(延邊大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 吉林 延吉 133000)

在科技推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的今天，科技創(chuàng)新是我國發(fā)展的重中之重，國務(wù)院《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》中堅持把創(chuàng)新擺在國家發(fā)展全局的核心位置?？萍夹椭行∑髽I(yè)以其科技創(chuàng)新的特點，在豐富市場經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大就業(yè)和促進(jìn)社會穩(wěn)定上起著舉足輕重的作用，是推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。根據(jù)我國科技部數(shù)據(jù)顯示，2018年科技型中小企業(yè)突破13萬家，科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率超過58.5%。①目前，全國65%的發(fā)明專利、75%的新技術(shù)和85%的新產(chǎn)品都來自于科技型中小企業(yè)。②科技型中小企業(yè)將為我國實現(xiàn)2020年向科技創(chuàng)新型國家轉(zhuǎn)型發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

我國科技型中小企業(yè)雖然呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的趨勢，但其普遍面臨的融資難問題嚴(yán)重阻礙其生存和發(fā)展。因此，研究科技型中小企業(yè)融資難問題，對于推動我國科技型中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)而推動我國側(cè)供給改革進(jìn)程方面具有重要意義。

一、科技型中小企業(yè)的特點和融資現(xiàn)狀

(一)科技型中小企業(yè)的特點

我國科技型中小企業(yè)是以市場為導(dǎo)向的從事高新技術(shù)的行業(yè)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展需要一定數(shù)量的優(yōu)秀的技術(shù)人才和高技術(shù)設(shè)備的支撐?？萍夹椭行∑髽I(yè)和傳統(tǒng)的中小企業(yè)相比實物資產(chǎn)較少，企業(yè)大多數(shù)是無形資產(chǎn)較多。因為科技型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵是創(chuàng)新，所以在企業(yè)發(fā)展過程中企業(yè)的投入量較大，同時，科技型中小企業(yè)自身還存在傳統(tǒng)中小企業(yè)自身規(guī)模小、經(jīng)營管理水平較低的特點，較大的資金投入和自身缺陷使得企業(yè)面臨著較大的風(fēng)險。雖然企業(yè)在面臨較高風(fēng)險，但受先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)的影響，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和速度遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)中小企業(yè)。因此，我國科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程中具有高投入、高風(fēng)險和高成長的特點。

(二)科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

科技型中小企業(yè)以創(chuàng)新科技項目為核心，科研人員在進(jìn)行科技創(chuàng)新過程中注重時效性，在發(fā)展項目過程中需要及時充足的資金，但是由于科技型中小企業(yè)自身規(guī)模小，因此科技型中小企業(yè)的融資好壞決定了企業(yè)的發(fā)展。由于我國科技型中小企業(yè)在科技創(chuàng)新的周期和傳統(tǒng)中小企業(yè)相比要長，需要及時的資金支撐項目的發(fā)展，因此，科技型中小企業(yè)的融資具有周期長、頻率高的特點。從我國科技型中小企業(yè)融資渠道來看，融資方式主要是用自有資金進(jìn)行的內(nèi)源融資、以銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的間接融資和發(fā)行股票、債券等方式的直接融資。對于我國大多數(shù)的科技型中小企業(yè)來說內(nèi)源融資仍然是主要的方式，由于科技型中小企業(yè)規(guī)模較小、經(jīng)營水平較低的問題，導(dǎo)致企業(yè)的自有資金不能充足的支持企業(yè)自身的發(fā)展，因此還要依靠外源融資。向金融機(jī)構(gòu)貸款通常是科技型中小企業(yè)的首選，因為我國科技型中小企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)的特點，很難獲得抵押貸款，并且還沒有完善的信息評級擔(dān)保體系，并且銀行所以銀行等金融機(jī)構(gòu)在面臨較大的風(fēng)險的同時，會減少向科技型中小企業(yè)融資數(shù)額?？萍夹椭行∑髽I(yè)雖然可以在證券市場上進(jìn)行融資，由于證券市場對科技型中小企業(yè)的門檻較高，導(dǎo)致企業(yè)很難在證券市場上進(jìn)行融資。從科技型中小企業(yè)生命周期來看，在科技型中小企業(yè)初創(chuàng)期時，企業(yè)剛剛成立，輕資產(chǎn)特征明顯，企業(yè)的融資主要依靠企業(yè)的利潤再投入進(jìn)行內(nèi)源融資和政府的扶持政策；在科技型中小企業(yè)處于成長期時，企業(yè)的發(fā)展能力較強(qiáng)，積累了一定的信用，企業(yè)可以向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款；在科技型中小企業(yè)發(fā)展到成熟期時，企業(yè)在市場上的競爭能力增強(qiáng)，規(guī)模也組建擴(kuò)大，在這一時期，科技型中小企業(yè)不僅能夠向銀行申請貸款還可以通過“新三板”、發(fā)行債券等方式進(jìn)行直接融資。

二、科技型中小企業(yè)融資中存在的問題

(一)規(guī)模小、經(jīng)營管理不規(guī)范

我國科技型中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期和成長期，和大型企業(yè)相比規(guī)模較小，在發(fā)展過程中投入較多的資金、人力和物力，用來進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新項目的研發(fā)，經(jīng)營面臨著較高的風(fēng)險，增加了企業(yè)盈利的不確定性。同時，我國科技型中小企業(yè)落后的管理模式也增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，所以銀行等金融機(jī)構(gòu)出于對風(fēng)險的考慮，放貸款時會顯得尤為謹(jǐn)慎。

