孫德禮

“人口老齡化”問題是我國當下面臨的嚴峻挑戰(zhàn)，人口老齡化趨勢的日益加劇，導(dǎo)致社會保障基金支付能力與社會發(fā)展水平的不協(xié)調(diào)，為我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度帶來了巨大挑戰(zhàn)。本文立足當前國內(nèi)人口老齡的現(xiàn)狀，分析了在老齡化背景下我國養(yǎng)老保險基金面臨的各種風(fēng)險，提出了強化養(yǎng)老保險基金管理的有效途徑，借以保證養(yǎng)老保險基金的可持續(xù)發(fā)展。

隨著社會化水平的提高，養(yǎng)老問題已不單單是個人問題，它已成為影響整個人類社會存在與發(fā)展的重要全球性問題之一。在當前人口老齡化深刻影響我國養(yǎng)老保險基金的大背景下，我們應(yīng)該審時度勢，積極探討強化我國養(yǎng)老保險基金管理的措施。

一、人口老齡化背景下我國養(yǎng)老保險基金面臨的問題

（一）隱性養(yǎng)老債務(wù)不斷加劇

關(guān)于養(yǎng)老金隱性債務(wù)的定義，學(xué)者們有著不同的爭議。但是在對造成養(yǎng)老金隱性債務(wù)原因的觀點上已經(jīng)達成一致，認為養(yǎng)老保險制度轉(zhuǎn)軌是產(chǎn)生隱性債務(wù)的直接原因，而間接原因是則認為是人口的老齡化。由于我國社會保障制度不健全，歷史欠賬較多，現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度只覆蓋總?cè)丝诘?5%。同時，由于已退休和將退休人員無過去積累，在制度轉(zhuǎn)軌時便產(chǎn)生了額外成本，這就是隱形養(yǎng)老債務(wù)。而人口老齡化問題又直接導(dǎo)致了退休人員絕對數(shù)量急劇增長，又擴大了隱性養(yǎng)老債務(wù)的規(guī)模，給國家和企業(yè)養(yǎng)老保險基金支付能力帶來巨大壓力。

（二）養(yǎng)老保險金替代率急劇增長

養(yǎng)老金替代率是指退休者的人均養(yǎng)老金收入與在職者的人均工資收入的比例。通俗一點來說，如果退休后能夠每年領(lǐng)取和退休前一樣數(shù)目的工資來養(yǎng)老，那么生活水平就完全沒有發(fā)生變化，我們稱這個比例為養(yǎng)老金替代率。當前，由于我國人口老齡化問題促使我國養(yǎng)老金替代率急劇增長，比國際公認標準高出20%-30%，養(yǎng)老金替代率的劇增帶來了一系列負面影響：例如會引發(fā)提前退休熱潮，這不但給國家財政和社會經(jīng)濟的發(fā)展帶來嚴重沖擊，而且使在職員工的工作積極性受到影響。

（三）亟需養(yǎng)老保險基金的保值增值

目前，我國養(yǎng)老保險基金投資范圍有所擴大，但是，出于安全性的考慮，養(yǎng)老保險基金的投資主要局限于存入銀行或購買國債，這種做法收益相對比較低，通貨膨脹又使得基金發(fā)生隱性貶值，沒有達到基金有效保值增值目的。雖然近年來國家的政策有所調(diào)整，試圖盡快彌補養(yǎng)老保險制度現(xiàn)存的問題，但這些政策對于低效運行的養(yǎng)老保險基金而言收效甚微。因此，提高社會保險基金的投資收益率，促進其保值增值是緩解養(yǎng)老金支付壓力的必要選擇。

（四）基金的投資運營風(fēng)險

養(yǎng)老保險基金的投資運營是養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展的動力，在部分積累制當中，養(yǎng)老保險基金從征收到支付時間跨度大，沉淀資金多，資金的投資運營至關(guān)重要，也面臨諸多風(fēng)險。1.投資模式單一，基金難以保值增值。我國目前基金投資過于集中于銀行儲蓄和國債，無法規(guī)避通貨膨脹和風(fēng)險和利率風(fēng)險，并且制約了多元化投資，不利于風(fēng)險的分散。2.投資運營管理水平滯后。從事基金投資運營人員的管理和投資能力與基金運營需求不相適應(yīng)，極少進行積極投資，嚴重影響了基金的平衡流向，大幅削弱了基金的保值增值能力。3.投資環(huán)境不完善。目前，我國金融市場和資本市場的發(fā)展尚不夠不健全，投資環(huán)境呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的態(tài)勢，養(yǎng)老保險基金法規(guī)缺位現(xiàn)象嚴重，這些因素都為基金的投資運營帶來巨大風(fēng)險。

