付 云

(泉州師范學(xué)院商學(xué)院， 福建泉州 362000)

引言

民間金融又被稱為“非正規(guī)金融”，是指游離于經(jīng)國家機關(guān)依法批準設(shè)立的金融機構(gòu)之外的所有以贏利為目的的個人、企業(yè)以及其他經(jīng)濟主體間的資金籌借活動或價值轉(zhuǎn)移，其金融行為與國家依法批準的正規(guī)金融機構(gòu)相對存在。兩者最大的區(qū)別在于是否受制于金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督和管理，與正規(guī)金融機構(gòu)的金融行為相比，民間金融具有下列若干特點 ：第一，交易對象特殊，民間金融的交易對象一般不被正規(guī)金融機構(gòu)認可，一般也不具備從正規(guī)金融部門獲得所需融資的資格；第二，民間金融活動通常沒有也不需要規(guī)范的中介機構(gòu)，也沒有確定的經(jīng)營地點；第三，通常情況下民間金融游離在金融監(jiān)管體制之外，不受或者較少受到金融監(jiān)管當局的監(jiān)管；第四，民間金融活動既是一種經(jīng)濟關(guān)系體現(xiàn)，也是一種法律現(xiàn)象，即為由合同法和相關(guān)司法解釋所規(guī)范的貸款和借貸之間的關(guān)系，亦是一種民事法律行為。

一、民間融資發(fā)展現(xiàn)狀

(一)民間融資規(guī)模不斷擴大，發(fā)展形式多樣化

供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的不斷深入，激發(fā)了民營經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展活力。中小企業(yè)對金融市場的融資供給需求呈現(xiàn)出較快的增長勢頭，然而，在現(xiàn)有的信貸規(guī)則和受限于中小企業(yè)自身經(jīng)營模式存在的問題，傳統(tǒng)的正規(guī)金融機構(gòu)難以滿足中小企業(yè)日益增長的信貸需求?；谶@種背景，民間融資以其靈活快捷方式與中小“短、快、靈”的資金需求相契合，使之成為了除正規(guī)金融以外的重要的融資補充，且發(fā)展勢頭迅猛。[1]當前，民間融資發(fā)展的模式日趨多元，涉及信用貸款、動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押借款、地下錢莊、擔保及有價證券抵(質(zhì))押融資等。雖然民間融資規(guī)模和形式在不斷發(fā)展變化，但其非正規(guī)化特點依舊明顯。

(二)民間融資利率較高，風險累積

民間融資的成本普遍高于正規(guī)金融市場，但民間融資市場中借貸利率的市場化程度卻比正規(guī)金融市場高得多。這是因為民間融資市場的資金大多來自民間私人和企業(yè)，借貸資金的借入成本相對昂貴，而且民間融資的抵押擔保條件較低，風險性強。民間融資的對象也是投資于短期獲利大但風險極高的熱門投資領(lǐng)域，很少涉及長期生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃，整體民間融資的投機性質(zhì)較強，正是由于民間融資行為的種種不規(guī)范性以及高度市場化帶來的自發(fā)性和盲目性，造成了諸多金融風險和社會風險。高利率和高風險，也是民間融資非正規(guī)化的一個顯著的表現(xiàn)特征。

(三)民間融資目的轉(zhuǎn)變，投資性融資顯著加溫

當前，民間融資已經(jīng)成為中小企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展所需資金的重要來源。民間融資模式早期出現(xiàn)的目的僅在于滿足生活消費和小額生產(chǎn)消費需求，融資規(guī)模也較小。然而這種較為單一的融資目的在近年來發(fā)生明顯變化，投資性融資顯著加溫，在直接的融資目的上呈現(xiàn)出一定的金融性，包括了會頭融資、股權(quán)投資、實業(yè)并購等帶有顯著的金融投資色彩的融資，整體的融資規(guī)模自然也大幅度提升。對投資需求的民間融資，大多數(shù)只是對短期投機性投資和熱點投資部門的投資需求，具有盲目性和短視性的缺陷，往往暗含著違約風險。

