謝智敏

[摘 要] 作為一種新型金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融具有服務(wù)范圍更廣，減少市場(chǎng)信息不對(duì)稱，有利于普惠金融發(fā)展的特點(diǎn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)規(guī)范化趨勢(shì)，模式也更加多樣化，并做到服務(wù)差異化、個(gè)性化。但是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如監(jiān)管體系不到位，信息數(shù)據(jù)安全問(wèn)題以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等等，應(yīng)及時(shí)加以防范。據(jù)此，要健全完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，引入擔(dān)保機(jī)制，建立信用評(píng)價(jià)體系，還要提高互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)應(yīng)用能力。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風(fēng)險(xiǎn)

[中圖分類號(hào)] F832;F724.6[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1009-6043（2019）06-0172-02

1999年，我國(guó)的第一家第三方支付公司首信易支付成立，標(biāo)志著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的誕生。隨著我國(guó)電子商務(wù)的迅速發(fā)展、移動(dòng)電子產(chǎn)品和無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的不斷普及，互聯(lián)網(wǎng)金融的勢(shì)頭也越來(lái)越強(qiáng)勁，且與之俱來(lái)的云服務(wù)、云計(jì)算等技術(shù)，更是為互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的技術(shù)保障?，F(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)覆蓋了人們衣食住行的各方各面，尤其是移動(dòng)支付手段的應(yīng)運(yùn)而生，直接改變了人們的支付方式和消費(fèi)結(jié)構(gòu)。盡管互聯(lián)網(wǎng)給我們的生活帶來(lái)了極大的便捷和較高的效率，但是隨之而來(lái)的是一系列的風(fēng)險(xiǎn)，這一定程度上阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)健康發(fā)展。為此，圍繞我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀和模式以及存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行討論，進(jìn)而對(duì)其防范對(duì)策進(jìn)行研究是十分有必要的。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概述

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)行業(yè)和傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)結(jié)合利用互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)技術(shù)功能，在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上所形成的具有資金融通、支付消費(fèi)和投資等服務(wù)功能的金融業(yè)務(wù)體系。2015年，李克強(qiáng)總理提出“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃，進(jìn)一步確認(rèn)了互聯(lián)網(wǎng)在未來(lái)促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新中的關(guān)鍵地位。互聯(lián)網(wǎng)也已經(jīng)滲透在了人們生活的方方面面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，極大地提高了人們獲取信息的效率，擴(kuò)大了信息搜索范圍以及減少了信息不對(duì)稱等一系列不利于金融行為的障礙，因此互聯(lián)網(wǎng)金融也在這一背景下產(chǎn)生，實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融業(yè)的有效結(jié)合。

互聯(lián)網(wǎng)作為一種新型的金融模式，具有以下幾方面的特征。

（一）減少市場(chǎng)信息不對(duì)稱

資金的融通是金融的本質(zhì)，然而信息不對(duì)稱這一現(xiàn)象卻普遍存在于金融市場(chǎng)，例如中央銀行和商業(yè)銀行之間以及商業(yè)銀行和企業(yè)之間，而交易雙方之間的信息不對(duì)稱進(jìn)一步會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而影響金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展，大大降低了金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不能完全消除信息不對(duì)稱，但它在一定程度上可以減少信息不對(duì)稱帶來(lái)的負(fù)面影響?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)使得信息能夠高速快捷地流通，從而使互聯(lián)網(wǎng)金融也迎來(lái)了多種商業(yè)模式，如移動(dòng)與第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)融資和眾籌等，擴(kuò)大了中小企業(yè)的融資渠道，也一定程度上滿足了老百姓的投資需求。

（二）金融服務(wù)范圍廣

傳統(tǒng)金融模式往往會(huì)受到空間因素以及實(shí)體建設(shè)成本的影響，在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后或者位置較為偏僻的地區(qū)，往往金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)較少，導(dǎo)致金融服務(wù)范圍非常受限。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)方便快捷的信息流通渠道，使偏遠(yuǎn)或經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)也能享受到金融服務(wù)，擴(kuò)寬了金融服務(wù)的范圍。

