周琦

5月13日，*ST康得（002450.SZ）發(fā)布公告稱，康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司（下稱“*ST康得”或“康得新”）從認(rèn)證為“張家港市公安局”微博發(fā)布的信息獲知，公司的實(shí)際控制人鐘玉先生（未在公司擔(dān)任職務(wù)），因涉嫌犯罪被警方采取強(qiáng)制措施。

此前*ST康得發(fā)布的2018年年報(bào)顯示，公司賬面貨幣資金153.16億元，其中 122.1億元存放于北京銀行西單支行。不過，上述年報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了非標(biāo)意見，同時(shí)*ST康得的獨(dú)立董事張述華、楊光裕、陳東對(duì)122.1億元存款是否真實(shí)存在強(qiáng)烈質(zhì)疑。深交所也連續(xù)兩次發(fā)函詢問這筆百億元巨款的去向。

外界分析認(rèn)為，*ST康得的大股東康得投資集團(tuán)有限公司（下稱“康得集團(tuán)”）可能占用了上市公司資金，這也或許正是鐘玉此次被警方帶走的原因。

露餡：自稱手握“上百億現(xiàn)金”，卻無力償還20多億元債務(wù)

5月13日，*ST康得開盤后股價(jià)迅速下跌，16分鐘后即觸及跌停板。此后雖然3次打開跌停，但至9點(diǎn)58分起，被牢牢封死在跌停板上。至當(dāng)天下午收盤，賣出的封單仍超過16萬手，封單市值超過6000萬元。

插圖：《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》見習(xí)美編 孫竹

其實(shí)，5月12日晚，*ST康得實(shí)控人鐘玉被警方采取強(qiáng)制措施的消息即已在網(wǎng)上引發(fā)熱議。雖然張家港市公安局沒有公布鐘玉涉嫌的罪名，但外界普遍認(rèn)為與*ST康得“不翼而飛”的122.1億元存款有關(guān)。

除了2018年年報(bào)稱手握大量現(xiàn)金外，*ST康得在2018年三季報(bào)中稱，公司賬面貨幣資金為150.14億元;2019年一季報(bào)則顯示，公司賬面貨幣資金為143.05億元。

按照公告的說法，*ST康得手中的現(xiàn)金充足，且短期內(nèi)并無大幅變動(dòng)。

然而，*ST康得2019年1月15日出現(xiàn)債務(wù)違約，未能按照約定償付2018年度第一期超短期融資券本息，金額達(dá)10.4億元。此后，*ST康得接連出現(xiàn)債務(wù)違約，1月21日、2月15日和3月14日，公司多次公告稱，無法按約定償付規(guī)模5億元的2018年度第二期超短期融資券本息、規(guī)模10億元中期票據(jù)的5500萬元利息，以及3億美元擔(dān)保債券的900萬美元應(yīng)付利息。

手握上百億元的現(xiàn)金，卻無力償還20多億元的債務(wù)，*ST康得的異常引發(fā)了市場(chǎng)的質(zhì)疑。

1月21日，康得新公告稱，“因主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)，公司股票觸發(fā)其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形。自2019年1月23日開市起，公司股票交易實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。簡(jiǎn)稱由‘康得新變更為‘*ST康得?！?/p>

同日，康得新稱，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

1月23日起，*ST康得遭遇連續(xù)8個(gè)跌停，股價(jià)從6.03元下跌至4元。

疑點(diǎn)：資金通過北京銀行劃到了大股東的集團(tuán)母賬戶？

*ST康得獨(dú)立董事張述華、楊光裕、陳東表示，康得新及其子公司賬面顯示其在北京銀行西單支行的存款余額共計(jì)逾122億元，對(duì)此強(qiáng)烈質(zhì)疑，原因是這筆存款既不能用于支付也無法執(zhí)行，并且北京銀行西單支行曾經(jīng)口頭回復(fù)“可用余額為零”。

*ST康得的2018年年報(bào)審計(jì)單位瑞華會(huì)計(jì)所稱，康得新及其下屬的3家全資子公司于2018年年末賬面顯示在北京銀行西單支行的銀行存款總余額為12210067986.20元，與銀行回函顯示的“銀行存款該賬戶余額為0元，該賬戶在我行有聯(lián)動(dòng)賬戶業(yè)務(wù)，銀行歸集金額為12209443476.52元”不一致。