(四)民間融資發(fā)展地區(qū)差別大，呈現(xiàn)非均衡發(fā)展

我國民間融資的發(fā)展，存在著明顯的地區(qū)差異性。民間融資的地區(qū)差異性的原因就在于我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不均衡及各地區(qū)的民營經(jīng)濟發(fā)展存在明顯的差別。目前，民營經(jīng)濟和民間融資的關(guān)系十分緊密，民間融資發(fā)展迅速的地區(qū)以沿海民營經(jīng)濟發(fā)展較為發(fā)達的浙江福建廣東三地為主，內(nèi)地發(fā)展相對遲緩。在民營經(jīng)濟較為發(fā)達的省份，民間融資市場為中小企業(yè)、個體工商戶等融資主體的發(fā)展和壯大過程起到了積極的推動作用。民營經(jīng)濟發(fā)達的浙、閩、粵三省是我國民間金融起步較早的省份，數(shù)據(jù)顯示，民間融資約占在這三省融資總額的三分之一，遠高于全國其他地區(qū)。以福建泉州為例，作為民間融資發(fā)展的先發(fā)地區(qū)代表，泉州民間融資發(fā)展與全國其他地區(qū)的發(fā)展差異性顯著。泉州作為福建省民營經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)之一，民間資本雄厚，據(jù)不完全統(tǒng)計，擁有民間資本達2萬億元，民間資本借貸活動活躍。晉江、石獅民間借貸登記服務(wù)中心自成立以來，截至2018年末，共辦理民間融資5444筆，金額420億元。正是地區(qū)民間金融的差異性發(fā)展特點，造成了民間金融的規(guī)范化發(fā)展困難。各地區(qū)規(guī)范標準不一，地方政策態(tài)度也表現(xiàn)不一，很難將民間融資全面規(guī)范化推進發(fā)展。

二、民間融資發(fā)展非規(guī)范化表現(xiàn)

前面提到的幾個發(fā)展現(xiàn)狀，已經(jīng)表明我國現(xiàn)階段民間融資發(fā)展明顯具有非規(guī)范化發(fā)展特點。我國現(xiàn)階段民間融資的非規(guī)范發(fā)展的表現(xiàn)主要集中在以下兩點 ：

(一)民間融資缺乏規(guī)范化市場交易形式

民間融資的“非正規(guī)”的特征集中表現(xiàn)在缺乏規(guī)范化的市場融資形式。當前，我國民間融資的市場形式主要表現(xiàn)為以下三種 ：

1. 民間借貸

民間借貸是一種最常見也最直接的民間融資活動，是指民間個人之間、個人與企業(yè)之間乃至企業(yè)之間以貨幣形態(tài)授信的行為。民間個人的借貸有些用于家庭生活開支，如建房、子女結(jié)婚、購買耐用消費品、治病等等，當然也有些用于個體生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)之間的民間借貸所得資金主要用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。目前我國民營企業(yè)總數(shù)已占企業(yè)總數(shù)的八成以上，其中多數(shù)為中小企業(yè)，且大多面臨融資難問題，從銀行的正規(guī)融資渠道較難完成有效融資，與此同時，一部分規(guī)模和實力較為雄厚的企業(yè)利用自身的經(jīng)濟地位向銀行、社會以及內(nèi)部員工進行融資，然后將這部分資金貸給相關(guān)中小微企業(yè)，在滿足中小微企業(yè)的同時還能獲得一定的收益。[2]民間借貸通常缺乏市場交易規(guī)范性，早期都是在熟人間互幫式的相互資金融通，在民間融資市場發(fā)展之后，才擴展到非熟人間的資金融通。

2. 民間標會

標會是一種傳統(tǒng)的民間融資形式。這種民間融資行為是以血緣、地緣、商緣關(guān)系為基礎(chǔ)產(chǎn)生的。民間標會融資模式有一套完整的運作流程，標會由資金的供需雙方構(gòu)成，資金的需求者也就是標會的發(fā)起人，被稱為“會頭”，資金的供給者也就是標會的會員，被稱為“會腳”?！皶_”會在約定時期繳納一定的“會費”，籌集的會款按規(guī)定交由其中一位會員使用。會頭擁有第一次無償使用會款的權(quán)利，其他“會腳”都需要競標付息來獲得會款的使用權(quán)，每期中除了一位會員中標獲得籌措資金使用權(quán)，其他會員則可賺取出資的利息，直到所有的“會腳”都完成一輪中標后，即完成一個周期。民間標會行為同時具備為資金需求者籌措資金、為閑散資金供給者獲得利息的雙重功能，這種模式具有顯著的互助、合作性質(zhì)。但是由于風險較大，一旦“倒會”極易損害參會成員的利益，且極易發(fā)展成非法集資或非法吸收公眾存款等違法行為。因此，盡管當?shù)卣畤绤柎驌簦怯捎谄洚a(chǎn)生的“土壤”仍存在，使得標會屢禁不絕，近年來仍不時發(fā)生嚴重的“倒會”卷款潛逃事件。

