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于金融發(fā)展可能會帶來3 個方面的挑戰(zhàn)。

1）區(qū)塊鏈技術(shù)當(dāng)前發(fā)展的缺陷限制。在實際運用中，區(qū)塊鏈技術(shù)還在初期探索階段，每秒只能達(dá)到8 次的交易數(shù)據(jù)，與現(xiàn)在的主流第三方支付工具，如支付寶、微信等，每秒可達(dá)上萬筆交易量的數(shù)據(jù)相比，差距懸殊。

2）區(qū)塊鏈技術(shù)涉及到密碼學(xué)、信息學(xué)、人工智能、計算機等跨學(xué)科、跨領(lǐng)域的多方面技術(shù)，這些不同領(lǐng)域的技術(shù)環(huán)環(huán)相扣密不可分，研發(fā)難度極高，牽一發(fā)而動全身使得整個開發(fā)成本都過高。

3）區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用短期內(nèi)無法形成規(guī)模。由于其技術(shù)要求高，成本昂貴等原因限制，除了比特幣運用了較大量的區(qū)塊鏈的技術(shù)、而在其余的金融領(lǐng)域極少涉及。區(qū)塊鏈技術(shù)科普難度大，社會知名度并不高，大部分投資人不了解區(qū)塊鏈技術(shù)，也使得區(qū)塊鏈技術(shù)難以成為金融領(lǐng)域的主流。

5 結(jié)語

區(qū)塊鏈可以說是一個為了交易過程中各方建立信任機制的數(shù)學(xué)解決方案。雖然目前在實際應(yīng)用上技術(shù)還不成熟，也面臨著很多挑戰(zhàn)。然而，以區(qū)塊鏈技術(shù)重新構(gòu)建新的征信機制等的設(shè)想一旦成為現(xiàn)實，現(xiàn)在運行的金融商業(yè)模式將發(fā)生巨大的改變，甚至于將從根本上改變現(xiàn)行的交易規(guī)則。