韓立明

【摘 要】隨著上海自由貿易試驗區(qū)的設立，一種新型的金融改革創(chuàng)新成果隨之產生--FT賬戶，作為一種新型的結算賬戶，它為企業(yè)間的投資與融資，資金劃轉與匯兌提供了更大的方便。自2014年FT賬戶落地以來，我國也相繼成立了其他的自由貿易區(qū)，其運行5年之后，海南才成為首次復制的地區(qū)，天津成立自貿區(qū)的時間要早于海南，其資金結算賬戶卻并不是FT，本文的主要目的就是探究FT賬戶為什么不能復制到天津，并從FT賬戶產生的背景，含義，發(fā)展現(xiàn)狀以及不能復制的原因等方面進行論述。

【關鍵詞】FT賬戶；復制；原因

一、FT賬戶產生的背景

眾所周知，任何國家都不能只依靠自身的力量而發(fā)展，國家間是需要合作的，近些年來，我國經(jīng)濟在新的機會中得到很好的發(fā)展，但是也并不是所有國家都愿意合作，我國處于新的困局之中，在我國自貿區(qū)成立之前，某些國家推行了以發(fā)達國家為一體的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，例如歐日自貿區(qū)、TPP等方式，來試圖孤立中國，阻礙中國國內企業(yè)對外出口，影響拉動我國經(jīng)濟三大馬車中的“凈出口”，我國為了適應全球經(jīng)濟一體化的趨勢以及重新獲得全球競爭優(yōu)勢，就必須加快實施構建自貿區(qū)的新戰(zhàn)略。在2013年9月，在上海成立的自貿區(qū)作為國家改革開放進一步擴大的先行先試試驗區(qū)，其工作重心就是形成一些可以復制推廣到全國的金融制度改革創(chuàng)新的政策。為了進一步掌控自貿區(qū)資本流動所帶來的的風險，政府部門想出來的辦法就是在自貿區(qū)這一領域設立一個全新的分賬核算體系，將與存款、貸款和匯款相關的賬戶前都標記上“FT”，也就是我們現(xiàn)在所說的FT賬戶。

二、FT賬戶的含義

FT賬戶作為人民銀行賬戶體系的專用賬戶，是連接自由貿易區(qū)和離岸市場的橋梁，其區(qū)別于現(xiàn)有的賬戶體系，其最大的不同就是它是一套獨立核算同時本外幣合一的賬戶體系。

在之前的對外貿易過程中，如果一個企業(yè)與其他國家發(fā)生業(yè)務往來，由于國家與國家間使用的結算貨幣不同，就需要到銀行機構開相應的外幣賬戶，這樣的流程就非常繁瑣。但是要在自貿區(qū)內進行交易，F(xiàn)T賬戶是本幣賬戶與外幣賬戶相統(tǒng)一的，就不用擔心幣種不同帶來的繁瑣辦理流程，F(xiàn)T賬戶為企業(yè)間資金劃轉與流動帶來了方便，統(tǒng)一了本外幣的監(jiān)管規(guī)則。但是事物都具有兩面性，F(xiàn)T賬戶除了具備優(yōu)勢，例如實現(xiàn)了自由匯兌項目下的自由匯兌，企業(yè)可以根據(jù)實際業(yè)務需求自由匯兌，不受強制結售匯的影響；FT賬戶和正常賬戶是分開核算的，該賬戶內的資金就不會占據(jù)我國外債的規(guī)模；但是FT賬戶也存在一些根本上的限制，例如FT賬戶體系內是不辦理現(xiàn)金業(yè)務的，其遵循著“一線放開，二線管住”，這個“管住”就意味著二線之間的資本的劃轉，資本形式只能是人民幣，并且企業(yè)同名的賬戶下的第一次資金劃轉，要受到企業(yè)在金融機構的存款限制。

目前FT賬戶具體分為5種，分別是三種機構自由貿易賬戶，即FTU，F(xiàn)TN，F(xiàn)TE，三者同為機構，從名字上就可以很明顯的看出，三者的使用的對象是不一樣的，分別是同業(yè)機構，境外與區(qū)內，在此就不做具體闡釋。兩種個人自由貿易賬戶，F(xiàn)TF和FTI，即區(qū)內境外個人和區(qū)內個人。

