吳金煬

從各類型基金上半年規(guī)模變化看，股票型基金總規(guī)模一舉突破萬(wàn)億大關(guān)，截至6月底，開(kāi)放式股票型基金規(guī)模合計(jì)達(dá)到1.05萬(wàn)億，創(chuàng)出歷史新高。

上半年公募基金業(yè)績(jī)揭曉。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年公募基金表現(xiàn)搶眼，各類基金平均收益率悉數(shù)收紅。中國(guó)基金指數(shù)總漲幅是11.62%;股票型基金收益率是24.21%，混合型基金收益率是16.32%，債券型收益率是2.70%，QDII收益率是11.66%，貨幣型收益率是1.29%。共有134家公募基金管理人旗下5653只公募基金，合計(jì)規(guī)模約為13.32萬(wàn)億元，比去年底的13.005萬(wàn)億元增加了3124.05億元。

從各類型基金上半年規(guī)模變化看，股票型基金總規(guī)模一舉突破萬(wàn)億大關(guān)，截至6月底，開(kāi)放式股票型基金規(guī)模合計(jì)達(dá)到1.05萬(wàn)億，創(chuàng)出歷史新高。主動(dòng)股票型基金中，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)以56.33%的收益排第一、銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以55.47%、54.70%排第二和第三。值得一提的是，今年上半年主動(dòng)股票型基金以25.08%的平均收益率跑贏了大盤。

不僅股票型基金規(guī)模增長(zhǎng)較多總規(guī)模達(dá)到1.05萬(wàn)億，混合型基金上半年也較年初增幅達(dá)到18%?；旌闲突鸱矫?，易方瑞達(dá)的收益率最高，高達(dá)55.66%，富國(guó)消費(fèi)主題和前海開(kāi)源中國(guó)稀缺資產(chǎn)以58.10%、57.91的收益率位居其后。混合型基金中銀華消費(fèi)主題分級(jí)、景得長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)、匯安豐澤等收益率排名前20的產(chǎn)品，收益率都超過(guò)50%

此外，債券型基金表現(xiàn)也相當(dāng)出色，上半年規(guī)模增大到2.78萬(wàn)億，增幅14.88%。

貨幣市場(chǎng)基金上半年規(guī)?？s水嚴(yán)重，6個(gè)月時(shí)間減少4284.58億元，縮水比例達(dá)到5.65%，6月底貨幣基金總規(guī)模為7.7萬(wàn)億。

非貨幣規(guī)模排名，易方達(dá)、華夏、博時(shí)排前三

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從管理規(guī)模來(lái)看，在134家公募基金中，易方達(dá)基金以3187.57億元的管理規(guī)模排名第一，也是唯一管理規(guī)模超過(guò)3000億元的公司。華夏基金和博時(shí)基金緊隨其后，管理規(guī)模分別為2762.03億元和2692.69億元，差距不大。規(guī)模在2000億元以上的還有南方基金、嘉實(shí)基金、匯添富基金和中銀基金。整體來(lái)看，排名前十的基金公司的資產(chǎn)凈值規(guī)模合計(jì)占基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的41.18%，平均規(guī)模為2307.78億元。

19家基金公司縮水

幾家歡喜幾家愁，總體看來(lái)，135家基金公司中有49家基金公司規(guī)模排名較年初出現(xiàn)上升，另有16家持平，70家下降。下降名次較多的是嘉合，較年初縮水7個(gè)億，下降14名。此外，中金、北信瑞豐、江信和國(guó)都證券均分別下降了11名。

盡管有70家基金公司規(guī)模排名位次下滑，但在規(guī)模（剔除貨幣和理財(cái)基金）變化幅度上來(lái)看，只有少數(shù)基金公司出現(xiàn)縮水。其中縮水幅度較大的有，金鷹基金較年初縮水35億，廣發(fā)基金縮水30億，中金縮水22億、海富通縮水19億。

值得注意的是，縮水嚴(yán)重的基金公司同時(shí)伴隨的是基金經(jīng)理的“出走”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初至今公募基金已有129位基金經(jīng)理，涉及70家基金公司。其中廣發(fā)基金年初至今已有7位基金經(jīng)理離職，離職人數(shù)最多，匯添富基金、東方基金旗下均有5位基金經(jīng)理離職。

