文/張瑜 羅弘毅 編輯/孫艷芳

作者張瑜單位：華創(chuàng)證券研究所

作者羅弘毅系中國財政科學研究院2015級博士生

美、德、中三國的產業(yè)競爭合作關系，不僅要看三國的產業(yè)發(fā)展目標，還需要綜合各國的產業(yè)發(fā)展及產業(yè)鏈布局狀況進行綜合判斷。

2015年5月，我國發(fā)布了到2025年的工業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃；2019年農歷春節(jié)期間，美國和德國相繼出臺國家工業(yè)發(fā)展方案。美、德、中三國均為主要的工業(yè)生產國，而美、德兩國也是我國各產業(yè)當前或未來的競爭對手。將美、德兩國的戰(zhàn)略規(guī)劃與中國的工業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃涉及的產業(yè)進行對比可以發(fā)現：（1）重合度較高。三國對未來產業(yè)重要性的判斷較為一致，人工智能、5G、量子信息、工業(yè)軟件系統(tǒng)、機器人、新材料、生物醫(yī)藥等技術均受到重視。（2）各國的產業(yè)發(fā)展路徑各具特色。如我國較為關注農機、電力、航空航天、海洋工程等裝備，而德、美兩國則關注可替代礦物、新型建筑技術等（見附圖）。

需要說明的是，2019年春節(jié)期間，美國白宮發(fā)布的《美國未來產業(yè)計劃》篇幅較短，只涉及AI、先進制造、量子信息和5G四個大方向。本文基于《美國先進制造領導戰(zhàn)略》《量子信息科學國家戰(zhàn)略概述》《國家頻譜戰(zhàn)略總統(tǒng)備忘錄》等匯總其具體的產業(yè)目標。同期發(fā)布的《德國國家工業(yè)戰(zhàn)略2030》更像是國家干預合理性的聲明，號召德國向美、日、中看齊、制定產業(yè)干預政策；但關于未來發(fā)展產業(yè)的具體內容極少。本文將結合《德國高科技戰(zhàn)略2025》對其具體產業(yè)進行判斷。由于各國規(guī)劃政策文件繁多，上述未來發(fā)展行業(yè)可能沒有窮盡。

產業(yè)發(fā)展目標較為一致，并不能說明以上三國就將發(fā)生競爭。美、德、中三國產業(yè)競爭合作關系還需要綜合各國的產業(yè)發(fā)展及產業(yè)鏈布局狀況進行綜合判斷。由于缺少規(guī)范化的可比統(tǒng)計數據，我們利用各類研究報告等，粗略地從核心競爭力和整體市場占比兩個角度對各類產業(yè)進行了觀察（見附表）。

美、德、中未來產業(yè)與當前發(fā)展比對

基于上述梳理，本文根據不同產業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，并綜合當前三國產業(yè)進展對未來的競合關系，給出如下判斷：

第一類產業(yè)自然壟斷性強，我國產業(yè)雖有一定基礎但仍面臨較強競爭。具體包括：人工智能、集成電路、5G、量子信息。此類產業(yè)德國優(yōu)勢不明顯，中國和美國的整體市場占比高、核心競爭力強，是全球范圍內的主要競爭對手?？紤]到此類產業(yè)自然壟斷性極強，一般將形成贏者通吃的局面（如3G、4G時代的高通專利壟斷），公司、國家之間面臨極強的競爭關系。

第二類產業(yè)需求差異化程度高，存在合作空間，包括：節(jié)能/新能源汽車、先進軌道交通、機器人產業(yè)。中國在此類產業(yè)的整體市場占比和核心技術方面已成為全球主要玩家，但美、德兩國仍具有一定的先發(fā)優(yōu)勢。雖然美、德、中三國的差距在不斷縮小，但考慮到市場規(guī)模足夠大、產品的需求差異化程度高，三國之間競爭程度較低，存在一定的合作空間。

第三類產業(yè)美、德、中發(fā)展階段及競爭優(yōu)勢存在互補性，有合作空間。具體包括：電力裝備、農機裝備、海洋工程裝備、高檔數控機床產業(yè)。中國在此類產業(yè)的整體市場占比較高，但欠缺核心技術；而美、德兩國在此類行業(yè)的研發(fā)、設計、技術優(yōu)勢較為突出。三國的產業(yè)發(fā)展階段存在互補性和相應的合作空間。

第四類產業(yè)進入門檻較高，中國產業(yè)相對落后，發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)。具體包括：工業(yè)軟件、航空航天裝備、新材料、生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械產業(yè)。此類行業(yè)進入門檻較高，美、德兩國在此方面的技術優(yōu)勢極為明顯，中國在整體市場占比與核心競爭力方面都相對落后。此類行業(yè)可能難以通過以市場換技術的方式推動發(fā)展，必須推動自主研發(fā)，產業(yè)發(fā)展也有可能持續(xù)受到德、美兩國企業(yè)的挑戰(zhàn)。