（三）促進(jìn)普惠金融的發(fā)展

在傳統(tǒng)的金融業(yè)中，銀行等金融機(jī)構(gòu)更傾向于向大型國(guó)有企業(yè)提供貸款等金融服務(wù)，而我國(guó)的中小微企業(yè)卻常常由于信用數(shù)據(jù)不透明等原因，被銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒之門外。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式的到來(lái)，弱化了金融的中介作用，使得金融市場(chǎng)上“脫媒”現(xiàn)象越來(lái)越顯著。且互聯(lián)網(wǎng)金融降低了中小微企業(yè)獲得貸款等服務(wù)的門檻。拓寬了其融資渠道，促進(jìn)了普惠金融的發(fā)展。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）金融市場(chǎng)呈現(xiàn)規(guī)范趨勢(shì)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)，如第三方支付、P2P貸款平臺(tái)、眾籌以及虛擬貨幣等，但由于互聯(lián)網(wǎng)本身所具有的隱蔽性和虛擬性，互聯(lián)網(wǎng)金融也難免會(huì)產(chǎn)生一系列問(wèn)題。而在2016年4月，我國(guó)就開(kāi)始展開(kāi)了整治互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工作，監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行程序，避免不法人員有機(jī)可乘。在過(guò)去的2018年，P2P平臺(tái)不斷暴雷倒閉，于是我國(guó)政府也出臺(tái)了一系列政策來(lái)管理P2P平臺(tái)所暴露出的問(wèn)題，提高了P2P行業(yè)的規(guī)范性，進(jìn)一步促進(jìn)了整個(gè)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展。

（二）模式多樣化

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展迅速，其市場(chǎng)規(guī)模也日益增長(zhǎng)，進(jìn)而衍生出了一系列多樣化的金融業(yè)務(wù)模式，如第三支付、P2P模式和電子商務(wù)模式。傳統(tǒng)的金融業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用下發(fā)展迅速，移動(dòng)支付成為商業(yè)銀行電子支付的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，相比于銀行支付，非銀行支付數(shù)額相對(duì)較少，但發(fā)展迅速，并呈現(xiàn)出單筆金額小且筆數(shù)多的特征。

（三）服務(wù)差異化、個(gè)性化

互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶群體往往具有差異化、個(gè)性化的需求，而金融市場(chǎng)也已經(jīng)由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)為了買方市場(chǎng)，因此，從整體上來(lái)說(shuō)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式也趨于多元化和定制化，以滿足具有不同需求的客戶。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管體系不到位

目前，我國(guó)監(jiān)管層并未針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展出臺(tái)一套完善的法律法規(guī)，盡管政府正以一些政策規(guī)定來(lái)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，但在監(jiān)管體系中仍然存在不少問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的門檻相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)更低，對(duì)于平臺(tái)的審核以及資金的審核也無(wú)相應(yīng)政策作為依據(jù)，承擔(dān)相應(yīng)金融服務(wù)的平臺(tái)能夠較易進(jìn)入該市場(chǎng)進(jìn)行交易，雖然這給資金需求者帶來(lái)了不少便捷，但也導(dǎo)致不少不法分子有漏洞可鉆，開(kāi)展欺詐、洗錢等非法行為，給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來(lái)了較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信息數(shù)據(jù)安全問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)的一大特征即是無(wú)法保障數(shù)據(jù)的安全性。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時(shí)，一系列的交易行為均發(fā)生在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，容易留下痕跡，若在交易過(guò)程中發(fā)生了問(wèn)題，則計(jì)算機(jī)上的數(shù)據(jù)和信息很有可能會(huì)泄露?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)缺乏有效且安全的信息保護(hù)系統(tǒng)，交易者在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)注冊(cè)填寫的信息極易被惡意盜取。且互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用使得交易人員對(duì)象不再受地理位置的限制，這就不乏有一些黑客故意為之，入侵交易系統(tǒng)，惡意獲取數(shù)據(jù)，進(jìn)而達(dá)成違法目的，這對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展都極為不利。

