楊振

摘要：近年來，隨著中國企業(yè)“走出去”步伐加快，非洲憑借豐富的礦產(chǎn)資源和巨大的市場吸引越來越多中國企業(yè)的投資。但由于多數(shù)非洲國家是發(fā)展中國家，政治局面并不穩(wěn)定，巨大的政治風險嚴重影響中國企業(yè)的投資收益。本文首先歸納了中國企業(yè)對非洲直接投資的特征，隨后分析了非洲的三種主要政治風險形式及對中國企業(yè)的影響。最后從五個方面提出針對非洲政治風險的防控對策。

關(guān)鍵詞：非洲 直接投資 政治風險

中非合作論壇成立以來，中國和非洲53個成員國之間的經(jīng)貿(mào)往來更加頻繁，中非貿(mào)易額不斷增長，中國連續(xù)九年成為非洲第一大貿(mào)易伙伴。中非貿(mào)易的持續(xù)增長也帶動了更多中國企業(yè)在非洲直接投資。2018年習近平提出“攜手打造合作共贏的中非命運共同體，鼓勵中國企業(yè)擴大對非投資”。非洲以其豐富的礦產(chǎn)資源和廣大的潛在市場會吸引更多的中國資本，將成為中國對外直接投資的重要區(qū)域。然而，中國企業(yè)大規(guī)模對外直接投資的歷程并不長，在規(guī)避風險方面經(jīng)驗比較欠缺;另一方面，大多數(shù)非洲國家是發(fā)展中國家，政治局面并不穩(wěn)定，政治風險很大。因此，中國企業(yè)如何防范在非洲對外直接投資過程中遭遇的政治風險，成為一項非常重要的課題。

一、中國對非洲直接投資的現(xiàn)狀及特點

（一）投資規(guī)?？焖僭鲩L，潛力巨大

近年來，中國企業(yè)在非洲直接投資的規(guī)模快速增長。由圖1可見，中國在非洲的直接投資存量一直保持較快增長態(tài)勢，由2008年的78億美元增長至2016年的399億美元，年均增速達23%。然而，從中國在世界范圍內(nèi)的直接投資流量來看，對非洲流量占比非常小，僅為1.2%，存在較大增大的潛力?，F(xiàn)階段中國已成為資本凈輸出國，在世界范圍內(nèi)投資步伐進一步加快，需要通過對外投資化解國內(nèi)過剩產(chǎn)能。非洲多個國家基礎(chǔ)設(shè)施陳舊，工業(yè)化和城市化進程緩慢，需要來自世界和中國的投資。因此，中國在非洲直接投資有很大的增長潛力和投資空間。

（二）投資覆蓋率高，投資區(qū)域非常集中

中國對外直接投資已覆蓋非洲全部60個國家中的52個，覆蓋率高達87%，但中國企業(yè)在非洲的投資區(qū)域較為集中。據(jù)統(tǒng)計，中國在南非、剛果（金）、贊比亞等的十四個國家，投資存量占中國對非洲投資存量的近百分之八十。由圖2可見，其中，南非、毛里求斯等六國的南部非洲國家投資存量占比高達35%，其次是東非，占13.3%，西非占11.1%。中國企業(yè)在非洲投資具有很強的資源尋求動機，因此投資集中于資源豐富的非洲國家。

（三）投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重于第二產(chǎn)業(yè)

由于非洲多國礦產(chǎn)資源豐富，中國企業(yè)在非洲承接多項大型基建工程項目，因此中國對非直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏向于第二產(chǎn)業(yè)，主要集中在采礦業(yè)和建筑業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，截至2016年末，中國對非洲直接投資存量前兩位的行業(yè)分別是建筑業(yè)，113億美元，占比28.3%，采礦業(yè)104.1億美元，占比為26.1%。而中國在非洲投資的其他行業(yè)的投資存量比例較小，金融業(yè)和科技服務業(yè)分別為11.4%和4.8%。非洲已經(jīng)成為中國第二大原油來源地和對外承包工程第二大國外市場。由于非洲在2012年提出基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃，近年來，中國企業(yè)在非洲基礎(chǔ)設(shè)施投資的增速較快，建筑業(yè)在投資結(jié)構(gòu)中的比例仍將加大，投資結(jié)構(gòu)偏重于第二產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀仍將維持。

