朱振鑫 張楠

由于當(dāng)前外匯管制的存在，國內(nèi)投資者在選擇海外股權(quán)投資時，僅能選擇直接兌換美元或者投資QDII基金。目前國內(nèi)投資者的對外投資方式主要有兩種：一是直接投資。居民通過各種途徑兌換美元，通過海外中介機(jī)構(gòu)例如券商、美元基金等進(jìn)行直接投資。二是間接投資。以人民幣購買QDII基金等具有外匯額度的基金或產(chǎn)品，間接實(shí)現(xiàn)對外進(jìn)行投資。

由此產(chǎn)生的海外投資騙局主要有三種：一是“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的騙局，二是“掛羊頭賣狗肉”式騙局，三是“狐假虎威”式騙局。

“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的騙局

“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”的騙局：主要是海外華人或者中國居民通過在國外發(fā)行或設(shè)立的專門針對中國投資者的基金或財富管理公司，以海外背景作為噱頭，吸引中國投資者的資金。

近日剛剛爆出的某第三方理財董事長疑似跑路事件中，該公司以“香港背景”，“2008年金融危機(jī)中憑借九級風(fēng)控體系實(shí)現(xiàn)盈利”等為噱頭向投資者宣傳，但是實(shí)際上這家公司只是其購買的一家香港空殼公司，連辦公地點(diǎn)和員工都沒有。發(fā)行的理財產(chǎn)品中包含大量虛構(gòu)的投資項(xiàng)目。同時流程極不規(guī)范，第一是投資范圍不清晰。投資范圍規(guī)定十分寬泛，無從探究底層資產(chǎn)究竟是什么。第二是打款賬戶不規(guī)范。公司以“合理避稅”為由，使用第三方公司賬戶作為投資者打款賬戶。第三是平臺盡職審查未盡職責(zé)。合作方的P2P平臺“XX寶”不僅出現(xiàn)兌付危機(jī)，而且至今仍未建立第三方存管。

具體到投資產(chǎn)品來看，該公司推出的海外地產(chǎn)投資計劃，起購金額100萬，主要投向美國得克薩斯州的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，號稱歷史年化回報率高達(dá)8%-8.5%。

該公司對該計劃的包裝主要是兩個方面。一是包裝專業(yè)的海外地產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)，通過海外的空殼公司進(jìn)行宣傳，但實(shí)際上連海外官網(wǎng)都沒有。二是宣傳公司董事長接受達(dá)拉斯榮譽(yù)市民證書。不同于中國由政府嚴(yán)格認(rèn)定并頒發(fā)的榮譽(yù)市民證書，美國的榮譽(yù)市民證書分兩種：一種是美國榮譽(yù)市民證書，含金量極高。累計授予人數(shù)只有8人，只有丘吉爾與特蕾莎修女是在世期間獲得，其余均為死后追授。另一種是由各州或各城市頒發(fā)的榮譽(yù)市民證書，僅僅是“虛名”，對于榮譽(yù)持有人并不會有任何優(yōu)待，通常是應(yīng)選民要求，發(fā)給到訪的外國人，甚至不需要做背景調(diào)查，獲取條件比較簡單，目前很多游學(xué)項(xiàng)目已經(jīng)將榮譽(yù)市民列為可選項(xiàng)目。

“掛羊頭賣狗肉”式騙局

第二是“掛羊頭賣狗肉”式騙局。這種產(chǎn)品或者基金跟海外沒有任何關(guān)系，完全是掛著外國名頭的國內(nèi)組織。這些組織多以傳銷為骨架，以外國基金為名頭進(jìn)行詐騙。國內(nèi)曾出現(xiàn)了很多掛著“瑞士共同基金”、“美國貝爾斯登基金”的傳銷組織。它們主要通過承諾高額回報率以及推薦獎勵等方式吸引投資者。

2010年一家號稱注冊在英國并取得FSA（英國金融服務(wù)管理局）授權(quán)的SIQO公司在國內(nèi)銷售所謂的“海外基金”。該公司通過包裝辦公場所、網(wǎng)站，對投資者許以高額回報，每單位產(chǎn)品為1000歐元，年利率高達(dá)260%。但實(shí)際上該公司募集的所有投資款直接進(jìn)入了不法分子的腰包，僅有少部分以紅利和提成的方式，分別返還給投資者和銷售人員。

如何識破此類騙局其實(shí)十分簡單。首先，國內(nèi)不論是公募基金還是私募基金，都需要在基金業(yè)協(xié)會備案，任何無法查詢到的基金產(chǎn)品均為不合規(guī)。最關(guān)鍵的是不論傳銷組織披著什么樣的偽裝，所有先進(jìn)入者的收益都來自于后來者的繳費(fèi)，與龐氏騙局無異，投資者不要被國外基金的名頭所迷惑，一般可以輕易識破這些組織傳銷的本質(zhì)。

“狐假虎威”式騙局

第三是“狐假虎威”式騙局。一般情況下，很多垃圾公司赴美到OTCBB或粉單市場掛牌。這和國內(nèi)某些企業(yè)只是在新三板和新四板市場掛牌卻對外宣傳上市公司本質(zhì)上是一樣的，主要是利用了投資者對幾個市場的不了解進(jìn)行詐騙。

OTCBB和粉單市場類似于中國的新三板和四板市場，上市要求非常低，主要是為中小企業(yè)提供的股權(quán)交易和融資平臺，大約有一半的股票處在停止交易的狀態(tài)，流動性極差。雖然存在轉(zhuǎn)板機(jī)制，但是只有個別的公司可以轉(zhuǎn)板進(jìn)入納斯達(dá)克。而在OTCBB掛牌的中國公司高達(dá)數(shù)百家，僅有十多家公司轉(zhuǎn)板成功，大多數(shù)公司規(guī)模非常小，股價長期低迷，被摘牌的也比比皆是。