王為群

為更加真實了解小微企業(yè)貸款成本情況，近日筆者隨機選取部分小微企業(yè)開展了專項調研。調查結果顯示，2016年～2018年小微企業(yè)貸款時間有所縮短，貸款利率呈現(xiàn)逐年下降趨勢，各類違規(guī)收費、轉嫁成本情況得到有效規(guī)范，但資金成本高、風險溢價高、服務成本高、擔保方式創(chuàng)新產(chǎn)品手續(xù)繁瑣等問題推高貸款成本，使貸款融資的綜合成本下降空間嚴重受限，因此從根本上破解小微企業(yè)融資難依然任重道遠。

小微貸款流程及時間情況

小微企業(yè)貸款流程一般分為貸款申請、貸款調查、貸款審批與貸款發(fā)放四個部分。銀行機構對于新申請貸款掌握的標準較為嚴格，合規(guī)審查與風險評估程序相對復雜，貸款所需時間較長。首筆貸款發(fā)放后，銀行機構在周轉或續(xù)貸中會執(zhí)行簡易程序，減少資料的重復填報。同時，近年來銀行機構不斷引入互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術，進一步壓縮了貸款時間。

（一）貸款申請。小微企業(yè)向銀行提出包括貸款內容和方式的申請。該環(huán)節(jié)不一定要到銀行網(wǎng)點填寫貸款申請，小微企業(yè)可以通過手機、微信等電子渠道進行資料錄入與預約，銀行后臺客戶管理系統(tǒng)會根據(jù)資料進行初步篩選，并根據(jù)小微企業(yè)歸屬支行，向具有分管關系的客戶經(jīng)理派送貸款任務。該環(huán)節(jié)在首貸中需要3～5天，續(xù)貸中為1小時至半天。

（二）貸款調查。銀行收集小微企業(yè)信息，對其資質、信用狀況、經(jīng)營與財務狀況進行交叉驗證，評定信用等級，提出初步貸款意見。目前，該環(huán)節(jié)已采用人工調查與計算機模型分析相結合的模式，銀行可利用政府各部門共享數(shù)據(jù)與外部信息進行評級，給出標準化的貸款建議。同時，銀行機構正逐步采用移動金融服務終端辦貸（PAD端或手機端），客戶經(jīng)理在企業(yè)現(xiàn)場就可以完成影像采集、資料回傳、信用評價等工作。該環(huán)節(jié)在首貸中需要3～5天，續(xù)貸中多為1天左右。

（三）貸款審批。銀行審批部門對企業(yè)風險進行全面評價，并按照“審貸分離、分級審批”的原則進行貸款決策。部分銀行為提升審批效率，采取限時辦理，對優(yōu)質企業(yè)開辟綠色通道。該環(huán)節(jié)時間視審批層級數(shù)量決定，國有銀行、股份制銀行相對較慢，在首貸中需要3～5天，續(xù)貸中多為1天左右。

（四）貸款發(fā)放。銀行機構與小微企業(yè)簽訂貸款合同，辦理各類手續(xù)，并將貸款發(fā)放至小微企業(yè)賬戶。其中采用受托支付的，要審核后直接轉賬至交易對手賬戶；無需受托支付的貸款均可以在網(wǎng)上銀行或手機銀行自助辦理，支付效率大幅提高。該環(huán)節(jié)在首貸中需要3～4天的手續(xù)辦理時間，在續(xù)貸中僅需1小時至半天。

從隨機選取的56家小微企業(yè)平均貸款天數(shù)看，2016年貸款續(xù)貸平均3.75天，首貸平均13天；2017年貸款續(xù)貸平均3.44天，首貸平均13天；2018年貸款續(xù)貸平均3.27天，首貸平均10.75天。續(xù)貸時間減少的主要原因是貸款申請與貸款調查環(huán)節(jié)在移動端辦理的占比提高，減少了借款人、客戶經(jīng)理相互往來的時間。而首貸相對時間仍較長的原因主要是新辦貸款各類抵質押手續(xù)時間較長。

