張銳

用艱難的信用創(chuàng)造改寫著農(nóng)村的貧窮，用豐滿的金融供給強壯著農(nóng)業(yè)的身軀，用多元的信貸模式對接著農(nóng)民的需求……，70年中國農(nóng)村翻天覆地的巨變，離不開金融力量的執(zhí)著創(chuàng)新，也離不開銀行業(yè)的貼身護(hù)航，更離不開社會資本的精準(zhǔn)賦能，同樣還離不開資本市場的靈敏策應(yīng)。

信用社的立體與強身

在整個中國金融主體陣容中，農(nóng)村信用社是唯一一個與新中國農(nóng)村同時邁步且生生相息的金融機(jī)構(gòu)，這一服務(wù)農(nóng)村的草根金融組織最初由中國人民銀行直接領(lǐng)導(dǎo)，基本職能是通過社員入股的方式吸收民間資金，同時兼收社會儲蓄。然而，由于建國后很長一段時間農(nóng)民家經(jīng)濟(jì)收入普遍微薄，且對新的金融事物存有心理抵觸，加之商業(yè)化儲蓄供給非常有限，農(nóng)村信用社的融資半徑受到了極大的抑制，其面向農(nóng)村的金融服務(wù)功能沒有任何起色。

1979年作為商業(yè)銀行的農(nóng)業(yè)銀行首先恢復(fù)了市場合法身份，農(nóng)信社也因攜帶相同的“農(nóng)”字基因順理成章的劃歸到了農(nóng)行門下管理，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場化經(jīng)營腳步由此邁開。到了1996年四大國有商業(yè)銀行明確了向現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)變的方向，農(nóng)信社才從農(nóng)業(yè)銀行的行政隸屬關(guān)系中脫離出來，成為獨立核算、自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束、民主管理的企業(yè)，農(nóng)村信用社的市場化改革也跨出了關(guān)鍵的一步。

農(nóng)信社自我改革的第一步就是理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，探索以縣為單位的統(tǒng)一法人產(chǎn)權(quán)制度，這種制度構(gòu)架雖然可以保障農(nóng)信機(jī)構(gòu)支農(nóng)支小的職能定位不產(chǎn)生較大偏離，但“小法人”性質(zhì)也部分限制了自身的風(fēng)控、創(chuàng)新等能力，于是在縣域法人制建立與實施了約8年之后，農(nóng)村信用社啟動了新一輪的管理體制改革，即將農(nóng)村信用社的管理由中央交給省級地方政府負(fù)責(zé)，之后全國各地按照要求相繼成立了省級農(nóng)村信用社聯(lián)合社，而為了最大程度地調(diào)動基層農(nóng)信社的積極性與主動性，省聯(lián)社在成立10年之后啟動了“去行政化”的職能改革，且時至今日還在進(jìn)行。

與省級信用聯(lián)社建立相同時，農(nóng)村信用社也展開了股份制或股份合作制的改革，最終從2011年開始，約用了5年時間，全國農(nóng)村信用社集體改組成了農(nóng)村商業(yè)銀行。資料顯示，截至去年底，我國有農(nóng)村商業(yè)銀行1397家，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總數(shù)30.45%，其中江陰銀行、吳江銀行、無錫銀行等8家農(nóng)商行成功登陸A股市場。

建構(gòu)多層次金融供給主體

一方面農(nóng)村信用社不能提供基本的金融服務(wù)，另一方面農(nóng)民又難以從其他金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持，新中國成立后的很長時間，農(nóng)村金融的配給與覆蓋始終處于盲區(qū)狀態(tài)，而且這種金融業(yè)態(tài)在以人民公社和生產(chǎn)大隊為主體的計劃經(jīng)濟(jì)體制下也能找到存在的理由，因為即便是社隊國有或者集體企業(yè)所需資金，都不用從銀行信貸渠道獲得，而是直接通過縣級財政解決。但是，家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制改寫了農(nóng)村土地權(quán)屬關(guān)系，也導(dǎo)致了經(jīng)營模式完全轉(zhuǎn)變，在生產(chǎn)經(jīng)營主體得以重建的同時，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)出多元化，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體量日漸壯大，相應(yīng)地對金融服務(wù)提出了更強烈與更廣泛的需求。對此，完全依靠合作金融已經(jīng)很難持續(xù)覆蓋所有的金融需要，商業(yè)金融和政策性金融也在相應(yīng)政策的引導(dǎo)下進(jìn)入農(nóng)村金融體系。