二、人口老齡化背景下養(yǎng)老保險基金管理的有效途徑

（一）在職員工的退休年齡的改革

延長退休年齡可以增加養(yǎng)老基金的積累，減少領(lǐng)取養(yǎng)老基金的時間，進一步緩解人口老齡化對我國社會保障體系的壓力。根據(jù)預(yù)測推算，在我國退休年齡每延長一年，養(yǎng)老統(tǒng)籌基金可減少支出160億元，增加收益40億元并可減緩養(yǎng)老基金缺口200億元。我國目前的退休政策是20世紀50年代初期確定的，當時人口的平均預(yù)期壽命不到50歲，如今，我國人口的預(yù)期壽命已達70多歲，顯然，我國現(xiàn)行的退休政策是不符合基本國情的。要嚴格控制提前退休，進一步規(guī)范提前退休的辦理程序，加大監(jiān)督和審查力度，杜絕提前退休的不道德行為，結(jié)合我國國情，借鑒國際經(jīng)驗，將退休后的平均剩余壽命控制在15-20年內(nèi)。

（二）適當降低基本養(yǎng)老金替代率

當前，我國基本養(yǎng)老金替代率所占比重偏高，達到了70%-80%，誘發(fā)了提前退休，加重國家養(yǎng)老負擔(dān)。因此，要結(jié)合我國當前經(jīng)濟發(fā)展狀況，兼顧養(yǎng)老保險基金的剛性特點，在適宜的時機，適當降低基本養(yǎng)老金替代率，調(diào)整養(yǎng)老金給付標準和養(yǎng)老保險費率應(yīng)多渠道創(chuàng)新籌資模式，實現(xiàn)基金來源的多元化，提高公民自我保障意識，鼓勵個人參加儲蓄養(yǎng)老保險，促進企業(yè)年金和個人儲蓄的發(fā)展，將降低基本養(yǎng)老金替代率與發(fā)展第二、三層次的養(yǎng)老保險基金互相結(jié)合。注重世界社會保障體制改革的實踐分析，借鑒優(yōu)秀經(jīng)驗和可行性做法。如日本在應(yīng)對此問題時，通過建立全國統(tǒng)一的預(yù)算和管理財務(wù)體系的做法就值得借鑒。

（三）多渠道拓寬養(yǎng)老保險基金籌資模式

養(yǎng)老保險基金的支付能力不足已經(jīng)成為許多國家普遍面臨的問題。緩解人口老齡化帶來的基金缺口還應(yīng)當創(chuàng)新養(yǎng)老金籌集模式，拓展資金渠道，使養(yǎng)老保險基金來源實現(xiàn)多元化。首先要擴大養(yǎng)老保險的覆蓋范圍，我們應(yīng)該降低社會養(yǎng)老保險的企業(yè)征繳率，使更多的企業(yè)加入到繳納養(yǎng)老保險的行列中來，從而使養(yǎng)老保險的覆蓋范圍擴大，使更多的人享受到養(yǎng)老保險;要嘗試設(shè)立養(yǎng)老金專門運營投資機構(gòu)，健全相關(guān)投資管理制度，引入市場競爭機制，鼓勵市場主體參與競爭，培育高效投資經(jīng)營項目，不斷拓展投資的廣度和深度，實現(xiàn)積累養(yǎng)老基金的合理利用，從而有效提高其收益率，確保養(yǎng)老金保值增值。

（四）發(fā)展企業(yè)年金，完善企業(yè)養(yǎng)老保險基金體系

從目前國家改革的方向來看，養(yǎng)老保障體制改革的重點和趨勢，是以企業(yè)為載體，推動和發(fā)展養(yǎng)老保險制度的第二支柱，即企業(yè)年金。目前我國企業(yè)年金發(fā)展尚屬起步階段，企業(yè)年金的規(guī)模還很小，截止2000年底，參加企業(yè)年金的職工只有560多萬，積累的企業(yè)年金只有192億。從實際情況看，只有一些經(jīng)濟效益好的行業(yè)或企業(yè)集團建立企業(yè)年金。在國家養(yǎng)老保險基金因人口老齡化加劇而面臨收不抵支危機的關(guān)鍵時期，多措并舉，加快發(fā)展企業(yè)年金，發(fā)揮企業(yè)養(yǎng)老基金的補充、調(diào)劑作用，是緩解資金壓力的重要舉措之一。

總之，養(yǎng)老保險基金的科學(xué)、有效管理是完善我國社會保障制度的重要保障，也是構(gòu)建和諧社會的堅實基石。目前，我國老齡人口占總?cè)丝诘谋壤诓粩嗟呐噬c老齡化加速推進相隨的是社會轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)軌的考驗，因此，養(yǎng)老保險基金管理應(yīng)立足國情，根據(jù)實際情況選擇可持續(xù)、科學(xué)高效的管理路徑。（作者單位：山東省諸城市社會保險事業(yè)管理中心）