摘 要：國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的中流砥柱，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中占有著十分重要的地位。當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)云變幻，銀行業(yè)之間存在著日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，利率市場(chǎng)化、金融脫媒以及來(lái)自于國(guó)內(nèi)外地方性銀行的沖擊，給國(guó)有商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的壓力，在當(dāng)前傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸式弱、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)興起并走強(qiáng)的新形勢(shì)下，轉(zhuǎn)變國(guó)有商業(yè)銀行盈利模式變得非常緊迫。本文就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及商業(yè)銀行的盈利模式之間的關(guān)系進(jìn)行探討，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行在盈利模式轉(zhuǎn)型方面的選擇進(jìn)行了一定的探討。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);商業(yè)銀行;盈利模式

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融尤其是銀行金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)最主要的資金集散平臺(tái)。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，商業(yè)銀行主要的盈利模式一是利差主導(dǎo)型盈利模式，二是非利差主導(dǎo)型盈利模式。目前，金融改革不斷創(chuàng)新，利率收窄，國(guó)有商業(yè)銀行面臨著新的盈利模式的探索。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改革和銀行產(chǎn)品多樣供給，現(xiàn)有的商業(yè)銀行盈利模式由粗放型向集約型改變將變得十分關(guān)鍵，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)來(lái)源多元，創(chuàng)造良好的客戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理和客戶細(xì)分。

1 商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在滿足居民和企業(yè)的投融資需求、改善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展而來(lái)的。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，投資者投資多樣性的需求越來(lái)越旺盛，因此商業(yè)銀行通過(guò)成立一些專業(yè)管理資金的人員及機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)投資管理。隨著資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的規(guī)模不斷攀升，其給銀行帶來(lái)的收入也不斷增長(zhǎng)，成為商業(yè)銀行非常重要的一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，因此，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為促進(jìn)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的重壓助推器。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)逐步趨向于盈利模式多樣化、組織結(jié)構(gòu)獨(dú)立化、產(chǎn)品凈值化以及定位本源化等。

1.1業(yè)務(wù)定位本源化

隨著商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，存款與信貸規(guī)模都得到了一定的提升，然而在投資者理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，也對(duì)銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品的隱形擔(dān)保予以了確認(rèn)，即在銀行理財(cái)?shù)耐顿Y是保本的，其所提供的收益率等同于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。然而，在一定程度上這種做法違反了市場(chǎng)的正常秩序，形成了剛性兌付。當(dāng)出現(xiàn)集體兌付或者經(jīng)濟(jì)下行等情況時(shí)，商業(yè)銀行、金融體系乃至社會(huì)秩序都會(huì)受到影響。因此，買(mǎi)著自負(fù)、賣(mài)著有責(zé)的原則將越來(lái)越明確于投資者，樹(shù)立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)理念將逐步被資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展所促進(jìn)。

1.2產(chǎn)品類型凈值化

資產(chǎn)管理的本質(zhì)并非剛性兌付，而是要在產(chǎn)品類型上逐步實(shí)現(xiàn)凈值化，商業(yè)銀行也將管理業(yè)務(wù)的主要形態(tài)上轉(zhuǎn)變?yōu)榛鸹瘍糁?。凈值型產(chǎn)品實(shí)質(zhì)破除了剛兌，風(fēng)險(xiǎn)被分散，不再滯留在銀行內(nèi)部，能夠在極大程度上緩釋銀行理財(cái)?shù)膬陡秹毫?其次，凈值型理財(cái)?shù)耐断蚍秶鷮⒏鼮閺V闊，風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)有所提升，因而其匹配的收益水平將會(huì)提高，在目前基礎(chǔ)收益較低的大環(huán)境下，往往對(duì)投資者更具吸引力。