動態(tài)來看，基于成本管控的驅(qū)動，自1996年農(nóng)業(yè)銀行撤并縣級以下商業(yè)網(wǎng)點以及隨后大型國有商業(yè)銀行積極跟進(jìn)后，雖然短期內(nèi)或多或少地影響了農(nóng)村的金融供給，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的接踵而至，商業(yè)銀行的涉農(nóng)服務(wù)功能也得以重啟。目前，除了農(nóng)業(yè)銀行設(shè)立了“三農(nóng)”金融事業(yè)部之外，郵儲銀行36家一級分行還搭建了“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)管理架構(gòu)，5家大型銀行和10家股份制銀行設(shè)立了普惠金融事業(yè)部或其他專司普惠金融業(yè)務(wù)的部門或中心，面向農(nóng)村市場的條線化管理體制和精準(zhǔn)化運營機(jī)制不斷成熟起來。

其實，當(dāng)初國有銀行將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向城市，一方面倒逼了農(nóng)村信用社的改革，同時也為新的農(nóng)村金融服務(wù)主體的誕生留下了空間，因此，作為繼農(nóng)信社存量改革之后的農(nóng)村金融增量改革成果就是村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，至2018年底，全國已開業(yè)村鎮(zhèn)銀行1674家，總資產(chǎn)規(guī)模突破1.68萬億元，各項貸款余額7241億元，其中農(nóng)戶及小微企業(yè)的貸款合計6726億元，占各項貸款余額的93%。

多層次、廣覆蓋與可持續(xù)是農(nóng)村金融體系歷經(jīng)70年厚積而成的真實鏡像。至2018年底，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達(dá)96%，全國行政村基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋率達(dá)97%；涉農(nóng)貸款余額達(dá)32.68萬億元；當(dāng)然，在所有的數(shù)據(jù)中，有一個數(shù)據(jù)值得特別注意，那就是全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村的扶貧小額信貸余額達(dá)2488.9億元，扶貧開發(fā)項目貸款余額為4429.13億。強大的“輸血”與“造血”功能催生了全球性奇跡。1978年末我國農(nóng)村貧困人口7.7億人， 2018年末減少至1660萬人，同期農(nóng)村貧困發(fā)生率從97.5%下降到1.7%。

多元化的“輸血”模式

無論是農(nóng)業(yè)作為一個獨立的產(chǎn)業(yè)，還是農(nóng)民作為一個獨立的市場主體，信貸風(fēng)險在客觀上要比其他產(chǎn)業(yè)與主體都要大，完全依靠金融機(jī)構(gòu)的純商業(yè)化供給安排除了產(chǎn)生金融自我抑制外，也會衍生出相應(yīng)的金融風(fēng)險傳遞，特別是在無需抵押、擔(dān)保的貸款情景下更是如此。對此，圍繞著實現(xiàn)高效化與無風(fēng)險化以及便捷化的農(nóng)村金融供給，我國創(chuàng)建了多種形式的“輸血”模式。

“政銀擔(dān)”模式，即政府扶持或直接出資設(shè)立擔(dān)保公司，對符合條件的農(nóng)業(yè)信貸項目提供擔(dān)保，銀行再發(fā)放貸款。該模式一方面將銀行與農(nóng)戶“一對多”的關(guān)系變成與擔(dān)保公司的“一對一”，分散了銀行風(fēng)險，另一方面發(fā)揮了財政資金的杠桿作用，同時政府對政策性農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司予以擔(dān)保費用補助和風(fēng)險代償補助，確保了可持續(xù)運營以及銀行信貸風(fēng)險的穩(wěn)定性。

“政銀保”模式，即保險公司為貸款主體提供保證保險，銀行提供貸款，政府提供保費補貼、貼息補貼和風(fēng)險補償支持，達(dá)到財政、信貸、保險的三輪驅(qū)動。該模式既可以發(fā)揮保險增信作用，弱化對抵質(zhì)押物的要求，農(nóng)民據(jù)此獲得快捷優(yōu)惠的貸款，同時實現(xiàn)政府、銀行、保險機(jī)構(gòu)的風(fēng)險共擔(dān)。