對(duì)于“賬戶余額為0”的問題，*ST康得解釋稱，根據(jù)《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，賬戶資金集中采取實(shí)時(shí)集中方式，當(dāng)子賬戶發(fā)生收款時(shí)，該賬戶資金實(shí)時(shí)向上歸集，子賬戶同時(shí)記錄累計(jì)上存資金余額，當(dāng)子賬戶發(fā)生付款時(shí)，自康得集團(tuán)賬戶實(shí)時(shí)向下下?lián)苜Y金完成支付，同時(shí)扣減該子賬戶上存資金余額。賬戶余額按照零余額管理，即各子賬戶的資金全額歸集到康得集團(tuán)賬戶。

換句話說，*ST康得雖然有122億元在賬上，但按照這個(gè)聯(lián)動(dòng)賬戶的設(shè)置，錢會(huì)被劃到大股東的集團(tuán)母賬戶。

那么，這122億元，是否已被挪用？

在交易所多次追問后，*ST康得回復(fù)稱，“公司目前無法確定公司資金是否已經(jīng)被康得集團(tuán)非經(jīng)營(yíng)性占用，公司要求西單支行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)公開聯(lián)動(dòng)賬戶的全部運(yùn)行情況。”

按照正常情況，只要在銀行查詢賬戶流水，即可清楚賬戶的資金流向。不過，北京銀行西單支行并不配合。*ST康得公告稱，將起訴北京銀行西單支行，要求其向監(jiān)管機(jī)構(gòu)及市場(chǎng)公開聯(lián)動(dòng)賬戶的運(yùn)營(yíng)情況。

線索：122億元是否被挪用至互金平臺(tái)后巨虧？

對(duì)于市場(chǎng)和廣大投資者來說，更關(guān)注這122億元到底去了哪里。

有跡象顯示，*ST康得“不翼而飛”的資金，或許與互金平臺(tái)抱財(cái)網(wǎng)有關(guān)。

抱財(cái)網(wǎng)是北京中聯(lián)創(chuàng)投電子商務(wù)有限公司（下稱“中聯(lián)創(chuàng)投”）旗下企業(yè)。企查查顯示，匯鑫國(guó)際融資租賃有限公司（下稱“匯鑫國(guó)際”）擁有中聯(lián)創(chuàng)投10%的股權(quán)，而匯鑫國(guó)際的大股東正是康得集團(tuán)。

匯鑫國(guó)際的法定代表人、董事長(zhǎng)是鐘凱。*ST 康得2012 年10 月18 日發(fā)布的公告顯示，鐘凱是鐘玉之子。

據(jù)媒體報(bào)道，抱財(cái)網(wǎng)和康得集團(tuán)間也存在一定的業(yè)務(wù)關(guān)系。在抱財(cái)網(wǎng)的項(xiàng)目中，某科技公司的融資，就是由康得集團(tuán)子公司上海康得商業(yè)保理有限公司提供融資擔(dān)保，鐘玉也是這家子公司的董事長(zhǎng)。

值得注意的是，2018年7月15日，抱財(cái)網(wǎng)創(chuàng)始人王爾明、張志威、徐展勤聯(lián)合署名發(fā)布逾期公告，稱借款人還款意愿和還款能力下降，導(dǎo)致部分項(xiàng)目發(fā)生逾期。

而從2018年8月開始，康得新收購(gòu)上海傲邦汽車用品有限公司的進(jìn)程多次延期。當(dāng)年11月，在“手握大量資金”的情況下，康得新為“紓解大股東高質(zhì)押率困境，化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)”，還引入了戰(zhàn)略投資者張家港城投和東吳證券。

有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，抱財(cái)網(wǎng)與康得新、康得集團(tuán)幾乎同時(shí)發(fā)生流動(dòng)性問題，鐘玉、康得集團(tuán)與抱財(cái)網(wǎng)又存在著剪不斷理還亂的業(yè)務(wù)往來，前述的122億元資金，是否流向了抱財(cái)網(wǎng)，并因部分項(xiàng)目發(fā)生逾期而出現(xiàn)巨額虧損？

也有人質(zhì)疑，北京銀行西單支行為何不配合*ST康得查證賬戶流水？這122億元的資金是否流向了灰色領(lǐng)域？北京銀行西單支行是否存在失職行為？

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》致電康得新，其位于北京的證券部稱，采訪事宜由總部負(fù)責(zé);而康得新總部工作人員稱，此事由證券部負(fù)責(zé)。雙方均未接受采訪。