(湖南電氣職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)管學(xué)院 湖南 湘潭 411101)

2006年2月15日，我國新頒布的《企業(yè)會計準則》重新引入公允價值，并于2007年1月1日起在上市公司全面開始實施，這使得國內(nèi)公允價值實證研究的數(shù)量開始增多，相關(guān)學(xué)者也取得了一定的研究成果?；仡櫜⒃u論已有的公允價值實證研究成果，不僅能提高其研究水平，同時也能推動相關(guān)理論的發(fā)展。本文擬對我國2007-2015年已有的公允價值實證研究成果進行評述，以供參考。

本文所綜述的文獻為發(fā)表在國內(nèi)學(xué)術(shù)核心刊物上的實證文章，如《會計研究》等，從總體上，公允價值實證研究主要關(guān)注公允價值相關(guān)性、公允價值的應(yīng)用兩方面，現(xiàn)文章分別從這幾個方面進行總結(jié)與評述。

一、關(guān)于公允價值相關(guān)性的研究

公允價值相關(guān)性是指對其對會計信息相關(guān)性的影響，在已有的文獻中，可以分為兩類：一是新舊準則中公允價值引入前后對比研究：如于李勝(2007)、朱凱和李琴等(2008)、朱凱和趙旭穎等(2009)、田高良等(2010)、王小力(2012)等；二是選取不同行業(yè)的上市公司數(shù)據(jù)來研究公允價值的使用是否提高了會計信息的相關(guān)性：如張燁和胡倩(2007)、吳戰(zhàn)篪和羅紹德等(2009)、劉斌和吳婭玲(2010)、劉慧鳳和楊揚(2012)、張金若和王煒(2015)等。

上述研究表明：(1)大多學(xué)者對于公允價值是否會增加會計信息相關(guān)性持肯定態(tài)度，但是仍然有少量學(xué)者通過實證研究得出相反的結(jié)論，因列報時間、對象選擇方式、列報位置、公允價值變動方向和程度以及列報項目等不同，公允價值的價值相關(guān)性存在差異。(2)公允價值相關(guān)性研究分行業(yè)，不同行業(yè)采用公允價值得出的結(jié)果不同。例如公允價值對于金融行業(yè)的影響要比其他行業(yè)顯著。

我們認為，公允價值相關(guān)性的研究需要注意以下問題：

(1)公允價值相關(guān)性的文章已不少，大部分學(xué)者得出的結(jié)論都是肯定的，所以我們有理由相信公允價值的引入是合理的。建議這方面的研究可以有所減少，可以適當(dāng)?shù)厣钊敕治鲅芯克鼘π畔⑾嚓P(guān)性影響的具體程度，以及在不同的階段、不同的行業(yè)這種程度是否會隨著環(huán)境的變化而有所變化。

(2)在已有研究中，數(shù)據(jù)大多以上市公司為樣本，而這些樣本中又以金融行業(yè)居多，這樣研究的結(jié)果就會局限，就算研究的再多再深，也不能挖掘出新的信息，這對于推廣公允價值的使用面不利。

(3)研究模型大多采用西方前人或?qū)W者的模型，不同的人換個樣本數(shù)據(jù)，套用相同的模型進行研究，得出“預(yù)期”的結(jié)果，這樣的研究沒有太多實質(zhì)性意義。

二、關(guān)于公允價值的應(yīng)用研究

在解決了公允價值是否能提高會計信息相關(guān)性的問題之后，很多學(xué)者開始關(guān)注公允價值的應(yīng)用，在已有的文獻中又可以分為兩類：一是公允價值的評估研究，如高印朝和于渤(2007)通過收入波動法模型評估模擬出商業(yè)銀行的公允價值、徐鄭鋒(2008)以模糊數(shù)學(xué)為工具計量表外負債的公允價值、徐楠楠和任若恩等(2010)以具有利率保證收益的累積分紅型壽險為研究對象，建立了一個多期的保險負債估價模型，并得出其公允價值、二是公允價值應(yīng)用優(yōu)化研究，學(xué)者選擇不同角度進行研究，如孫麗影和杜興強(2008)從管制安排的角度研究、徐晟(2009)、邱靜和楊曉莉(2014)、毛新述和梅曦等(2015)從銀行等金融機構(gòu)視角進行研究、楊書懷(2013)從審計質(zhì)量和審計收費角度研究。

上述研究表明：(1)公允價值計量層級有三種，其中，估值技術(shù)的運用是最困難的，在這方面有學(xué)者開始利用各種模型來確定研究對象的公允價值，相關(guān)的研究雖然比較少，但就目前來說，這是一個良好的開端。(2)公允價值的應(yīng)用優(yōu)化研究從不同的角度得出不同的影響因素，可見影響公允價值應(yīng)用的因素有很多，如管制安排、動態(tài)減值準備、審計質(zhì)量以及審計收費等等，這些結(jié)論可以提醒我們以后該從哪些方面采取措施來保障公允價值的應(yīng)用水平，使其充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

我們認為，公允價值的應(yīng)用研究需要注意以下問題：

(1)雖然現(xiàn)在有采用模型來確定公允價值，但這并不代表模型適用于所有的情況，我們應(yīng)朝著這一方向繼續(xù)研究，深入挖掘其可行性。(2)從研究結(jié)果可知，對公允價值的應(yīng)用優(yōu)化產(chǎn)生影響的因素也不少，但是具體每個因素對其影響的程度如何還不得而知，因此，我們可以從中找出影響公允價值應(yīng)用的最大的影響因素，并提出改進措施。

結(jié)語

自2007年全面引入公允價值以來，我國公允價值實證研究取得了長足的進步。隨著2014年我國《企業(yè)會計準則第39號—公允價值計量》的出臺，公允價值將在實踐中運用于更多領(lǐng)域，這無疑又給未來的公允價值實證研究提供了更多的視角。