小微企業(yè)貸款成本情況

（一）貸款利息。目前，貸款利息是小微企業(yè)貸款費用的主要部分，銀行機構根據(jù)信貸政策導向、自身經(jīng)營狀況和評估企業(yè)經(jīng)營狀況等綜合設置利率，多數(shù)銀行已采用FTP等資金內部定價考核，基層網(wǎng)點吸收的存款全部虛擬上存到總行，由總行給出貸款成本價，將貸款投放從原有“先到先得”轉向“價值創(chuàng)造”模式，存款積數(shù)較高的企業(yè)貸款利率較低。2016～2018年，56家小微企業(yè)貸款平均利率從6.72%下降至6.32%，最低較基準利率上浮10%，最高上浮220%。根據(jù)遼寧省A市小微企業(yè)貸款利率監(jiān)測情況看，呈現(xiàn)以下特征：

一是貸款利率整體呈現(xiàn)“V”字形走勢。隨著普惠金融力度加大，2016～2017年6月末，小微企業(yè)貸款利率持續(xù)降低，貸款平均利率從2016年6月的6.19%，下降至2017年6月末的6.00%。但2017年下半年以來，由于資金市場成本上升，負債端的壓力開始向小微企業(yè)貸款傳導，小微企業(yè)貸款利率出現(xiàn)反彈，截至2018年12月末，貸款平均利率為6.31%，較2017年6月末上升0.31個百分點。

二是小微企業(yè)的信用貸款利率上升最快。2017年下半年以來，保證、抵押、信用、質押四類擔保方式的貸款利率均出現(xiàn)上漲。其中信用貸款利率上漲最為顯著，截至2018年末，信用貸款平均利率為12.11%，較2017年末上升0.91個百分點，增長17.5%。信用貸款無需抵押擔保，信用風險相對較高，在利率上漲的情況下，銀行機構會首先上調此類貸款利率。

三是貸款利率上漲呈現(xiàn)“杠鈴型”分化。截至2018年末，50萬元以下和1000萬元以上貸款平均利率為8.27%、5.87%，分別較2017年上升0.25個百分點和0.28個百分點，兩類貸款漲幅高于其他金額的貸款。小額貸款利率上升主要是規(guī)模較小的小微企業(yè)存款積數(shù)較少，議價能力相對較弱，利率上升最易向其傳導，而大額貸款原先享受的貸款優(yōu)惠較多，利率上漲后銀行機構對優(yōu)惠進行了取消或調整。

（二）擔保費用。融資性擔保公司擔保費率在貸款總額的1.5%～2.5%之間。部分擔保公司會將銀行機構向擔保公司收取的10%～20%的保證金轉嫁給小微企業(yè)，間接增加了企業(yè)財務成本，使得擔保費用合計達2.1%到3.7%。保險公司以履約保證保險形式為小微企業(yè)提供擔保，保險費率在2%～2.5%之間。

（三）轉貸費用。小微企業(yè)貸款周期以半年至一年為主，在貸款到期、新貸款未發(fā)放前，往往需要借助小額貸款公司、民間借貸等方式進行轉貸，轉貸成本平均為貸款總額的2‰～5‰/天。遼寧多地地方政府建立了政策性轉貸基金，為小微企業(yè)轉貸提供資金。轉貸資金一般以3天為周期，其費用為貸款總額的1‰/天。近年來，A市銀行機構積極開展還款方式創(chuàng)新，企業(yè)無需還款就可續(xù)貸，通過無縫銜接節(jié)省企業(yè)轉貸成本。2018年全年無縫續(xù)貸業(yè)務占比29.04%，較上年提高4.87個百分點，涉及貸款金額165億元，直接節(jié)約轉貸成本約2億元。

（四）抵押物評估費用。目前，部分銀行機構對廠房、土地抵押指定資產(chǎn)評估公司進行評估，評估一般1～3年開展一次，具體視資產(chǎn)穩(wěn)定性而定，單筆評估費用在貸款總額的0.3‰～5‰之間，封頂在2～5萬不等。近年來，按照監(jiān)管部門要求，此類費用多為銀行承擔，部分銀行機構還采用內部評估方式，以節(jié)省評估費用。