（三）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

如前文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融并未完全消除市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱狀態(tài)，其虛擬性也使得投資者也僅僅能通過(guò)表面公開(kāi)的信息和數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行投資融資決策，不少有效信息都是隱蔽的。另外，我國(guó)的征信體系仍處于建設(shè)之中，尚不完善。對(duì)于建設(shè)一個(gè)有效、健全的征信體系所必需的信用評(píng)分技術(shù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，我國(guó)目前還處于起步階段，市場(chǎng)主體難以獲得有效的信息數(shù)據(jù)。因此，投資者則會(huì)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而給市場(chǎng)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、關(guān)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策建議

（一）健全完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為我國(guó)的新興市場(chǎng)，分布廣泛，具有較強(qiáng)的靈活性，因此也存在著不少問(wèn)題亟待解決。因此，相關(guān)的政府監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)，建設(shè)和發(fā)展成熟的法律監(jiān)管體系，采用法律手段抑制和防止金融市場(chǎng)上非法違法行為的發(fā)生，保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的有效平穩(wěn)運(yùn)行。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較低，資金供給者無(wú)法形成有效競(jìng)爭(zhēng)，因此，一套嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制也是非常有必要的，監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)參與者的信用評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)和主體資產(chǎn)狀況等方面對(duì)參與者進(jìn)行基本的資格審查，減少我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中的用戶違約情況，避免市場(chǎng)上魚龍混雜導(dǎo)致產(chǎn)生進(jìn)一步的金融風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的運(yùn)行模式上存在較大差異，因此我國(guó)政府需要根據(jù)我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況和特征，制定適用性較強(qiáng)的監(jiān)管制度和法律政策。

（二）引入擔(dān)保機(jī)制

2018年，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)頻繁暴雷，進(jìn)而反映了目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的弊端所在。在這其中，有不少P2P平臺(tái)未合理隔離用戶資金和自有資金，當(dāng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人則攜款潛逃。對(duì)于這一問(wèn)題的解決，可以考慮引入擔(dān)保機(jī)制，監(jiān)管部門需要對(duì)各網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)提出隔離平臺(tái)資金和客戶資金的要求，且平臺(tái)需先行墊付部分資金，以作為擔(dān)保資金使用。擔(dān)保機(jī)制的引入，可以督促P2P貸款平臺(tái)在進(jìn)行貸款服務(wù)時(shí)，能夠關(guān)注平臺(tái)客戶的信用情況、資金情況以及還款能力等信息，以確保所借資金能夠按時(shí)歸還。

（三）建立信用評(píng)價(jià)體系

完善的信用評(píng)價(jià)體系是做好金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效前提，目前我國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)是我國(guó)最完善的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，但由于技術(shù)等原因，其覆蓋面還不夠廣，適用范圍小。信用評(píng)價(jià)體系能夠?qū)⒋罅康慕灰仔袨閿?shù)據(jù)和信息納入系統(tǒng)，并且保證一定的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，對(duì)于評(píng)價(jià)一個(gè)市場(chǎng)主體的信用情況和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)非常關(guān)鍵，因此，完善的信用評(píng)價(jià)體系對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的建設(shè)影響深遠(yuǎn)。

（四）提高互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)應(yīng)用能力

在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展過(guò)程中，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及區(qū)塊鏈等技術(shù)是強(qiáng)有力的驅(qū)動(dòng)力。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，可運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)監(jiān)測(cè)和分析運(yùn)行數(shù)據(jù)，以完善互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上的異常交易行為并予以干預(yù)，還可在對(duì)結(jié)果分析后進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)控系統(tǒng)。針對(duì)不少互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所存在的用戶信息泄露等現(xiàn)象，監(jiān)管部門應(yīng)同相關(guān)行業(yè)組織合作，從我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)角度出發(fā)，建立用戶信息保護(hù)機(jī)制，提高用戶身份識(shí)別驗(yàn)證、交易信息保護(hù)以及防火墻等技術(shù)，保護(hù)用戶信息安全，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康持續(xù)發(fā)展。此外，還可將通信技術(shù)引入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)頻繁出現(xiàn)欺詐和跑路等惡性時(shí)間，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與通信部門的協(xié)作，將通信技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用功能引入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的管理，研究開(kāi)發(fā)追蹤定位系統(tǒng)，打擊違法行為，降低市場(chǎng)上的金融風(fēng)險(xiǎn)。

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[責(zé)任編輯：史樸]