（四）投資主體為中小型民營企業(yè)

充滿活力的中小民營企業(yè)成為在非直接投資的主體。隨著近年中非關(guān)系持續(xù)升溫，經(jīng)貿(mào)往來密切，充滿投資機會的非洲大陸吸引著大量中國中小型民營企業(yè)直接投資。截至2013年底，中國在非洲設(shè)立境外企業(yè)超過2500家，中小型民營企業(yè)成為中國對非洲直接投資的主力，民營企業(yè)對非直接投資占比例已接近70%。

民營企業(yè)在非投資領(lǐng)域非常廣泛，投資領(lǐng)域包括零售、紡織、機械、農(nóng)業(yè)、電信等，幾乎涵蓋了全部第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)。

盡管中國對非洲直接投資前景廣闊，但就目前中國在非洲直接投資的現(xiàn)狀和特點而言，中國企業(yè)在非洲面臨的潛在政治風險較大。投資集中于少數(shù)國家，資本存量過分集中，風險難以得到有效分散，東道國政治環(huán)境的變化將給中國企業(yè)帶來風險。中國企業(yè)在非投資集中于采礦業(yè)和建筑業(yè)，這些行業(yè)是東道國政策更迭頻繁的行業(yè)，政策變換帶來的政治風險，將會給中國企業(yè)造成損失。投資主體以中小民營企業(yè)為主，中小民營企業(yè)在收集信息、抗風險能力等方面存在不足，也易受到政治風險的影響。

二、中國企業(yè)在非直接投資的政治風險

政治風險是跨國企業(yè)對外直接投資遭遇的主要風險。國際學者對于政治風險并未有統(tǒng)一認可的定義，普遍認為政治風險是“指由于東道國內(nèi)部或外部的原因，政府所采取的政策或行動給大多數(shù)跨國公司的經(jīng)營帶來負面影響”。由于非洲國家多數(shù)是發(fā)展中國家，政治環(huán)境極為復雜，政府頻繁更迭、區(qū)域矛盾沖突頻發(fā)，存在很高的政治風險。在全球評估公司Maplecroft公司發(fā)布的2014年度全球沖突和政治暴動指數(shù)排名中，前十位中有六個是非洲國家，可見非洲政治風險之大。

因此，政治風險是中國企業(yè)在非洲對外直接投資中遭遇的主要風險，主要表現(xiàn)形式包括戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風險、國有化風險、罷工和勞工權(quán)益沖突。

（一）戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風險

戰(zhàn)爭和內(nèi)亂險是指東道國政局動蕩、民族或宗派沖突，恐怖襲擊，國內(nèi)爆發(fā)戰(zhàn)爭、革命或騷亂，使外商投資企業(yè)難以正常生產(chǎn)經(jīng)營。戰(zhàn)爭和內(nèi)亂險是對外商投資影響最大的政治風險形式，對海外投資帶來摧毀性的破壞，具有突發(fā)性強、破壞性大的特點，是政治風險諸多形式中破壞力最強的一種風險。

目前中國企業(yè)在非洲直接投資面對的最大的政治風險就是戰(zhàn)爭風險。戰(zhàn)爭沖突給中國企業(yè)的投資帶來難以估量的損失。2011年利比亞爆發(fā)內(nèi)戰(zhàn)，導致我國在利比亞大量在建工程被迫終止，損失超過數(shù)十億元。其中大型項目包括：中鐵建筑在利比亞的三個工程，未完成合同金額達35.51億美元;中國一冶集團在利比亞兩個項目未完成金額為51.51億元。

恐怖襲擊主要是恐怖組織在非洲境內(nèi)發(fā)動的大規(guī)模殺傷性暴力襲擊。由于中國企業(yè)在非洲投資覆蓋率很廣，企業(yè)和員工遭到恐怖分子襲擊和劫持的事件時有發(fā)生，給正常生產(chǎn)經(jīng)營造成極大破壞。2007年，一家中國石油企業(yè)在埃塞俄比亞境內(nèi)遭到恐怖分子襲擊，多人傷亡。2008年中石油天然氣集團9名員工在蘇丹遭到恐怖分子綁架，其中5人死亡。