“銀行貸款+風(fēng)險補償金”模式，即由財政資金建立風(fēng)險補償金，合作銀行向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供無擔(dān)保、無抵押、低成本、簡便快捷的貸款，當(dāng)出現(xiàn)不良貸款時，按約定程序和比例從財政風(fēng)險補償金中予以補償。該模式一方面弱化了對農(nóng)民財產(chǎn)抵押物的要求，調(diào)動了銀行積極性，有效提升了貸款可得性，另一方面發(fā)揮了財政資金“以小博大”的作用，政府風(fēng)險補償金通過杠桿撬動銀行貸款。

“兩權(quán)抵押貸款”模式，即農(nóng)民以農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)和住房財產(chǎn)權(quán)從銀行獲得抵押貸款，其中農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款必須以不改變宅基地所有權(quán)性質(zhì)為前提。該模式的賦予了“兩權(quán)”抵押融資功能，盤活了農(nóng)村存量資產(chǎn)，也有效拓寬了農(nóng)民的融資渠道。而為了消除“兩權(quán)抵押貸款”風(fēng)險，全國許多金融機(jī)構(gòu)還創(chuàng)設(shè)了“兩權(quán)+第三方擔(dān)?！?、農(nóng)村多產(chǎn)權(quán)組合抵押等多種信貸產(chǎn)品。

“農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融”模式，即以互聯(lián)網(wǎng)為載體，利用大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，打破傳統(tǒng)金融模式的時間、空間與成本約束，提升農(nóng)戶信貸可得性。該模式不僅覆蓋面廣，而且門檻較低，同時方式快捷靈活，極大提高農(nóng)民金融需求的滿足感。目前除了螞蟻金服、京東金融等聯(lián)網(wǎng)企業(yè)嵌入農(nóng)村金融外，以新希望、大北農(nóng)為代表的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)商，以海爾產(chǎn)業(yè)金融為代表的產(chǎn)業(yè)資本，以宜信、農(nóng)金圈為代表的P2P網(wǎng)貸平臺，紛紛進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域。初步估計，至2020年“三農(nóng)”領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融總體規(guī)模將達(dá)到3200億元。

魅力四射的農(nóng)產(chǎn)品期貨

相對于全球最早誕生的商品期貨，農(nóng)產(chǎn)品期貨在中國受制于整個經(jīng)濟(jì)大背景雖然所推出的時間要晚得多，但之后增量擴(kuò)容的步伐卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在了世界前面。自從1990年鄭州糧食批發(fā)市場首先引入期貨交易機(jī)制并邁開我國產(chǎn)品期貨市場第一步開始，算上前不久剛剛上市的粳米期貨，目前我國期貨市場已經(jīng)上市了24個農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，累計成交量29.83億手，中國已經(jīng)成為全球第二大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場。

作為農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的衍生品種，我國還創(chuàng)新推出“保險+期貨”模式，該模式建立在“農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)保險”之上，即農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者因市場價格大幅波動、農(nóng)產(chǎn)品價格低于目標(biāo)價格造成的損失可以獲得經(jīng)濟(jì)賠償，而結(jié)合了“期貨”因素后，便可利用期貨市場分散價格波動的系統(tǒng)性風(fēng)險。資料顯示，目前納入“保險+期貨”的農(nóng)產(chǎn)品試點項目超過了40多個，且由價格保險延伸到了收入保險。

農(nóng)產(chǎn)品期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能，即期貨價格所代表的是未來商品價格真實性、連續(xù)性變動趨勢，由此可以對利益相關(guān)者產(chǎn)生明晰與強烈的指導(dǎo)作用，如農(nóng)民利用期貨市場確定生產(chǎn)規(guī)模，并鎖住理想的賣價；農(nóng)業(yè)飼料公司利用農(nóng)產(chǎn)品期貨限定最高買價，避免受到飼料原料或飼料價格上漲所造成的影響；農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營者利用農(nóng)產(chǎn)品期貨為客戶提供各種變通的銷售方法，使其占用競爭優(yōu)勢等；農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商可以利用期貨市場確定成交價格等等。