3. 民間票據(jù)貼現(xiàn)

民間票據(jù)貼現(xiàn)又稱為“炒票”“倒票”，指票據(jù)持有人和其他個人或者公司間的票據(jù)買賣行為，這種融資模式具體表現(xiàn)為票據(jù)持有人將未到期的商業(yè)票據(jù)以折現(xiàn)的方式出售給除了具有法定貼現(xiàn)權(quán)限機構(gòu)之外的企業(yè)或個人，前者通過票據(jù)折現(xiàn)獲得資金，后者將票據(jù)再轉(zhuǎn)出貼現(xiàn)獲得利差。當前福建省民間票據(jù)貼現(xiàn)發(fā)展呈現(xiàn)以下特點 ：一是增長較快，交易活躍。由于民間商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)率低于商業(yè)銀行貼現(xiàn)率，且民間貼現(xiàn)雙方均能從中獲利，因此，當商業(yè)銀行無法滿足企業(yè)的貼現(xiàn)需求時，民間票據(jù)貼現(xiàn)市場就成為了企業(yè)貼現(xiàn)需求的第二選擇。[3]盡管當前我國民間票據(jù)貼現(xiàn)行為不受國家法律的保護，但仍有一定的市場。二是民間票據(jù)貼現(xiàn)過程中手續(xù)要比商業(yè)銀行更為簡化和快捷，很多時候連商業(yè)購銷合同和增值稅發(fā)票都可以不用提供，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書就可以進行現(xiàn)票交易。

以上所述民間融資的三種交易形式，都隱含了民間融資活動的地下性、隱蔽性、高風險性和非法性特征，是極不規(guī)范的市場形式?？梢钥闯觯F(xiàn)階段我國民間融資市場還缺乏規(guī)范化的市場交易形式。

(二)民間融資的非法特征明顯

民間融資發(fā)展的不規(guī)范，原因就在于現(xiàn)有的法律體系對民間融資與非法集資等行為的法律界定不清晰，在民間融資相關(guān)業(yè)務(wù)方面，缺乏明確的全面可適用的規(guī)范化的法律。相關(guān)法律的缺失造成正規(guī)民間融資活動與非法的非正規(guī)民間融資活動區(qū)分困難，從而造成民間融資市場非法性問題突出?，F(xiàn)階段，在民間融資市場內(nèi)缺乏規(guī)范化的法律，非法民間融資盛行，民間融資活動缺乏規(guī)范化管理。民間融資活動的非法行為主要包括以下三個特點。

1. 非法集資行為

集資詐騙罪和普通的民間借貸在本質(zhì)上都是吸收閑置或暫時不處于流通中的資金，然而，使得二者構(gòu)成不同性質(zhì)的區(qū)分點在于目的，即是否為了“非法占有”。刑法上的“非法占有”就是對他人的財產(chǎn)轉(zhuǎn)為自己或第三方，并排除了權(quán)利人的一種主觀意愿。

民間借貸所不具備的非法集資的一大特性就是詐騙性。非法集資往往以各種名目承諾投資紅利，利用公眾對于投資的知識盲區(qū)和逐利心理進行欺騙從而取得大量的資產(chǎn)，同時獲得的資金也并未投入到生產(chǎn)和經(jīng)營中。這樣的行為并不能為經(jīng)濟社會的發(fā)展帶來有利的影響，所以也顯然不能與民間借貸視同。