（五）質押物保管費用。該費用多出現(xiàn)在存貨質押貸款中，銀行機構為加強存貨監(jiān)管，會與第三方倉儲公司展合作，由其對小微企業(yè)的存貨進行日常管理，報告存貨變動情況。第三方倉儲公司的收費在3%～5%之間。

（六）抵押物損失保險與借款人意外保險。抵押物損失保險與借款人意外保險主要為防止突發(fā)事件造成抵押物或借款人損傷，給銀行機構帶來信用風險。抵押物損失保在0.5%～2‰之間，借款人意外保險在1‰～3‰之間。目前，僅部分銀行有此類保險要求。

56家小微企業(yè)對貸款成本的總體看法：一是多數(shù)企業(yè)認為當前貸款難度沒有明顯上升。與上年同期相比，56家企業(yè)中有20家企業(yè)認為從銀行機構獲得貸款的難度下降，28家企業(yè)認為難度不變，合計占比為85.71%，有8家企業(yè)認為貸款難度有所上升。二是部分企業(yè)認為貸款成本出現(xiàn)上升。與上年同期相比，56家企業(yè)中有12家企業(yè)認為銀行貸款成本下降，26家認為成本不變，合計占比為67.86%，18家企業(yè)認為貸款成本上升，占比為32.14%。

小微企業(yè)“貸款貴”的原因剖析

（一）資金成本與貸款規(guī)模存在制約。受到貨幣政策維持緊平衡與金融去杠桿因素疊加的影響，市場流動性趨緊，資金成本維持高位，銀行機構為穩(wěn)定負債端，大幅拓展利率較高的結構性存款與大額存單，高企的負債成本只能向貸款端轉移。截至2018年末，A市銀行機構結構性存款余額462億元，同比大幅增長40.5%，產(chǎn)品預期收益高達4%～5.5%，中小法人機構發(fā)行的大額存單利率均較基準利率上浮55%。此外，監(jiān)管部門大力推進銀行機構委托貸款、信托貸款、非保本理財?shù)惹腊l(fā)放的表外融資回表，需要騰出一定貸款規(guī)模承接，對小微企業(yè)貸款規(guī)模有所擠占。截至2018年末，A市發(fā)行非保本理財產(chǎn)品較上年末下降106.8億元，相對應的融資需要轉向銀行信貸，拉大小微企業(yè)貸款資金缺口。

（二）小微企業(yè)貸款風險溢價較高。相較大中型企業(yè)，小微企業(yè)規(guī)模小、競爭力弱、抗風險能力差，平均生存周期僅為3年，其中科技型企業(yè)的成功率只有15%～20%，4年存活率約為50%。同時，由于小微企業(yè)財務機制不健全，抵質押物缺乏，銀行融資需承擔較大的信用風險，要求小微企業(yè)支付比較高的風險溢價。

（三）小微企業(yè)貸款運營成本較高。小微企業(yè)信息不夠透明，銀行機構在公開渠道可以掌握的信息不如大型企業(yè)多。需要大量客戶經(jīng)理實地進行信息收集、分析決策與貸后維護，貸款運營費用較高，通常來說，小微企業(yè)貸款運營費用為大型企業(yè)的6～8倍。在FTP考核導向下，銀行機構只能提高小微企業(yè)貸款定價，控制優(yōu)惠品種的貸款額度，才能避免FTP不出現(xiàn)倒掛。

（四）部分擔保方式創(chuàng)新產(chǎn)品手續(xù)流程繁瑣。為了緩解小微企業(yè)擔保難，銀行機構推出了商標專用權質押貸款、專利權質押貸款等擔保方式創(chuàng)新產(chǎn)品，但此類權利質押需要到省會城市代理點辦理質押登記，且評估機構多數(shù)僅在省會城市才有。以專利權質押為例，評估周期通常為15個工作日，在國家知識產(chǎn)權專利局代辦處辦理質押登記需要7天，整套流程下來貸款時間超過25天，不符合小微企業(yè)“短頻快”的融資特點，企業(yè)選用該類抵押方式的意愿不強。

