摘 要 本文分析、論證了（建設）合理科學的資本市場的作用及意義，提出了（建設）合理科學的資本市場所必須遵循的（遵循、維護）價值規(guī)律、維護（市場、金融、經(jīng)濟、國家）秩序、有利于（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展原則等十四項原則，提出了（建設）合理科學的資本市場能夠有效地促進（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展、意義重大的觀點。

關鍵詞 合理科學 資本市場 方（式、法） （原、法）則 價值規(guī)律 公平正義 安全 （限、控）制 國有資本 適（度、宜） 穩(wěn)健 可控 針對 杠桿 （準、精）確 經(jīng)濟運轉(zhuǎn) 動態(tài)模型 反洗錢 預見

資本市場是伴隨著人類文明的出現(xiàn)而出現(xiàn)的客觀存在，人類社會最早期的以物易物就是人類社會最早的資本行為。

資本市場的范圍非常廣泛，資本市場涵蓋了人類社會的所有方面，只要是有資本的地方就屬于資本市場的范圍，資本市場涵蓋了金融市場。資本市場（的建設）合理科學與否直接關系到（國家（經(jīng)濟）、社會）是否能（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展，（建設）合理科學的資本市場意義重大。

中國有句諺語：“不以規(guī)矩，不成方圓”，這句諺語的意思是凡事必須遵循合理科學的（原、規(guī)、法）則，否則就會導致（無序、混亂）、出問題，這是（一種）重要的廣泛普遍適用的科學的（管理）（原、規(guī)、法）則、方（式、法）。為什么要建設法治（制）社會，就是要以合理科學的（原、規(guī)、法）則（約束、規(guī)范）各種（社會）行為，否則就會導致（無序、混亂）、出問題，就是這個道理。

同樣的道理，如果把資本比喻成水，那么資本市場的建設就好比是（建立、完善）相關的（機、體）制、（制定、完善）相關的（規(guī)定、法律法規(guī)）、興建水利設施，使得水在合理科學（規(guī)、計）劃的（（水、渠）道、區(qū)域）內(nèi)流（動、轉(zhuǎn)），水資源合理科學（分（配、布）、配置），而不是沒有（規(guī)、計）劃、（限、控）制任由水無節(jié)制的流（淌、動、轉(zhuǎn)），由大自然來調(diào)配水的流（動、轉(zhuǎn)），如果沒有合理科學的規(guī)劃、計劃、限制、控制水就會失控，就會出現(xiàn)（洪水泛濫、水災）、而缺水的地方又無水可用的情況。

筆者認為，（建設）合理科學的資本市場必須遵循以下原則：

一、（遵循、維護）價值規(guī)律、維護（市場、金融、經(jīng)濟、國家）秩序、有利于（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展原則

資本市場（的建設）首先必須（遵循、維護）價值規(guī)律、維護（市場、金融、經(jīng)濟、國家）秩序、有利于（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展。價值規(guī)律貫穿于國家（經(jīng)濟發(fā)展、建設）、人類社會發(fā)展之中，資本市場（的建設）如果不（遵循、維護）價值規(guī)律，就會破壞（市場、金融、經(jīng)濟、國家）秩序，破壞（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展。

以中國的職業(yè)足球聯(lián)賽為例，中國的職業(yè)足球聯(lián)賽的球員的薪資嚴重超高，支持球員的薪資嚴重超高的資本的這種行為，嚴重違背了價值規(guī)律，嚴重破壞了中國的（市場、經(jīng)濟、國家）秩序、（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展，這是非常錯誤的，造成了一系列不良后果。

二、必須維護公平、正義

資本市場有風險，但是資本市場不是賭場，資本市場（的建設）必須維護公平、正義。以資本市場中的股市為例，諸多國家的股市存在內(nèi)幕交易、操縱股價牟取暴利的犯罪行為而致使股市中的眾多投資者遭受不同程度的損失，對股市的投資被扭曲成賭博，這種錯誤的資本市場行為違背了公平、正義，也違背了價值規(guī)律，不同程度損害了廣大股市投資者的合法權益，造成了諸多不良后果。

