■ 商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院 張哲

近日，美國《工程新聞記錄》 （ENR）公布了2019年度250家國際承包商榜單。本文根據(jù)上榜企業(yè)2018年的國際營業(yè)額情況，從總體概況、區(qū)域格局調(diào)整、業(yè)務(wù)領(lǐng)域變動、中國企業(yè)（文中中國企業(yè)均指中國內(nèi)地企業(yè)）表現(xiàn)以及行業(yè)展望等幾個(gè)方面對上榜企業(yè)榜單進(jìn)行分析和總結(jié)。

國際工程市場緩慢復(fù)蘇

2018年，全球經(jīng)濟(jì)處于深度調(diào)整期，多邊主義和自由貿(mào)易體制受到?jīng)_擊，政策的不確定性和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)居高不下，國際承包工程企業(yè)面臨的各類挑戰(zhàn)加劇。從ENR 公布的榜單來看，面對復(fù)雜多變的國際市場環(huán)境，國際承包商艱難開拓市場，國際工程市場開始緩慢復(fù)蘇。250家上榜企業(yè)在2018年國際營業(yè)總額4872.9億美元，較上年增長1.0%，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)增長（圖1）；國際新簽合同額6048.0億美元，較上年增長12.9%。

按各國上榜企業(yè)國際營業(yè)總額來看（根據(jù)ENR250強(qiáng)榜單顯示，此處統(tǒng)計(jì)不包括北極/南極或未分配的部分合計(jì)3.6億美元。），2018年中國企業(yè)實(shí)現(xiàn)國際營業(yè)額1189.7億美元，同比增長4.3%，占250家上榜企業(yè)國際營業(yè)總額的24.4%，較上年提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。西班牙企業(yè)以687.1億美元列第2位，占14.1%；法國企業(yè)以426.0億美元列第3位，占8.7%；美國企業(yè)則以342.4億美元列第4位，占7.0%。

圖1 2013年-2018年250家上榜企業(yè)國際營業(yè)額

區(qū)域市場格局穩(wěn)中有變

ENR 將國際工程承包市場按照地域劃分為10個(gè)主要的區(qū)域性市場，2018年國際承包商250強(qiáng)在這10個(gè)市場中的表現(xiàn)如表1所示。

從各市場規(guī)模來看， 亞洲和澳洲市場依然保持著最大的業(yè)務(wù)規(guī)模，占比達(dá)26.1%；其次是歐洲市場，占22.1%；中東市場占16.6%；北美市場占16.6%；非洲市場占12.3%；拉美及加勒比地區(qū)占6.1%。

表1 2018年國際承包商250強(qiáng)國際營業(yè)額的市場分布

從各市場增速來看，美國作為世界上最大的經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇良好，經(jīng)濟(jì)基本面依舊穩(wěn)固，是承包工程增長最快的市場，2018年國際營業(yè)額同比增長了6.5%，達(dá)640.3億美元。盡管英國脫歐、難民危機(jī)等問題曾引發(fā)了國際承包商對歐洲市場的擔(dān)憂，但2018年歐洲經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢復(fù)蘇，推動了建筑業(yè)的復(fù)蘇，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目保持增長，營業(yè)額同比增長了5.3%，達(dá)1078.1億美元。

亞洲/澳洲是250強(qiáng)企業(yè)最大的市場區(qū)域，在中國“一帶一路”倡議的帶動下，亞洲成為全球經(jīng)濟(jì)增長最快的地區(qū)，基建市場需求旺盛。此外，印度、巴基斯坦、泰國、越南、馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞等國均制定了龐大的固定資本投資預(yù)算，加大對本國基礎(chǔ)設(shè)施的投資。但由于部分亞洲國家政權(quán)更迭，給部分工程項(xiàng)目帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，多個(gè)簽約項(xiàng)目被暫停或取消，2018年該地區(qū)營業(yè)額小幅下降0.2%。

