黃祖洪

摘 要：在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展過(guò)程中，資本市場(chǎng)也有了快速發(fā)展，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，金融工具將發(fā)揮出日益重要的作用。進(jìn)入新時(shí)期以后，企業(yè)應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到應(yīng)用金融工具的意義，確保自身財(cái)務(wù)管理水平不斷提升，也能為今后的發(fā)展與運(yùn)營(yíng)奠定有利條件。本文先對(duì)金融工具與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵進(jìn)行概述，并探討了企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用金融工具時(shí)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，提出了與之相應(yīng)的解決對(duì)策，旨在進(jìn)一步發(fā)揮出金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用。

關(guān)鍵詞：金融工具;企業(yè);財(cái)務(wù)管理

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過(guò)程中，國(guó)內(nèi)金融環(huán)境也變得更加復(fù)雜多變，為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了一定程度的影響。企業(yè)應(yīng)該積極將金融工具利用起來(lái)，消除發(fā)現(xiàn)期間面臨的各類金融問(wèn)題，保證自身經(jīng)濟(jì)效益能夠?qū)崿F(xiàn)提升。企業(yè)也需要充分認(rèn)識(shí)到金融工具所發(fā)揮的作用，尤其是體現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理方面，這樣可以減少財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題，讓企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，滿足自身發(fā)展的需要。這要求企業(yè)有效利用起金融工具，達(dá)到解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的目的，也保證經(jīng)濟(jì)效益實(shí)現(xiàn)提升，并從中獲得更多的流動(dòng)資金。

一、金融工具與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵

企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作中，應(yīng)該以整體目標(biāo)為基礎(chǔ)，在企業(yè)資產(chǎn)上作出購(gòu)置與投資，為資本融資和籌資創(chuàng)造良好條件，這樣能夠促進(jìn)經(jīng)營(yíng)中資金更好的流動(dòng)，也加強(qiáng)了對(duì)利潤(rùn)的分配管理目的。財(cái)務(wù)管理工作開(kāi)展的好壞，對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，必須充分把握財(cái)經(jīng)制度與規(guī)范，嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，遵循其中的基本原則，加大對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理力度，保證經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，為財(cái)務(wù)的正常進(jìn)行打牢了基礎(chǔ)，也有利于將財(cái)務(wù)關(guān)系理順。就金融工具而言，它其實(shí)是一種交易方式，在進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)以后，是可以當(dāng)作金融資金進(jìn)行買賣的，能起到對(duì)債務(wù)債權(quán)關(guān)系的明確作用，在貨幣資金交易證明后，促進(jìn)資金與資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。但所用的金融工具不一樣，可能將會(huì)產(chǎn)生各種不同的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求和環(huán)境變化，金融工具也在不斷的創(chuàng)新，金融工具種類趨于多樣化，不斷滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要。因此，企業(yè)在運(yùn)用合適的金融工具情況下，可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力的提升，保證獲得更多的投資盈利機(jī)會(huì)，也實(shí)現(xiàn)了金融市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中就金融工具應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為市場(chǎng)中利率、匯率和股票價(jià)格變化、波動(dòng)等形成的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，包括了利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格等風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)中如果在稅收政策、利率等出現(xiàn)改變后，會(huì)導(dǎo)致衍生金融工具出現(xiàn)損失性的現(xiàn)象。當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一般難以預(yù)測(cè)，影響因素也比較多，同時(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也容易引起衍生金融工具損失。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)作為一種違約風(fēng)險(xiǎn)，在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、交易對(duì)手和合作方等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上可以得到反映，在資金壓力、財(cái)務(wù)困難等不可抗力因素下，無(wú)法按照規(guī)定履行合約，引起一定的經(jīng)濟(jì)損失，衍生金融工具實(shí)際形成的收益與預(yù)計(jì)收益產(chǎn)生差異。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來(lái)說(shuō)，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)繁榮期以后，受到經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響，衍生金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)很低，但是對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退期來(lái)說(shuō)，由于受到經(jīng)濟(jì)低迷的環(huán)境影響，因此企業(yè)在盈利上受到了限制，也讓金融市場(chǎng)中出現(xiàn)了很高的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，這是因?yàn)榕R時(shí)性資金不足，進(jìn)行資金籌資與融資過(guò)程中，由于缺乏一定的流動(dòng)性資產(chǎn)與臨時(shí)性資金，將導(dǎo)致出現(xiàn)無(wú)法支付流動(dòng)性負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的情況。金融工具流動(dòng)性短缺有可能引起較大的損失，嚴(yán)重的甚至導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，其影響因素包括金融工具市場(chǎng)交易規(guī)則、市場(chǎng)環(huán)境變化等。對(duì)衍生金融市場(chǎng)交易來(lái)說(shuō)，合約中的某一方由于現(xiàn)金流的不足、臨時(shí)性資金不一樣，存在不能對(duì)合約、契約義務(wù)進(jìn)行履行而引起平倉(cāng)的現(xiàn)象，將引起經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（四）法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

