陳凌娜

【摘 要】近年來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中最為活躍的業(yè)態(tài)之一，發(fā)展極為迅速，但是非法集資、洗錢、平臺提現(xiàn)困難及跑路等一系列的風(fēng)險問題不斷凸顯。由于受互聯(lián)網(wǎng)的影響，如果發(fā)生大規(guī)模違約事件，會數(shù)倍放大其風(fēng)險，甚至影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。本文歸納目前P2P借貸平臺普遍存在的風(fēng)險，并給出防范建議，希望有助于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)更加有序的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險；防范建議

P2P信貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種，借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)，借款者可自行發(fā)布借款信息，實現(xiàn)自助式借款。隨著P2P信貸各種問題的出現(xiàn)，2015年起，監(jiān)管部門陸續(xù)出臺各項政策，加速了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的洗牌。2018年以來至2019年第一季度，全國公安機關(guān)共依法查辦涉嫌非法集資犯罪P2P網(wǎng)貸平臺400余個。我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)還面臨哪些風(fēng)險問題及如何防范，依舊是當(dāng)前值得探討的問題。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的主要風(fēng)險類別

1、信用風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸平臺中部分借款人提交個人信息時，刻意規(guī)避不利于自己的真實信息，提交虛假信息。信息的不對稱造成借款人利用虛假信息獲得借款，損害了投資人及平臺的利益。另外，P2P網(wǎng)貸平臺的審貸手段簡單，且不能利用銀行業(yè)的征信系統(tǒng)，平臺很難完全審核貸款人信息的真?zhèn)巍Ｎ覈鐣餍朋w系發(fā)展較晚且不完善，我國 P2P 網(wǎng)貸信用信息仍大半處于在央行征信系統(tǒng)之外。雖然部分 P2P 機構(gòu)通過允許間接接入央行征信系統(tǒng)，但接入數(shù)量僅占全國 P2P 平臺的四分之一。當(dāng)前銀監(jiān)會雖已出臺《信息披露指引》，但該披露指引尚有不足，且可操作性存在一定問題。

2、法律風(fēng)險

我國尚未建立一部專門維護網(wǎng)絡(luò)貸款安全、制約各類風(fēng)險的法律制度，導(dǎo)致一些騙子利用網(wǎng)貸法律漏洞和監(jiān)管漏洞進行違規(guī)融資操作。2016 年 8 月，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《暫行辦法》，我國 P2P 行業(yè)進入規(guī)范化發(fā)展時期，但具體的監(jiān)管細則及可操作性方面仍不夠完善。原有證券法、商業(yè)銀行法、反洗錢及刑法等對其表述分散，很難適用，且近年專門針對 P2P 網(wǎng)貸的規(guī)范性文件多以部門規(guī)章形式存在，法律效力等級低，同時P2P 網(wǎng)貸涉及的法律關(guān)系及政府部門關(guān)系眾多，造成多個部門協(xié)調(diào)困難，往往都是出現(xiàn)大的問題后才聯(lián)合在一起。

3、技術(shù)風(fēng)險

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展離不開可靠的網(wǎng)絡(luò)防護技術(shù)的保衛(wèi)，我國 P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺剛剛起步，很多技術(shù)和資金等較為有限，導(dǎo)致平臺的安全性比較弱。P2P 網(wǎng)貸服務(wù)需要十分強大而穩(wěn)健的數(shù)據(jù)處理平臺，無論是硬件設(shè)備、信息數(shù)據(jù)庫、操作軟件系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)的內(nèi)在問題，都會增加平臺的運營風(fēng)險。但是，目前計算機病毒、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)欺詐、金融“釣魚”網(wǎng)站的出現(xiàn)等，都會導(dǎo)致個人信息被非法竊取或被惡意篡改等危險。個人信息的真實性無法得到保障，脆弱的平臺網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平無法對抗非法網(wǎng)絡(luò)攻擊，各種信息技術(shù)能力的不足將導(dǎo)致 P2P 平臺的商業(yè)信譽受損，并且隨時會威脅到許多用戶的資金安全。