近年來，非洲國家的償債壓力不斷加大，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開始逐漸顯現(xiàn)。由于歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸退出量化寬松政策，非洲國家的借貸條件逐漸轉(zhuǎn)差。隨著國際利率水平的走高，非洲國家面臨著國際大宗商品價(jià)格難以恢復(fù)、貨幣出現(xiàn)不同幅度貶值、償債壓力增大的困境，多數(shù)非洲國家的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都有不同程度的提升。但是，非洲國家仍處在快速發(fā)展階段，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求旺盛，2018年北非地區(qū)市場國際營業(yè)額小幅增長0.9%。由于撒哈拉以南非洲國家的外債增長速度快于其他非洲地區(qū)國家，因此南非/中非市場增速同比下降6.4%。

中東雖是250強(qiáng)企業(yè)的第三大市場，但2018年?duì)I業(yè)額下降了0.6%。這主要是由于國際油價(jià)持續(xù)多年走低的影響，中東國家普遍縮減財(cái)政預(yù)算，力推經(jīng)濟(jì)多元化，國際承包商面臨更激烈的競爭、更嚴(yán)格的審查、更低的利潤水平以及不確定因素增加等多種挑戰(zhàn)。部分海灣國家通過提高關(guān)稅、征收企業(yè)所得稅和增值稅等實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入的多元化，給企業(yè)在當(dāng)?shù)氐捻?xiàng)目運(yùn)營、現(xiàn)金流、人員雇用成本等造成影響，導(dǎo)致國際承包商在這一地區(qū)的營收小幅下降。

表2 2018年國際承包商250強(qiáng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域分布

拉丁美洲國家政局變化、主權(quán)債務(wù)增加和區(qū)域金融的不穩(wěn)定，制約了基建發(fā)展環(huán)境的改善，使國際承包商對該地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資持謹(jǐn)慎態(tài)度，2018年國際營業(yè)額下降0.1%。2018年以來，加拿大加大了對外國投資的安全審查力度，市場規(guī)模繼續(xù)萎縮，2018年?duì)I業(yè)額下降6.9%。

業(yè)務(wù)領(lǐng)域波動較為明顯

沿用ENR 對國際承包市場中的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的傳統(tǒng)劃分，250家企業(yè)的營業(yè)額、增速和所占比重變化情況如表2所示。

2018年，國際承包商250強(qiáng)國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域波動較為明顯，交通運(yùn)輸、房屋建筑和石油化工三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域國際營業(yè)額合計(jì)3432.6億美元，占總營業(yè)額的70.4%，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍是國際承包商們競爭的主戰(zhàn)場。其中，交通運(yùn)輸領(lǐng)域營業(yè)額占總營業(yè)額的比重連續(xù)三年超過30%；房屋建筑領(lǐng)域營業(yè)額穩(wěn)中有升，所占比重連年攀升，2018年增至23.5%。受原油價(jià)格長期低位運(yùn)行影響，國際工程承包市場中舉足輕重的石油化工領(lǐng)域仍處于低迷期，石油化工領(lǐng)域國際營業(yè)額連續(xù)五年下滑，2018年下降了14.1個(gè)百分點(diǎn)，占比為15.7%。電力、工業(yè)、制造業(yè)、水利、排水/廢棄物、電信等業(yè)務(wù)領(lǐng)域國際營業(yè)額都不同程度實(shí)現(xiàn)增長，其中制造業(yè)和電信領(lǐng)域增速較快，在全球貿(mào)易保護(hù)主義、單邊主義、逆全球化浪潮加劇，部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對外資審查普遍收緊的背景下，取得這樣的成績實(shí)屬不易。（圖2）

中國企業(yè)表現(xiàn)突出

2018年，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加大，國際金融市場疲軟，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目融資難度加大。隨著貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，國際工程承包市場規(guī)模有所萎縮，承包工程企業(yè)通過轉(zhuǎn)型升級、并購整合、技術(shù)創(chuàng)新等方式在國際市場尋求更大的發(fā)展空間，企業(yè)競爭愈發(fā)激烈。盡管如此，中國對外承包工程企業(yè)圍繞共建“一帶一路”，加大國際市場投入，廣泛參與國際基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步發(fā)展，在ENR 國際承包商250強(qiáng)榜單中表現(xiàn)突出。

