王志剛

碩士，2000年起任董事會(huì)秘書（非上市公司），2003年起任上市公司董秘，現(xiàn)為神州高鐵董秘，“金圓桌獎(jiǎng)”最具創(chuàng)新力董秘獎(jiǎng)得主

中國(guó)上市公司董事會(huì)大多是深陷“會(huì)議室氛圍”的會(huì)議型組織，以審議、監(jiān)督為實(shí)際主要履職方式，與股東對(duì)于董事會(huì)的管理履職期望、相關(guān)法律規(guī)范的管理職責(zé)規(guī)定都相去甚遠(yuǎn)

伯克希爾·哈撒韋董事長(zhǎng)巴菲特在2002年年報(bào)中寫道，“為什么那些機(jī)敏正派的董事最終卻以失敗的悲劇收?qǐng)觯看鸢覆⒉皇欠梢?guī)定的不恰當(dāng)——法律一直以來(lái)都清楚規(guī)定了董事代表股東利益并對(duì)此負(fù)責(zé)，而是我們所說(shuō)的‘會(huì)議室氛圍?！碑?dāng)時(shí)，巴菲特已先后擔(dān)任20家公司的董事、與近250名董事交往過(guò)，他的結(jié)論是，“可悲的是，我不得不承認(rèn)，很多時(shí)候就連我自己也做得不夠：在管理層提出我認(rèn)為可能會(huì)違背股東利益的建議時(shí)，我多半選擇了保持沉默。在這些情況下，合議戰(zhàn)勝了獨(dú)立性。”這是美國(guó)的一個(gè)公司治理現(xiàn)實(shí)。中國(guó)上市公司的董事會(huì)“會(huì)議室氛圍”濃度之強(qiáng)，只需要看看監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰案例，就知道有多少本應(yīng)被否決的議案走出了董事會(huì)的會(huì)議室，我們可以歸因于中國(guó)是有極為強(qiáng)大“和文化”的國(guó)度，也可歸因于中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特殊性，但本著“就事論事”的務(wù)實(shí)態(tài)度，對(duì)于董事會(huì)職責(zé)再認(rèn)識(shí)，以及基于此認(rèn)識(shí)建設(shè)董事會(huì)工作組織體系，才更為實(shí)事求是、更能推動(dòng)中國(guó)上市公司治理實(shí)踐的進(jìn)步。

公司治理制度，有著明顯的來(lái)自于政治制度的代議和權(quán)力制衡特色。中國(guó)公司法規(guī)定董事會(huì)由股東選出的代表組成（兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者兩個(gè)以上的其他國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有公司職工代表；國(guó)有獨(dú)資公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有公司職工代表），股份有限公司董事會(huì)可以有職工代表，且明確規(guī)定了董事會(huì)的議事規(guī)則。《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定董事會(huì)閉會(huì)期間授權(quán)董事長(zhǎng)行使董事會(huì)部分職權(quán)。董事會(huì)儼然是一個(gè)會(huì)議型組織，但無(wú)論是從公司的治理實(shí)際工作，還是法律規(guī)則的其他條款來(lái)看，董事會(huì)都不應(yīng)是一個(gè)議事機(jī)構(gòu)。

中國(guó)公司法規(guī)定董事會(huì)共十一項(xiàng)職權(quán)，其中執(zhí)行股東會(huì)的決議、制訂增減注冊(cè)資本及發(fā)行公司債券的方案、制訂公司合并分立解散或者變更公司形式的方案、制定公司的基本管理制度，都是具有極強(qiáng)管理屬性的職權(quán)；對(duì)公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案、內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置的決定，也是要在充分了解公司經(jīng)營(yíng)管理狀況基礎(chǔ)上做出具體管理決策。中國(guó)公司法對(duì)上市公司這種特殊的股份有限公司，采另行列示董事會(huì)職權(quán)。實(shí)務(wù)中的規(guī)范（政府部門的規(guī)范性文件）——證監(jiān)會(huì)的上市公司章程指引，在公司法規(guī)定的公司董事會(huì)職權(quán)外，又增加了“在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)”、“管理公司信息披露事項(xiàng)”、“向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所”、“聽(tīng)取公司經(jīng)理的工作匯報(bào)并檢查經(jīng)理的工作”，都是具體管理事項(xiàng)的決策和具體管理工作的執(zhí)行。而現(xiàn)實(shí)情況是，中國(guó)上市公司董事會(huì)大多是深陷“會(huì)議室氛圍”的會(huì)議型組織，以審議、監(jiān)督為實(shí)際主要履職方式，與股東對(duì)于董事會(huì)的管理履職期望、相關(guān)法律規(guī)范的管理職責(zé)規(guī)定都相去甚遠(yuǎn)。