（二）國有化風險

國有化風險是指東道國采用征用或極低價格贖買的方式，將外國投資者的全部資產(chǎn)或部分資產(chǎn)收歸東道國政府所有的風險。國有化風險是對外直接投資主要政治風險，對外商企業(yè)的利益造成巨大損失。目前世界經(jīng)濟缺乏增長動能，一些非洲國家傾向于出臺國有化政策，侵占或低價贖買外國資產(chǎn)。中國在非洲有大量投資，這些國家是國有化風險高發(fā)的地區(qū)，中國企業(yè)在這些國家的投資將受到較大影響。

國有化風險典型的方式是直接國有化，即將外國資產(chǎn)直接收歸國有，東道國政府通過外資政策或相關(guān)法律的變更就直接將外國投資者的資產(chǎn)侵吞。這種方式非常直接，對外商利益損害極大。直接國有化的風險主要集中在非洲一些政局不穩(wěn)的國家。2015年津巴布韋政府宣布，所有在該國投資的外資企業(yè)必須在2016年4月1日前將51%的公司股份轉(zhuǎn)移給該國黑人公民，否則將收回營業(yè)執(zhí)照。中國企業(yè)遭受巨大損失。

蠶食式征用風險是國有化風險的另一種形式，對中國企業(yè)在非投資的影響日趨增大。東道國侵吞外國資產(chǎn)不再是直接的、一次性的，而是采取隱蔽的方式進行侵吞。在非洲很多國家，政府職能部門頻頻對中國投資企業(yè)進行包括衛(wèi)生、生產(chǎn)安全、走私等各種檢查，并以各種名目進行處罰和制裁，對中國企業(yè)的資產(chǎn)進行蠶食。通過征收高昂稅費使外商投資者難以獲利也屬于蠶食式風險。2011年蘇丹政府突然宣布提高互聯(lián)網(wǎng)、手機等電信業(yè)務的稅率，將電信服務稅提高20%—30%，企業(yè)凈利潤稅提高15%—30%，導致中國在蘇丹的投資企業(yè)損失慘重。

（三）大規(guī)模罷工與勞工權(quán)益沖突

大規(guī)模罷工和勞工權(quán)益沖突是指由于國際非政府組織對非洲事務的介入或影響，或中資企業(yè)在非經(jīng)營過程中因行為失當而引發(fā)的大規(guī)模罷工或勞資雙方嚴重對立沖突。該風險形式屬于宏觀政治風險的一種。盡管此風險與前兩種政治風險形式相比，影響較小，但近年來多次爆發(fā)，給中國企業(yè)在非投資造成一定損失。

由于非洲曾是歐美殖民地，民眾適應歐美法律和工作習慣，工作習慣和中國企業(yè)存在較大差異。中國企業(yè)普遍對此準備不足，以國內(nèi)的工作效率和工資標準要求非洲員工，被一些NGO批評為忽視人權(quán)，非洲員工一經(jīng)煽動，往往爆發(fā)大規(guī)模罷工。2006年，中國在贊比亞投資的謙比希銅礦因工資問題引發(fā)抗議，抗議過程中，雙方誤會導致中方管理人員開槍，造成6名員工受傷，從而引發(fā)了長達數(shù)周的大罷工和暴力沖突，工人對中國企業(yè)的設(shè)備進行毀壞，損失嚴重。

三、中國對非直接投資政治風險防范的主要對策

（一）加快建立中國海外投資保險制度

加快建立中國海外投資保險制度是防范和化解企業(yè)在非洲遭遇政治風險，保障企業(yè)海外權(quán)益的首要任務。目前我國海外投資保險制度尚未建立起來，沒有一家專門處理中國企業(yè)海外投資保險業(yè)務的公司，存在著海外投資保險覆蓋面低、保費偏高，企業(yè)投保率低，代位追償權(quán)尚未解決等問題。一旦中國企業(yè)在非洲遭遇風險，損失慘重，難以彌補。必須加快建立以中國海外投資保險公司為基礎(chǔ)的海外投資保險制度。