出現(xiàn)法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的原因大多是企業(yè)缺乏完善的法律制度所致，企業(yè)合法權(quán)益難以得到有效保障，此外金融市場(chǎng)內(nèi)交易方也未能堅(jiān)持自律性準(zhǔn)則，達(dá)不到市場(chǎng)監(jiān)督管理的要求和規(guī)范，南此一些法律和法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一觸即發(fā)。伴隨著我國(guó)的金融市場(chǎng)飛速發(fā)展，關(guān)于行業(yè)的法律和法規(guī)也跟隨著不斷完善。但是金融市場(chǎng)變化較快，法律法規(guī)一定程度上不能完全滿足金融市場(chǎng)變化速度，出現(xiàn)的部分風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也難以真正規(guī)避。

三、金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用策略

（一）明確金融市場(chǎng)法律規(guī)范，注重法律建設(shè)

現(xiàn)階段金融市場(chǎng)相關(guān)法律較多，如《金融機(jī)構(gòu)法律法規(guī)》《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，特別是對(duì)衍生金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，金融期貨合約、金融遠(yuǎn)期合約以及期權(quán)合約等應(yīng)用越來(lái)越多，但是部分金融法規(guī)還有待完善?；诖讼嚓P(guān)部門應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到當(dāng)前出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，積極引起國(guó)外先進(jìn)的做法與成功的經(jīng)驗(yàn)，建立完善的金融市場(chǎng)法律規(guī)定。要結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求，建立更加健全的金融工具結(jié)算制度，處理好財(cái)務(wù)監(jiān)督與財(cái)務(wù)稽查的關(guān)系，讓金融工具交易風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題得到有效規(guī)避，通過(guò)對(duì)法律法規(guī)的建設(shè)確保金融環(huán)境得到有效改善。

（二）優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，完善內(nèi)部制度

第一，在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表編報(bào)上做出轉(zhuǎn)變。企業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持適用性原則，結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，在會(huì)計(jì)報(bào)表編報(bào)上進(jìn)行創(chuàng)新，采取傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)表與會(huì)計(jì)報(bào)表融合的方式，這樣能夠讓金融性資產(chǎn)等劃分更加合理。如此一來(lái)，金融工具作用將得到體系，企業(yè)財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)才能順利開(kāi)展，并獲得準(zhǔn)確的信息依據(jù)。第二，注重對(duì)衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)披露。企業(yè)應(yīng)該堅(jiān)持謹(jǐn)慎性的原則，從現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出發(fā)，加大對(duì)金融工具風(fēng)險(xiǎn)的控制力度，保證風(fēng)險(xiǎn)披露的科學(xué)性與合理性。由于金融市場(chǎng)存在虛擬性、復(fù)雜性和杠桿性等特點(diǎn)，容易出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、信用和法律等方面的風(fēng)險(xiǎn)，存在各種不確定性特征。這要求企業(yè)提高對(duì)金融工具風(fēng)險(xiǎn)披露的重視程度，將衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)管控做到位。第三，不斷對(duì)內(nèi)控制度進(jìn)行完善。企業(yè)要確保內(nèi)控措施更加有效，并達(dá)到既定的要求，在內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)督等方面進(jìn)行分析，保證不相容職務(wù)相分離，讓企業(yè)治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)得到有力控制，達(dá)到有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）強(qiáng)化企業(yè)運(yùn)用金融工具的能力。