三、安全、抗風險原則

資本市場必須是安全的、能夠抵抗風險的。資本市場必須是安全的不是指投資沒有風險、資本市場沒有風險，而是指資本市場總體上是安全的，可以有效防范資本炒家、金融寡頭利用（金融、資本）市場的漏洞進行炒作、操控市場牟取暴利而致使資本市場出現(xiàn)動蕩，致使廣大人民群眾、企業(yè)、社會、國家遭受不應該遭受的損失，例如，美國的金融危機、亞洲的金融危機、（阿根廷、委內(nèi)瑞拉）所出現(xiàn)的經(jīng)濟大衰退，都是資本市場在安全方面出了問題，沒有能夠抵抗風險的發(fā)生。

四、（限、控）制原則

資本市場（的建設）必須遵循（限、控）制原則。除了（公益、慈善）用途的資本，資本會追求利益最大化，如果對資本的（使、運）用不進行合理科學的限制、控制，資本就會失控，后果不堪設想。以某個國家為例，該國本土資本非常充足，但這些本土資本為了追求利益最大化相當部分投資到了境外投資成本低、收益高的國家，結(jié)果造成國內(nèi)失業(yè)率居高不下，經(jīng)濟發(fā)展停滯不前情況，這種制度缺陷造成的問題，市場是不可能自行解決的。

五、國有資本比例適當原則

資本市場中必須有適當比例的國有資本。社會責任不可能由市場全部承擔，由市場承擔全部社會責任是不現(xiàn)實、不可能的，有部分社會責任必須由國家來承擔，資本市場中必須有適當比例的國有資本，這部分國有資本將承擔應當由國家承擔的社會責任，這部分國有資本將投資社會資本所不愿意投資的（高風險、低收益、管理難度大）等領域。

六、適（度、宜）原則

資本市場并不是越大越好，每個（地區(qū)、國家）的具體情況不同，其分別所適用的資本市場規(guī)模也不同，資本市場規(guī)模應適度、適宜，資本市場過小則會阻滯該（地區(qū)、國家）的經(jīng)濟發(fā)展，資本市場過大則會通脹高企、經(jīng)濟中充斥泡沫，一旦多余資本撤走，經(jīng)濟中的泡沫就會破裂，經(jīng)濟就會出現(xiàn)不同程度的振蕩、衰退，出現(xiàn)種種問題。某些國家已經(jīng)出現(xiàn)了上述情況，某個國家不久可能將出現(xiàn)上述情況。打個不是很恰當?shù)谋确剑@就好比是某個（地區(qū)、國家）只需要一個小型水庫的灌溉量，而該（地區(qū)、國家）實際的灌溉量卻達到了一個大型水庫的灌溉量，該（地區(qū)、國家）勢必會出現(xiàn)水災，從而導致種種問題。

七、穩(wěn)健、可控原則

資本市場（的建設）必須穩(wěn)健、可控，資本市場的建設必須穩(wěn)步推進、保持可控，不可以冒進，穩(wěn)步推進、保持可控不出現(xiàn)失誤的效（果、率）要比冒進失控出現(xiàn)失誤以后重新糾正的效（果、率）（好、高）很多。以歐洲某國為例，該國十數(shù)年前由于資本市場建設冒進、失控而導致經(jīng)濟大衰退，至今仍未恢復元氣，由此可見資本市場（的建設）出現(xiàn)失誤的嚴重后果。

八、針對性原則

每個（地區(qū)、國家）的具體情況千差萬別、各不相同，資本市場的建設必須針對各自（地區(qū)、國家）的具體情況，不能盲目套用、照搬。

九、去杠桿化原則

當前資本市場中普遍存在的杠桿性金融產(chǎn)品、資本行為是非常錯誤的，這種杠桿性（金融產(chǎn)品、資本行為）嚴重違背了價值規(guī)律、公平、正義，影響惡劣，對資本市場的穩(wěn)定及秩序造成嚴重影響，有鑒于此，筆者將去杠桿化原則單列出來。英國某銀行就因為杠桿性（金融產(chǎn)品、資本行為）而在短時間內(nèi)導致破產(chǎn)。

十、反洗錢原則

當前犯罪（團伙、組織）的洗錢犯罪的手段越來越隱蔽，犯罪（團伙、組織）會利用資本市場的漏洞不擇手段地洗錢，必須高度重視這個問題，必須（建立、完善）相關的（機、體）制、（制定、完善）相關的（規(guī)定、法律法規(guī)），從（機、體）制、制度上堵住漏洞，加強監(jiān)管，使犯罪（團伙、組織）無機可乘。