而在構(gòu)成非法集資的要件中，對于“擾亂金融秩序”的認定也有待商榷。簡單地一刀切，一旦存在非法吸收社會公眾資金的情況能否就此加以認定為非法集資呢？吸收的資金或者募收的人數(shù)要達到什么程度才能算得上擾亂了金融秩序呢？擾亂金融秩序究竟是非法集資所導(dǎo)致的后果，亦或者說，是非法集資本身就具備的特點呢？然而，現(xiàn)行法律中并沒有給出這些在認定過程當中必然會有疑問的解答，這使得無論是法院司法實踐中，還是企業(yè)商業(yè)活動中都難以對此作出判定。非法吸收公眾存款罪是被認定為擾亂金融秩序的行為，然而這在認定上存在爭議，爭議焦點在于其“非法性”特征和民間借貸之間界限不清，如果吸收公共存款行為不存在詐騙性，且主觀上不是為了讓集資人或組織不當?shù)美?，那么就?yīng)當將此類吸收資金的行為認定為合法合規(guī)。

2. 高利貸行為

最高人民法院在2015年8月發(fā)布了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，其中的第二十六條就對法定利率上限進行了嚴格限定。《規(guī)定》指出，當借貸雙方約定的貸款利息超過36%時，超過部分的利息被視為無效，若借款人已經(jīng)向出借人支付了超過36%的利息，借款人要求返還超過部分利息的行為將會得到法院支持。這一規(guī)定就表明了超出了規(guī)定利率上限的利息是無效的，在法律上這一部分利息的訴求并不能得到支持。[4][5][6]

根據(jù)西南財經(jīng)大學(xué)的《中國家庭金融調(diào)查》報告顯示，目前我國城鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)民間借貸利率分別達到23.5%和25.7%。民間自發(fā)形成的利率某種程度上恰恰體現(xiàn)了市場的供求情況，高出法外的利率也沒有導(dǎo)致市場的混亂和失衡，市場仍然在健康有序的范圍內(nèi)運行。[7]由于利率的高低和聚攏資金的速度成正比關(guān)系，在企業(yè)急需現(xiàn)金流以維持運行的情況下，很可能高額利率的借貸才能滿足當時企業(yè)的資金需求。

當下興起的P2P網(wǎng)貸平臺上多是利率較為高額的貸款，利率可高達30-40%。P2P平臺作為中介是否具有營運金融流通的合法資質(zhì)是一大問題。企業(yè)在P2P平臺上進行借貸時應(yīng)事先考察并斟酌網(wǎng)貸可能存在的巨大風險，雖然高額利率的借貸合同并不受到法律的保護。

3. 以合法形式掩蓋非法融資目的

在以民間借貸糾紛為案由的訴訟中，能夠被認定為形式合法的提交證據(jù)中大多是借條或者借貸合同等，掩蓋的非法目的一般有掩蓋高息，此類合同上的利率往往與實際的利率不相符；掩蓋犯罪所得，將犯罪行為的非法獲利以借貸合同等形式將其合法化等。掩蓋的方式主要變現(xiàn)為掩蓋法律關(guān)系的性質(zhì)、掩蓋合同主體等，而所被掩蓋的法律關(guān)系，往往是法律所不允許的。例如，有些借貸行為從形式上看并無違法之處，但是在借貸合同中所體現(xiàn)出來的目的與真實目的不相符，這種借貸行為的真實目的常與違法犯罪行為相掛鉤。企業(yè)在簽訂借貸合同中要仔細審查條款中不合理或者可能掩蓋著非法目的的要素，否則可能使得借貸關(guān)系被認定為無效。

現(xiàn)階段我國民間融資在法律規(guī)范性方面存在極大的缺陷，造成民間融資活動的非法性特征明顯，民間融資非規(guī)范化發(fā)展問題突出。

三、民間融資非規(guī)范化發(fā)展成因 ：法律缺失

我國民間融資發(fā)展規(guī)范化法律缺失，既包括全國范圍的可適用的具有統(tǒng)一標準的規(guī)范化法律缺失，也包括對民間融資活動的具體活動范圍和非法性質(zhì)界定標準規(guī)范化的法律的缺失，同時還包括對民間融資發(fā)展法律規(guī)定的制度缺失。這三方面的法律缺失，是民間融資非規(guī)范化發(fā)展的最重要的成因。