第一，拓寬金融工具應(yīng)用范圍。在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中，我國(guó)金融工具應(yīng)用范圍也要進(jìn)一步拓展，企業(yè)在進(jìn)入資本市場(chǎng)的過(guò)程中，應(yīng)該注重對(duì)金融工具的創(chuàng)新。企業(yè)通過(guò)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中應(yīng)用各種金融工具，可以實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)營(yíng)效率的大幅度提升，保證資源配置更加科學(xué)與合理。第二，金融工具也是一把雙刃劍，有著風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的特點(diǎn)。金融工具在企業(yè)中的應(yīng)用，可以有效降低成本融資，提升風(fēng)險(xiǎn)控制效果，當(dāng)然也容易出現(xiàn)一些不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理者需要從實(shí)際發(fā)展情況出發(fā)，對(duì)金融工具的利弊做出理性與正確的分析，有效消除風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的各種威脅，積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，達(dá)到趨利避害的目的。第三，完善金融工具內(nèi)部管理制度。金融工具自身也存在風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要在內(nèi)部管理制度上進(jìn)行完善，安排專人負(fù)責(zé)監(jiān)管，確保更好發(fā)揮出金融工具的作用，在提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力的同時(shí)，也讓資金安全得到可靠保障。此外，在數(shù)據(jù)分析與處理后，也便于企業(yè)了解市場(chǎng)發(fā)展變化，有針對(duì)性對(duì)決策做出調(diào)整。

（四）提升財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)與能力

在金融工具的發(fā)展與應(yīng)用過(guò)程中，我國(guó)在金融市場(chǎng)專業(yè)人才要求上也變得更加嚴(yán)格，但是現(xiàn)在也缺乏這方面的專業(yè)人才，不利于發(fā)揮出金融工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用?，F(xiàn)在很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員在金融產(chǎn)品上認(rèn)知不到位，此外也有部分管理人員未掌握金融工具的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理方法。尤其是對(duì)衍生金融市場(chǎng)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題比較多，財(cái)務(wù)管理人員不能及時(shí)、全面掌握市場(chǎng)情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上很難采取有效的規(guī)避措施。通過(guò)這種方式，對(duì)于市場(chǎng)、信用以及流動(dòng)性等方面的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法保證企業(yè)預(yù)測(cè)與分析準(zhǔn)確性和有效性。要想避免出現(xiàn)這些問(wèn)題，企業(yè)應(yīng)該重視培訓(xùn)教育工作，促使財(cái)務(wù)管理人員掌握知識(shí)，提升能力，更好的執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，也掌握更多金融工具方面的知識(shí)，確保今后可以更好勝任財(cái)務(wù)管理工作。此外，企業(yè)也要與高效、行業(yè)部門等進(jìn)行合作，為財(cái)務(wù)管理人員學(xué)習(xí)與培訓(xùn)創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)，促使他們對(duì)金融產(chǎn)品的認(rèn)知與操作得到增強(qiáng)，應(yīng)用也更加合理，并建立更加健全的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，真正將金融工具在財(cái)務(wù)管理中的作用體現(xiàn)出來(lái)。

四、結(jié)語(yǔ)

總之，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中應(yīng)該將金融工具作用發(fā)揮出來(lái)，促使自身有效應(yīng)對(duì)各種金融方面的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展速度很快，金融工具種類也越來(lái)越多，然而站在整體角度來(lái)說(shuō)，與國(guó)外相比還有很多問(wèn)題與不足，表現(xiàn)在金融市場(chǎng)規(guī)模較小、類型也不完善，這要求金融工具做出深入分析，確保進(jìn)一步在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮出應(yīng)用的作用，也為促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。在實(shí)踐過(guò)程中，我們要對(duì)金融市場(chǎng)的法律規(guī)范進(jìn)行完善，不斷完善企業(yè)內(nèi)控制度，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，并培養(yǎng)更多素質(zhì)高、能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理人員，促使企業(yè)更好地將金融工具的作用發(fā)揮出來(lái)，能夠獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。

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