鋁合金：行業(yè)處于高速成長(zhǎng)期

投資要點(diǎn)

1、鋁合金底盤件進(jìn)入增長(zhǎng)期。

2、鋁電池包外殼新藍(lán)海到來(lái)。

鋁合金應(yīng)用作為汽車輕量化重要方式，擁有輕量化效果顯著，工藝實(shí)現(xiàn)路徑較好，成本相對(duì)較低等優(yōu)勢(shì)，已得到廣泛應(yīng)用。鋁合金輪轂、鋁合金車身、全鋁發(fā)動(dòng)機(jī)、鋁合金變速器殼體等均已在各大品牌各價(jià)位車型上得到廣泛應(yīng)用。與節(jié)能減排要求更加嚴(yán)格歐美等汽車市場(chǎng)相比，國(guó)產(chǎn)車鋁合金零部件應(yīng)用還有很大的提升空間。自特斯拉ModelS大量應(yīng)用鋁合金部件來(lái)減重降低電耗增加續(xù)航里程后，引起蔚來(lái)等眾多新能源車企跟隨。按照國(guó)家汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，2025年國(guó)產(chǎn)車鋁合金單車用量有望達(dá)到250kg，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間3366億，年復(fù)合增速達(dá)12%。

傳統(tǒng)車的動(dòng)力總成鋁合金應(yīng)用已經(jīng)非常普及，未來(lái)增長(zhǎng)空間在車身和底盤，但鋁合金車身生產(chǎn)工藝難度大，設(shè)備投資規(guī)模大，成本較高，預(yù)計(jì)僅在高端車型有所應(yīng)用。鋁合金底盤件和車身結(jié)構(gòu)件具備較好的發(fā)展前景，而鋁壓鑄是生產(chǎn)上述零部件最佳工藝，鋁壓鑄市場(chǎng)有望率先爆發(fā)。國(guó)內(nèi)鋁壓鑄企業(yè)已進(jìn)入全球主流車企配套體系，但與國(guó)外壓鑄巨頭相比，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)規(guī)模較小，仍具備較大的成長(zhǎng)空間。另外，新能源汽車中鋁合金電池外殼是完全新增市場(chǎng)，相關(guān)企業(yè)將充分享受到新能源汽車連續(xù)高增長(zhǎng)紅利。

重點(diǎn)推薦：旭升股份、愛柯迪和凌云股份。

醫(yī)療器械：開辟“精準(zhǔn)醫(yī)療”新時(shí)代

投資要點(diǎn)

1、未來(lái)3-5年精準(zhǔn)醫(yī)療將成為大健康發(fā)展的新風(fēng)口。

2、科創(chuàng)板的推出利好精準(zhǔn)醫(yī)療板塊。

近年隨著精準(zhǔn)醫(yī)療逐步上升到國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略層面，其有望成為大健康產(chǎn)業(yè)未來(lái)的新風(fēng)口。其中，以基因測(cè)序、液體活檢為代表的精準(zhǔn)診斷核心技術(shù)，代表了精準(zhǔn)醫(yī)療未來(lái)發(fā)展方向，優(yōu)先布局的公司將搶占行業(yè)發(fā)展先機(jī)。另外，科創(chuàng)板的推出，增加了精準(zhǔn)醫(yī)療企業(yè)的可融資渠道，有助加快產(chǎn)品商業(yè)化和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，提升行業(yè)估值水平。

據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，2018年全球精準(zhǔn)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模接近800億美元，預(yù)計(jì)2020年將突破1000億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約15%。精準(zhǔn)醫(yī)療涉及精準(zhǔn)診斷和精準(zhǔn)治療，在幫助人們?cè)缙诎l(fā)現(xiàn)疾病并起到提前治療的作用的同時(shí)，節(jié)約醫(yī)療資源成本，并帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)效益，目前已上升到多個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略層面。同時(shí)，研發(fā)具有對(duì)特定基因組患者發(fā)揮選擇性作用的創(chuàng)新藥制劑將是今后的趨勢(shì)，精準(zhǔn)醫(yī)療未來(lái)在創(chuàng)新藥研發(fā)將發(fā)揮巨大作用！

基因測(cè)序是精準(zhǔn)醫(yī)療的發(fā)展基礎(chǔ)，因?yàn)榫珳?zhǔn)診斷需深入到體細(xì)胞突變及基因多態(tài)性的層面，而這些都離不開基因測(cè)序技術(shù)。液體活檢是精準(zhǔn)醫(yī)療的發(fā)展趨勢(shì)，相比傳統(tǒng)的組織活檢，具有無(wú)創(chuàng)、快速、可重復(fù)取樣等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，且潛在市場(chǎng)空間是組織活檢的幾十倍。

重點(diǎn)推薦：北陸藥業(yè)、艾德生物和貝瑞基因。