王芳杰

【摘要】基于2012～2016年《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》行業(yè)面板數(shù)據(jù)，應(yīng)用固定效應(yīng)模型，研究了政府資助對企業(yè)自籌研發(fā)投入和自主自籌研發(fā)投入的作用。結(jié)果表明，政府資助對企業(yè)自籌和自主自籌企業(yè)研發(fā)投入有顯著影響;政府資助的效果有一階滯后性。因此，政府應(yīng)繼續(xù)以研發(fā)資助形式促進(jìn)企業(yè)研發(fā)活動。

【關(guān)鍵詞】政府資助;自籌研發(fā)投入;自主自籌研發(fā)投入

政府資助作為解決研發(fā)投入市場失靈的政策工具，可以促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入。但是對政府資助效果的研究，目前存在激勵(lì)和擠出效果兩種效果的分歧。分歧的原因：第一，研發(fā)投入表征變量不一致，目前采用的指標(biāo)有研發(fā)絕對投入和研發(fā)強(qiáng)度兩種形式。第二，文獻(xiàn)使用來源及集合程度存在差異。本研究關(guān)注行業(yè)層面數(shù)據(jù)，同時(shí)對研發(fā)投入概念進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)化研究。探討政府資助對不同類型企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)效果，同時(shí)考察政府資助的滯后機(jī)制。

一、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

政府直接資助對企業(yè)自身研發(fā)投入的激勵(lì)作用從三個(gè)角度解釋：一是知識外部性降低了企業(yè)收益率，知識生產(chǎn)難度增加提高了研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，抑制了企業(yè)研發(fā)投資積極性，政府資助通過降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和成本，促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入增加（朱平芳，徐偉民，2003）。二是企業(yè)存在外部融資約束，但由于資金困難難以達(dá)到預(yù)期投入水平，當(dāng)企業(yè)被政府列為直接資助對象時(shí)，向外部投資者發(fā)出信用認(rèn)證信號，幫助外部融資者識別項(xiàng)目質(zhì)量或企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，吸引外部投資（王剛剛，謝富紀(jì)和賈友，2017）。三是政府資助還可以通過知識溢出效應(yīng)來提高行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)從事研發(fā)活動的邊際收益，使整個(gè)行業(yè)的整體研發(fā)投入增加。此外，政府資助使得企業(yè)累積了研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)接觸了前沿知識，有利于提高企業(yè)研發(fā)能力和效率，促進(jìn)企業(yè)后續(xù)研發(fā)投資。因此，政府資助不僅有助于企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入，通過學(xué)習(xí)和訓(xùn)練效應(yīng)對也對后期研發(fā)投入產(chǎn)生積極影響。白俊紅（2011）使用大中企業(yè)的行業(yè)面板數(shù)據(jù)以及雙對數(shù)模型進(jìn)行研究，得出激勵(lì)彈性高達(dá)0.694，即政府資助每增加1%，企業(yè)研發(fā)支出會增加0.694%。但以往研究中所指的研發(fā)投入一般指企業(yè)自籌研發(fā)投入，這其中包括了企業(yè)合作研發(fā)活動涉及到的投入。本文將自籌研發(fā)剔除合作研發(fā)活動引致的研發(fā)投入后得到企業(yè)自主自籌研發(fā)投入變量。

H1：政府資助正向影響當(dāng)期企業(yè)自籌研發(fā)與自主自籌研發(fā)投入

H2：政府資助滯后項(xiàng)正向影響當(dāng)期企業(yè)自籌研發(fā)與自主自籌研發(fā)投入

二、模型設(shè)計(jì)、變量構(gòu)造與數(shù)據(jù)處理

考慮數(shù)據(jù)可得性及避免統(tǒng)計(jì)口徑差異對回歸結(jié)果的影響，本研究選取2012～2016《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)分行業(yè)面板數(shù)據(jù)。其次，由于《科技統(tǒng)計(jì)年鑒》中各年行業(yè)數(shù)量及分類存在差異，對行業(yè)的選取是以16年科技統(tǒng)計(jì)年鑒中的38個(gè)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)大類為基礎(chǔ)，以最終獲得平衡的面板數(shù)據(jù)為原則，最終確定了35個(gè)行業(yè)。變量定義如下：

三、買證結(jié)果

本研究使用固定效應(yīng)模型，考慮數(shù)據(jù)異方差存在的可能，在回歸中報(bào)告矯正異方差和序列相關(guān)后的穩(wěn)健型標(biāo)準(zhǔn)誤。前綴LN表示對數(shù)處理，前綴LAG表示一階滯后項(xiàng)，二階段滯后用LLAG表示。其中，模型（1）和（4）將政府資助作為解釋變量單獨(dú)考察，結(jié)果顯示政府資助系數(shù)為0.477和0.490且顯著為正，模型（2）和（4）加入了政府資助的一階滯后項(xiàng)，政府當(dāng)期資助及其滯后項(xiàng)依然顯著為正，政府當(dāng)期系數(shù)降低，模型的解釋力提高（調(diào)整的R2），說明政府資助的效果具有一階滯后性。模型（3）和模型（6）依次加入政府的二階段滯后項(xiàng)，發(fā)現(xiàn)二階段滯后項(xiàng)并不顯著，模型解釋力下降。因此，一階政府資助滯后模型最科學(xué)反映了政府資助對研發(fā)投入的影響。企業(yè)研發(fā)投入不僅受當(dāng)期政府資助影響，還受到上期政府資助影響，作用效果更微弱。政府研發(fā)資助對于企業(yè)自自籌以及自主自籌研發(fā)投入都具有顯著的激勵(lì)作用。其中政府當(dāng)期資助對于企業(yè)自籌研發(fā)投入的激勵(lì)彈性為0.337，對于企業(yè)自主自籌研發(fā)投入激勵(lì)彈性為0.371。假設(shè)H1得到支持;同樣上期政府資助每增加1%，企業(yè)自籌研發(fā)投入增加0.089%，企業(yè)自主自籌研發(fā)投入增加0.116%，假設(shè)H2得到支持。本文還發(fā)現(xiàn)無論是當(dāng)期政府資助（LNRDG）還是上期政府資助（LAGLNRDG）對企業(yè)自主自籌激勵(lì)都大于對自籌研發(fā)的激勵(lì)?？赡苁怯捎谡Y助對于合作研發(fā)與非合作研發(fā)的激勵(lì)效果存在差異。

四、結(jié)論與展望

（1）政府資助上期以及當(dāng)期資助對企業(yè)自主研發(fā)及自主自籌研發(fā)投入有激勵(lì)作用，政府資金的增加會促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入增加，但是政府上期資助對于企業(yè)研發(fā)投入效果要小于當(dāng)期。（2）政府資助對企業(yè)自主自籌研發(fā)投入的激勵(lì)效果要大于自籌研發(fā)投入，與合作參與研發(fā)活動的企業(yè)相比，政府資金對于開展自主研發(fā)活動企業(yè)的研發(fā)投入具有更好的激勵(lì)作用。（3）鑒于上述研究結(jié)論，政府應(yīng)繼續(xù)通過資金補(bǔ)助促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入增加;但側(cè)重點(diǎn)應(yīng)放在自主研發(fā)而非合作研發(fā)的企業(yè)上。（4）政府資助對于兩種不同企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)效果差異提醒我們政府資助的效果發(fā)揮可能與企業(yè)參與合作研發(fā)活動的狀態(tài)有關(guān)，因此下一步可以針對政府資助與合作研發(fā)的共同作用機(jī)制，探討政府資助與合作研發(fā)活動在影響企業(yè)研發(fā)投入時(shí)的關(guān)系。