天津市電力公司路燈處 白雪

現(xiàn)階段，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，目前國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)以分而治之的形式進(jìn)行監(jiān)管，這對(duì)于不同行業(yè)來(lái)說(shuō)，具體監(jiān)管的行為標(biāo)準(zhǔn)都是不一致的，所以就增加了資產(chǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管的難度，使資產(chǎn)管理具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。為了控制這一問(wèn)題，就需要進(jìn)行穿透式的監(jiān)管，本文就來(lái)談一談穿透視監(jiān)管與資產(chǎn)管理方面的問(wèn)題。

1 目前我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

1.1 跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)金融市場(chǎng)近年來(lái)呈現(xiàn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，這會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)，就體現(xiàn)在跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)上。尤其是一些開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)、資管計(jì)劃等信貸業(yè)務(wù)的銀行，為了使這些業(yè)務(wù)繞開(kāi)產(chǎn)業(yè)政策以及監(jiān)管的要求，很多銀行機(jī)構(gòu)會(huì)采用跨市場(chǎng)的方式進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng)，這就違反了實(shí)質(zhì)重于形式的原則，可能使資產(chǎn)管理存在一定的安全隱患。據(jù)研究調(diào)查顯示，我國(guó)部分商業(yè)銀行為了進(jìn)行信貸出表，拓寬投資范圍，經(jīng)常會(huì)將資管計(jì)劃和銀行理財(cái)作為產(chǎn)品工具，與非銀機(jī)構(gòu)合作，將平臺(tái)中的資金投入其他金融平臺(tái)。在這類交易中，很多信托公司、證券公司、基金公司都會(huì)涉及其中，這樣就存在跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。具體的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)：第一，跨市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，不容易由交易本身明確資金去向。第二，這種跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易鏈條長(zhǎng)，信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性較難保證，也無(wú)法實(shí)現(xiàn)信息共享[1]。第三，交易過(guò)程的隱蔽性使相關(guān)部門監(jiān)管難度加大，不容易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。據(jù)銀行理財(cái)信息登記系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)顯示，現(xiàn)如今全國(guó)大概有30億元左右的存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，如果打破剛性兌付，那么容易出現(xiàn)嚴(yán)重隱患，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)影響。

1.2 跨區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)

一些銀行在進(jìn)行資產(chǎn)管理時(shí)會(huì)進(jìn)行跨區(qū)域的交易，其交易范圍廣，對(duì)手會(huì)涉及到全國(guó)各地的重多金融機(jī)構(gòu)。尤其在一些出現(xiàn)跨區(qū)域的交易中，常發(fā)生被隱藏起來(lái)的違規(guī)行為，這都增添了跨區(qū)域金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)通按照屬地和分業(yè)監(jiān)管制度進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，那么監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能針對(duì)范圍內(nèi)的違規(guī)情況進(jìn)行監(jiān)督和處理，很難進(jìn)行跨區(qū)域的管理，這樣就無(wú)法全面控制金融業(yè)務(wù)的違規(guī)現(xiàn)象。以買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)為例，如果此業(yè)務(wù)進(jìn)行跨區(qū)域交易，那么就可能存在銀行匯票，違規(guī)買入返售資產(chǎn)等環(huán)節(jié)上的違規(guī)情況，但是由于交易對(duì)手過(guò)于分散，監(jiān)管部門便很難進(jìn)行管理[2]。