任何宣示的權(quán)力，如果不能落在具體的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，都不過(guò)是紙老虎式的權(quán)威。筆者以為，中國(guó)上市公司董事會(huì)的管理職權(quán)，必須通過(guò)董事會(huì)工作組織體系的建設(shè)來(lái)實(shí)現(xiàn)。通覽相關(guān)法律規(guī)范，上市公司董事會(huì)以集體決策和專項(xiàng)執(zhí)行為特點(diǎn)，履行對(duì)公司的全面監(jiān)管職責(zé)。以董事會(huì)和董事會(huì)專門委員會(huì)從不同層級(jí)對(duì)公司重大事項(xiàng)進(jìn)行審議和監(jiān)督，并以董事長(zhǎng)為代表，以董事會(huì)專門委員會(huì)和獨(dú)立董事為重要管理主體，以董事會(huì)秘書和董事會(huì)辦公室、內(nèi)控審計(jì)部門為執(zhí)行主體，以維護(hù)全體股東利益為出發(fā)點(diǎn)對(duì)公司各類重大事務(wù)進(jìn)行管理。

2018年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布新的《上市公司治理準(zhǔn)則》，在強(qiáng)化上市公司治理機(jī)構(gòu)建設(shè)方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)邁出了謹(jǐn)慎但可喜的一步。新準(zhǔn)則從整體上明確了董事會(huì)對(duì)重大事項(xiàng)的集體決策，保留了董事會(huì)閉會(huì)期間董事長(zhǎng)根據(jù)章程經(jīng)授權(quán)行使董事會(huì)部分職權(quán)，同時(shí)明確規(guī)定不得將法定由董事會(huì)行使的職權(quán)授予董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等行使。在董事會(huì)行使權(quán)力方面，進(jìn)一步明確了董事長(zhǎng)作為董事會(huì)“代表主體”的角色特點(diǎn)。

新準(zhǔn)則完善了獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”規(guī)定，對(duì)獨(dú)立董事履行職責(zé)提出了充分知情、年度股東大會(huì)報(bào)告工作、沖突情形下的主動(dòng)履職，細(xì)化了獨(dú)立董事的履職要求，從而提升了董事會(huì)管理強(qiáng)度。新準(zhǔn)則更大的亮點(diǎn)是，把獨(dú)立董事占多數(shù)并擔(dān)任召集人的董事會(huì)專門委員會(huì)地位強(qiáng)化，職責(zé)明確。準(zhǔn)則將原規(guī)則規(guī)定“可以”設(shè)立董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)改為“應(yīng)當(dāng)”設(shè)立，并明確審計(jì)委員會(huì)的召集人“應(yīng)當(dāng)”為會(huì)計(jì)專業(yè)人士。這與以前僅規(guī)定公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門委員會(huì)不同，新準(zhǔn)則以部門規(guī)章將上市公司董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)的設(shè)立作為強(qiáng)制性的義務(wù)。

新準(zhǔn)則規(guī)定，“專門委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，依照公司章程和董事會(huì)授權(quán)履行職責(zé)”，對(duì)于專門委員會(huì)的提案由董事會(huì)“審查決定”改為“審議決定”，明確了專門委員會(huì)的提案權(quán)，為專門委員會(huì)的職責(zé)打開(kāi)了更大的管理自治和創(chuàng)新空間。審計(jì)委員會(huì)的主要職責(zé)由對(duì)內(nèi)外審計(jì)的溝通監(jiān)督，改為“監(jiān)督及評(píng)估”外部審計(jì)工作、內(nèi)部審計(jì)工作、公司內(nèi)部控制工作，增加了評(píng)估等管理實(shí)際工作。但董事會(huì)戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核等專門委員會(huì)的主要職責(zé)基本沒(méi)有變化。

此外，新準(zhǔn)則“董事會(huì)的構(gòu)成和職責(zé)”新增了設(shè)立董事會(huì)秘書的條文，對(duì)董事會(huì)秘書作為董事會(huì)工作機(jī)構(gòu)的設(shè)置和職責(zé)做了規(guī)定，從執(zhí)行和操作層面強(qiáng)化了董事會(huì)管理工作體系。

治理準(zhǔn)則是上市公司治理方面最重要的法規(guī)性文件，本次修訂是在保留原有規(guī)范化管理要求的基礎(chǔ)上做的適度調(diào)整，考慮到了資本市場(chǎng)變化和公司治理的發(fā)展趨勢(shì)，但在董事會(huì)工作組織體系的建設(shè)上創(chuàng)新比較少，在增強(qiáng)董事會(huì)在公司治理中的核心作用方面亮點(diǎn)并不多。準(zhǔn)則新增了鼓勵(lì)董事會(huì)成員的多元化的規(guī)定，但對(duì)于如何多元化并沒(méi)有更細(xì)化的指導(dǎo)；在董事會(huì)專門委員會(huì)的設(shè)立和職責(zé)上，也并未超出上市公司治理的實(shí)際狀況。

突破巴菲特所說(shuō)的“會(huì)議室氛圍”，還有很長(zhǎng)的路要走！