摘 要：在金融創(chuàng)新日漸發(fā)展的今天，金融工程技術(shù)應(yīng)用范圍日漸廣泛，金融領(lǐng)域風(fēng)險控制方面也卓有成效，特別是在金融工程技術(shù)的組合運用中，金融市場快速分散風(fēng)險、完善金融系統(tǒng)內(nèi)部風(fēng)險管理體系方面的優(yōu)勢作用越發(fā)突出，創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟效益，同時也推動了我國金融事業(yè)的持續(xù)、監(jiān)控發(fā)展。鑒于此，本文對金融工程在金融市場中的風(fēng)險管控工作進行了分析，以供參考。

關(guān)鍵詞：融工程;金融市場;風(fēng)險管控工作

引言

現(xiàn)代金融工程是伴隨著近20年來世界經(jīng)濟發(fā)展的深刻變化以積極風(fēng)靡全球的金融創(chuàng)新發(fā)展起來的。金融工程對于創(chuàng)造性的解決財務(wù)金融問題、分散和轉(zhuǎn)移各類風(fēng)險、提高金融市場的運作效率都具有不可替代的作用。

1金融工程的定義及國內(nèi)外現(xiàn)狀

金融工程的運用體現(xiàn)在金融領(lǐng)域的各個方面，從具體上來看，金融工程是通過運用工程技術(shù)的方法設(shè)計、開發(fā)和實施新型金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性的解決金融問題。金融工程側(cè)重于應(yīng)用金融理論解決金融活動中出現(xiàn)的問題，回答“應(yīng)該怎樣做”的問題。金融工程的產(chǎn)生是市場追求效率的結(jié)果：首先，長期以來金融參與主體過于單一、市場發(fā)展活力不足、缺乏創(chuàng)新等一直以來都制約著金融市場的發(fā)展。而金融工程創(chuàng)造的新型金融工具為投資者提供了風(fēng)險管理的工具很大程度上豐富了投資者的選擇。其次，資金需求者可以運用金融工程滿足多元化的資金需求，通過解決信息不對稱問題有效降低融資成本。成本往往是制約金融市場參與活躍程度的重要因素，如果成本從源頭上得以控制，必將為金融市場注入更多的活力。其三，金融工程中研發(fā)與設(shè)計對電子信息技術(shù)有著較高的要求，因此在宏觀層面上，金融工程的廣泛運用提高了金融領(lǐng)域信息技術(shù)的現(xiàn)代化程度，同時也提高了定價的準(zhǔn)確性以及價格機制的作用力。

我國目前的金融學(xué)科仍處于由定性描述階段向定量分析型階段轉(zhuǎn)變，遠遠落后于國際金融工程科學(xué)的發(fā)展水平。究其原因是我國一直忽略數(shù)學(xué)科學(xué)，工程科學(xué)技術(shù)與金融實踐的結(jié)合應(yīng)用，理論和實際不太匹配導(dǎo)致我國金融業(yè)的發(fā)展?jié)M足不了對相關(guān)理論應(yīng)用研究人才的培養(yǎng)。而且我國金融行業(yè)的信息化還不夠全面，金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的水平還處于比較低的水平，距離在金融的各個領(lǐng)域廣泛推廣和建立安全的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)還有很長的道路。正是在這種情況下我國金融工程的發(fā)展才存在折明顯的不足。

2金融工程對現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的特征

金融工程對現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的特征主要體現(xiàn)在四個方面。第一，金融工程的復(fù)雜性意味著金融工程所包含的知識面十分廣泛，這些復(fù)雜的知識能夠從多方面的幫助企業(yè)進行風(fēng)險規(guī)避。第二，金融工程能夠根據(jù)過去所發(fā)生風(fēng)險進行分析，針對企業(yè)發(fā)展過程中的不足之處對企業(yè)的發(fā)展計劃進行改進。第三，企業(yè)利用金融工程能夠?qū)︼L(fēng)險進行管控，促進金融產(chǎn)品在市場的流通效率，幫助企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險。第四，利用金融工程能夠幫助企業(yè)提升應(yīng)對風(fēng)險能力的同時降低企業(yè)風(fēng)險發(fā)生的概率，促進企業(yè)的長久發(fā)展。