1.3 跨業(yè)態(tài)金融風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)得到了大面積的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融由此而生，這種金融方式業(yè)態(tài)模式多樣，互聯(lián)網(wǎng)金融中具備線上化、賬戶虛擬化等特點(diǎn)，很多資金會(huì)實(shí)時(shí)進(jìn)行流轉(zhuǎn)，通過(guò)遠(yuǎn)程的線上操作，客戶也無(wú)法進(jìn)行有效的識(shí)別，所以也提高了業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度。我國(guó)從2016年起就開(kāi)始整治互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，雖然降低了互聯(lián)網(wǎng)金融案件出現(xiàn)的頻率，但是依然無(wú)法真正有效的進(jìn)行監(jiān)管和反控。例如，曾經(jīng)轟動(dòng)一時(shí)的e租寶案件就是利用網(wǎng)絡(luò)APP發(fā)布不真實(shí)的融資和個(gè)人債權(quán)，最終非法集資近800億人民幣，使很多投資人面臨嚴(yán)重的損失?？梢?jiàn)目前網(wǎng)絡(luò)上還是存在產(chǎn)品過(guò)度包裝、網(wǎng)絡(luò)詐騙等事件的發(fā)生，這都是對(duì)現(xiàn)今金融資產(chǎn)管理的挑戰(zhàn)。

1.4 跨境金融風(fēng)險(xiǎn)

除了以上的金融風(fēng)險(xiǎn)以外，還存在跨境的金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其從跨境人民幣結(jié)算推行之后，我國(guó)很多的資金開(kāi)始進(jìn)行跨境流動(dòng)，出現(xiàn)高溢價(jià)跨境并購(gòu)現(xiàn)象，這樣會(huì)使對(duì)外投資量增加，境外放款速度過(guò)快，容易發(fā)生信貸違約、過(guò)度融資等一系列的風(fēng)險(xiǎn)隱患。目前我國(guó)相關(guān)規(guī)定指出，如果同樣性質(zhì)的跨境本外幣業(yè)務(wù)出現(xiàn)違規(guī)情況，要遵循現(xiàn)行條例，只處罰外匯部分，而不對(duì)人民幣違規(guī)部分進(jìn)行懲處，這樣對(duì)本幣外幣處理不一的方式本身就并不科學(xué)。通過(guò)以上四方面的分析，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)金融市場(chǎng)的需要提高資金管理的力度和水平，現(xiàn)如今很多金融分業(yè)監(jiān)管制度并不完善，不能有效起到監(jiān)管作用，所以相關(guān)部門還要針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取一定的措施，提高資產(chǎn)管理水平。

2 實(shí)施穿透式監(jiān)管的路徑

一個(gè)國(guó)家的金融安全非常重要，只有減少資金隱患，才能促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)安全的發(fā)展，所以站在國(guó)家的角度上要維護(hù)金融安全。目前進(jìn)行穿透式監(jiān)管是一個(gè)非常好的方式，穿透式監(jiān)管是根據(jù)金融產(chǎn)品的表面形態(tài)，了解金融業(yè)務(wù)行為，從而將資金來(lái)源、中間環(huán)節(jié)、最終投向連接起來(lái)，以實(shí)質(zhì)為核心對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行全方面監(jiān)管。進(jìn)行穿透式監(jiān)管有助于降低資金管理的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以提高金融的安全以及穩(wěn)定性。那么要想有效的實(shí)施穿透式監(jiān)管，就需要從以下幾個(gè)方面入手，提高監(jiān)管的水平。

2.1 明確責(zé)任主體及職責(zé)

要明確責(zé)任主體及其職責(zé)，這要求央行應(yīng)該行使自己的職責(zé)，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)行穿透式監(jiān)管的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。其中各大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也屬于責(zé)任的主體，要確立央行為牽頭部門，根據(jù)其設(shè)計(jì)的制度、設(shè)施和方案進(jìn)行監(jiān)管工作，找到自身在監(jiān)管方面的不足之處，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)為目的，按照國(guó)家的指示以及穿透式監(jiān)管的原則對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要保證行動(dòng)的一致性，可以按照持牌業(yè)務(wù)由審批者進(jìn)行監(jiān)管，非持牌業(yè)務(wù)由管轄者進(jìn)行監(jiān)管的原則，明確監(jiān)管范圍，從而開(kāi)展日常監(jiān)管，有效降低資產(chǎn)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.2 建設(shè)金融綜合數(shù)據(jù)平臺(tái)

