王金瑞

這半年來，互金行業(yè)依然像“海草”一般隨風飄搖，去年掀起的“爆雷潮”依然存有余威，頭部平臺努力備案，中小平臺加速出清的特征愈加明顯。

歲月是一場有去無回的旅行，好的壞的都是風景，于互聯(lián)網金融行業(yè)亦是如此。

還沒來得及細細回味，2019年卻已過去一半，時間真的是讓人猝不及防的東西。

這半年來，互金行業(yè)依然像“海草”一般隨風飄搖，去年掀起的“爆雷潮”依然存有余威，頭部平臺努力備案，中小平臺加速出清的特征愈加明顯。

仔細梳理，慢慢回想，今年以來，互金行業(yè)留下太多的故事。

今年的央視315晚會，揭露了網貸行業(yè)的黑幕，“714高炮”超利貸讓這個本就略顯脆弱的行業(yè)再次飽受爭議;

團貸網突然爆雷，超20萬投資人血本無歸，那個曾經花兩百萬和史玉柱吃飯的80后創(chuàng)業(yè)精英也為此付出了慘重代價;紅嶺創(chuàng)投宣布清盤，網利寶被立案，讓人措手不及;

雷聲接連不斷，規(guī)模2000億的鑫合匯轟然倒下，留下22.9億款項無法償還，兌付也無確定期限;

在平臺接連“爆雷”，備案不明朗的背景下，頭部平臺掀起轉型“助貸潮”，有自媒體總結互金平臺成長記：始于P2P，陷于現(xiàn)金貸，衷于助貸;

與之相呼應，來自網貸行業(yè)之外的“大玩家”紛紛入場布局控股P2P：廈門農商金融控股集團全面入主農金寶互金，京東金融控股易利貸，搞起了并購重組的“新花樣”……

招行與錢端相互“甩鍋”，14億資產陷入羅生門，中央巡視組介入調查，“破產女中年”十問招行聲聲追問，銀行與網貸相愛相殺，卻苦了一大波投資人……

這個行業(yè)，見證了太多80、90后創(chuàng)業(yè)精英的輝煌時刻，經歷了行業(yè)大洗牌之后，有的依然堅守初心，擁抱合規(guī)抑或者謀求轉型，有的看盡繁華之后只能潦草收場……

關鍵詞：轉型助貸、加速出清

抬望眼，仰天長嘯，壯懷激烈。

今年年初流傳的網貸“175號”，在整個網貸行業(yè)引起巨大轟動。該文件顯示，機構退出為主要工作方向，除部分嚴格合規(guī)的在營機構外，其余機構能退盡退，應關盡關，加大整治工作的力度和速度。

除了“退”、“關“的浪潮之外，在175號文中，監(jiān)管還給出了三條轉型出路：一是轉型網絡小額貸款公司;二是轉型做助貸;第三是為持牌資產管理機構導流。而轉型與出清成了互金行業(yè)上半年以來尤為重要的關鍵詞。

據(jù)網貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月末，P2P行業(yè)正常運營平臺數(shù)量尚有1959家，而到了2019年5月底，正常運營平臺數(shù)量已降至914家。一年時間內，平臺數(shù)量下降了1045家，下降幅度超過50%。除了爆雷、良性退出的平臺外，也有相當一部分平臺被監(jiān)管“勸退”。

覆巢之下，安有完卵？“雷潮”沖擊下，“活”下來的平臺日子也不好過。在監(jiān)管政策引導下，網貸平臺的“助貸轉型”熱潮愈演愈烈。不久之前，信而富在退市危機下宣布成立新公司，運營以機構資金為放款主體的助貸平臺。還有剛剛完成融資的點融網，其創(chuàng)始人、聯(lián)席董事長郭宇航公開表示，平臺可能還會有新的業(yè)務發(fā)展模式，比如做銀行助貸。

從多家上市系互金平臺公布了的2019年一季度財報來看，助貸業(yè)務迅速增長，正成為平臺重要的盈利來源。其中，拍拍貸2018年業(yè)績報告顯示，四季度拍拍貸通過撮合機構資金合作方促成的借款金額占總撮合額的比例，從2018年第三季度的14.3%上升至第四季度的20.4%。

樂信財報顯示，2018年第四季度，樂信通過為各類金融機構服務而獲得的金融科技收入達到8.25億元，同比增長331%。

時至今日，強監(jiān)管下行業(yè)規(guī)模和平臺數(shù)量持續(xù)縮水，在平臺備案高壓的態(tài)勢下，各家平臺正在逐漸降低對自身資金的依賴，助貸走上了舞臺中央，成為互金公司的首選。

據(jù)了解，助貸業(yè)務指銀行等金融機構，向互金平臺推薦的用戶發(fā)放貸款。一般來說，主要由金融機構提供資金與核心風控服務，平臺負責前端獲客、信息審核等基礎性工作。業(yè)內人士表示，助貸業(yè)務的增長，一方面源于監(jiān)管的引導，另一方面則是普惠金融發(fā)展帶來的巨大市場需求。

值得注意的是，轉型助貸也存在一定門檻，流量、科技等綜合實力強的平臺，將獲得更大的發(fā)展空間，未來互金平臺或將迎新一輪洗牌。

關鍵詞：并購重組、多重整合

里面的人想出來，外面的人想進去。

一邊是網貸平臺忙著轉型助貸，賦能B端，另一邊是行業(yè)外部“大玩家”正對即將開始備案試點的網貸行業(yè)虎視眈眈，其中部分巨頭已著手行動。

此前，在網貸“175號文”中，關于“已出險未立機構處置指引”部分有提及：對接資產管理公司等機構，探索通過資產管理公司購買資產、并購重組、托管清收等手段化解網貸風險。

