馮如意 徐攀 黃紫薇 盧楠 陸穎超

摘要：目前，中小企業(yè)融資方式的創(chuàng)新與發(fā)展引起了社會(huì)及學(xué)者的廣泛關(guān)注，在其他擔(dān)保融資方式并不能極大程度地解決問(wèn)題的情況下，互助擔(dān)保融資扮演著不可替代的角色。作為一種新型獨(dú)特的融資方式，互助擔(dān)保為越來(lái)越多的中小企業(yè)提供了有效的融資渠道，然而它所帶來(lái)的“多米諾骨牌”式的風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。針對(duì)互助擔(dān)保方式下存在的違約風(fēng)險(xiǎn)，本文分別從政府、銀行及中小企業(yè)三個(gè)方面提出了詳盡且切實(shí)可行的解決方法。

Abstract： At present， the innovation and development of SME financing methods have aroused widespread concern of the society and scholars. Under the circumstances that other guarantee financing methods can not solve the problem to a great extent， mutual guarantee financing plays an irreplaceable role. As a new and unique financing method， mutual guarantee provides an effective financing channel for more and more small and medium-sized enterprises. However， the "Domino" type of risk brought by it cannot be underestimated. In view of the default risk existing under the mutual guarantee mode， this paper proposes detailed and practical solutions from three aspects： government， bank and small and medium-sized enterprises.

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);互助擔(dān)保融資;違約風(fēng)險(xiǎn)

Key words： SMEs;mutual guarantee financing;default risk

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.4;F275 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號(hào)：1006-4311（2019）15-0014-03

1 ?緒論

作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一支主導(dǎo)力量，中小企業(yè)不僅為財(cái)經(jīng)的持續(xù)發(fā)展提供了重要保護(hù)，更在緩解就業(yè)問(wèn)題、推進(jìn)城市化進(jìn)程等方面扮演著大企業(yè)不可替代的角色。近幾年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)目占全國(guó)企業(yè)總和的比例已經(jīng)達(dá)到了99%，而其創(chuàng)造的GDP約占我國(guó)GDP總額的60%，繳付稅收金額約達(dá)我國(guó)稅款總額的50%，80%的城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)就業(yè)崗位都由中等企業(yè)提供。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2017）統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，在我國(guó)378599個(gè)全國(guó)規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)中，中小企業(yè)占到了52.3%。并且，中小企業(yè)在2016年度的資產(chǎn)占工業(yè)企業(yè)全年資產(chǎn)總額的53.21%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占行業(yè)總額的62.34%;利潤(rùn)總額占行業(yè)總額的62.75%。

誠(chéng)然，資金的維系和推動(dòng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和成長(zhǎng)起著十分重要的作用。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)初期主要依靠?jī)?nèi)源籌資和民間假貸;但隨著其不斷發(fā)展，在成長(zhǎng)期，由于信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題得以緩解并且經(jīng)營(yíng)得到改善，租賃或信用擔(dān)保貸款等方式成為企業(yè)的主要選擇;而成熟期內(nèi)，企業(yè)可以與商業(yè)銀行互助推出新的金融產(chǎn)品。

根據(jù)央行一月發(fā)布的《2017年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截止至2017年低，小微企業(yè)貸款余額總共為24.3萬(wàn)億元，同比上升16.4%，增速較上年年底高0.4%，與同期大、中型企業(yè)貸款增速相比分別高3.8%和5.8%;同時(shí)，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的33%，占比較上年末高0.9%。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)的貸款規(guī)模近年來(lái)有所提升。中小企業(yè)貸款的增速和占比的提升，部分歸結(jié)于互聯(lián)網(wǎng)金融以及供應(yīng)鏈金融的成長(zhǎng)。但是，中小企業(yè)和金融組織之間留存的信息不對(duì)等、其自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抵押能力不足以及經(jīng)營(yíng)生態(tài)環(huán)境欠佳等一系列問(wèn)題，仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。此時(shí)，進(jìn)行擔(dān)保融資便成為中小企業(yè)的優(yōu)先選擇之一，而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)或其他信用較好的企業(yè)為其提供必要的信用擔(dān)保就變得十分重要。在中國(guó)人情社會(huì)的發(fā)展下，同一個(gè)區(qū)域或同一條產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)傾向于組成“聯(lián)盟”，“聯(lián)盟”內(nèi)的企業(yè)之間相互提供擔(dān)保進(jìn)行融資。

2 ?中小企業(yè)擔(dān)保融資概述

2.1 中小企業(yè)擔(dān)保融資渠道研究

2.1.1 主要擔(dān)保融資方式及其比較

我國(guó)的擔(dān)保融資方式主要分為4類(lèi)，分別為：信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、抵押擔(dān)保和質(zhì)押擔(dān)保。

從表2可知，中小企業(yè)在發(fā)展初期具有用資急、抵押與質(zhì)押物不足等問(wèn)題，限制著中小企業(yè)的發(fā)展。擔(dān)保公司的擔(dān)保費(fèi)用在2013年3月底上升到2.5%，中小企業(yè)的融資問(wèn)題試圖通過(guò)信用擔(dān)保等方式并不能得到極好地解決，尋求一家合適的擔(dān)保公司并不是易事。互助擔(dān)保集群融資方式作為一種新型的擔(dān)保方式為這一類(lèi)的中小企業(yè)解決融資難題打開(kāi)新渠道。

2.1.2 新型擔(dān)保融資方式