3金融工程在我國發(fā)展的制約因素

3.1市場約束

我國政府對市場過于密切的管轄，使市場缺少真正意義上的市場均衡價格。國內(nèi)現(xiàn)有金融市場規(guī)模較小，資本市場的發(fā)育過于緩慢，信息成本價值高，基本金融工具的規(guī)模小且不夠規(guī)范。市場約束具體體現(xiàn)在金融價格市場化進程太過緩慢，金融資產(chǎn)價格的市場機制不健全，市場化程度低。此外，利率市場化進程面臨困難，政府全面控制銀行存貨款利率和國債發(fā)行利率，同業(yè)拆借利率也因參與對象少，交易量小未能體現(xiàn)資本市場的真實供求反應(yīng)，很難使其作為資本市場的基準(zhǔn)利率、匯率、利率、證券和其他金融行為缺乏市場均衡價格，在衍生金融工具市場受約束的背景下，金融工程在我國的發(fā)展也受到制約。

3.2金融技術(shù)水平落后

目前，我國金融市場在發(fā)展上滯后于社會經(jīng)濟發(fā)展，不僅是由于金融體制改革的滯后，技術(shù)水平的落后也是一大阻礙。中國的金融理論現(xiàn)在還是屬于基本的理論描述階段，定性的分析和經(jīng)驗判斷、統(tǒng)計分析、數(shù)學(xué)分析等現(xiàn)代化科學(xué)還沒有被應(yīng)用在金融理論的研究上。

要想有先進經(jīng)濟體制的建設(shè)必須要有技術(shù)水平的支持，新技術(shù)的成本決定了金融創(chuàng)新的成本，而新技術(shù)的大力發(fā)展和應(yīng)用為金融機構(gòu)的創(chuàng)新提供了一定的技術(shù)支持。技術(shù)創(chuàng)新現(xiàn)如今是我國在金融上進行創(chuàng)新的一個薄弱環(huán)節(jié)，通過現(xiàn)有的技術(shù)水平和能力還遠遠不能滿足金融工程應(yīng)用所需的基礎(chǔ)條件。

3.3金融風(fēng)險管理體系不健全

自改革開放以來，我國的經(jīng)濟進入到大跨步發(fā)展新時期，金融工程及技術(shù)也取得了空前發(fā)展，然而我國的金融風(fēng)險防范機制建設(shè)并未及時跟上，金融組織結(jié)構(gòu)尚不健全。而央行信貸資金管理和金融監(jiān)督工作中都極為關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制，因而，老套的信貸風(fēng)險管理模式必然與網(wǎng)絡(luò)金融市場發(fā)展脫節(jié)。加之受金融機構(gòu)內(nèi)部管控不到位、不良債權(quán)等因素的影響，信用風(fēng)險和金融資產(chǎn)質(zhì)量均受到了考驗。當(dāng)前，我國的金融機構(gòu)基本都沒設(shè)立專門的風(fēng)險管控部門，在一定程度上增加了金融管控的難度系數(shù)。

4金融工程在金融市場中的風(fēng)險管控工作

4.1金融工程在拓展市場規(guī)模中的創(chuàng)新運用

在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品設(shè)計中，資金與金融產(chǎn)品的價格是對等的，投資者有多少資金就玩多大的產(chǎn)品。金融杠桿作用不足，使得一部分小規(guī)模投資者無法進入資金需求較大的金融市場，市場規(guī)模難以擴大。金融工程當(dāng)中期貨工具提出的保證金制度，能夠有效解決上述缺陷。保證金能夠充分起到金融杠桿的作用，減少投資者的現(xiàn)金持有量。對于看漲的投資者只需要繳納一定的保證金就可以從經(jīng)紀(jì)人那里購得數(shù)倍于保證金的金融資產(chǎn)。對于看跌的投資者也可以通過繳納一定的保證金從經(jīng)紀(jì)人那里借入金融資產(chǎn)，未來再以低價再現(xiàn)貨市場上購入金融資產(chǎn)用以歸還。保證金制度讓更多的人參與到金融市場中促進了社會資金更多的流入金融體系。如，投資者購買一份指數(shù)期貨不用繳納全部資金，只需按規(guī)定比例繳納一定保證金即可，但收益與虧損是按照全部資金比例計算的。同時在保證金制度的約束下，如果發(fā)生虧損沒有及時追加保證金就會被強行平倉。因此在保證金制度下收益與風(fēng)險都是擴大的，需要投資者對于未來有較準(zhǔn)確的預(yù)期。