消費(fèi)主題基金領(lǐng)跑

今年上半年，市場(chǎng)對(duì)股市、債市的預(yù)期有如坐過(guò)山車。第一季度相對(duì)樂(lè)觀，第二季度轉(zhuǎn)為相對(duì)保守。在主要指數(shù)中，上半年表現(xiàn)最好的是上證50，漲幅達(dá)27.80%，滬深300指數(shù)漲幅達(dá)27.07%，上證綜指漲幅為19.45%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為26.78%、20.87%。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，權(quán)益類基金普遍取得較好成績(jī)。

在行業(yè)板塊方面，截至6月30日，在約30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中，農(nóng)林牧漁和食品飲料分別以40.29%和38.98%的漲幅位居板塊漲幅前2位。受此影響，配置以上板塊的基金今年上半年表現(xiàn)整體突出，主投消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、食品等領(lǐng)域的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。上半年表現(xiàn)最好的行業(yè)指數(shù)分別是白酒行業(yè)指數(shù)。招商中證白酒指數(shù)分級(jí)B與鵬華酒分級(jí)B的漲幅均超過(guò)140%。此外，表現(xiàn)較好的消費(fèi)主題基金還有銀華消費(fèi)分級(jí)混合、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票和匯添富中證主要消費(fèi)ETF聯(lián)接。

消費(fèi)是一個(gè)永恒的投資主題，衣食住行是人類社會(huì)最基本的需求，具有很長(zhǎng)的生命周期，加上消費(fèi)升級(jí)的總體趨勢(shì)，未來(lái)行業(yè)將會(huì)不斷涌現(xiàn)出好的投資機(jī)會(huì)。匯添富中證主要消費(fèi)ETF以58.11%的收益率領(lǐng)跑其他基金。

2019年7月1日起《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》正式生效，標(biāo)志我國(guó)綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展開(kāi)始深入廣大群眾。隨著啟動(dòng)城市的增加，將極大促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

在萬(wàn)得醫(yī)療主題基金分類全部75只基金中，表現(xiàn)較好的分別是博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)A、融通健康產(chǎn)業(yè)和廣發(fā)醫(yī)療保健，收益分別是51.90%、49.94%和45.53%。

未來(lái)可期，下半年以權(quán)益性投資為主

融通中國(guó)風(fēng)1號(hào)基金經(jīng)理彭煒認(rèn)為我們所處經(jīng)濟(jì)周期與投資時(shí)鐘的關(guān)系，他認(rèn)為目前我們正處于宏觀經(jīng)濟(jì)從衰退期象限逐步過(guò)渡到復(fù)蘇期象限的過(guò)程中，所體現(xiàn)出來(lái)的特點(diǎn)是：逆周期政策加碼疊加流動(dòng)性維持寬松，有利于大類資產(chǎn)向權(quán)益型配置傾斜。

匯豐晉信基金宏觀及策略分析師閔良超認(rèn)為，從估值角度看，經(jīng)過(guò)5、6月的調(diào)整之后，當(dāng)前位置的權(quán)益資產(chǎn)重新變得很有吸引力?！拔覀兊恼w思路是提高權(quán)益的倉(cāng)位，同時(shí)運(yùn)用PB-ROE策略更多地通過(guò)自下而上的研究來(lái)獲得超額收益?！?/p>

上投摩根基金認(rèn)為，自2017年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議以來(lái)，淡化GDP增長(zhǎng)目標(biāo)，重視GDP增長(zhǎng)質(zhì)量就成為決策層對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心要求。從上半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)看，整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)十分確定，新興經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能突出。數(shù)據(jù)顯示，上半年工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)等行業(yè)增加值均大幅好于規(guī)模以上工業(yè)平均。政策工具箱豐富，下行風(fēng)險(xiǎn)可控。

國(guó)海富蘭克林基金表示，綜合考慮外圍不確定風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、公司盈利趨勢(shì)三個(gè)因素，對(duì)未來(lái)3-6個(gè)月股票市場(chǎng)保持適度謹(jǐn)慎，在此市場(chǎng)背景下，配置策略應(yīng)以防御為主，提高深度價(jià)值類和穩(wěn)定成長(zhǎng)類比例，降低高成長(zhǎng)類比例，重點(diǎn)關(guān)注權(quán)益性資產(chǎn)一些質(zhì)地優(yōu)良的行業(yè)龍頭公司未來(lái)有望繼續(xù)創(chuàng)下新高。點(diǎn)關(guān)注權(quán)益性資產(chǎn)一些質(zhì)地優(yōu)良的行業(yè)龍頭公司未來(lái)有望繼續(xù)創(chuàng)下新高。