樊雪

摘? 要：流動性風(fēng)險管理是指財務(wù)公司在面對特定某一時期時，應(yīng)避免風(fēng)險過分集中和在業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的資金流量缺口。它是銀行或其他金融機構(gòu)面臨的重要風(fēng)險之一，而且財務(wù)公司在面對風(fēng)險時，要考慮自身的財務(wù)狀況是否惡化，并避免被交易對手終止進行安排和提高信用時所需要的融資來源。流動性風(fēng)險的原因較多，不僅僅是單純的公司的流動性缺口，而且與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及政策因素都密切相關(guān)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司;流動性;風(fēng)險管理;策略

流動性風(fēng)險管理在財務(wù)公司和銀行中有著十分重要的地位，它不僅要求財務(wù)公司和銀行具有較充足的流動資金，而且還具有能從其他渠道快速的籌措資金的能力，確保財務(wù)公司和銀行能按時的完成支付義務(wù)和貸款承諾。流動性風(fēng)險管理不僅是銀行擴大業(yè)務(wù)、增強自身實力的重要手段，而且也是避免和盡可能的減少銀行和財務(wù)公司的一切經(jīng)營風(fēng)險。流動性風(fēng)險的主要來源是由于錯配或者不匹配，這種來源也與其他風(fēng)險的派生有著密切的聯(lián)系。

一、完善的流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制程序

根據(jù)《金融企業(yè)財務(wù)通則》中的第九條規(guī)定，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立完善的流動性風(fēng)險管理系統(tǒng)，包括識別、計量、監(jiān)測和控制等其他體系，要求此體系形成財務(wù)風(fēng)險當(dāng)事人的責(zé)任制，也要明確財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)的權(quán)限和應(yīng)急方案、基本措施等等。所以，要想全面的實施流動性風(fēng)險管理，必須要建立一個完整且良好的風(fēng)險管理體系和程序。

（一） 風(fēng)險識別

識別風(fēng)險和檢測風(fēng)險是作為防范流動性風(fēng)險的首要措施，一方面不但要從自身資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)等其他因素判斷各項資產(chǎn)和負(fù)債流動性，來估算負(fù)債情況的不確定變化。另一方面，財務(wù)公司應(yīng)加強與其他的財務(wù)公司或者金融體系的聯(lián)系，向一些金融管理機構(gòu)學(xué)習(xí)相關(guān)的知識，提高自身的防范能力。

（二）風(fēng)險計量

完善的流動性風(fēng)險管理是擴大財務(wù)公司業(yè)務(wù)、增強自身實力的重要手段，財務(wù)公司應(yīng)該及時的學(xué)習(xí)國內(nèi)外一些頂尖風(fēng)險管理策略，自身也可以做一些情景模擬，花更多的精力去研究更好的計量工具，開發(fā)更多的計量模型，成立一直具有高素質(zhì)的風(fēng)險管理團隊，要求該風(fēng)險管理團隊研究相應(yīng)的對策，組織并實施危機處理工作，在董事會或者其他高層的領(lǐng)導(dǎo)下解決流動性風(fēng)險。

（三）風(fēng)險檢測

財務(wù)公司應(yīng)該定量分析一些流動風(fēng)險管理預(yù)警，再由風(fēng)險管理團隊對此風(fēng)險的影響程度進行權(quán)衡，根據(jù)權(quán)衡的得分和系數(shù)權(quán)重的乘積進行線性分析，并根據(jù)線性分析的結(jié)果來觀察其發(fā)展趨勢，時刻檢測一些可視的風(fēng)險指標(biāo)。另外，風(fēng)險管理團隊要學(xué)會檢測一些不可視的風(fēng)險，并分析其發(fā)展趨勢。此外，風(fēng)險管理團隊也應(yīng)該定期的評估財務(wù)公司的風(fēng)險，將評估結(jié)果匯報給高層，及時的消滅一些處在萌芽中的風(fēng)險。