(二)融資信息不對稱

科技型中小企業(yè)在進(jìn)行融資過程中存在融資信息不對稱的問題，科技型中小企業(yè)因為自身輕資產(chǎn)的特性，企業(yè)所能提供的財務(wù)信息的完整度和公開度較低。由于企業(yè)不能有效、準(zhǔn)確地向放貸的機(jī)構(gòu)或資金供給者提供企業(yè)的未來盈利能力和財務(wù)狀況，銀行等以盈利為目的金融機(jī)構(gòu)會減少對科技型中小企業(yè)融資，加劇了科技型中小企業(yè)融資的困難。

(三)缺少抵押、擔(dān)保

科技型中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程由于信息不對稱的問題，不能用信用貸款進(jìn)行融資，因此在融資過程中需要提供抵押或擔(dān)保進(jìn)行融資。但是由于我國科技型中小企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上大多為無形資產(chǎn)，有形資產(chǎn)的缺少導(dǎo)致科技型中小企業(yè)在向銀行進(jìn)行抵押或擔(dān)保貸款進(jìn)行融資時存在一定的困難。

(四)融資成本高、產(chǎn)品少

首先，我國商業(yè)銀行在對科技型中小企業(yè)進(jìn)行融資會產(chǎn)生較高的成本，商業(yè)銀行在對企業(yè)融資放貸款的過程是相同的，由于我國科技型中小企業(yè)貸款的規(guī)模小于大型企業(yè)的貸款規(guī)模，導(dǎo)致商業(yè)銀行在放貸過程中消耗的單位成本較大，同時，由于科技型中小企業(yè)貸款的頻率較高，也會增加商業(yè)銀行的管理成本。由于商業(yè)銀行不可能大幅度地調(diào)整企業(yè)的貸款利率，所以銀行在對科技型中小企業(yè)融資的過程中不能通過利息來彌補(bǔ)較高的成本，最終會導(dǎo)致銀行對科技型中小企業(yè)進(jìn)行惜貸行為。其次，由于我國商業(yè)銀行所掌握的有關(guān)科技型中小企業(yè)的信息較少，銀行更加愿意貸款發(fā)放給信用評級高且經(jīng)營良好的大型企業(yè)，因此在貸款的金融產(chǎn)品開發(fā)上沒有針對科技型中小企業(yè)融資的特點進(jìn)行項目開發(fā)，銀行的貸款項目往往不適合于科技型中小企業(yè)或者門檻較高。

(五)政策制度監(jiān)管不完善

近年來，隨著我國大力發(fā)展創(chuàng)新下，為了促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展，政府不斷地推出稅收優(yōu)惠、貸款補(bǔ)貼等政策性金融扶持對科技型中小企業(yè)給予鼓勵和支持，給科技型中小企業(yè)創(chuàng)造良好的生存環(huán)境。但是這些政策性金融扶持缺乏系統(tǒng)性、連續(xù)性，導(dǎo)致政府各部門間不能有效配合。同時，在真正實施這些政策的過程沒有真實地落實到科技型中小企業(yè)的發(fā)展過程中，沒有效地改善科技型中小企業(yè)的融資，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。

三、改善科技型中小企業(yè)融資困難對策

(一)完善企業(yè)管理模式、加強(qiáng)企業(yè)融資能力

解決科技型中小企業(yè)融資困難的問題，首先要從企業(yè)自身內(nèi)部管理出發(fā)，完善企業(yè)內(nèi)部管理模式，建立高效的現(xiàn)代化管理流程，同時要提高對企業(yè)內(nèi)部的約束和激勵機(jī)制；其次，科技型中小企業(yè)的經(jīng)營者要具備融資規(guī)劃意識，注重對人員隊伍的建設(shè)和培養(yǎng)；最后，規(guī)范財務(wù)管理流程，在遵循會計準(zhǔn)則基礎(chǔ)上真實地反映企業(yè)經(jīng)營狀況和盈利能力，以提高企業(yè)融資的競爭力。

(三)健全信用擔(dān)保體系

構(gòu)建科技型中小企業(yè)的信用評級制度，借助互聯(lián)網(wǎng)建立起高效的信息網(wǎng)絡(luò)平臺為科技型中小企業(yè)和相關(guān)主體提供真實地信息服務(wù)，保證信息的透明度和可信度。同時要促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模和提高其市場化程度。

(三)創(chuàng)新銀行金融服務(wù)

銀行等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融服務(wù)方式，以信息化手段改造信貸流程，通過信用評估和業(yè)績評估對企業(yè)進(jìn)行量化，降低貸款成本，為科技型中小企業(yè)提供專屬金融產(chǎn)品會讓服務(wù)。國有大型銀行起到帶頭作用進(jìn)行企業(yè)貸款擴(kuò)量降本，從普惠金融、貸款聯(lián)動等方面加大金融機(jī)構(gòu)對科技型中小企業(yè)的支持。

(四)加大政府扶持

對《中小企業(yè)促進(jìn)法》等相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完善，制定針對科技型中小企業(yè)信用的法律制度，加強(qiáng)政策制度的可操作性，認(rèn)真落實和完善政策。政府應(yīng)該加大對科技型中小企業(yè)的資金的支持，從“三箭”政策組合中引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對科技型中小企業(yè)的扶持力度，政府設(shè)立支持科技型中小企業(yè)融資基金，制定稅收優(yōu)惠政策以扶持和鼓勵科技型中小企業(yè)的發(fā)展。

【注釋】

①新華網(wǎng).2019-01-09.http://www.xinhuanet.com/tech/2019-01/09/c_1123968747.htm.

②姚力涵.科技型中小企業(yè)信貸融資影響因素研究——以蘇州地區(qū)新三板企業(yè)為[D].浙江大學(xué).2018.