1.3盈利模式多樣化

企業(yè)融資脫媒，帶來(lái)了大量的多樣化的融資需求。地方政府也在不斷進(jìn)行著地方債、PPP、產(chǎn)業(yè)基金等方式的融資，從而促進(jìn)地方政府職能的發(fā)揮，滿足自身資金需要。商業(yè)銀行表內(nèi)外資產(chǎn)、業(yè)務(wù)發(fā)生趨勢(shì)性變化，信貸向非信貸、表內(nèi)向表外發(fā)展速度加快，并已經(jīng)占有重要的比重。融資對(duì)象的需求變化，促生金融工具不斷更新、金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)設(shè)，帶來(lái)了商業(yè)銀行盈利模式的多樣化。隨著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷深入探索，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的收入將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭掷m(xù)費(fèi)、管理費(fèi)以及業(yè)績(jī)提成的盈利模式為主。

1.4組織機(jī)構(gòu)獨(dú)立化

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)隨著不斷發(fā)展的相關(guān)規(guī)定的確立，將得到更為合理的調(diào)整。單獨(dú)核算、風(fēng)險(xiǎn)隔離、行為規(guī)范、歸口管理，形成獨(dú)立化的組織機(jī)構(gòu)，獨(dú)立核算的部門(mén)機(jī)構(gòu)，區(qū)別于自營(yíng)部門(mén)，實(shí)行獨(dú)立的風(fēng)控體系將是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

2 國(guó)有商業(yè)銀行盈利模式

商業(yè)銀行盈利模式指商業(yè)銀行在一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，以資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)收支結(jié)構(gòu)。利差主導(dǎo)型與非利差主導(dǎo)型是區(qū)別商業(yè)銀行不斷發(fā)展和進(jìn)步的兩個(gè)重要的盈利模式。隨著銀行利差被市場(chǎng)利率化的大趨勢(shì)所擠壓，從而使得商業(yè)銀行不斷被促使進(jìn)行改革自身的盈利模式，這一個(gè)過(guò)程并非一定是不斷向前的，而是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。努力擴(kuò)大非利息收入的規(guī)模和比重，是未來(lái)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行所應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展的方向。商業(yè)銀行盈利模式的變化一方面歸結(jié)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，金融監(jiān)管逐漸寬松，同時(shí)，信息技術(shù)的改變及金融自由化對(duì)商業(yè)銀行自身的盈利模式的選擇提供了巨大的便利。

我國(guó)早期僅有存款和貸款業(yè)務(wù)，隨著我國(guó)存貸利差的不斷縮小，實(shí)體經(jīng)濟(jì)正在不斷的轉(zhuǎn)型，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度也在逐步加大，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)緊跟當(dāng)前形勢(shì)要求，推陳出新，順應(yīng)市場(chǎng)的變革，不斷推進(jìn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行理念是規(guī)模即效益，這種理念是由于利率的固定，同時(shí)，這種經(jīng)營(yíng)理念也是不可持續(xù)的。當(dāng)前，市場(chǎng)利率化不斷的推進(jìn)，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式難以繼續(xù)維系，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)也是國(guó)有商業(yè)銀行的必由之路。投資銀行發(fā)展，為地方經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了強(qiáng)有力的支持，對(duì)于一系列的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來(lái)了資金，也為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展提供了融資的新渠道。

3 國(guó)有控股商業(yè)銀行盈利模式選擇

到目前為止，我國(guó)國(guó)有銀行在盈利方面，傳統(tǒng)依靠利差獲得的收益的資金仍然占有重要地位，國(guó)有銀行應(yīng)當(dāng)發(fā)展創(chuàng)新盈利模式的同時(shí)，保障利差收益，從而為企業(yè)逐步有序的推向更高的發(fā)展，逐步開(kāi)展國(guó)內(nèi)股份銀行，促進(jìn)創(chuàng)新拓展自身的業(yè)務(wù)。

