銀保監(jiān)會(huì)：穿透監(jiān)管 不良趨嚴(yán)

為促進(jìn)商業(yè)銀行準(zhǔn)確評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)日前公布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“暫行辦法”），并向社會(huì)公開征求意見。

暫行辦法明確金融資產(chǎn)五級(jí)分類定義，設(shè)定零售資產(chǎn)和非零售資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)，并將風(fēng)險(xiǎn)分類對(duì)象由貸款擴(kuò)展至承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的全部金融資產(chǎn)，對(duì)非信貸資產(chǎn)提出了以信用減值為核心的分類要求，特別是對(duì)資管產(chǎn)品提出穿透分類要求。

點(diǎn)評(píng)：隨著近年來(lái)銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化，貸款在金融資產(chǎn)中的占比總體下降，非信貸資產(chǎn)占比明顯上升。拓寬風(fēng)險(xiǎn)分類的金融資產(chǎn)范圍有利于商業(yè)銀行全面掌握各類資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)性加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)防控。

銀保監(jiān)會(huì)允許和規(guī)范險(xiǎn)資參與信用衍生產(chǎn)品行為

5月15日，銀保監(jiān)會(huì)于近日發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具和信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)的通知》。主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：

一是規(guī)定險(xiǎn)資參與信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)僅限于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，不得作為信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方。

二是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需具備衍生品運(yùn)用能力、信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力方可參與信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

三是明確業(yè)務(wù)開展遵循“監(jiān)管+業(yè)務(wù)”雙規(guī)范原則，既要遵守銀保監(jiān)會(huì)對(duì)于金融衍生產(chǎn)品交易的監(jiān)管規(guī)定，也要遵守中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)、上交所和深交所的業(yè)務(wù)規(guī)則。

四是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定相應(yīng)的管理制度和操作流程，監(jiān)測(cè)并定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)送月度、季度和年度報(bào)告。

點(diǎn)評(píng)：《通知》旨在允許和規(guī)范保險(xiǎn)資金參與信用衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)行為，促進(jìn)保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，豐富保險(xiǎn)資金運(yùn)用工具。

銀保監(jiān)會(huì)：險(xiǎn)資投資永續(xù)債應(yīng)計(jì)量違約風(fēng)險(xiǎn)最低資本

5月7日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，為增強(qiáng)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)研究制定了《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則——問題解答第2號(hào)：無(wú)固定期限資本債券》（下稱“《規(guī)則》”）。

按照《規(guī)則》，保險(xiǎn)公司投資銀行發(fā)行的無(wú)固定期限資本債券（俗稱“永續(xù)債”），應(yīng)當(dāng)按照《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第8號(hào)：信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本》，計(jì)量交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)的最低資本。其中，風(fēng)險(xiǎn)暴露為其賬面價(jià)值;政策性銀行和國(guó)有控股大型商業(yè)銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因子為0.20，全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因子為0.23。

點(diǎn)評(píng)：支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大信貸，是目前的一個(gè)政策，但若銀行資本自身不夠充足，就難以支撐實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在此背景下，保險(xiǎn)資金就可以作為補(bǔ)充資本的工具，使銀行資本充足率得到提升。

互金協(xié)會(huì)：并購(gòu)重組原股東責(zé)任不可推卸

5月14日，媒體從北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“協(xié)會(huì)”）副秘書長(zhǎng)張羽處獲悉，協(xié)會(huì)內(nèi)部近期召開會(huì)議，圍繞P2P網(wǎng)貸行業(yè)并購(gòu)重組工作，協(xié)會(huì)方面對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)估值標(biāo)準(zhǔn)提出了“原股東責(zé)任不可推卸”等四項(xiàng)建議。

據(jù)張羽介紹，在整合過程中，P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)資產(chǎn)估值是一大難點(diǎn)，在充分參考監(jiān)管層的意見和行業(yè)可持續(xù)發(fā)展、結(jié)合首次并購(gòu)重組研討會(huì)各方意見基礎(chǔ)上，協(xié)會(huì)倡議建立四項(xiàng)估值標(biāo)準(zhǔn)。

點(diǎn)評(píng)：對(duì)于整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)而言，規(guī)范是基礎(chǔ)，整合優(yōu)化是趨勢(shì)，發(fā)展是未來(lái)?？缧袠I(yè)、行業(yè)間、機(jī)構(gòu)間的三類整合，未來(lái)都要在相關(guān)監(jiān)管備案政策的基礎(chǔ)上，探索良好的商業(yè)模式，建立長(zhǎng)效發(fā)展機(jī)制，并兼顧社會(huì)責(zé)任，保護(hù)多方合法權(quán)益，以推動(dòng)整體行業(yè)規(guī)范、有序、健康發(fā)展。