4.2創(chuàng)新風(fēng)險管控理念，直接指導(dǎo)行為實踐

理念是行為的先導(dǎo)，行為是理念的具象。要想在金融工程的視域下做好金融市場的風(fēng)險管控工作，首當(dāng)其沖的是做好風(fēng)險管控理念的建設(shè)，讓實施管控工作的人鑄造起堅固的思想防線?？v覽國內(nèi)的金融事業(yè)，之所以能夠在很短的時間內(nèi)進入快車道，很大程度是依靠了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的推動。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的沉疴舊疾，面對熊熊來勢的互聯(lián)網(wǎng)金融，必須迅速找到立足之本。沒有一個堅固的思想堡壘，就會成為國家的“蛀蟲”。十九大之所以明確提出“守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線”，已經(jīng)充分說明了在我國的經(jīng)濟建設(shè)工作中，守住底線比創(chuàng)產(chǎn)創(chuàng)收更加重要。底線是我們探索有效管控模式的基礎(chǔ)，是我們能否熟練運用前沿技術(shù)防范金融風(fēng)險的基礎(chǔ)，是我們風(fēng)險管控工作能否實在前行的基礎(chǔ)。在金融產(chǎn)品愈多的今天，“控制為先”、“發(fā)展在后”是永恒不變的原則，既要高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展，同時要科學(xué)地使用金融工具，二者平衡、相融發(fā)展，才能使風(fēng)險管控工作取得更好的成效。

4.3形成風(fēng)險管控文化，凝心聚力持續(xù)發(fā)展

文化是任何行業(yè)的精神基礎(chǔ)，它可以凝聚行業(yè)內(nèi)部的人心，在無形中引導(dǎo)人們自覺地完成工作職責(zé)，培養(yǎng)工作人員的忠誠度和進取心。所以，在開展金融市場風(fēng)險管控的工作時，一定要大力推動風(fēng)險管控文化建設(shè)。因為這項工作屬于意識形態(tài)，必須從政府層面、金融行業(yè)、企業(yè)、其他金融服務(wù)組織，層層串聯(lián)，形成統(tǒng)一的路向，為從業(yè)人員在宏觀和微觀上構(gòu)建和諧一致的企業(yè)文化。宏觀層面給予政策上的引導(dǎo)和大范圍的宣傳，營造一個全面的金融管控氛圍;讓人們受到教育和引導(dǎo)，也能樹立牢固的風(fēng)險意識、大局意識。微觀層面是讓從業(yè)人員看到這個行業(yè)對自身的要求，無須揚鞭奮自蹄，深入學(xué)習(xí)和研究相關(guān)的政策、法律、專業(yè)知識，不斷凈化和提升行業(yè)內(nèi)部的人員素質(zhì)，最終整體提升行業(yè)的工作質(zhì)量，讓金融市場向上向優(yōu)獲得發(fā)展。

4.4建立健全的風(fēng)險管控體系

金融市場風(fēng)險管控工作的開展離不開相關(guān)體系的正常運行。所以，在發(fā)展和運用金融工程工具時，必須加大力度盡快完善風(fēng)險管控體系建設(shè)，為實現(xiàn)這一建設(shè)目標(biāo)，要求國家必須重視金融市場的風(fēng)險管控工作，立足大局把握好“頂層設(shè)計”的總體方向，確保風(fēng)險管控體系的科學(xué)化和多元化。如，在金融工程工具的選取中，應(yīng)考慮工具的多元化需求，結(jié)合“風(fēng)險點”而定，以提升風(fēng)險管控的針對性。對于金融市場各主體而言，還應(yīng)積極發(fā)揮自身優(yōu)勢作用，加快合力機制建設(shè)，多方聯(lián)手共同加強風(fēng)險管控，以提升風(fēng)險管控工作成效。

4.5完善金融信息數(shù)據(jù)庫

相對于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險管理手段，金融工程之所以能夠得到廣泛的應(yīng)用和發(fā)展，主要是因為金融工程相較于傳統(tǒng)技術(shù)擁有更多的技術(shù)手段對金融信息進行整合分析，通過分析出的結(jié)論，對風(fēng)險進行規(guī)避。企業(yè)要增加對信息交流的頻率，建立一個龐大的、完善的金融信息數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信息共享。

5結(jié)束語

目前我國的金融工程雖然缺少發(fā)展歷史，還有許多的缺陷需要進行完善，但是其在現(xiàn)代企業(yè)中的地位是不可忽視的。隨著現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的機遇越來越多，飛速發(fā)展的經(jīng)濟給企業(yè)帶來機遇的同時也帶來了不可避免的風(fēng)險，企業(yè)通過發(fā)展金融工程規(guī)避風(fēng)險，能夠有效確保自身的長足發(fā)展。

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作者簡介：

姚宇松，男，漢族，就讀于東南大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，研究方向：經(jīng)濟管理。