尉麗婷 吳安新

[摘 要]大學生群體網(wǎng)絡分期消費的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務在我國興起。但受大學生群體金融行為能力的客觀局限，導致大學生網(wǎng)絡分期消費過程中存在較大的風險。為抑制大學生網(wǎng)絡分期消費過程中極端事件頻發(fā)的現(xiàn)狀，文章擬模擬構(gòu)建大學生消費群體與分期消費提供方間博弈行為，意圖厘清借貸雙方行為本質(zhì)，從教育管理和金融監(jiān)管角度提供建議。

[關(guān)鍵詞]大學生;網(wǎng)絡分期消費;博弈論

[中圖分類號]F832.479

1 概 述

互聯(lián)網(wǎng)金融本身是社會發(fā)展的必然產(chǎn)物，是客觀存在的。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，類似于專門針對大學生的P2P借貸平臺、分期消費平臺等，在國家“普惠金融”的政策背景下得到了迅速發(fā)展。

大學生消費娛樂需求旺盛，信用消費意愿強。銀監(jiān)會2009年發(fā)文停止向18歲學生發(fā)信用卡后，大學生無法獲取銀行貸款支持，在大學生群體存在巨大消費貸款需求的情況下，線下的發(fā)展抑制為線上市場的發(fā)展提供了機遇，針對大學生客戶群體的分期消費平臺、校園貸正是在這種背景下出現(xiàn)的代替校園信用卡的新生事物。

大學生群體一個明顯的信用特征在于金融行為能力的客觀局限，表現(xiàn)為自身信用意識的淡薄、理性消費觀念的缺失。近年來分期付款購物平臺的出現(xiàn)，迎合了大學生購買需求大但自身經(jīng)濟基礎薄弱的現(xiàn)狀，但是由于大學生的資金來源不穩(wěn)定，導致大學生分期購中存在較大的風險。在互聯(lián)網(wǎng)金融的井噴式發(fā)展浪潮中，惡性校園貸事件頻發(fā)。

因此，從規(guī)制的角度來看，大學生群體網(wǎng)絡分期消費的監(jiān)管和教育應當把握住風險底線，既不能一概而論地否決，又不能無為地放縱。政府監(jiān)督如何把控、學校如何引導，還大學校園一個健康穩(wěn)定的環(huán)境，是政府管理部門、高校、家庭乃至全社會都需要思考的重要問題。

2 大學生消費群體與分期消費提供方間博弈行為模型及分析

2.1 博弈模型的選擇

因為大學生消費群體與分期消費提供方之間的博弈有先后順序，且無論是分期消費提供方作為后一階段的行動者，還是大學生消費群體作為后一階段的行動者，其都可以觀察并得知對方在前一階段的策略選擇，所以可以選擇動態(tài)博弈模型。另外，大學生消費群體與分期消費提供方對彼此的特征、策略空間、收益等有較為全面的了解，雖然分期消費提供方無法確認大學生消費群體還款的概率，但可以根據(jù)業(yè)務實踐并通過信用評級將其圈定在一個較小的區(qū)間內(nèi)，因此，雙方之間的信息基本是對稱的，可以選擇完全且完美信息博弈模型。根據(jù)上述分析，文章選擇完全且完美信息動態(tài)博弈模型分析大學生消費群體與分期消費提供方之間的博弈。

2.2 博弈雙方的策略選擇及其收益

博弈過程的參與者分別是大學生消費群體和分期消費提供方，則：

博弈參與者集合：N={1，2}，其中1代表分期消費提供方（以下簡稱提供方），2代表大學生消費群體（以下簡稱大學生）。全歷史集合：H={（不提供），（提供，不違約），（提供，違約，不懲罰），（提供，違約，懲罰）}。