加快成立中國海外投資保險公司，專門負責處理中國企業(yè)海外投資保險申請和理賠業(yè)務。該公司定位于為中國企業(yè)提供海外投資保險服務，性質(zhì)是非營利性的政策性公司。通過下調(diào)海外投資綜合保費率和豐富海外投資保險的品種來保障中國企業(yè)在非洲的投資權(quán)益。綜合保費率從目前的4%下調(diào)至2%以下，通過保費率的下調(diào)來擴大海外投資保險的覆蓋面，使承受能力有限的中小企業(yè)也能夠沒有后顧之憂，在積極進行海外投資的同時享受保險的保障，有效化解和降低風險。增加包括由于宗教沖突導致的海外投資受阻的風險、東道國無故推遲支付的延遲支付險、針對蓄意破壞和怠工設(shè)置的特別險。確保中國在非洲可能遭遇的政治風險得到全面覆蓋。

（二）加快與非洲國家簽訂雙邊投資協(xié)定

應加快與中國投資的非洲國家簽訂雙邊投資協(xié)定（BIT）。雙邊投資協(xié)定是兩國之間簽訂的國際法意義上的書面協(xié)定，目的在于促進和保護簽約國間的投資活動。通過雙邊投資協(xié)定來防范和化解東道國政治風險是非常有效的舉措。目前，中國對非投資覆蓋52個國家，但簽訂BIT的只有25個國家，中國與大量非洲國家尚未簽訂BIT，應加快和這些非洲國家簽訂BIT，保護中國投資企業(yè)的權(quán)益。

首先應快速推進與投資存量大的非洲各國簽訂BIT。由于中國在非洲投資存量集中在十幾個國家，應當首先和這些國家簽訂BIT。加快推進中國與贊比亞、剛果（金）等國家簽訂雙邊投資協(xié)定。利用BIT覆蓋主要投資區(qū)域，來防范和化解中國企業(yè)在非洲的政治風險。

對于條約內(nèi)容陳舊的BIT，重新談判簽訂。像南非、津巴布韋、埃及等國，相關(guān)BIT都是在20世紀80-90年代簽訂的，BIT內(nèi)容難以起到保護中國海外投資的作用。對于這部分BIT，中國應加快與東道國進行談判，重新簽訂新的BIT。在談判過程中，側(cè)重中國企業(yè)的權(quán)益維護，更多的從資本輸出國的角度出發(fā)。長期以來，我國制定BIT時多是從資本輸入國的角度去制定，相關(guān)條約也傾向于企業(yè)在中國國內(nèi)的利益保護。在今后的BIT談判時，應更注重中國企業(yè)的海外利益保護，通過BIT來防控和化解中國企業(yè)在非洲的政治風險。

（三）加強對外經(jīng)濟援助，不斷改善雙邊關(guān)系

作為一個大國，中國應加強對外經(jīng)濟援助，不斷改善中國與非洲多國的外交關(guān)系，防范和化解東道國政治風險。對外經(jīng)濟援助是借助經(jīng)濟手段，實現(xiàn)和維護自身戰(zhàn)略目標而進行的對外交往行為，非洲是中國對外經(jīng)濟援助的主要地區(qū)。對外經(jīng)濟援助有助于改善非洲各國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升中國企業(yè)在非洲的認可度，降低中國企業(yè)在非洲的政治風險。中國應將經(jīng)濟援助作為防范和降低在非投資風險的重要舉措。

中國應加大對非洲國家經(jīng)濟援助力度和覆蓋面，針對非洲多國政治風險較大的特點，將無條件援助和有條件援助相結(jié)合。我國對非經(jīng)濟援助已經(jīng)有半個多世紀的歷史，一直以來都采取無條件援助，但在一些國家的援助效果并不好，甚至出現(xiàn)不援助就扣押中國使領(lǐng)館人員和企業(yè)工作人員的情況。中國政府應提出有條件援助，要求非洲受援國政府保障我國使領(lǐng)館人員和投資企業(yè)工作人員的人身安全，給予投資企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、營商環(huán)境等優(yōu)惠條件和安全承諾作為實行經(jīng)濟援助的前提條件，來降低中國企業(yè)在非洲的投資風險。