十一、法治（制）化原則

資本市場（的建設）必須堅持法治（制）化原則，必須（建立、完善）相關的（機、體）制、（制定、完善）相關的（規(guī)定、法律法規(guī)）使得資本受到（約束、限制、控制）在合理科學（規(guī)、計）劃的（渠道、范圍）內(nèi)流（動、轉(zhuǎn)），而不是不受（約束、限制、控制）完全由市場來調(diào)（動、配）。堅持法治（制）化原則監(jiān)管必須到位，治（制）健全與不健全、監(jiān)管到位與不到位效果天差地別。就以股市為例，治（制）健全、監(jiān)管到位的股市是全體國民共享經(jīng)濟發(fā)展成果的平臺，治（制）不健全、監(jiān)管不到位，股市就是一個賭場，就是犯罪分子搜刮民脂民膏牟取暴利的工具。

十二、（準、精）確原則

資本市場的建設僅僅有定性分析是不夠的，還必須要有定量的分析，要通過定性、定量的分析盡量做到準確、精確，要針對（地區(qū)、國家）的具體情況建立“最佳需求鏈與價值鏈所組成的網(wǎng)絡體系、需求鏈的循環(huán)及價值鏈的循環(huán)等的組成及理想運轉(zhuǎn)狀況動態(tài)模擬模型”（以下簡稱“最佳（需求、價值）鏈體系經(jīng)濟運轉(zhuǎn)動態(tài)模擬模型”，關于該動態(tài)模擬模型詳見筆者文章《The Analysis of the Meaning of Establishing the Best Dynamic Analog Model for the Network System Consisted of Demand Chain and Value Chain， for the Make-up of the Circulation of Demand Chain and Value Chain， and for the Ideal Running State of the Network System Consisted of Demand Chain and Value Chain》）來對資本市場（的建設）進行（準、精）確分析以準確、精確把握資本市場（的建設）。

十三、與最佳（需求、價值）鏈體系經(jīng)濟運轉(zhuǎn)動態(tài)模擬模型一致原則

最佳（需求、價值）鏈體系經(jīng)濟運轉(zhuǎn)動態(tài)模擬模型提示了社會經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的內(nèi)在規(guī)律，資本市場的（布局、建設）要與最佳（需求、價值）鏈體系經(jīng)濟運轉(zhuǎn)動態(tài)模擬模型的分析結(jié)果一致，以保證合理科學。

十四、預見性原則

在資本市場的建設過程中實際情況可能出現(xiàn)種種變化，要盡可能對可能出現(xiàn)的（變化、情況）進行（預測、分析）（利用建立最佳（需求、價值）鏈體系經(jīng)濟運轉(zhuǎn)動態(tài)模擬模型），制定應對措施，做好對可能出現(xiàn)的（變化、情況）的應對準備，做到有備無患。

綜上所述，筆者認為（建設）資本市場必須遵循以下原則：（遵循、維護）價值規(guī)律、維護（市場、金融、經(jīng)濟、國家）秩序、有利于（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展原則；必須維護公平、正義；安全、抗風險原則；（限、控）制原則；國有資本比例適當原則；適（度、宜）原則；穩(wěn)健、可控原則；針對性原則；去杠桿化原則；反洗錢原則；法治（制）化原則；（準、精）確原則；與最佳（需求、價值）鏈體系經(jīng)濟運轉(zhuǎn)動態(tài)模擬模型一致原則；預見性原則。資本市場（的建設）合理科學與否直接關系到（國家（經(jīng)濟）、社會）是否能（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展，（建設）合理科學的資本市場能夠有效地促進（國家（經(jīng)濟）、社會）（均衡、協(xié)調(diào)、健康、科學）發(fā)展，（建設）合理科學的資本市場意義重大。

以上是筆者對資本市場（的建設）的認識，不妥之處歡迎指正。

（作者單位為廣州兩儀科技有限責任公司、中國政治與經(jīng)濟改革研究工作室）

[作者簡介：周陸軍（1971—），男，江蘇南京人，本科，高級工程師，一級注冊建造師，總經(jīng)理，研究方向：政治學，社會學，經(jīng)濟學，管理學，自然科學，軍事。]