(一)統(tǒng)一的可適用性強的規(guī)范化法律缺失

我國民間融資發(fā)展，受地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平差異性的影響，也呈現(xiàn)出明顯的差異化發(fā)展的特點。差異化的民間融資市場，引起各地不同發(fā)展水平的民間融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管標準和業(yè)務(wù)界定標準及市場規(guī)范標準等規(guī)范化法律各不相同。在全國范圍內(nèi)，對于民間融資規(guī)范化發(fā)展的法律文件零散分布于《民法通則》《合同法》《擔保法》《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》《最高人民法院關(guān)于確認公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》等之中，這些法律法規(guī)和文件對公民和企業(yè)法人間的民間融資活動進行零散的解釋說明，因此，目前尚缺乏一部對于民間融資規(guī)范化發(fā)展的專門法律。正因為缺乏全國統(tǒng)一的可適用的規(guī)范化的法律，部分民間融資市場發(fā)達地區(qū)的政府部門都會出臺相應(yīng)的地區(qū)法律法規(guī)來規(guī)范當?shù)孛耖g借貸行為，但并不能像全國范圍內(nèi)的法律一樣具有普適性，而且地方法規(guī)的執(zhí)行標準相對寬松，對違規(guī)行為的執(zhí)法也相對較為松散，法律執(zhí)行效率不高。

(二)民間融資業(yè)務(wù)的非法性規(guī)定的規(guī)范化法律缺失

民間融資活動范圍內(nèi)的民間融資的主要業(yè)務(wù)和融資的非法性標準，并沒有統(tǒng)一的規(guī)范化的法律標準。[8}如前文提到的最高法對于借貸利率上限36%的規(guī)定，但這僅僅只是規(guī)定了超過36%的部分約定無效，并沒有明確表明超過部分屬于非法集資還是高利貸等性質(zhì)的非法活動。[9]此外，我國現(xiàn)有法律法規(guī)中對于民間融資、非法吸收公眾存款、非法集資、集資詐騙等行為的界限劃分還不夠清晰，在現(xiàn)有法律規(guī)范的約束下，很難完全有效地區(qū)分一些民間融資業(yè)務(wù)屬于合法性質(zhì)還是非法性質(zhì)。從民事關(guān)系主體來看，民間融資包含了自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟主體之間的借貸關(guān)系。針對在民間融資市場上，不同的民事關(guān)系主體的借貸業(yè)務(wù)，很難明確區(qū)分具體哪些是屬于合法的正規(guī)的融資業(yè)務(wù)，那些是包含諸如非法集資、非法吸收公眾存款等違法性質(zhì)的融資業(yè)務(wù)，針對不同業(yè)務(wù)內(nèi)容并沒有相對成熟完善規(guī)范化的法律體系來確保其內(nèi)容的合法與非法性質(zhì)區(qū)分。

(三)民間融資規(guī)范化的法律制度缺失

從我國民間融資的法律監(jiān)管制度的歷史可以看出，民間融資的相關(guān)法律制度缺乏規(guī)范化發(fā)展。以往很多相關(guān)金融法規(guī)都是在特定歷史條件和背景下制定出臺的，且多行政命令和行政指導(dǎo)為主，往往缺乏預(yù)見性、全局性和長期性，僅反映了在特定經(jīng)濟發(fā)展時期政府對于民間金融發(fā)展的態(tài)度，從民間融資的規(guī)范定義到民間融資業(yè)務(wù)的規(guī)范化規(guī)定及監(jiān)管懲罰等規(guī)范化法律制度建設(shè)不足問題嚴重。[10]

四、民間融資規(guī)范化發(fā)展的法律路徑

(一)加快建立全國范圍內(nèi)可適用統(tǒng)一的專門性監(jiān)管法律

要加快對全國民間融資市場的調(diào)查和研究，在對全國民間融資市場的發(fā)展的充分認識基礎(chǔ)上，加快研究關(guān)于民間融資規(guī)范化發(fā)展的普適性的法律法規(guī)，減少現(xiàn)階段因各法律法規(guī)零散規(guī)定的弊端。對全國范圍內(nèi)的民間融資業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一的法律監(jiān)管，使得涉及民間借貸的法律糾紛都能在具體的民間融資法律法規(guī)的規(guī)定里得到法律解釋，從而規(guī)范全國民間融資市場，改變各地區(qū)在民間融資法律監(jiān)管上各自分散的局面，建立規(guī)范化的全國范圍內(nèi)適用的民間融資法，可打破各地區(qū)民間融資市場的封閉性，為在全國范圍內(nèi)建立一個統(tǒng)一有序的民間融資市場提供法律規(guī)范保障。另外，在建設(shè)全國范圍的民間融資法律的同時，要適當尊重地方的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展實際，針對各地區(qū)已有的法律法規(guī)的規(guī)定，只要不與全國民間融資的法律有質(zhì)的沖突，應(yīng)該是要繼續(xù)保留部分地方法律法規(guī)的靈活適用性。