參與者函數(shù)：P（W）=1，P（提供）=2，P（提供，違約）=1。

偏好：大學生消費群體和分期消費提供方作為交易市場的參與人，是通過選擇行動以最大化自己的收益為目標的。

U1、U2分別表示分期消費提供方和大學生消費群體的期望效用;P為分期本金;V為大學生獲得分期消費后的預期效用水平，為保證有意義，在此假設V>P-r（即獲得分期消費后的效用遠大于分期本金與利息管理費成本之差，大學生通過分期消費獲得的效用不僅是經(jīng)濟上的）;r>0為利息管理費成本總和;R為大學生違約已歸還金額，0≤R<（P+r），即完全不還，或只還一部分;提供方利用信用黑名單、違約金、損傷名譽、法律訴訟甚至債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓等手段追究違約大學生的責任所花費的追究成本為C（C>0），其中包括搜尋成本和強制執(zhí)行的訴訟成本;i≥0為提供方懲罰違約大學生追回欠款額度;e 為違約大學生的信用損失;j為大學生消費群體與分期消費提供方按約合作后的客戶忠誠價值。

雙方進行博弈時，在第一階段，大學生消費群體意愿分期消費后，由分期消費提供方選擇是否發(fā)放貸款。分期消費提供方在通過核實大學生個人信息后，如果認為大學生信息審核不達標，風險大，為了保證資金的安全性，分期消費提供方就會做出不放款的決策，則博弈終止。由于分期合作未實現(xiàn)，分期消費提供方收益函數(shù)為U1=-b （-b 表示由于不提供分期消費服務，提供方損失的客戶滿意度和資金收益沉沒成本。且該項沉沒成本與分期本金p、利息管理費收益r、客戶滿意度j 相關(guān)）。大學生消費需求未獲滿足，則需要忍受個人需求未滿足的損失-a。收益向量為（-b，-a）。

第二階段，在第一階段分期消費提供方選擇提供分期貸款后，大學生消費群體選擇是否違約還款。若大學生選擇按約還款，則收益U2=V-r（模型假定大學生通過分期消費，支付利息管理費成本r ，實現(xiàn)消費效用水平V ），則分期消費提供方收益U1=r+j ，實現(xiàn)資金收益（大學生支付利息管理費成本r ）的同時，通過分期消費服務成功獲得大學生消費群體的客戶忠誠價值j 。收益向量為（r+j，V-r） 。

第三階段，在第二階段大學生選擇違約還款后，視個體情況不同，歸還金額R（0≤R<（P+r）），即完全不還或只還一部分，則分期消費提供方會做出是否懲罰的決策。如果不懲罰，提供方的收益U1=R-P-r，即提供方損失了本金P、利息管理費收益r ，違約大學生群體屬于劣質(zhì)客戶資源，故此時未考慮客戶忠誠損失。大學生則獲得了分期本金及消費效用，即U2=V-R 。收益向量為（R-P-r，V-R）。如果提供方選擇懲罰，提供方的收益U1=R+i-C-P-r ，大學生消費群體的收益U2=V-i-e-r，收益向量為（R+i-C-P-r，V-i-e-r）。見圖1。

2.3 模型求解

根據(jù)上述假定，可求出不同策略組合下，各參與方的收益函數(shù)。對于博弈參與者而言，其收益值取決于博弈雙方的策略組合。

該博弈為三階段完全信息動態(tài)博弈。對于完全且完美信息動態(tài)博弈，求解均衡的方法是逆推歸納法。

具體到本文的動態(tài)博弈模型，就是先確定博弈的最后一階段分期消費提供方的策略選擇。首先對比懲罰與否收益的大小，決定貸款提供方采取的策略。不懲罰時提供方的收益U1=R-P-r ，懲罰時提供方的收益U1=R+i-C-P-r ，分析可知，當i-C>0 時，提供方會選擇懲罰，即付出追究成本為C 小于追回欠款額度i 時，貸款提供方最優(yōu)選擇是懲罰大學生消費群體違約。

博弈的子博弈納什均衡為（（提供，懲罰），不違約） 。

3 建 議

文章構(gòu)建的博弈模型表明：

學生消費申請未獲得提供時，則需要忍受個人需求未滿足的損失-a。那么，a 與大學生分期消費欲望正相關(guān)，a越小，大學生未獲分期消費提供時心理落差越小，對分期消費的需求越小。

分期合作未實現(xiàn)時，分期消費提供方收益函數(shù)為U1=-b （-b 表示由于不提供分期消費服務，提供方損失的客戶滿意度和資金收益沉沒成本。且該項沉沒成本與分期本金p 、利息管理費收益r>0 、客戶滿意度j 相關(guān)）若分期合作完成，提供方能獲得利息管理費成本總和r ，那么，b 、r 與分期消費提供方提供分期支持欲望正相關(guān)。

