(西華大學(xué) 四川 成都 610039)

一、引言

財(cái)務(wù)重述是企業(yè)對(duì)發(fā)布的歷史財(cái)務(wù)報(bào)告存在虛假信息、誤導(dǎo)或遺漏相關(guān)重要信息等問(wèn)題主動(dòng)或被動(dòng)地對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行事后補(bǔ)救的公告行為，因此了解財(cái)務(wù)重述在我國(guó)特定國(guó)情及市場(chǎng)背景下的制度環(huán)境影響因素比較重要，財(cái)務(wù)重述在我國(guó)的發(fā)展也隨之受到學(xué)術(shù)界的重視，本文就此熱點(diǎn)研究做了系統(tǒng)的梳理探討。

二、法律制度環(huán)境與財(cái)務(wù)重述

上市公司信息披露的違規(guī)成本低，控制錯(cuò)誤的意識(shí)不高，財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)錯(cuò)誤的可能性相應(yīng)就會(huì)有所提高，財(cái)務(wù)重述頻繁發(fā)生也就難以避免。Leuz(2003)研究了31個(gè)國(guó)家投資者保護(hù)政策做了比較研究，并且研究了其與盈余管理的關(guān)系，他發(fā)現(xiàn)高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)化水平、分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)的法律實(shí)施力度都會(huì)減少盈余管理，進(jìn)而降低了發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性。Burgstahler(2006)認(rèn)為強(qiáng)有力的司法保護(hù)程序可以限制管理者為自身利益粉飾公司績(jī)效的動(dòng)機(jī)，盈余管理程度也會(huì)越低。這從一定程度上提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而減少了財(cái)務(wù)重述的發(fā)生。姜英兵(2012)研究了制度環(huán)境對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的影響，得出了地區(qū)市場(chǎng)化水平越高，法律保護(hù)越好、政府干預(yù)越少、社會(huì)資本水平越高，那么該地區(qū)信息質(zhì)量也越高，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行效果越好。這在一定程度上抑制了財(cái)務(wù)重述的發(fā)生。葉淞文(2016)研究發(fā)現(xiàn)，公司所在地區(qū)的法律制度環(huán)境越完善，公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性越高，法律制度環(huán)境能夠抑制控股股東利用財(cái)務(wù)重述侵害中小股東利益的程度。

三、政府干預(yù)程度與財(cái)務(wù)重述

市場(chǎng)力量和政府監(jiān)管是公司信息披露的主要?jiǎng)恿?，?dāng)資本市場(chǎng)對(duì)信息披露行為的約束和監(jiān)督作用不大時(shí)，政府監(jiān)管就起到極為關(guān)鍵的作用。由于政府具有權(quán)威性，因此政府的監(jiān)管措施對(duì)上市公司的信息披露行為具有一定的約束作用。王俊秋，張奇峰(2010)研究發(fā)現(xiàn)，與非政府控制的公司相比，政府控制的公司尤其是地方政府控制的公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率更高，而公司所處地區(qū)制度環(huán)境的改善能夠顯著降低上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的概率。具體來(lái)說(shuō)，公司所處地區(qū)的市場(chǎng)化進(jìn)程越快、政府干預(yù)越少、法治水平越高，上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性越低。

四、社會(huì)監(jiān)督與財(cái)務(wù)重述

注冊(cè)會(huì)計(jì)師、媒體等社會(huì)監(jiān)督是上市公司財(cái)務(wù)重述行為不可忽視的制度環(huán)境。孫繼輝，職琳斕(2017)研究發(fā)現(xiàn)，媒體監(jiān)督能有效抑制管理層結(jié)構(gòu)性權(quán)力與財(cái)務(wù)重述的正相關(guān)性關(guān)系和管理層聲譽(yù)權(quán)力與財(cái)務(wù)重述的負(fù)相關(guān)性關(guān)系，但對(duì)管理層所有權(quán)權(quán)力的抑制性效果不明顯。孫繼輝，任秀娟(2017)研究發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)媒體對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)重述的影響比報(bào)刊媒體更大，且在控制公司財(cái)務(wù)特征與治理特征之后，媒體的報(bào)道確實(shí)發(fā)揮了監(jiān)督上市公司財(cái)務(wù)重述行為的作用，媒體報(bào)道有助于抑制上市公司財(cái)務(wù)重述行為。章敏，王闊(2017)研究發(fā)現(xiàn)，問(wèn)題企業(yè)媒體負(fù)面報(bào)道比例越高，權(quán)威媒體報(bào)道數(shù)量越多，這些企業(yè)越可能發(fā)生財(cái)務(wù)重述行為，權(quán)威媒體有利于加強(qiáng)媒體負(fù)面報(bào)道對(duì)問(wèn)題企業(yè)財(cái)務(wù)重述行為的敦促。張朝輝(2016)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，新聞媒體的批評(píng)與譴責(zé)能有效抑制上市公司財(cái)務(wù)重述行為的發(fā)生，對(duì)財(cái)務(wù)重述進(jìn)一步分類后回歸分析發(fā)現(xiàn)，媒體的負(fù)面報(bào)道對(duì)非技術(shù)原因引起的財(cái)務(wù)重述行為和涉及核心會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)重述行為起到了更為積極的監(jiān)督作用。朱興邦，田瑤(2016)運(yùn)用卡方檢驗(yàn)對(duì)2012年—2014年深市主板全部上市公司的財(cái)務(wù)重述資料進(jìn)行分析，證實(shí)媒體監(jiān)督與上市公司財(cái)務(wù)重述行為呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，較高的媒體關(guān)注度可以有效降低公司財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率。

五、內(nèi)部治理環(huán)境與財(cái)務(wù)重述

在一個(gè)企業(yè)中，公司治理機(jī)構(gòu)的核心是董事會(huì)，其需要保證財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性，關(guān)于公司治理特征與財(cái)務(wù)重述之間的研究主要集中在董事會(huì)特征對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響上。黃志忠等(2010)的研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)人數(shù)的比例越高，其對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告重述行為的抑制作用越強(qiáng)。馬晨等(2012)的研究也表明獨(dú)立董事制度在降低公司會(huì)計(jì)報(bào)告重述行為的發(fā)生概率上是有效的。陳麗英(2015)的研究結(jié)果表明過(guò)多的董事會(huì)人數(shù)不會(huì)帶來(lái)公司財(cái)務(wù)重述行為發(fā)生概率的降低。賴妍等(2018)研究發(fā)現(xiàn)，存在高管政治關(guān)聯(lián)情形的民營(yíng)上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性更高，進(jìn)一步將政治關(guān)聯(lián)類型劃分為政府官員類、代表委員類和政府官員兼代表委員類后，發(fā)現(xiàn)政府官員兼代表委員類對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響更顯著。田祥宇，李香(2018)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，CEO薪酬激勵(lì)有助于降低企業(yè)財(cái)務(wù)重述發(fā)生的概率，相比于國(guó)有企業(yè)，非國(guó)有企業(yè)對(duì)CEO實(shí)施薪酬激勵(lì)更能抑制企業(yè)財(cái)務(wù)重述的發(fā)生。