4、流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險主要指平臺沒有充足的資金應(yīng)對到期需要償還的債務(wù)。引發(fā)因素主要有三個：一是存在資金池，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺來講，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，缺乏公信力且貸款用戶的資質(zhì)相對較差。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺如果采用資金池模式，發(fā)生流動性風(fēng)險的概率將成倍數(shù)增長。二是拆標不合理，短期、小標的的項目更能吸引投資人，增加平臺的成交量，但拆標不合理的話，很容易產(chǎn)生流動性風(fēng)險。三是無風(fēng)險保證金，風(fēng)險準備金在可控制的范圍內(nèi)能減少平臺的壞賬風(fēng)險和流動性風(fēng)險出現(xiàn)的概率。如果沒有建立風(fēng)險準備金機制，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺極易陷入壞賬危機。

5、操作風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在對資金的管理不夠規(guī)范和透明，甚至有監(jiān)守自盜的可能性。此外，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)也很重要，可能存在人為錯誤，如合同的簽署、業(yè)務(wù)的辦理等手續(xù)出現(xiàn)失誤，也可能存在收取客戶額外賄賂的風(fēng)險，資金處理不合規(guī)，人員放款不合格等，導(dǎo)致增大風(fēng)險的可能性。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險防范建議

1、完善市場準入和建立退出機制

我國監(jiān)管層應(yīng)制定統(tǒng)一的P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)準入標準，出臺相應(yīng)準入細則，規(guī)范平臺的設(shè)立與準入，具體包括注冊最低資本金、發(fā)起人及高管資質(zhì)、經(jīng)營條件、風(fēng)險控制、信息披露及報告等方面，以解決現(xiàn)在整個行業(yè)內(nèi)準入門檻非常低、平臺水平不一的現(xiàn)象。監(jiān)管部門還應(yīng)建立一定退出機制。實踐中，大量平臺出現(xiàn)問題以前早已沒有財力、人力解決存續(xù)業(yè)務(wù)問題，對于防止一些問題平臺經(jīng)整改后仍不合格，必須關(guān)閉。建議我國 P2P 網(wǎng)貸在業(yè)務(wù)暫停和終止時可以考慮：第一，設(shè)立本地域的統(tǒng)一平臺接手破產(chǎn) P2P 企業(yè)的存續(xù)業(yè)務(wù)，或允許借助資產(chǎn)管理公司進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓。第二，是在平臺違規(guī)經(jīng)營的情況下適用公司人格否認制度追究網(wǎng)絡(luò)平臺股東的責(zé)任。如果 P2P 平臺違規(guī)后沒有能力承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，在法理上對其實際控制人進一步追索也是合理的。

2、強化平臺信息披露與報告義務(wù)

由于信息不對稱、征信不完善，造成平臺對外披露信息少甚至存在虛假，導(dǎo)致平臺存在嚴重的道德風(fēng)險及信用風(fēng)險。建議從以下幾個方面加強信息披漏制度：（1）進一步細化披露事項，明確平臺應(yīng)披露的信息數(shù)量、范圍、質(zhì)量及期限；針對平臺存在虛假披露及遲延披露的情形，增加行之有效的懲罰措施。（2）P2P 平臺應(yīng)加強風(fēng)險防控管理，加強信息對外公布的力度和質(zhì)量。需要正確、公平、無誤導(dǎo)性的披露借款人信息、融資項目信息、風(fēng)險評估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險結(jié)果及已撮合未到期融資項目運行情況等方面的信息。平臺還應(yīng)動態(tài)披露結(jié)合年度報告方式披露經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況。（3）P2P 行業(yè)自律協(xié)會積極統(tǒng)計并搜集各類平臺信息，對異常平臺及時預(yù)警并排查問題，對經(jīng)發(fā)現(xiàn)確認為違規(guī)的信息披露行為依據(jù)相關(guān)條例實施自律懲戒。

3、完善投資者合法權(quán)益保護

建議目前我國 P2P 投資者權(quán)益保護側(cè)重從以下幾個方面著手：（1）完善銀行資金托管細則。依據(jù)《資金存管業(yè)務(wù)指引》要求，應(yīng)根據(jù)不同平臺模式及區(qū)域完善資金托管細則，增加可操作性。（2）設(shè)立借款人風(fēng)險準備基金?？梢愿鶕?jù) P2P 平臺業(yè)務(wù)開展的具體要求進行提取，如從 P2P 平臺的利潤中逐年提取一定比例數(shù)額，達到一定標準后則可停止提取，類似于《公司法》上的法定公積金。（3）加強投資者個人信息保護。應(yīng)該推動完善個人信息保護立法，避免借款人與融資人的信息被不當(dāng)使用。（4）設(shè)立有效投資者建議、投訴及爭端解決機制。