大學生對消費預期效用水平的判斷會直接影響他們的分期消費需求。大學生對獲得分期消費后的預期效用水平V 與分期消費的需求正相關(guān)。則降低大學生對消費預期效用，讓消費欲望回歸理性能減少大學生的分期消費需求。

分期消費額度，即本金p 與分期消費提供方利息管理費收益r 正相關(guān)，但同時，一旦大學生違約，則與提供方收益U1 負相關(guān)。故分期消費提供方對大學生個體違約程度的判斷與授信額度負相關(guān)，該推斷與目前市場上授信額度遞加的現(xiàn)狀相符。分期消費提供方利息管理費收益r 與大學生分期消費期望收益U2 負相關(guān)，故降低r 會增加大學生分期消費欲望。該推斷與目前市場上分期消費提供方掩飾實際利率或沒有明確的分期消費利率及違約條款的現(xiàn)狀相符。

大學生違約前累計已歸還金額R 與第三階段大學生違約后提供方收益U1正相關(guān)，故提供方有動力在還款期前去監(jiān)督并提醒大學生當期賬單。

提供方通過懲罰違約大學生追回欠款額度i與提供方收益U1正相關(guān)，故提供方有動力去追回損失，甚至通過懲罰去追回更多的罰金收益。

大學生違約后信用損失e 與大學生違約后收益負相關(guān)。故大學生對違約后信用損失的認知會影響大學生還款行為。當大學生對信用損失越重視，則違約意愿越小。

基于上述博弈分析，文章認為通過外部作用規(guī)范引導博弈參與者行為，能促進大學生分期消費行為良性發(fā)展。文章提出建議如下。

3.1 對教育管理方建議

（1）重視理性消費教育，減少學生消費欲望。學校要引導節(jié)約、抵制攀比，加強“三觀”教育。引導大學生樹立合理健康的消費觀念，防止由于不必要的攀比心理而致使的非理性消費。

（2）正視學生消費需求。大學生群體分期消費作為互聯(lián)網(wǎng)金融鏈條的重要一環(huán)，是金融民主的踐行。所以不應該把分期消費看作“洪水猛獸”，而是應該理性對待大學生的消費需求。網(wǎng)絡分期消費也是超前消費的一種方式，隨著監(jiān)管制度和信用體系的不斷完善發(fā)展，網(wǎng)絡分期消費會成為越來越主流的消費方式。

（3）拓展學生消費欲望滿足渠道，提供合理兼職機會。具體來說，學校在引導大學生理性消費的同時，需要注意疏堵結(jié)合。通過開拓更多“開源”的方式，如有獲得獎助學金和兼職。學校可以為學生提供一些勤工儉學的機會，如讓學生參與學生的校園整潔建設，讓學生有償勞動;再比如讓學生幫助公寓/宿舍負責人做一些輔助工作，這樣既鍛煉了學生的學生的能力，也有了一定的收入。通過勤工儉學，學生通過自己的努力還解決自己的學習及生活問題，同時因為是在校內(nèi)活動，安全方面問題也能得到保障，通過勤工儉學，學生得到了物質(zhì)方面的幫助，同時通過這些活動，也可以形成一種節(jié)儉的校園風氣。

（4）財務、征信知識教育，實現(xiàn)與社會過渡。首先，學校需加強金融知識普及，使大學生了解基本的資金時間價值換算，滿足大學生網(wǎng)絡金融消費需求。其次，高校要讓大學生意識到風險的存在。通過宣傳 “拒絕不良網(wǎng)貸”“如何理性消費”“珍愛信用”等相關(guān)案例，引導大學生思考并表達對網(wǎng)貸的看法、建議，倡導理性的消費行為。最后，培養(yǎng)大學生的信用意識和契約精神。文獻調(diào)查顯示，逾八成高職院校大學生沒聽說過或不了解個人信用報告，知道信用報告中逾期記錄保存幾年的高職院校大學生只有12%，甚至有超三成高職院校大學生不知道個人信用報告里的逾期記錄會影響未來的金融生活。因此，學校教育管理過程中還需培養(yǎng)大學生的信用意識和契約精神。