如表3所示，2018年共有75家中國企業(yè)進(jìn)入國際承包商250強(qiáng)榜單，上榜企業(yè)數(shù)量較上年增加6家，繼續(xù)蟬聯(lián)各國榜首。75家內(nèi)地企業(yè)中有3家進(jìn)入榜單前10強(qiáng)，有10家進(jìn)入榜單50強(qiáng)。與上年相比，75家內(nèi)地企業(yè)共有31家排名上升，29 企業(yè)排名下降，4 家與上年度排名持平，新上榜企業(yè)11家。

三家中國企業(yè)挺進(jìn)10強(qiáng)榜。在前10名的企業(yè)中，中國企業(yè)占據(jù)3席，與上年持平，分別是中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司、中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司和中國建筑股份有限公司。其余7家均來自歐洲，榜單首位是西班牙的ACS 集團(tuán)，這家企業(yè)已連續(xù)七年雄踞榜單第一位。ACS 集團(tuán)以其卓越的投資并購能力聞名于世，其對于國際企業(yè)的大量頻繁兼并收購也是ACS集團(tuán)在國際承包商榜單一直傲立群雄的重要原因之一。

圖2 2018年國際承包商250強(qiáng)國際營業(yè)額及增速情況

表3 75家中國內(nèi)地企業(yè)入圍ENR 國際承包商250強(qiáng)

注：“-”表示該企業(yè)2018年未入圍榜單。

中國企業(yè)在國際承包商250強(qiáng)排名中取得最高排名的依舊是中國交通建設(shè)集團(tuán)有限公司，該公司以227.3億美元國際營業(yè)額穩(wěn)居第3名，連續(xù)四年僅次于西班牙ACS 集團(tuán)和德國豪赫蒂夫公司（ACS 集團(tuán)控股企業(yè)）。 中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司國際營業(yè)額137.8億美元，排名第7位，較去年上升3位。中國建筑股份有限公司國際營業(yè)額128.1億美元，排名第9位，較上年下降1位。（圖3）

中國企業(yè)在重點(diǎn)行業(yè)表現(xiàn)不俗。ENR 按照行業(yè)分布統(tǒng)計(jì)了工程承包領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)中的10強(qiáng)，中國企業(yè)在10強(qiáng)榜單中的表現(xiàn)同樣不俗。在各重點(diǎn)行業(yè)排名前10的企業(yè)榜單中，中國企業(yè)在9個(gè)重點(diǎn)行業(yè)均榜上有名。

在交通運(yùn)輸行業(yè)10強(qiáng)中，中國交建繼續(xù)保持首位，中國建筑和中國鐵建分列第8位和第10位；在房屋建筑行業(yè)，中國建筑位列第3，與去年持平。在石油化工行業(yè)，中國石油集團(tuán)工程股份有限公司位列第9；在電力行業(yè)，中國企業(yè)占得4席，中國電建穩(wěn)居榜首，中國能建緊隨其后位列第3，國機(jī)集團(tuán)位列第7，新晉核電企業(yè)中原對外工程公司位列第9；在工業(yè)領(lǐng)域，有兩家中國企業(yè)上榜，中冶集團(tuán)位列第3，中國化學(xué)工程集團(tuán)位列第5，兩家公司位次均與上年持平；在制造行業(yè)中，中國交建繼續(xù)保持排名第一的優(yōu)勢。在水利行業(yè)，中國電建位列第4，國機(jī)集團(tuán)、中國能建和中國交建分列第6、第7和第9，其中中國能建首次登上該榜前10；在排水/廢棄物處理行業(yè)中，中國能建首次上榜，位列第5。在電信領(lǐng)域，中國通用技術(shù)集團(tuán)首次上榜，位列第6。