4、完善社會征信制度建設(shè)

征信體系缺失及裹足不前會掣肘P2P行業(yè)發(fā)展，成為 P2P 平臺發(fā)展的核心障礙。建議從以下幾個方面健全個人征信體系建設(shè)，完善信用評價機制：（1）加強央行征信體系的核心地位。央行征信中心應(yīng)針對 P2P 平臺接入央行征信系統(tǒng)出臺具體實施細則，對具體查詢征信信息的程序、收費及個人征信信息保密等方面作出明確、合理規(guī)定。（2）適當(dāng)增加第三方征信機構(gòu)建立。我2015 年 1 月 5 日，央行才在《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準備工作的通知》中批準八家征信機構(gòu)，第三方征信機構(gòu)建設(shè)才開始發(fā)展，面對龐大的網(wǎng)貸平臺征信需要，當(dāng)前需充分發(fā)揮市場作用，建立第三方征信機構(gòu)顯得尤為必要。（3）各平臺建立信息共享和交換機制。建立行業(yè)內(nèi)部征信體系并制定統(tǒng)一的信用評價標準，可以設(shè)立黑名單共享系統(tǒng)，這樣可以防范通過多個平臺反復(fù)借貸行為，也能有效防止洗錢風(fēng)險。

5、加強行業(yè)自律

行業(yè)自律是指在行業(yè)內(nèi)部形成的，通過自我檢查、自我反省的方式約束自己的行為，形成行業(yè)內(nèi)良好的發(fā)展風(fēng)氣，規(guī)范行業(yè)的運行機制。行業(yè)自律的建設(shè)可以從以下三個角度開展：（1）發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，對行業(yè)協(xié)會的成員做出嚴格的要求，作為自律的代表，首先要對自己嚴格管理，才能更好的去監(jiān)督其他企業(yè)；（2）加強對信息的披露。行業(yè)內(nèi)信息的披露是不可缺少的，而且要強化對財務(wù)信息的公開，對財務(wù)信息的真實程度進行核實，保證企業(yè)信息的透明；（3）建立信息共享平臺，行業(yè)內(nèi)部信息的共享，信息的共享加強對彼此的監(jiān)督，形成統(tǒng)一的行業(yè)標準，促進整個P2P 行業(yè)的進一步發(fā)展。

6、加強平臺自身的風(fēng)險防范

（1）加強對借款人的信用審核。比如對借款人的基本信息、償債能力、歷史信用、不動產(chǎn)和動產(chǎn)、借款用途、金額、還款期限和方式進行詳細的審核。P2P 平臺還應(yīng)加強彼此之間的合作，在平臺之間建立黑名單制度。（2）加強與第三方服務(wù)機構(gòu)的合作，尤其是與信用評級機構(gòu)、擔(dān)保公司及銀行的合作。（3）提高安全技術(shù)水平。加強保密技術(shù)的發(fā)展，對數(shù)據(jù)庫進行完善，抵御網(wǎng)絡(luò)黑客的襲擊，完善網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險的預(yù)防和處理系統(tǒng)，定期對其進行全面的檢查，對網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險進行有效的預(yù)防。

三、結(jié)束語

總之，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國還處于轉(zhuǎn)型的關(guān)口，它的運營還沒有形成穩(wěn)定的模式，對其的規(guī)范也是一個不斷探索和完善的過程。我國近兩年來實行的政策規(guī)范和行業(yè)整治會帶來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的大洗牌，淘汰許多不合規(guī)、存在問題的平臺。未來，隨著我國政策的不斷完善和行業(yè)自律的形成，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸會朝著更加規(guī)范、透明、健康的方向發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 王永昌. 財富新時代如何激活百姓的錢. 北京：中國經(jīng)濟出版社，2015.

[2] 薛刊. 經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型與互聯(lián)網(wǎng)金融思考. 北京：北京理工大學(xué)出版社，2017.

[3] 彭進， 楊崢嶸. 小微企業(yè)民間融資法律風(fēng)險及其防范——基于P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸模式[J]. 湖南商學(xué)院學(xué)報， 2014， 21（2）：94-97.

[4] 李善川，p2p 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險及防控[J]，法制與社會，2016，95-96.