（四）切實履行企業(yè)社會責任，打造在非洲正面形象

在非洲投資的中國企業(yè)應切實履行企業(yè)的社會責任，有效防范和化解非洲的政治風險。中國企業(yè)應不斷提升企業(yè)社會責任意識，在商業(yè)道德、處理與東道國工會關(guān)系、環(huán)境保護等諸多方面規(guī)范自身行為，積極打造中國海外投資企業(yè)在非洲的正面形象，通過真實行動贏得東道國民眾的認同，降低中國企業(yè)在東道國遭遇風險的概率。

中國企業(yè)應嚴格遵循非洲國家的勞工法律和標準，妥善處理勞資雙方關(guān)系。中國企業(yè)在非洲有大量的工程項目，這些地區(qū)工會勢力強大，勞工維權(quán)意識強，中國企業(yè)應嚴格按照非洲東道國勞動法律法規(guī)制定和執(zhí)行合同，增強契約精神，堅決杜絕出現(xiàn)拖欠工資、節(jié)假日無償加班、無償延長勞動時間的現(xiàn)象。還應堅持東道國員工和國內(nèi)外派員工同工同酬，避免出現(xiàn)因勞動成本的小問題而使企業(yè)遭遇風險的大損失。中國企業(yè)應和東道國工會、工人團體處理好關(guān)系，通過工會協(xié)調(diào)好與東道國工人的關(guān)系，有效防范和化解風險。

（五）制定完善的撤退戰(zhàn)略，防范突發(fā)風險

對于部分政治風險極大的非洲國家，中國企業(yè)應當事先制定完善的撤退戰(zhàn)略來防范突發(fā)的政治風險。中國企業(yè)應事先制定完備的撤退戰(zhàn)略，盡可能降低風險帶來的損失。首先，積極和中國駐當?shù)卮笫桂^聯(lián)系，對企業(yè)工作人員撤離做出妥善安排，安排掌握核心技術(shù)的人員優(yōu)先撤離，確保所有員工的人身安全;分批次將中國企業(yè)在非洲的不動產(chǎn)變現(xiàn)并兌換成美元，一經(jīng)兌換即刻匯往國內(nèi)，同時將企業(yè)留存資本也兌換成美元匯回國內(nèi);將原材料、半成品等難以變現(xiàn)的物品以低價銷往國內(nèi)，盡可能使更多資產(chǎn)以貨幣形式回歸國內(nèi);最后，決定撤資以后，立刻告知母公司，停止所有和母公司的業(yè)務聯(lián)系，資金只出不進，盡可能確保母公司的資金安全。撤退時機宜早不宜遲。一旦出現(xiàn)短期風險惡化的征兆，企業(yè)決策者應當果斷撤離，將重點人物、重點財物優(yōu)先轉(zhuǎn)移，做到有計劃、有步驟的撤離，將投資損失盡可能降低。

參考文獻：

[1]馮飛，杜曉君，石茹鑫.對外直接投資中的政治風險研究綜述與未來展望[J].現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2018（9）：56-64.

[2]張英達，葛順奇.跨國經(jīng)營的政治風險：結(jié)構(gòu)、趨勢與對策[J].國際經(jīng)濟合作，2011（1）：4-8.

[3]聶名華.中國企業(yè)對外直接投資的政治風險及規(guī)避策略[J].國際貿(mào)易，2011（7）：45-48.

[4]張小峰，何勝林.中國民營企業(yè)走入非洲：發(fā)展歷程、影響因素及未來走向[J].國際經(jīng)濟評論，2015（3）：120-130.

[5]陳思，馬野青.政治風險與中國企業(yè)對非洲直接投資[J].江蘇社會科學，2017（6）：51-58.

[6]蘇杭.“巧”投資：中國對非洲直接投資的新思維[J].國際貿(mào)易，2014（3）：26-29.

（作者單位：許昌學院商學院）