中國企業(yè)在傳統(tǒng)市場繼續(xù)保持優(yōu)勢。在ENR 發(fā)布的區(qū)域10強(qiáng)榜單中，中國企業(yè)在亞洲、中東地區(qū)、拉丁美洲/加勒比地區(qū)及非洲市場中都躋身10強(qiáng)。

圖3 2018年國際承包商250強(qiáng)前10名國際營業(yè)額對比圖

在亞洲市場，中國交建繼續(xù)保持冠軍位次，中國建筑和中國電建分列第4和第5名，與去年持平。在中東市場，中國企業(yè)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，中國電建繼續(xù)保持第6名，中國建筑首次登上該榜，位列第10。在拉丁美洲/加勒比地區(qū)市場，中國交建和中國電建分列第7和第9名，上年上榜的國機(jī)集團(tuán)和中國能建未能進(jìn)入前10強(qiáng)。在非洲市場，中國企業(yè)依舊表現(xiàn)突出，10強(qiáng)榜中的前5名均由中國企業(yè)占據(jù)，中國交建、中國電建、中國鐵建、中鐵集團(tuán)和中國建筑分列前5名，國機(jī)集團(tuán)位列第8，較上年上升2名。而在歐洲、美加地區(qū)市場中，中國工程承包企業(yè)的影響力依然有限，沒有中國企業(yè)在本年度挺進(jìn)10強(qiáng)。

全球工程市場展望

國際基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求依舊較大。盡管全球經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，但從國際基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場的中長期需求來看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)始終是推動各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。隨著新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家人口增長和城市化建設(shè)加快，新建基礎(chǔ)設(shè)施的需求依舊較大；發(fā)達(dá)國家基礎(chǔ)設(shè)施老舊，普遍存在更新升級的需求。根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）2019年7月更新的《世界經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)測，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體2019年將增長4.1%，2020年加快至4.7%；發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體2019年和2020年將分別增長1.9%和1.7%。橋梁、隧道、公路、鐵路、港口、機(jī)場等互聯(lián)互通基礎(chǔ)設(shè)施，電力網(wǎng)絡(luò)、水利建設(shè)、房屋建筑、公共設(shè)施等民生工程建設(shè)在相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)仍將是各國建設(shè)的重點(diǎn)。

國際政治經(jīng)濟(jì)形勢下全球工程市場不確定性因素增多。部分國家政權(quán)更迭，導(dǎo)致已簽約項(xiàng)目被暫?；蛉∠嚓P(guān)的財(cái)政投資政策也出現(xiàn)調(diào)整，國際承包商在有關(guān)國家的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)陡然增加；非洲等國家尚未徹底擺脫經(jīng)濟(jì)下行周期影響，財(cái)政狀況改善尚需時(shí)日，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)增加，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資環(huán)境變差；全球貿(mào)易摩擦持續(xù)升級，地緣政治緊張局勢加劇，以歐美為代表的部分國家對外國投資審查趨嚴(yán)，影響國際承包商市場業(yè)務(wù)拓展；部分國家為保障國內(nèi)就業(yè)，收緊外籍勞工政策，提高準(zhǔn)入門檻，增加國際承包商經(jīng)營成本。以上形勢都給國際工程市場發(fā)展帶來不確定性因素。

高科技、智能化建筑或成為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。隨著各國政府和民眾對工程項(xiàng)目高科技、智能化要求的逐步提高，民眾的環(huán)境保護(hù)意識不斷提升，業(yè)主對工程項(xiàng)目的科技、環(huán)保、數(shù)字化等要求也更為嚴(yán)苛。隨著技術(shù)不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)、3D 打印、物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實(shí)、人工智能等將成為影響未來基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展的主要技術(shù)。迪拜提出在2025年之前實(shí)現(xiàn)25%的新建筑都采用3D 打印技術(shù)建造。國際大型承包商已經(jīng)著力提升企業(yè)環(huán)保、節(jié)能技術(shù)和數(shù)字化解決方案能力，高科技、智能化建筑或成為未來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。