(二)建立細化的民間融資法律規(guī)定，明確區(qū)分民間融資的合法與非法界限

民間融資的具體規(guī)范化法律建設(shè)，尤其要注重對民間融資合法性和非法性的活動范圍進行細致區(qū)分，并且要建立細化的法律條文，明文規(guī)定具體的民間融資業(yè)務(wù)的合法性內(nèi)容和非法性的“非法”度量。對民間融資在合理范圍內(nèi)的融資業(yè)務(wù)要進行明確的肯定和法律保護，對非法集資、非法吸收公眾存款、高利貸行為等諸多非法的民間融資業(yè)務(wù)也要在具體的法律條文寫明詳細的判定標準、判定準則以及相應(yīng)的懲罰機制。尤其是部分民間融資在現(xiàn)有法律規(guī)定下難以具體區(qū)分合法和非法的界限，只有在法律細則對這些界限進行明確區(qū)分，才能在現(xiàn)實中針對具體的民間融資的復(fù)雜性問題進行具體的規(guī)范化管理。建議針對不同的民間金融形態(tài)制定法律法規(guī)，如針對民間借貸、合會、典當行等，分別制定法規(guī)，并對參與者的市場準入標準、退出機制、違法行為等進行詳細的規(guī)定。

(三)進一步推進民間融資法制化進程,加強民間融資的法律制度建設(shè)

如前所述，當前我國還沒有建立與民間金融相對應(yīng)的完整法律體系，盡管有規(guī)范民間融資的法律法規(guī)，但是也存在不明晰、不明確的缺陷，從而導(dǎo)致民間金融活動在合法、非法之間游移，也導(dǎo)致了民間融資行為會因為國家的政策風向在重刑和無罪的兩個極端游走。因此，制訂專門的法律條例確認民間融資的法律地位，保障和改善民間金融的正當權(quán)利和生存空間，明確監(jiān)管主體和責任，準確把握民間金融的發(fā)展方向，并對其進行動態(tài)調(diào)整，這就是當前政府對民間金融發(fā)展進行規(guī)范化過程中所要采取的關(guān)鍵步驟。除應(yīng)明確法律地位外，同時也要加快對民間融資規(guī)范化的法律制度建設(shè)工作。要從制度上加強對民間融資的法律保障和法律約束，而不是僅僅依靠某些地區(qū)的政策法規(guī)和相關(guān)管理條例來進行約束。應(yīng)該在制度上通過明確的相關(guān)立法和執(zhí)法程序強化對民間融資的法律定性和管理約束。

注釋 ：

[1] 孫明濤、童中文 ：《我國民間融資的風險性研究》，《特區(qū)經(jīng)濟》2013年第4期。

[2] 楊志強 ：《民間融資規(guī)范發(fā)展路徑選擇研究——以福建省泉州市為例》，《中共福建省委黨校學(xué)報》2013年第7期。

[3] 劉子平 ：《民間票據(jù)融資及其法律應(yīng)對》，《法治研究》2015年第1期。

[4] 李林啟、李 焱 ：《實現(xiàn)擔保物權(quán)案件中被申請人異議及其處理探析——以河南省相關(guān)司法裁判案例為樣本》，《河南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報》2019年第1期。

[5] 陳少青 ：《民間借貸、不法給付與刑法規(guī)制——以“于歡案”二審判決為切入點》，《人大法律評論》2018年第2期。

[6] 蔡 睿 ：《從“兩線三區(qū)”到“顯失公平” ：民間借貸暴利規(guī)制路徑之嬗變》，《商業(yè)研究》2019年第4期。

[7] 王林清 ：《民間借貸利率的法律規(guī)制 ：比較與借鑒》，《比較法研究》2015年第4期。

[8] 汪麗麗 ：《民間融資演變?yōu)榉缸锏姆山缦?、制度動因及防范策略》，《南昌大學(xué)學(xué)報》(人文社會科學(xué)版)2012年第2期。

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