（四） 控制程序

財務(wù)公司要將風(fēng)險管理團隊打造成具有高水平的隊伍，該隊伍應(yīng)該將公司的資金計劃、資產(chǎn)規(guī)模和利潤等明確的落實到各部門，細(xì)化總結(jié)，盡可能的將每年一次的總結(jié)改為每季度或者每月進行。為提高工作效率以及工作質(zhì)量，將公司的收入達(dá)到最大化，應(yīng)增強各部門的聯(lián)系，協(xié)調(diào)各部門，嚴(yán)格考核，確保資金無任何問題出現(xiàn)。

二.流動性風(fēng)險規(guī)避的政策建議

（一）關(guān)于存款準(zhǔn)備金的問題

作為提高企業(yè)集團的資金使用效率，管理企業(yè)集團的資金，財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具有集中管理資金并使資金增值的能力，所以財務(wù)公司在實行風(fēng)險管理過程中要嚴(yán)格按照規(guī)定的程序走，存款準(zhǔn)備金是為了避免一些金融機構(gòu)出現(xiàn)信貸擴張，并為一些客戶隨時提起存款和清算資金所要準(zhǔn)備的資金。存款準(zhǔn)備金一方面受國家宏觀調(diào)控，另一方面也可以規(guī)避流動性風(fēng)險的發(fā)生，如果存款準(zhǔn)備金較高，則會影響公司的發(fā)展并降低盈潤能力。財務(wù)公司作為企業(yè)集團的子公司，一般來講具有較豐富的資金基礎(chǔ)，并且也具有資金管理的競爭力，所以國家在面對一些非銀行金融機構(gòu)時，應(yīng)區(qū)別對待，將這類公司的存款準(zhǔn)備金率，便于財務(wù)公司將這筆資金充分發(fā)揮。

（二） 關(guān)于資金拆借期限問題

根據(jù)《同業(yè)拆借管理辦法》中的某些規(guī)定，資金拆解的最大期限是七天。企業(yè)存款作為集團公司的主要資金來源，財務(wù)公司具有較高的的資金管理能力和效率，且信用較高，具有良好的管控能力。所以建議在面對這類公司時，應(yīng)拆解期限，按需求來隨時支配資金，支持財務(wù)公司的良性發(fā)展，盡可能的避免流動性風(fēng)險的發(fā)生。

結(jié)束語：

流動性風(fēng)險是影響一家商業(yè)銀行或者某些金融機構(gòu)是否能夠生存的重要問題，在1998年的中國，經(jīng)常會有一些公司出現(xiàn)流動性不足而倒閉的報道，其中海發(fā)銀行倒閉的案例，是目前我國第一例也是唯一一例因為流動性不足而導(dǎo)致破產(chǎn)清算的商業(yè)銀行。1996年，人民銀行重新制定了《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法的通知》，雖然在現(xiàn)在看來仍有不足，但是卻在當(dāng)時極大的促進了我國的一些商業(yè)銀行的管理，從宏觀角度來看，它已經(jīng)形成了流動性管理的基本標(biāo)準(zhǔn)和框架。目前，商業(yè)銀行或者一些金融機構(gòu)在流動性風(fēng)險管理這一方面具有眾多挑戰(zhàn)，比如不同的金融工具和金融產(chǎn)品在不同的金融機構(gòu)之間具有較大的差異、流動性風(fēng)險發(fā)生時還可能伴隨其他風(fēng)險的發(fā)生、由于商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理具有同質(zhì)性，導(dǎo)致金融市場的流動性也同緊同松。為面對這些風(fēng)險，建議我們公司不僅僅建立一個專業(yè)化的流動性管理風(fēng)險團隊，也要完善流動性管理機制，將資產(chǎn)負(fù)債進行優(yōu)化，管理好結(jié)構(gòu)性的流動性風(fēng)險，對日常的資金進行管理，強化對流動性風(fēng)險的管控，運用壓力測試系統(tǒng)進行模擬訓(xùn)練等等都可以預(yù)防流動性風(fēng)險的發(fā)生。作為財務(wù)公司的每一個人，都應(yīng)該知道流動性風(fēng)險的影響程度以及流動性風(fēng)險管理制度對我們公司的重要性，所以我們應(yīng)該要嚴(yán)格遵守此條例，認(rèn)真對待，盡力的提高公司的利潤。

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