并購重組被設定為化解部分網貸機構風險的措施之一，大型互聯(lián)網公司及產業(yè)集團參與到對P2P平臺并購當中。據(jù)悉，三種形式的整合和優(yōu)化重點將得到鼓勵，包括：行業(yè)內整合;跨行業(yè)整合;機構內整合。

今年3月25日，宜信旗下宜人貸公告進行業(yè)務整合，整合完成之后，宜信旗下的宜信惠民、宜信普惠、指旺財富三大板塊將被整合納入宜人貸上市公司體系。

今年3月底，廈門農商金融控股集團通過收購股權的方式，已全面入主廈門當?shù)仄脚_農金寶互金。目前，農金寶互金的注冊資本已增至5億元。更加值得注意的是，京東金融在今年4月初亦控股了易利貸。

不久之前，又有報道稱，貴為世界500強企業(yè)的雪松控股集團，旗下子公司已收購廣州平臺正勤金融80%的股權。

關鍵詞：實繳注資、努力備案

這半年來，除了忙著各種轉型之外，不少頭部平臺發(fā)生了注冊資本的變更。

今年四月份，有媒體報道，中國監(jiān)管機構起草了規(guī)范網絡借貸的工作方案，方案明確，力爭于2020年完成存量網貸機構的備案登記工作，全國經營的網貸機構實繳注冊資本不少于5億元，自該通知印發(fā)之日起6個月內將注冊資本金補足，才能繼續(xù)運營。

此外，方案顯示全國經營機構還“應當按照撮合業(yè)務余額3%的固定比例繳納一般風險準備金”，并且“應當按每一借款人借款項目金額的6%計提出借人風險補償金”。實繳注冊資本應為貨幣資金，網貸機構資本金應為股東自有資金，股東不得委托資金、債務資金等非自有資金入股。

據(jù)不完全統(tǒng)計，自方案流出至今尚不足兩個月，目前已包括拍拍貸、小贏網金、你我貸、積木盒子、玖富等平臺在內，共計10余家網貸機構完成實繳資金達到5億元及以上。

6月19日，工商變更信息顯示，此前被京東數(shù)科收購的P2P平臺易利貸發(fā)生注冊資本變更，由此前的5000萬元增至5億元。

不久之前，有媒體報道美股上市平臺和信貸已經完成了10億注冊資金實繳，公示日期為6月22日。據(jù)了解，此前的年5月20日，和信貸的運營方和信電子商務有限公司完成工商信息變更，注冊資本金由1.05億元增加至10億元。

緊隨之后，合眾e貸也官宣注冊資本已增加至5.5億元，目前已完成工商信息變更，可在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)網站上進行查詢。

伴隨6月底P2P試點備案方案中規(guī)定時點的到來，我國網貸業(yè)也進入本輪整頓工作的收官季。不少頭部平臺為沖刺備案而密集增資和優(yōu)化整合。

關鍵詞：成也互金敗也互金

是非成敗轉頭空。青山依舊在，幾度夕陽紅。

今年以來，無數(shù)的投資人血本無歸，有些曾經名噪一時的創(chuàng)業(yè)者也鋃鐺入獄。

3月份，團貸網的突然爆雷打破了去年年末的寧靜，其創(chuàng)始人唐軍也備受關注。2012年7月，唐軍和張林一起創(chuàng)辦團貸網，搭上互聯(lián)網金融的東風，團貸網迅速成長為千億級網貸平臺，位列廣東P2P四巨頭之一。

七年之后，這位曾經花兩百萬請史玉柱吃飯曾經的風云人物最終投案自首，留下145億借貸余額，坑了22萬投資者……

很多的互金創(chuàng)業(yè)者都有很光鮮的背景，像唐軍這樣三本畢業(yè)的還是少見的，一批高學歷的海歸、精英站在了互金的風口之上，成為創(chuàng)業(yè)成功的典范，有些最終也敗在了互金的雷聲之下。

今年5月初，一位畢業(yè)于牛津大學和耶魯大學的“富二代”被江蘇警方通緝，引發(fā)外界關注。這位便是同?？萍嫉腃EO朱晟卿，關于被通緝的原因，有媒體報道或與旗下公司暴力催收有關，這位高學歷的“現(xiàn)金貸”CEO終究還是要為自己的行為負責。

那位有著伯克利杰出校友、華爾街精英，回國創(chuàng)業(yè)第二年上福布斯等多重鮮明標簽，口口聲聲喊著“創(chuàng)業(yè)者，要為改變世界而生”的85后創(chuàng)業(yè)精英——趙潤龍，也隨著網利寶被經偵立案偵失去了初心，只是被涉及的4萬余出借人，還有30.26億元借貸余額又該怎么辦？

那位曾聲稱“只做信息撮合，不涉及任何資金活動”的80后“創(chuàng)業(yè)女神”老板朱愛琴，其創(chuàng)立的愛貸網卻因非法吸收公眾存款被立案，成立七年，最終也退出了歷史舞臺，成為眾多爆雷的平臺之一;

更加值得感慨的，莫過于比特易創(chuàng)始人惠軼的離開，這位靠P2P起家的比特幣賭徒，用自己的生命，結束了與這個行業(yè)所有的恩怨糾葛，而背后的內幕到底是怎么樣的，或許只有惠軼自己清楚吧。