3.1發(fā)展并購(gòu)貸款

國(guó)有商業(yè)銀行能夠利用國(guó)際先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，并將上述經(jīng)驗(yàn)運(yùn)用到我國(guó)國(guó)情上，通過(guò)發(fā)展并購(gòu)貸款，促進(jìn)資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，為企業(yè)提供足夠的資本的保障。貸款用途不同是并購(gòu)貸款與眾不同之處，其非商業(yè)性質(zhì)的用途，僅能夠?qū)崿F(xiàn)資本擴(kuò)張之用。

3.2貸款證券化

商業(yè)銀行將其所持有的流動(dòng)性較差的貸款組合為若干資產(chǎn)池售給專業(yè)的融資公司，融資公司以這些資產(chǎn)池為擔(dān)保，發(fā)行資產(chǎn)抵押證券，也可以通過(guò)證券發(fā)行市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或以私募的方式推銷給投資者。通過(guò)上述貸款證券化的程序，將證券通過(guò)私募或公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行銷售，國(guó)有商業(yè)銀行能夠在其中得到一定的手續(xù)費(fèi)，不但能夠提升資產(chǎn)投資的流動(dòng)性，還能夠快速回籠資金。

3.3創(chuàng)新票據(jù)業(yè)務(wù)

票據(jù)業(yè)務(wù)新品種，為企業(yè)提供切實(shí)、科學(xué)、可行的金融產(chǎn)品，具有針對(duì)性的對(duì)個(gè)人理財(cái)和投資進(jìn)行分類和規(guī)劃，從而將票據(jù)貼現(xiàn)、保理以及面額變換等業(yè)務(wù)。形成一體化的理財(cái)業(yè)務(wù)能力，并加強(qiáng)企業(yè)理財(cái)與盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的快速可持續(xù)發(fā)展。

3.4創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)

相對(duì)國(guó)外先進(jìn)銀行來(lái)講，經(jīng)營(yíng)范圍還是較為狹窄，高技術(shù)含量的中間業(yè)務(wù)品種仍然較少。結(jié)合國(guó)外先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新可以加大信托、租賃業(yè)務(wù)、企業(yè)融資服務(wù)，以及提高信用卡的技術(shù)含量等。

此外，我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行也應(yīng)該大力拓展信用卡的功能，滿足公眾方便、快捷的需求，提高其附加值，如西班牙國(guó)際銀行的信用卡擁有買(mǎi)電影票、外地歌劇院的入場(chǎng)券等功能，而我國(guó)國(guó)有控股商業(yè)銀行的信用卡的功能相對(duì)少與簡(jiǎn)單了些。隨著我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，以及國(guó)內(nèi)外銀行卡使用的軟、硬件環(huán)境的晚上，我國(guó)的銀行卡業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持較快發(fā)展。

4 結(jié)語(yǔ)

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融尤其是銀行金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)最主要的資金集散平臺(tái)。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，商業(yè)銀行主要的盈利模式一是利差主導(dǎo)型盈利模式，二是非利差主導(dǎo)型盈利模式。目前，金融改革不斷創(chuàng)新，利率收窄，國(guó)有商業(yè)銀行面臨著新的盈利模式的探索。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)改革和銀行產(chǎn)品多樣供給，現(xiàn)有的商業(yè)銀行盈利模式由粗放型向集約型改變將變得十分關(guān)鍵，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)來(lái)源多元，創(chuàng)造良好的客戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理和客戶細(xì)分。在當(dāng)前傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸式弱、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)興起并走強(qiáng)的新形勢(shì)下，轉(zhuǎn)變國(guó)有商業(yè)銀行盈利模式變得非常緊迫。本文就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及商業(yè)銀行的盈利模式之間的關(guān)系進(jìn)行探討，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行在盈利模式轉(zhuǎn)型方面的選擇進(jìn)行了一定的探討。

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作者簡(jiǎn)介：

胡靜茹（1987-），女，漢族，北京市人，碩士研究生學(xué)歷，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司北京市分行，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，主要從事研究方向：公司信貸、資產(chǎn)管理和投資銀行方向。

（作者單位：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司北京市分行）