三、FT賬戶的發(fā)展現(xiàn)狀

上海自由貿易區(qū)自2013年成立以來，是我國改革的重要試點，在自貿區(qū)內也形成了大量可復制的成功案例，目前我國的自由貿易區(qū)發(fā)展模式是“1+3+7+1”，總共有12個自由貿易區(qū)。自由貿易賬戶體系被58家金融機構所認可，極大豐富了自貿區(qū)內各類實體企業(yè)、交易主體的金融產品應用。經(jīng)過近五年的運行發(fā)展，隨著2018年海南自由貿易區(qū)的成立，作為“可復制、可推廣”的重要金融政策，F(xiàn)T賬戶體系在海南正式上線。海南自由貿易區(qū)成為了第一個成功復制FT賬戶的自由貿易區(qū)，由此我們會產生疑問，我國第二批批準設立的自貿區(qū)，分別為天津，福建與廣東，天津卻并沒有復制這個發(fā)源于上海自由貿易區(qū)的FT賬戶，下面我們就來探究其原因。

四、FT賬戶不能復制到天津自由貿易區(qū)的原因

由上文可知，F(xiàn)T賬戶體系有其獨特的優(yōu)勢，是上海自貿區(qū)金融改革的創(chuàng)新點，為我國金融市場的進一步完善做出了貢獻，我們可以天津自由貿易區(qū)的發(fā)展情況以及發(fā)展定位兩方面作出具體的分析。

（1）結合天津自由貿易區(qū)的發(fā)展情況來看

隨著天津自由貿易區(qū)的成立，同年的12月11日，央行發(fā)布了指導意見，即“金改30條”，該條例要求天津要根據(jù)地區(qū)的具體情況設立相應的賬戶，但并未明確指出天津自由貿易試驗區(qū)要采用哪種賬戶體系，同時2014年上線實施的FT賬戶體系還處于發(fā)展階段，還有許多需要具體商榷與完善的地方，并不具備推廣的硬性條件，于是為了滿足天津自由貿易試驗區(qū)各類主體的資金流動需要，天津自貿區(qū)就運用了其他的賬戶體系，以人民幣賬戶體系為準，設立了本幣，外幣與外幣賬戶分支下的投融資賬戶在這三種賬戶的運用條件下，截止到今年，天津自貿區(qū)的金融發(fā)展改革的成績突出，“金改30條”中明確指出的規(guī)定與措施已經(jīng)全部落實。天津自由貿易區(qū)和上海自由貿易區(qū)的賬戶體系政策走的是兩條不同的路，金融創(chuàng)新的成果卻都很顯著，從目前的發(fā)展狀況來看，天津自由貿易區(qū)并不需要完全復制FT賬戶。

（2）從自貿區(qū)的發(fā)展定位來看

上海自由貿易區(qū)依靠自身的產業(yè)發(fā)展基礎和自身的政策優(yōu)勢，其目標是變成具有全球國際競爭力的綜合服務試驗區(qū)和離岸服務功能區(qū)；廣東與福建自由貿易區(qū)，其地理位置更接近香港和澳門，之所以設置這兩個自貿區(qū)，是出于將我國內陸的經(jīng)濟與香港和澳門相聯(lián)系的目的；從地理分布情況看，天津以北京和河北省為鄰，在“京津冀”一體化的發(fā)展戰(zhàn)略上，設立天津自由貿易區(qū)是為了更好的帶動我國北方經(jīng)濟的發(fā)展。

上海自由貿易試驗區(qū)的賬戶創(chuàng)新更多的是體現(xiàn)在離岸服務方面，天津自貿區(qū)更多的是關注在岸業(yè)務，二者關注的重點不同，其相應的賬戶體系的復制難度會加大。

另一方面，上海自由貿易區(qū)成立的FT賬戶體系具有本外幣統(tǒng)一的特點，眾多學者認為這是對人民幣本外幣賬戶的根本性改革，要投入巨大的技術、資金、人力成本，其執(zhí)行層面還有很多需要完善的地方，不可貿然復制到當時的天津自由貿易試驗區(qū)。

五、總結

目前，F(xiàn)T賬戶不能復制到天津自貿區(qū)，并不是對該賬戶優(yōu)勢的否認，同時也并沒有否認天津將來不可能運用FT賬戶，只是基于現(xiàn)實情況，從自貿區(qū)的發(fā)展情況，自貿區(qū)的定位，以及賬戶復制的執(zhí)行可能性來看，目前并不是在天津自由貿易試驗區(qū)復制FT賬戶的最佳時機，還有許多問題需要解決，好多規(guī)則需要重新制定，這需要一個過程，但無論自貿區(qū)采用哪種賬戶體系，其最根本的目標都是促進金融改革創(chuàng)新的不斷發(fā)展和我國經(jīng)濟的增長。

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