3.2 對金融監(jiān)管機構(gòu)的建議

（1）統(tǒng)一利息率披露制度，強制網(wǎng)站公布固定參數(shù)（手續(xù)費、實際利率、違約金）。當前校園分期消費平臺眾多，很多校園網(wǎng)絡分期消費平臺沒有明確的分期消費利率及違約條款，有的以看似很低的日利率為幌子來降低大學生的防范心理，能讓學生充分了解到分期借貸所產(chǎn)生的后果。因此，建議逐漸完善分期消費實施細則，通過建立統(tǒng)一利息率披露制度，強制網(wǎng)站公布固定參數(shù)，如手續(xù)費、實際利率、違約金等，來約束一些網(wǎng)站違約利率高、違約條款隱蔽等現(xiàn)象，避免學生落入陷阱。同時，還需約定公布系列參數(shù)的方法（甚至同一表格模板）、公布平臺或網(wǎng)站頁面的模塊歸屬。

（2）利息管理費收益限制，控制平臺分期市場欲望。目前市場上大多數(shù)網(wǎng)絡分期平臺貸款年利率達到20%以上，遠高于銀行貸款利率。也有很多校園分期平臺雖然利率不高，但同時會設置逾期費等隱形費用，變相發(fā)放高利貸。利息管理費收益是平臺業(yè)務的驅(qū)動力，迫使該收益降低，能抑制平臺業(yè)務欲望。

（3）限制授信額度。監(jiān)管機構(gòu)需逐漸摸索并確定校園貸分期消費業(yè)務的最高授信額度。一方面，能抑制分期消費提供方業(yè)務拓展;另一方面，是對大學生可能存在的非理性消費的節(jié)制。根據(jù)大學生在分期購物網(wǎng)站上的消費及借款情況，授信額度最高可以定到8000元～10000元，用于創(chuàng)業(yè)的也不宜高于50000元。從大學生分期購物的商品及借款用途來看，很少有學生是因為缺少生活費而借款，多數(shù)用于購買數(shù)碼產(chǎn)品、旅游等，數(shù)額一般在5000元左右，若有培訓或資金周轉(zhuǎn)的需要，3000元基本能滿足需求。最高限額不宜過低，否則學生可能通過地下校園貸、線下套現(xiàn)等方式獲取資金。

（4）制止暴力催收，杜絕 “極端”事件出現(xiàn)，保護學生人身安全。分期消費機構(gòu)催債方式簡單、粗暴。部分分期機構(gòu)通常將壞賬債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓給第三方機構(gòu)，學生違約后頻受騷擾，甚至波及同學和老師。催收暴力事件頻出，學生人身安全得不到保障，校園安全事件頻出。

（5）申訴維權(quán)機制急需建立。通過申訴機制實現(xiàn)叫停熔斷功能，糾紛期間，按正常利息率計息，以助于學生緩沖維權(quán)，維護和諧發(fā)展。分期消費平臺的利率和違約率遠遠超過銀行，部分分期消費機構(gòu)廣告宣傳未提及隱形消費項，在未明確告知大學生收費標準的情況下，就與之形成債權(quán)債務關(guān)系。學生發(fā)現(xiàn)利息收費不合理或者商品質(zhì)量出現(xiàn)問題后，通常找不到申訴機構(gòu)，迫于違約期間高昂利息，只能自認倒霉，倉促還錢以終結(jié)交易。同時，對分期消費提供方而言，無有效申訴機制的分期業(yè)務市場中，息事寧人的學生和家長越多，越助長分期提供方默許暴力催收團體使用非法手段來震懾維權(quán)者。

4 結(jié) 論

文章針對大學生分期消費行為構(gòu)建了完美信息動態(tài)博弈模型，模型結(jié)論與目前大學生分期消費市場發(fā)展情況契合，同時，分析證實，在大學生消費者與分期消費提供方間的行為過程中，可以通過外部性影響參與者行為。建議教育管理正視大學生分期消費需求，通過引導大學生分期消費觀念、創(chuàng)造提供開源機會、加強實用的征信、財務知識教育來引導大學生行為;建議金融監(jiān)管機構(gòu)干預平臺提供方操作程序、規(guī)范授信額度、收益等，同時呼吁建立申訴維權(quán)機制，以引導大學生分期消費市場良性發(fā)展。

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