（五）政策性融資擔保與轉貸覆蓋面不足。遼寧多地政府針對小微企業(yè)擔保與轉貸難，建立了政策性融資擔保公司與政策性轉貸公司。但本次調研中，56家小微企業(yè)中僅有10家企業(yè)由政策性融資擔保公司擔保，2家企業(yè)由政策性轉貸公司轉貸，占比僅為17.9%與3.6%。此外，據(jù)銀行機構反映，兩類公司對于小微企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營狀況要求較高，可以獲得支持的企業(yè)較多不符合信用貸款條件，可以惠及的小微企業(yè)較為局限。

破解之策

（一）建立利益引導與正向激勵機制。一是應根據(jù)各銀行小微企業(yè)貸款利率水平的高低決定減免稅幅度，貸款利率上浮幅度越小，減免稅幅度越大。二是對于降低融資成本政策執(zhí)行較好的銀行機構，央行應給予再貸款、再貼現(xiàn)等傾斜政策，優(yōu)先給予再貸款、再貼現(xiàn)資金支持。三是銀監(jiān)部門要把小微企業(yè)貸款投放的多少以及利率水平的高低，與各銀行分支機構的設立審批、新業(yè)務的開辦審批結合起來，政策執(zhí)行到位、利率水平較低的銀行，銀監(jiān)部門允許其優(yōu)先設立分支機構、優(yōu)先開辦新業(yè)務，反之則要適當予以限制。四是積極協(xié)調推動地方政府出資設立小微企業(yè)貸款專項風險補償基金，對小微企業(yè)貸款壞賬予以專項補償，分擔銀行貸款風險。

（二）繼續(xù)增加定向資金與規(guī)模支持。建議繼續(xù)實施針對小微企業(yè)的定向降準，將小微企業(yè)貸款占比達到一定比例的城商行納入MLF（中期借貸便利）開辦范圍，支持其進行小微企業(yè)貸款質押，增加中長期資金來源。增加宏觀審慎監(jiān)管的靈活性，對于小微企業(yè)資金密集需求期適當增加銀行機構貸款規(guī)模，保證貸款供應。

（三）推進小微企業(yè)輔導機制建設。建議政府部門會同銀行機構建立“一對一”的小微輔導機制，開設小微企業(yè)培訓學院，定期免費向小微企業(yè)宣講幫扶政策、提供財務及發(fā)展咨詢規(guī)劃，幫助小微企業(yè)樹立正確創(chuàng)業(yè)觀及發(fā)展目標，提升財務規(guī)范性，增加企業(yè)生命周期，降低企業(yè)風險。

（四）加大小微企業(yè)信用信息共享利用。建議參照臺州模式，整合稅務、司法、電力、環(huán)保等政府部門信息，建立可即時查詢的信用信息共享平臺，使銀行機構可以充分評判小微企業(yè)的真實經(jīng)營狀況、發(fā)展前景，打破“信息孤島”。同時，組建全國性的小微金融科技服務企業(yè)，幫助中小法人銀行開發(fā)風險評價模型，導入外部數(shù)據(jù)，提升信息利用能力，實現(xiàn)“數(shù)據(jù)跑”替代“人跑”。

（五）下放權利質押登記權限。建議市場監(jiān)督管理總局向地市一級下放權利質押登記權限，開展銀行機構權利質押“一站式”辦理試點，便于小微企業(yè)就近辦理登記。擴大動產(chǎn)質押登記平臺服務范圍，在雙方協(xié)商確定價值的基礎上，在線辦理存貨、機器設備等動產(chǎn)的抵質押登記，提升登記效率。

（六）降低政策性融資性擔保與轉貸準入門檻。建議指導政策性融資擔保公司與轉貸公司堅持公益性定位，建立科學的評價機制，適度放寬準入條件，開發(fā)更多專項擔保品種，幫助更多小微企業(yè)享受低費率的擔保與轉貸。同時，加大政策性融資擔保與轉貸的宣傳，讓小微企業(yè)充分掌握相關信息并有效利用扶持政策。