進(jìn)行穿透式監(jiān)管主要需要明確資金的來(lái)源和具體運(yùn)行軌跡，為了做好這一工作，各大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)該用科學(xué)技術(shù)建立出數(shù)據(jù)平臺(tái)，在平臺(tái)之上進(jìn)行跨區(qū)域、跨市場(chǎng)等金融檢測(cè)。平臺(tái)之中應(yīng)該具備反洗錢數(shù)據(jù)系統(tǒng)、征信數(shù)據(jù)系統(tǒng)等多種系統(tǒng)，還要收集財(cái)稅、司法部門的數(shù)據(jù)信息，對(duì)保監(jiān)、銀監(jiān)的監(jiān)管數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，從而形成多數(shù)據(jù)集合的綜合數(shù)據(jù)平臺(tái)，進(jìn)行全方位的深度監(jiān)管。同時(shí)，還需要將金融統(tǒng)計(jì)升級(jí)為功能統(tǒng)計(jì)，進(jìn)行流量與存量統(tǒng)計(jì)的并重，促進(jìn)金融統(tǒng)計(jì)向標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展，采集數(shù)據(jù)源，對(duì)統(tǒng)計(jì)金融部門的負(fù)債、資產(chǎn)等數(shù)據(jù)進(jìn)行收集，從而為標(biāo)準(zhǔn)制度的建設(shè)提供有力的依據(jù)[3]。另外，還可以搭建具有云數(shù)據(jù)的云平臺(tái)，使各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)與央行可以在云平臺(tái)中進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)接，從而為建立穿透視的檢測(cè)框架奠定基礎(chǔ)。

2.3 進(jìn)行宏觀和微觀監(jiān)管協(xié)調(diào)

我國(guó)的金融宏觀調(diào)控部門是央行，所以央行在進(jìn)行穿透式監(jiān)管以及資產(chǎn)管理方面要起到非常關(guān)鍵的作用，其應(yīng)該負(fù)起總職責(zé)，在此基礎(chǔ)上明確各金融機(jī)構(gòu)的范圍，進(jìn)行宏觀與微觀監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。這具體需要做到以下幾點(diǎn)：第一，國(guó)家應(yīng)該以“三定方案”中的金融安全要求，對(duì)相關(guān)法律進(jìn)行完善，明確央行的處置權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查權(quán)。第二，央行應(yīng)該與各金融監(jiān)管部門齊心協(xié)力，對(duì)資金來(lái)源、資金投向等環(huán)節(jié)的穿透連接進(jìn)行研究，并采取措施進(jìn)行監(jiān)管。第三，要對(duì)資本計(jì)提進(jìn)行統(tǒng)一，把外表業(yè)務(wù)引入宏觀框架中來(lái)，將實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)納入財(cái)務(wù)報(bào)表中去。

2.4 引入“大數(shù)據(jù)”技術(shù)

隨著科技的發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了大數(shù)據(jù)時(shí)代，那么在金融資產(chǎn)管理方面也應(yīng)該利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，促進(jìn)穿透監(jiān)管水平的提高。這需要在數(shù)據(jù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，引入大數(shù)據(jù)技術(shù)，將各個(gè)系統(tǒng)的信息整合起來(lái)，進(jìn)行智能的整合、篩選、評(píng)估、和問(wèn)題診斷等，從而提高監(jiān)管的智能化，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，為科學(xué)合理的資產(chǎn)管理提供技術(shù)支持。同時(shí)，國(guó)家還應(yīng)該借用大數(shù)據(jù)針對(duì)監(jiān)管對(duì)象建立出行為監(jiān)管機(jī)制，以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為例，相關(guān)部門可以對(duì)高層管理人、股東等信息進(jìn)行收集，對(duì)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷，進(jìn)而有效的監(jiān)管，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

2.5 確立穿透式監(jiān)管的金融產(chǎn)品運(yùn)行原則

要想科學(xué)高效進(jìn)行資產(chǎn)管理，還要適當(dāng)進(jìn)行金融創(chuàng)新，在這方面不需要對(duì)金融產(chǎn)品模式進(jìn)行過(guò)于細(xì)致的規(guī)定，只需要建立出明確的如金融機(jī)構(gòu)不能任意改變金融市場(chǎng)上的產(chǎn)品運(yùn)行原則即可。同時(shí)，國(guó)家還要對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化的機(jī)構(gòu)進(jìn)行穿透性的識(shí)別，在判定符合規(guī)定的基礎(chǔ)上開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，最大程度避免金融機(jī)構(gòu)欺詐、誤導(dǎo)投資者問(wèn)題的發(fā)生。另外，國(guó)家還要對(duì)投資者進(jìn)行監(jiān)管，按照投資匹配的原則，對(duì)投資者提出要求。而金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該奉行穿透核查原則，對(duì)于投資人進(jìn)行核查，從而促進(jìn)資產(chǎn)的科學(xué)合理配置。

3 健全穿透式監(jiān)管制度的策略

3.1 建立穿透式監(jiān)管的資產(chǎn)管理框架

要想通過(guò)穿透視監(jiān)管有效的提升國(guó)家資金管理水平，就要健全穿透式監(jiān)管的制度。首先就要提升制度的合理性，可以利用金融監(jiān)管系統(tǒng)及平臺(tái)以風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)為基礎(chǔ)，開(kāi)發(fā)出帶有分析、預(yù)警功能的監(jiān)管模塊，對(duì)跨區(qū)域、跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)和銀行理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)金融等各種專享服務(wù)進(jìn)行針對(duì)性的監(jiān)管。央行還可以根據(jù)不同區(qū)域的特點(diǎn)，設(shè)定區(qū)域的監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行區(qū)域監(jiān)管，可以對(duì)數(shù)據(jù)輸入輸出的整體過(guò)程進(jìn)行控制，建立出穿透式監(jiān)管的資產(chǎn)管理框架，從而提升監(jiān)管的科學(xué)性[4]。

3.2 建設(shè)人工智能穿透監(jiān)管系統(tǒng)

隨著技術(shù)的發(fā)展，很多創(chuàng)新型的金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)，面對(duì)著這種情況，國(guó)家也可以利用人工智能技術(shù)，進(jìn)行智能化的技術(shù)監(jiān)管。具體可以在監(jiān)管平臺(tái)和模塊之中引入人工智能功能，對(duì)全局進(jìn)行智能計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，降低金融交叉風(fēng)險(xiǎn)和潛在隱患的出現(xiàn)。這樣就可以與人為監(jiān)管進(jìn)行配合，發(fā)揮其各自的作用，全面提升監(jiān)管的公平性。另外，進(jìn)行穿透式監(jiān)管時(shí)一定要注意監(jiān)管的力度和邊界，央行應(yīng)該發(fā)揮自己的帶頭作用，建立出各個(gè)監(jiān)管部門的溝通機(jī)制，從而根據(jù)不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)程度采取不同的方法，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與違規(guī)處置，最終帶動(dòng)所有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成協(xié)同監(jiān)管的合力，提高國(guó)家的資產(chǎn)管理水平。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，有效對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理非常重要，這就要求國(guó)家進(jìn)行監(jiān)管體制改革，發(fā)揮央行的帶頭作用，讓各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取穿透式的監(jiān)管方式進(jìn)行全面的監(jiān)管，利用多種技術(shù)建立出全面完善的監(jiān)控平臺(tái)和體系，從而規(guī)避資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也要規(guī)范自身，科學(xué)合理的進(jìn)行資產(chǎn)管理，從而降低風(fēng)險(xiǎn)隱患的出現(xiàn)。